财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2018年营业收入为6.53亿元人民币，同比增长16.89%[24] - 2018年营业收入65,331.35万元，同比增长16.89%[38] - 2018年营业收入65,331.35万元同比增长16.89%[63] - 公司营业收入合计6.53亿元，同比增长16.89%[76] - 归属于上市公司股东的净利润为5748.79万元人民币，同比增长39.35%[24] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4022.19万元人民币，同比增长48.24%[24] - 2018年归属于上市公司股东的净利润5,748.79万元，同比增长39.35%[38] - 归属于上市公司股东净利润5,748.79万元同比增长39.35%[63] - 基本每股收益为0.48元/股，同比增长41.18%[24] - 加权平均净资产收益率为8.81%，同比提升2.03个百分点[24] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为5305.78万元人民币，同比大幅改善274.33%[24] - 经营活动现金流量净额同比增长274.33%至5305.78万元[91][92] - 筹资活动现金流量净额同比增长355.18%至3479.06万元[92] 成本和费用 - 销售费用同比增长24.44%至6711万元，主要因产品发运费和业务费增长[87] - 财务费用同比大幅增长185.68%至968万元，主要因银行贷款增加及票据贴现利息[87] - 研发费用同比增长4.75%至4250万元，主要因增加三新领域研发投入[87] - 公司研发费用支出为4250.21万元，同比增长4.75%[67] - 新能源发电水冷产品营业成本同比增长35.84%至2.026亿元，占营业成本比重48.31%[83] - 直流水冷产品营业成本同比下降14.28%至1.416亿元，占营业成本比重33.77%[83] - 柔性交流水冷产品营业成本同比大幅增长134.83%至2806万元[83] - 电气传动水冷产品营业成本同比大幅增长140.20%至2169万元[83] - 新能源发电水冷产品材料成本1.906亿元，占该产品营业成本主要部分[84] 各条业务线表现 - 公司产品涵盖直流输电/新能源发电/柔性交流输配电等领域的纯水冷却设备[32] - 直流水冷产品收入2.56亿元，同比下降10.61%，毛利率44.62%[76][79] - 新能源发电水冷产品收入2.61亿元，同比增长27.06%，毛利率22.36%[76][79] - 柔性交流水冷产品收入3976.33万元，同比增长176.88%[76] - 电气传动水冷产品收入3610.62万元，同比增长200.49%[76] - 工程运维服务收入5013.37万元，同比增长75.15%[76] - 充电桩业务通过提升运行效率实现收入增长[66] - 公司新产品水冷散热器已进入市场推广应用阶段，正在开拓交通、信息电子及大科学研究等新应用领域[9] - 服务器板式液冷产品省电高达60%[66] 各地区表现 - 境外收入3530.72万元，同比增长27.74%[76] - 公司国际市场业务客户及产品比较单一，正积极与GE、ABB、SIEMENS等开展业务合作[10] - 成为GE合格供应商并与西门子ABB展开国际合作[58][65] 管理层讨论和指引 - 公司发展战略包括拓展军工、石化、轨道交通、服务器水冷、医疗水冷等新领域[128][130] - 公司计划持续推进国际化战略，提升品牌国际知名度和美誉度[128][130] - 公司强调提升研发创新能力，落地三大研发体系（实用技术、新兴技术、基础技术）[129] - 公司2019年经营计划包括提高全员效率、管控成本、缩短交付周期[130] - 公司风险应对措施包括加大研发投入、关注产业政策调整、实施股权激励[131] - 公司经营与下游应用领域市场景气度密切相关，存在因需求显著下降导致经营业绩下滑的风险[5] 资产和负债状况 - 货币资金比期初增长7936.34万元[43] - 货币资金同比增长56.7%至2.19亿元，占总资产比例17.16%[97] - 应收账款同比下降0.9%至2.95亿元，占总资产比例23.1%[97] - 存货同比增长9.2%至2.02亿元，主要因新能源产品备料增加[97] - 应收票据同比增长62.4%至1.81亿元，因票据回款增加[97] - 短期借款同比下降22.3%至5594万元[97] - 资产总额达到12.78亿元人民币，同比增长17.80%[24] - 归属于上市公司股东的净资产为6.83亿元人民币，同比增长9.50%[24] - 应付账款为168,888,315.5元，占总负债13.22%，同比增长3.83%，主要因采购业务增加[99] - 其他应付款为68,284,477.88元，占总负债5.34%，同比增长4.04%，主要因股权激励实施[99] - 应收票据及应收账款本期金额为476,611,236.97元，上期金额为409,715,961.35元[148] - 应付票据及应付账款本期金额为337,722,621.21元，上期金额为254,444,224.59元[148] 