财务表现 - 营业收入同比下降17.82%至6.19亿元[35] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降91.64%至亏损4.11亿元[35] - 扣非后净利润同比下降81.03%至亏损4.07亿元[35] - 营业利润-41818.12万元，同比下降84.78%[129] - 归属于母公司股东的净利润-41056.23万元，同比下降91.64%[129] - 综合产品毛利率27.22%，同比下降5.40%[129] - 公司2021年营业收入为6.189亿元人民币，同比下降17.82%[138] - 公司整体毛利率27.22%，同比下降5.4个百分点[140] - 第四季度单季度净亏损3.98亿元占全年亏损的96.8%[38] - 资产减值损失达3.501亿元，占利润总额比例82.70%，主要因商誉、存货及固定资产减值[158] - 投资收益亏损521.82万元，占利润总额比例1.23%[158] - 营业外支出1140.94万元，占利润总额比例2.69%[159] - 江苏宏泰营业收入为2.40亿元人民币，营业亏损1.60亿元人民币[181] - 江苏宏泰净亏损1.49亿元人民币[181] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额同比下降50.20%至4377.46万元[35] - 经营活动现金流量净额4377.46万元[129] - 经营活动产生的现金流量净额为4377.46万元，同比下降50.20%[156] - 投资活动产生的现金流量净额为-5615.17万元，同比下降28.17%[156] - 筹资活动产生的现金流量净额为5910.86万元，同比上升233.94%[156] - 经营活动现金流入小计7.67亿元，同比下降15.03%[156] - 经营活动现金流出小计7.23亿元，同比下降11.24%[156] - 投资活动现金流入小计1.12亿元，同比上升148.37%[156] - 投资活动现金流出小计1.68亿元，同比上升89.11%[156] 资产与负债 - 资产总额同比下降22.81%至11.58亿元[35] - 归属于上市公司股东的净资产同比下降37.17%至6.93亿元[35] - 期末归属于母公司股东权益69302.37万元，较期初减少37.17%[129] - 期末资产负债率40.50%，较期初上升13.98%[129] - 货币资金增至1.359亿元，占总资产比例从5.62%升至11.73%，增长6.11个百分点[160] - 短期借款增至1.963亿元，占总资产比例从8.76%升至16.95%，增长8.19个百分点[160] - 存货增至1.324亿元，占总资产比例从7.81%升至11.43%，增长3.62个百分点[160] - 受限资产总额4357.89万元，含货币资金561.31万元及抵押固定资产2977.47万元[164] - 以公允价值计量的金融资产期末金额为2000万元[175] - 商誉账面价值截至报告期末为7,968.49万元[14] - 应收账款余额较大且可能进一步增加[16] 收入与成本结构 - 油墨产品销售收入3.549亿元人民币，同比增长27.23%，占总收入57.34%[138][140] - 涂料产品销售收入2.606亿元人民币，同比下降22.99%，占总收入42.1%[138][140] - 海外收入359万元，同比下降4.12%，占总收入0.58%[138] - 油墨直接材料成本同比增长51.07%至230.29百万元，占营业成本比重从30.04%升至51.13%[144] - 油墨直接人工成本同比下降75.18%至1.61百万元，占营业成本比重从1.28%降至0.36%[144] - 涂料直接材料成本同比下降12.87%至162.18百万元，占营业成本比重保持稳定约36%[144] - 前五名客户销售总额66.65百万元，占年度销售总额比例10.76%[146] - 前五名供应商采购总额108.22百万元，占年度采购总额比例24.96%[146][147] - 