财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 公司2019年营业收入为8.09亿元，同比增长26.52%[30] - 归属于上市公司股东的净利润为7218.47万元，同比增长31.18%[30] - 扣除非经常性损益的净利润为5243.98万元，同比大幅增长143.01%[30] - 公司实现营业收入808.9594百万元，较上年同期增长26.52%[66] - 营业利润65.7911百万元，较上年同期增加30.51%[66] - 归母净利润72.1847百万元，较上年同期增加31.18%[66] - 营业收入同比增长26.52%至8.09亿元[74] - 江苏宏泰2019年经审计归属于母公司所有者净利润为6038.31万元，剔除股份支付影响后实际净利润为6319.07万元，超额完成6200万元承诺利润[13] - 江苏宏泰2017-2019年累计实现净利润16274.59万元，累计完成率98.63%[14] - 江苏宏泰2019年扣非后归母净利润6038.31万元，股份支付费用280.76万元，合计业绩6319.07万元，完成承诺6200万元的101.92%[173] - 江苏宏泰2017-2019年累计完成净利润16274.59万元，累计完成率98.63%[173] - 东莞航盛2019年扣非前净利润1866.99万元，完成承诺800万元的233.37%[174] - 湖南阳光2019年归母净利润1781.31万元，完成承诺1770万元的100.64%[175] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 研发费用为39.6459百万元，占营业收入的4.90%，较去年同期增长30.55%[67] - 管理费用同比上升51.55%至1.04亿元[83] - 研发费用同比增长30.55%至3964.59万元[83] - 研发投入金额2019年39,645,895.58元，占营业收入4.90%，较2018年30,368,265.35元（4.75%）增加[92] - 信用减值损失2208.72万元，占利润总额23.84%，主要因计提坏账减值[96] - 计入当期损益的政府补助为851.74万元，较2018年的3320.15万元大幅减少[35] 各条业务线表现 - 专用油墨实现销售收入285.1916百万元[68] - 专用涂料实现销售收入477.5185百万元[68] - 涂料产品收入同比增长45.41%至4.78亿元，占比59.03%[74] - 油墨产品收入同比下降5.04%至2.85亿元，占比35.25%[74] - 其他产品收入同比激增333.86%至4624.94万元[74] - 公司业务覆盖PCB油墨和紫外光固化涂料两大细分行业[45] - 公司通过收购东莞航盛进入新能源电池电解液领域[39] - 公司战略聚焦专用油墨、涂料及新能源材料三大业务[124] - 耐化锡感光阻焊油墨已量产并获客户认可，适用于化学镀锡表面处理[85] - 车载板专用感光阻焊油墨已量产并通过一线工厂认证，覆盖高光/半哑光/全哑光系列[85] - 高端塞孔油墨EGS9与EHP70系列通过多家客户认证，预计提升盈利能力[85] - 静电喷涂阻焊油墨报告期内实现稳定应用，打破进口垄断[86] - UV印铁油墨系列完成性能评估，处于市场推广阶段[86] - 高安全性聚合物电池电解液（如HS19232）已量产，满足5V过充需求[90] - 光刻胶项目第一批次产品获中国台湾客户小试成功，进入技术转移阶段[91] - 公司产品应用于5G通讯用Low Dk/Df材料领域[41] - 紫外光固化涂料被定位为21世纪绿色环保涂料[46] - PCB油墨占PCB产值比重平均约为3%[45] 各地区表现 - 下游客户集中分布于长江三角洲和珠江三角洲区域[47] 管理层讨论和指引 - 公司拟以193,027,584股为基数，每10股派发现金红利0.8元（含税）[17] - 公司2019年现金分红总额为15,442,206.72元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的21.39%[161] - 公司2019年以总股本193,027,584股为基数，每10股派发现金股利0.8元（含税）[157][159] - 公司2018年现金分红总额为11,581,655.04元，每10股派发现金红利0.6元（含税）[155] - 公司2017-2019年承诺无重大资金支出时现金分红比例不低于当年可供分配利润的20%[152] - 公司2019年可分配利润为271,796,465.22元，分红后剩余未分配利润256,354,258.50元[159] - 重大资金支出标准为对外投资累计支出达到净资产30%或资产总额20%[152] - 公司2019年净利润72,184,681.20元，提取法定盈余公积4,786,443.65元[159] - 利润分配方案须在股东大会后2个月内完成派发[153][154] - 现金分红政策符合公司章程且决策程序完备[156] - 公司以三年为周期制定股东回报规划并根据经营状况调整[154] - 公司现金分红比例要求不低于当年可供分配利润的20%[151] - 2020年计划开发5G通讯用Low Dk/Df油墨等新产品[125] - 公司承诺长期履行分红义务并保护中小股东利益[165] - 实际控制人李有明承诺避免与公司发生非必要关联交易[165] - 公司董事监事高级管理人员承诺在股价低于每股净资产时启动稳定股价措施[165] - 公司承诺若上市后三年内连续20个交易日收盘价低于最近一年审计每股净资产将启动股价稳定措施[166] - 