研发与技术创新 - 研发技术人员200人占公司总人数31.01%[52] - 研发人员数量200人，占比31.01%[89] - 公司拥有专利145项，其中发明专利22项，软件著作权84项[127] - 公司拥有软件著作权84项[54] - 研发投入金额为4250.21万元，占营业收入比例6.51%[89] - 研发费用占营业收入比例为6.51%[68] 行业与市场环境 - 特高压工程建设加速推进，包括青海-河南±800千伏等直流工程[39] - 2018年全球风电新增装机容量51.29GW，累计装机容量591GW[40] - 中国陆上风电新增装机21.2GW占全球41.33%[40] - 中国海上风电新增装机1.8GW位居全球首位[40] - 全国全社会用电量6.84万亿千瓦时同比增长8.5%[41] - 全国全口径发电装机容量19.0亿千瓦同比增长6.5%[41] - 非化石能源装机量7.7亿千瓦占比总装机量40.8%[41] - 风电新增并网装机2059万千瓦，发电量3660亿千瓦时占总量5.2%[41] - 风电平均利用小时数2095小时同比增加147小时[41] - 平均弃风率7%同比下降5个百分点[41] - 预期2020年全社会用电量6.8-7.2万亿千瓦时，年均增长3.6-4.8%[120] - 2020年全国发电装机容量目标20亿千瓦，年均增长5.5%[120] - 2020年新增集中式充换电站超1.2万座，分散式充电桩超480万个[120] - 2020年后中国年新增光伏装机容量80-160GW，风电装机70-140GW[120] - 2018-2027年全球海上风电新增并网容量预计达100GW，占新增总容量15%[121] - 2022年新建大型数据中心电能使用效率目标值低于1.4[121] - 国内直流输电设备国产化率已达70%以上[122] - 纯水冷却设备行业集中度高，存在技术品牌资金壁垒[123] - 冷却技术向大功率化发展，满足高压特高压电网需求[125] - 国产纯水冷却设备凭借技术和服务优势逐步替代进口[126] 公司治理与股权结构 - 公司为161名高管及核心骨干实施限制性股票激励计划[64] - 2018年限制性股票激励计划授予对象由176名调整为161名，授予数量由400万股调整为397.19万股[156] - 限制性股票授予价格为每股6.51元[156] - 股权激励总摊销费用为3205.32万元，2018年已摊销178.07万元，剩余3027.25万元待摊销[157] - 2019年股权激励摊销费用预计为2030.04万元，2020年为801.33万元，2021年为195.88万元[157] - 公司实际控制人李琦持股24,661,136股，吴文伟持股18,163,098股，唐洪持股4,284,668股[195][200] - 李琦、吴文伟、唐洪三方一致行动协议于2019年2月1日到期后不再续签[195] - 一致行动关系终止后公司由共同控制变更为无实际控制人[195] - 报告期内公司实际控制人未发生变更[195] - 公司股份总数由120,006,000股增加至123,977,900股，增幅3.31%[183] - 公司实施股权激励计划，向激励对象定向发行3,971,900股公司股票[184] - 158名员工通过股权激励计划获得2,971,900股限制性股票[187] - 2018年限制性股票激励计划授予登记完成，发行数量为3,971,900股，发行价格为每股6.51元[188][189] - 限制性股票激励对象共161名，缴纳款项总额为25,857,069.00元[189] - 新增股份3,971,900股，增加股本人民币3,971,900.00元，增加资本公积人民币21,760,442.38元[189] - 注册资本增加至人民币123,977,900.00元，实收资本（股本）为人民币123,977,900.00元[189] 风险因素 - 公司应收账款余额较大，主要受分阶段收款、信用期、客户付款审批流程较长、营业收入季节性波动及质保金等因素影响[6][7] - 公司存在因应收账款规模过快增长导致营运资金压力和经营风险的风险[7] - 公司产品毛利率有所下滑，受风电整机终端价格下降、国内直流产品竞争加剧及海外市场拓展影响[8] - 公司存在因行业竞争格局变化导致毛利率下降的风险[7][8] - 公司存在因新产品开发及新应用领域拓展不顺利制约业务成长空间的风险[9] - 公司存在因国际市场业务开拓不顺利影响发展潜力的风险[10][11] 子公司表现 - 子公司岳阳高澜节能装备制造有限公司总资产607,506.24千元，净利润46,387.64千元[115] - 子公司湖南高涵热管理技术有限公司总资产64,587.76千元，净利润36,248.52千元[116] - 子公司广州智网信息技术有限公司净利润1,205.77千元，较去年同期扭亏为盈[116] - 子公司高澜节能技术美国有限责任公司净利润-475.67千元[116] - 子公司湖南高涵信息技术有限公司更名为湖南高涵热管理技术有限公司，注册资本由200万元增加至1001万元，增幅400.5%[179] - 公司全资子公司智网信息享受15%企业所得税优惠税率[178] 募集资金使用 - 募投项目累计投资2.20亿元，投资进度96.81%[72] - 