树脂采购额占采购总额比例为45%[104] - 单体采购额占采购总额比例为9%[104] - 光引发剂采购额占采购总额比例为10%[104] - 溶剂采购额占采购总额比例为9%[104] - 能源采购价格占生产总成本30%以上[105] 费用支出 - 销售费用同比增长19.95%至61.44百万元[148] - 研发费用同比下降3.59%至46.10百万元[148] - 财务费用同比下降4.88%至6.12百万元[148] - 管理费用同比下降0.66%至100.90百万元[148] - 研发费用4610.38万元，占营业收入7.45%，同比增长1.10%[130] - 研发投入金额为4610.38万元，占营业收入比例为7.45%[154] - 计入当期损益的政府补助1144.85万元[42] 业务表现-油墨 - 油墨产品销售收入3.549亿元人民币，同比增长27.23%，占总收入57.34%[138][140] - 油墨产品毛利率25.24%，同比下降7.05个百分点[140] - 油墨产量9842.85吨，同比增长19.23%[136] - 油墨设计产能为8,000吨/年，产能利用率达123.04%[110] - 公司是PCB阻焊油墨市场占有率领先的专用油墨制造企业[61] - 公司在线路油墨领域推出新型浸涂型液体感光蚀刻油墨和LDI专用内层涂布油墨并已实现销售[62] - 耐化学锡阻焊油墨已量产市售，具备更优的附着力及耐化性能，专利号202110264995.2[105] - 喷涂型LDI阻焊油墨已量产市售，满足激光光源（LDI）曝光操作要求，专利号ZL2010105435251及202011166463.7[105] - LDI黑色阻焊油墨已量产市售，满足激光光源（LDI）曝光操作要求，具有良好的解析性[105] - 汽车板用PCT阻焊油墨已量产市售，技术水平达到国内领先，打破进口垄断[105][106] - 绿色LDI阻焊油墨已量产市售，满足激光光源（LDI）曝光操作要求，具有良好的解析性[106] - 一段式高温固化塞孔阻焊油墨已量产市售，专利号CN202111077240.8，技术水平达到国内领先[106] - 高性能、高效率阻焊油墨已量产市售，专利号CN202110706848.6，具有优异的耐热、耐酸碱、耐化性及附着力[106][107] - 液态感光固化阻焊油墨分辨率达50微米以内[121] - 浸涂型液体感光蚀刻油墨解析度可达10微米，应用于5G/6G板和IC载板等硬板线路[75] - LDI专用喷涂油墨实现高感光性与低侧蚀特性，匹配激光曝光制程并完成客户端大批量导入[76] - 黑色专用LDI感光油墨具备高解析度特性，满足HDI板精密线路制作需求并完成批量生产[77] - 车载板专用油墨通过Valeo等可靠性测试，实现客户端大批量导入应用[78] - 公司产品阻焊油墨KSM-S6189系列和KSM-180系列获得美国UL安全认证[117] 业务表现-涂料 - 涂料产品销售收入2.606亿元人民币，同比下降22.99%，占总收入42.1%[138][140] - 涂料产品毛利率30.37%，同比下降7.23个百分点[140] - 涂料产量5794.77吨，同比下降27.88%[136] - 涂料设计产能为10,350吨/年，产能利用率为55.99%[110] - 涂料板块受新冠疫情、华为事项及原材料价格上涨影响导致业绩下滑[5][6] - 公司涂料板块受中美贸易摩擦、华为事件及疫情影响销量下滑，目前处于恢复期[197] - 紫外光固化涂料被定位为21世纪绿色涂料，未来市场空间广阔[7] - 高性能消费电子专用UV固化PVD涂料具备抗指纹、耐钢丝绒及疏水特性[80] - 特殊基材PVD涂料耐220℃高温，应用于汽车前大灯与后尾灯保护[81] - 有机硅高硬质高耐候涂料应用于汽车PC表面硬化处理[81] - UV固化碳纤维保护涂料具有优异耐开裂性能，应用于纤维运动器材[81] - PVC塑胶地板高耐磨涂料对塑胶地板起保护作用[81] - 消费电子涂料产品是江苏宏泰销量最大的产品，具有优异的耐磨性和耐候性[82] - 