控股股东李有明承诺在触发股价稳定条件时增持公司股份[166] - 李有明承诺承担公司IPO前员工社会保险补缴及罚款费用[166][167] - 控股股东承诺若招股书存在重大虚假记载将以发行价回购全部新股[167] - 会计师事务所承诺对IPO文件虚假陈述造成的损失依法赔偿[167] - 律师事务所承诺对IPO文件虚假陈述造成的损失依法赔偿[167] - 公司承诺对未履行的IPO承诺事项披露原因并提出替代方案[167] - 李有明个人承诺对未履行的IPO承诺事项承担赔偿责任[167] - 公司董事、监事、高级管理人员每年转让股份不超过所持公司股份总数的25%[168] - 公司董事、监事、高级管理人员离职后半年内不转让所持公司股票[168] - 公司上市后6个月内如股票连续20个交易日收盘价均低于发行价，锁定期自动延长6个月[168] - 锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，否则需按差额向公司支付现金补偿[168] - 公司承诺如招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将回购全部新股并支付同期银行存款利息[169] - 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员承诺依法赔偿投资者因虚假陈述遭受的损失[169] - 保荐机构承诺因文件虚假记载造成投资者损失将先行赔偿[169] - 公司董事、高级管理人员承诺不无偿或以不公平条件输送利益[169] - 公司董事、高级管理人员承诺对职务消费行为进行约束[169] - 公司董事、高级管理人员承诺不动用公司资产从事与职责无关的投资活动[169] - 重大资产重组获得的股份锁定期分三阶段：30%锁12个月、30%锁24个月、40%锁36个月[162] - 无锡宏诚管理咨询合伙企业因重组获得的股份锁定期为36个月[163] - 承诺方保证提供的重组信息真实准确完整，否则承担法律责任[163] - 若被立案调查，承诺方将暂停转让股份并申请账户锁定[163] - 截至报告期末所有承诺方均未出现违反承诺的情形[162][163] - 公司控股股东李有明承诺股份锁定期满后两年内每年转让股份不超过其持有公司股份的25%[164] - 吉林省现代农业和新兴产业投资基金有限公司及深圳市宏利创新投资合伙企业出现违反股份减持承诺的情形[164] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额为-2861.93万元，同比下降153.16%[30] - 全年实现经营活动现金净流量-28.6193百万元[66] - 经营活动产生的现金流量净额同比大幅下降153.16%，从净流入5383.55万元转为净流出2861.93万元[94] - 投资活动现金流入小计同比激增429.12%，达到1480.86万元[94] - 筹资活动现金流入小计同比增长258.14%至2.34亿元，主要由于借款增加[94][95] - 现金及现金等价物净增加额为-4811.07万元，同比下降46.82%[94] - 2019年末资产总额为17.97亿元，较上年末增长7.78%[30] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产为12.67亿元，较上年末增长5.00%[30] - 期末净资产13.31亿元，较期初增长5.00%[66] - 期末资产负债率为31.24%，较期初增长2.18%[66] - 在建工程期末金额为11,065.21万元，同比增长61.78%[49] - 预付款项期末金额为1,247.52万元，同比增长137.03%[49] - 其他应收款期末余额1338.32万元，同比增加145.44%[50] - 其他流动资产期末余额695.1万元，同比增加86.57%[50] - 长期待摊费用期末余额520.63万元，同比增加92.65%[50] - 其他非流动资产期末余额83.26万元，同比减少95.49%[50] - 应付票据期末余额2892.59万元，同比增加345.01%[50] - 预收款项期末余额331.77万元，同比增加360.58%[50] - 应付职工薪酬期末余额3133.65万元，同比增加161.06%[50] - 货币资金占总资产比例下降2.17个百分点至5.32%[98][99] - 在建工程占总资产比例上升1.90个百分点至5.71%[99] - 报告期投资额3300万元，较上年同期1.67亿元下降80.25%[101] - 公司对东莞航盛增资3000万元，持股60%，涉足锂电池电解液业务[103] - 公司2016年首次公开发行募集资金净额为人民币1.959亿元，其中投入年产8000吨感光新材料项目9551.3万元[111][115] - 公司2017年非公开发行募集资金净额为人民币3.044亿元，其中用于收购江苏宏泰2.94亿元[112][115] - 年产8000吨感光新材料项目实际投资9551.3万元，完成调整后投资总额的104.6%[115] - 收购江苏宏泰100%股权项目投资2.94亿元，完成进度100%[115] - 公司变更募集资金用途1.15亿元用于收购广州广信及上海创兴股权[113] - 江苏宏泰收购项目2019年实现效益6257.92万元，累计实现效益1.33亿元[115] - 截至报告期末尚未使用的募集资金余额为21.63万元[116] - 募集资金总投资金额为5.003亿元，累计投入3.895亿元，总体投资进度77.9%[109][115] - 年产8000吨感光新材料项目原计划投资1.959亿元，调整后投资总额为9130.9万元[115] - 