2016年公开发行股票募集资金净额为227,614,341.98元，累计使用220,358,500元，尚未使用755.91万元[104][106] - 本期使用募集资金757.99万元，累计变更用途募集资金比例为0.00%[104] - 募集资金专户余额1,518.44元转入基本户用于永久补充流动资金[107] - 对岳阳高澜节能装备制造有限公司增资两次，总额16,678万元[107] - 岳阳高澜纯水冷却系统生产基地建设项目承诺投资额16,678千元，实际投资额16,008.48千元，投资进度95.99%[110] - 企业科研中心建设项目承诺投资额2,839.8千元，实际投资额2,783.74千元，投资进度98.03%[110] - 补充流动资金承诺投资额3,244.04千元，实际投资额3,243.63千元，投资进度100%[110] - 募集资金账户结余7,559.06千元，主要因部分项目未完全实施[111] - 浙商银行广州分行募集资金专户注销后剩余1.52千元转入公司基本账户[111] 客户与销售 - 前五名客户合计销售额4.06亿元，占年度销售总额比例62.15%[85] - 与金风科技框架合同未执行订单金额2137.82万元[81] - 采用定制化生产与标准化生产相结合的模式，主营定制化业务[34][36] - 销售模式为长期技术合作+品牌示范的直销模式[36][37] - 建立24小时快速响应客户需求的紧急预案机制[59] - 通过ISO9001:2015质量管理体系认证且报告期内无重大质量事故[57] - 关联销售梦网荣信科技集团金额941.56万元，占同类交易比例1.59%[158] - 关联销售辽宁荣信兴业电力技术金额990.94万元，占同类交易比例1.67%[158] - 关联交易总额1932.5万元，获批额度2400万元未超额[158] 非经常性损益与政府补助 - 2018年公司非流动资产处置损益为-131,334.24元，同比下降26.58%[30] - 2018年计入当期损益的政府补助为20,597,083.87元，同比增长27.34%[30] - 2018年非经常性损益合计为17,265,971.18元，同比增长22.25%[30] - 政府补助等其他收益2534.15万元，占利润总额比例43.4%[95] - 2017年因客户破产清算单项计提坏账准备563.45万元，影响净利润478.93万元[38] 担保与承诺事项 - 报告期末实际对外担保余额合计为21,648万元[167] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为14,000万元[169] - 报告期末已审批的担保额度合计为36,648万元[169] - 报告期末实际担保余额合计为35,648万元[169] - 实际担保总额占公司净资产比例为52.20%[169] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为1,504.77万元[169] - 公司报告期无违规对外担保情况[170] - 所有承诺在报告期内均未出现违反情况且持续履行中[143][144] 利润分配与股东回报 - 公司拟以123,977,900股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.20元（含税），并以资本公积金每10股转增5股[11] - 公司2018年现金分红总额为14,877,348元，占利润分配总额比例100%[134] - 每10股派息1.20元（含税），每10股转增5股，股本基数为123,977,900股[134] - 公司可分配利润为255,674,789.57元[134] - 母公司2018年度净利润为2375.6万元[136] - 提取法定公积金237.6万元占净利润10%[136] - 年末累计可供分配利润为2.56亿元[136] - 2018年度现金分红1487.7万元（每10股派1.2元）[136] - 资本公积金转增股本619.9万股（每10股转增5股）[136] - 2018年现金分红占合并报表归属于上市公司股东净利润比例为25.88%[139] - 2017年度未进行现金分红[138][139] - 2016年度现金分红1260.1万元占当年净利润22.01%[139] - 转增后公司总股本增至1.86亿股[136] - 2016年半年度曾实施每10股转增8股方案[136] 其他重要事项 - 第四季度营业收入最高，达2.34亿元人民币[26] - 第二季度归属于上市公司股东的净利润最高，达2659.73万元人民币[26] - 公司报告期未发生重大资产出售及募集资金变更项目情况[113][114][112] - 公司报告期不存在委托理财[171] - 公司报告期不存在委托贷款[172] - 受限资产总额为137,212,021.27元，其中货币资金51,615,655.71元，应收票据85,596,365.56元[101] - 西安租赁面积50.06平方米，期限至2019年4月19日[165] - 上海租赁面积119.26平方米，期限至2019年7月31日[165] - 北京新租赁场地面积246.34平方米，期限至2021年5月31日[166] - 境内会计师事务所报酬为60万元[151] - 境外会计师事务所报酬为4.03万元[151]