车灯涂料产品主要应用于国内汽车品牌包括通用五菱、长安和吉利[84] - 化妆品包装涂料最终用于迪奥、雅诗兰黛和玉兰油等国际知名品牌[85] - 碳纤维运动器材专用涂料应用于自行车、赛车头盔、网球拍和健身器械等产品[86] - UV印铁油墨系列部分型号已批量生产销售，主要应用于化工包装及食品包装领域[79] - 江苏宏泰开发的光学塑料片用耐指纹涂料已在多家国内终端品牌产品广泛应用[118] - 江苏宏泰的水性涂料和UV高固含涂料已在闻泰等客户初步上线验证通过[118] - 公司研发的水性涂料和UV高固含涂料已在下游代工厂处初步上线验证[86] - 消费电子涂料包括紫外光固化涂料等几十个品种，部分产品已产业化，部分研发中[107] 业务表现-光刻胶 - 公司光刻胶产品已通过部分下游客户验证并获得小批量订单[66] - 公司TP、TN/STN-LCD光刻胶已通过部分客户验证并实现小批量销售[88] - 公司掌握平板用光刻胶生产工艺并获得小批量订单[189] - 公司光刻胶产品通过部分客户验证并获小批量订单，需建设相关产能满足需求[120] - 公司LCD用光刻胶产品分辨率达到5um且已实现量产[110] 产能与项目 - 年产8000吨感光新材料项目已投产缓解油墨产能瓶颈[6] - 江阴广豫年产8000吨感光新材料项目已竣工投产[134] - 公司拥有年产8000吨感光新材料产能，采用更先进生产工艺和自动化设备[191] - 华南生产基地项目规划年产5万吨电子材料及配套材料[13] - 江西广臻项目将形成年产光刻胶及配套试剂7,000吨产能[111] - 江西广臻项目将形成年产自制树脂12,000吨产能[111] - 江西广臻项目将形成年产PCB油墨16,000吨产能[111] - 江西广臻项目将形成年产涂料15,000吨产能[111] - 江西广臻项目总占地面积154.31亩[111] - 年产5万吨电子感光材料及配套材料项目正在建设中[112] - 江西龙南华南生产基地规划集中生产油墨/涂料/光刻胶及配套材料[190] - 在建油墨产能为16,000吨/年[110] - 在建涂料产能为15,000吨/年[110] - 青阳基地PCB油墨产能转移至江阴临港基地，江阴广豫年产8000吨感光新材料项目已投产[191] 研发与创新 - 研发人员数量为109人，同比增长2.83%，占比15.71%[154] - 研发及技术人员总数176人，其中博士学历3人，多名人员具备10年以上研发经验[117] - 公司及子公司新增授权发明专利11项和实用新型专利12项，期末有效专利总数达97项，其中发明专利45项、实用新型51项、外观设计1项[115] - 公司牵头制订《印制电路用标记油墨》、《印制电路用阻焊剂》等6项行业标准[117] - 公司开发5G通讯用Low Dk/Df专用油墨等新产品服务于行业升级[187] - 开发印刷电路板柔性基板用紫外光型正型光刻胶技术项目投入自有资金800万元[173] - 开发印刷电路板柔性基板用紫外光型正型光刻胶技术项目进度达100%[173] - 公司重大非股权投资合计投入金额220万元[173] - 公司重大非股权投资累计实际投入金额800万元[173] 市场与行业 - 中国光刻胶产量预计到2023年将达到23.8万吨，2018年至2023年复合年增长率为21.56%[52] - 中国光刻胶产量从2014年6.3万吨增长至2018年9.0万吨，复合年增长率为9.3%[52] - 中国已成为世界PCB板主要生产国，产值超过欧美地区[49] - 专用涂料行业向节能环保、高性能方向发展，UV固化涂料因VOC排放低成为未来趋势[51] - 电子化学品行业处于国产化替代快速发展阶段，国内企业在多个细分领域取得突破[48] - 上游基础化工原料价格受原油、煤炭等能源价格波动影响[55] - 下游应用终端领域在"工业4.0"等政策背景下对光刻胶需求持续增长[53] - 专用油墨行业因合成树脂生产技术国产化突破逐渐摆脱进口依赖[49] - 专用涂料下游需求增长来自可穿戴设备、智能家电及5G物联网新兴应用领域[50] - 