募集资金总体使用率为77.01%，剩余资金主要为利息收入[109][116] - 募集资金变更后项目投入总额为11,500万元，投资进度达100%[118] - 变更后项目本报告期实现效益523.99万元[118] - 江苏宏泰子公司净资产为6.12亿元，净利润为6,258万元[122] - 广州广信子公司净资产为2.40亿元，净利润为1,072万元[122] - 参股公司东莞航盛净资产为7,544万元，净亏损771万元[122] - 公司对东莞航盛增资3,000万元，持股比例达60%[123] - 江苏宏泰以167万元转让广州艾笛盛51%股权[123] - 公司计提商誉减值53.06万元[123] - 营业外收入达2801.85万元，占利润总额30.24%，主要来自业绩承诺补偿金和政府补助[96] - 综合产品毛利率39.78%，较上年同期增长2.49%[66] - 精细化学品行业毛利率39.78%，同比上升2.49个百分点[76] - 销售量同比增长30.03%至17350.71吨[77] - 前五名客户销售额占比19.13%，合计1.55亿元[80] - 公司及子公司新增授权发明专利5项，实用新型专利24项[51] - 累计拥有授权发明专利30项，实用新型专利78项，外观设计专利1项[51] - 公司研发及技术人员总数231人，其中博士学历6人[53] - 研发人员数量2019年231人，占比27.63%，较2018年198人（26.94%）增加[92] - 研发支出资本化金额连续三年为0元，资本化率0.00%[92] - 公司自2019年1月1日起执行新金融工具会计准则[179] - 公司对合并范围内公司间应收款项不再计提坏账准备，因内部往来坏账准备不会形成实际损失[180] - 会计政策变更依据财政部财会[2019]6号通知要求，调整财务报表格式[181] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为12,000万元[198] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为10,507.54万元[198] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为7,000万元[198] - 子公司对子公司审批担保额度为2,000万元[198] - 子公司对子公司担保实际发生额为600万元[198] - 报告期内公司担保实际发生额总计11,107.54万元[198] - 报告期末公司实际担保余额总计7,600万元[198] - 实际担保总额占公司净资产比例为5.71%[198] - 公司报告期无违规对外担保情况[199] - 公司报告期不存在委托理财[200] - 境内会计师事务所报酬为55万元，审计服务连续年限为9年[183] 风险因素 - 公司应收账款余额较大，存在坏账增加风险[15] - 原材料价格波动可能带来成本上升压力[8] - 新产品客户认证周期存在不确定性风险[7] - 研发投入存在未达预期目标风险[9][10] - 公司面临管理整合与产能扩张带来的市场风险[11][17] - 公司存在因产能扩张导致市场需求不匹配的风险[138] - 新产品客户认证周期存在重大不确定性风险[135] - 原材料价格波动可能对成本控制造成压力[136] - 应收账款余额较大存在坏账增加风险[143] - 商誉存在减值风险可能对经营业绩产生不利影响[141] - 行业存在季节性波动，一季度产销量相对较低[47] 诉讼与承诺履行 - 全资子公司江苏宏泰起诉广东龙昕科技等，涉案金额1742.01万元，已胜诉并收回全部款项[184] - 全资子公司江苏宏泰起诉广东龙昕科技等，涉案金额4672.81万元，已胜诉并执行到位现金1500万元及其他设备[185] - 控股子公司东莞航盛起诉江西佳沃新能源，涉案金额5959.77万元，已胜诉但对方破产清算中[185] - 其他诉讼涉案金额1830.81万元，进展中[185] - 江苏宏泰业绩补偿义务人2018年已履行现金补偿，2019年无需补偿[173] - 三家子公司均达成业绩承诺，对商誉减值测试无影响[176] - 公司不存在控股股东非经营性资金占用情况[177] - 公司报告期未出现非标准审计报告[178][179] - 吉林现代因误解读减持规则导致违规减持，违反IPO承诺[170] - 公司报告期未发生重大关联交易、处罚及破产重整事项[188][189][190][191][192][186][183] 产能与投资 - 募投项目建成后将新增年产8000吨感光新材料生产能力[11] - 年产8000吨感光新材料项目完成建设进入试生产阶段[70] - 公司新增8000吨/年感光新材料产能将于2020年投产[129] - 原有6500吨油墨产能已实现满产满销[129] - 公司以现金形式向东莞航盛增资3000万元人民币，认购新增注册资本3000万元，增资后占东莞航盛60%股权[181] - 江苏宏泰将其持有的广州艾笛盛51%股权（原货币出资510万元，已实缴200万元）以167万元人民币价格转让[182] 公司基本信息 - 公司2019年报告期指2019年1月1日至2019年12月31日[23] - 公司股票代码为300537[25] - 公司注册地址和办公地址均为江苏省江阴市青阳镇工业集中区华澄路18号[25] - 公司电子信箱为kuangshun_ir@kuangshun.com[25] - 公司董事会秘书张启斌联系电话0510-68826620[26] - 公司证券事务代表潘金良联系电话0510-68826620[26] - 公司传真号码为0510-865901