电子化学品行业一季度产销量相对较低，下半年生产及销售规模略高于上半年[60] - 国内PCB油墨市场主要集中在珠江三角洲和长江三角洲区域[59] - 2022年大陆TFT Array正性光刻胶需求量预计达1.8万吨[88] - 2022年大陆彩色光刻胶需求量预计达1.9万吨[88] - 2022年大陆黑色光刻胶需求量预计达4100吨[88] 子公司与投资 - 对子公司江苏宏泰计提商誉减值准备24,691.48万元，对孙公司湖南阳光计提9,220.57万元，合计减值33,912.05万元[5][14] - 江苏宏泰高分子材料有限公司注册资本为4000万元人民币[181] - 江苏宏泰总资产达3.66亿元人民币，净资产为1.03亿元人民币[181] - 江苏宏泰是中国大陆UV固化涂料研发和生产最具竞争力的企业之一[64] - 江苏宏泰子公司湖南阳光的PVC塑胶地板UV涂料行业地位居市场前列[65] - 江苏宏泰被评为国家级高新技术企业和江苏省民营科技企业[65] - 江苏宏泰被评为国家级高新技术企业，并建立江苏省紫外光固化功能材料工程技术研究中心[118] - 江苏宏泰与华为/荣耀/OPPO等终端品牌合作提升手机涂料市场份额[188] - 江苏宏泰客户群体由二级模厂向一级模厂转变[100] - 湖南阳光与美国英凯高级材料有限公司及多所高校形成长期战略合作伙伴关系[119] - 公司新设江西广臻感光材料有限公司建设年产5万吨电子感光材料项目[182] - 公司通过购买股权设立东莞汉普诺新材料有限公司强化华南市场服务能力[182] - 收购东莞汉普诺新材料公司投资额1460万元[167] - 报告期投资额9676万元，较上年同期增长24.36%[165] 公司治理与资质 - 公司2021年度向特定对象发行A股股票方案已获深交所受理，尚待审核[19] - 公司2021年度不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[20] - 公司高新技术企业证书有效期至2024年11月30日[112] - 公司持有IATF16949:2016质量管理体系认证有效期至2024年7月14日[112] - 公司持有ISO9001:2015质量管理体系认证有效期至2024年4月28日[112] - 公司排污许可证有效期至2022年12月11日[112] - 湖南子公司安全生产许可证有效期至2022年10月29日[112] - 湖南子公司危险化学品登记证有效期至2022年7月29日[112] - 上海子公司安全生产许可证有效期至2024年12月13日[113] - 江苏宏泰子公司高新技术企业证书有效期至2024年12月14日[114] - 湖南宏泰子公司高新技术企业证书有效期至2022年9月20日[114] - 公司入选中国电子电路行业协会评选的"第五届中国电子电路行业优秀企业"[117] - 公司采取订单生产和安全库存相结合的生产模式[92] - 公司在全国设有多个生产服务基地，承诺中国大陆48小时现场响应[127] 原材料成本 - 原材料价格上涨导致2021年毛利率和净利润水平下滑[5] - 树脂下半年平均采购价格37.87元较上半年36.49元上涨3.8%[104] - 单体下半年平均采购价格33.51元较上半年27.30元上涨22.7%[104] - 光引发剂下半年平均采购价格85.49元较上半年66.39元上涨28.8%[104] - 溶剂下半年平均采购价格14.01元较上半年13.45元上涨4.2%[104] - 公司原材料价格上涨因化工原材料行业整体呈现上涨趋势[104] - 公司面临原材料价格波动风险，主要原材料为树脂、单体、光引发剂等化工产品[198] 风险因素 - 主营业务为油墨、涂料等电子化学品，2021年收入规模未能覆盖边际成本[5][6] - 公司新产品认证周期风险较大，认证周期过长及销量增长过慢将影响盈利水平[197] - 公司需不断加大研发投入保持技术竞争地位，但面临研发未达预期目标的风险[199] - 加权平均净资产收益率为-45.73%同比下降161.17个百分点[35]