收入和利润（同比环比） - 2018年公司营业收入为2,007,514,867.20元，同比下降4.83%[19] - 公司2018年实现销售收入200,751.49万元，较2017年降低4.83%[62] - 公司2018年总营业收入20.08亿元人民币，同比下降4.83%[66] - 归属于上市公司股东的净利润为51,043,523.98元，同比下降61.11%[19] - 公司2018年实现净利润5,024.96万元，较2017年降低61.72%[62] - 归属于母公司的净利润较2017年降低61.11%[62] - 基本每股收益为0.09元/股，同比下降62.50%[19] - 加权平均净资产收益率为2.88%，同比下降8.02个百分点[19] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为-25,128,312.51元[20] - 输配电设备制造收入14.90亿元人民币，占营收74.23%，同比增长4.01%[66] - 锂电池材料收入4.66亿元人民币，占营收23.22%，同比下降13.97%[66] - 环网柜产品收入8.58亿元人民币，占营收42.76%，同比增长35.92%[67][69] - 氢氧化亚钴收入2.09亿元人民币，同比增长281.10%[67][69] - 四氧化三钴收入2.44亿元人民币，同比下降42.54%[67][69] - 国外地区收入1.35亿元人民币，占营收6.72%，同比增长5.02个百分点[67] - 锂电池材料销售量232.07万公斤，同比下降52.89%[70] - 前五名客户销售额合计5.57亿元人民币，占年度销售总额27.72%[75] - 前五大客户销售额合计347,109,022.88元，占总销售额17.42%[76] - 子公司湖南雅城新材料有限公司2018年净利润为人民币4,529.94万元[99] - 公司2017年度营业额达到人民币24亿元[100] - 湖南雅城2018年净利润实际为3935.35万元，低于预测值6629万元，完成率约59.4%[123] - 湖南雅城2017年净利润实际为9100.47万元，远超预测值5152万元，完成率约176.7%[123] - 湖南雅城2016年净利润实际为3817.01万元，基本达成预测值3814万元[123] 成本和费用（同比环比） - 财务费用较上年同期增加4,473.28万元，增幅545.19%[64] - 财务费用同比大幅增长545.19%至52,937,786.18元，主要因扩大投资导致[77] - 其他收益较上年同期增加1,172.26万元，增加109.74%[64] - 研发投入金额116,492,362.67元，占营业收入比例5.80%[79] - 公司对商誉计提减值准备1,733.71万元[63] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-181,883,238.44元，同比下降304.04%[19] - 经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少27,102.40万元，减少304.04%[64] - 第四季度经营活动产生的现金流量净额为-35,669,631.24元[20] - 经营活动现金流量净额同比下降304.04%至-181,883,238.44元[80] 投资活动现金流 - 投资活动现金流入同比激增19,514.45%至222,476,237.04元，主要因2.2亿元理财到期收回[81] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益2018年为-158,266.37元，较2017年-49,289.87元下降221.1%[24] - 计入当期损益的政府补助2018年为14,664,647.94元，较2017年9,931,926.74元增长47.6%[24] - 委托他人投资或管理资产的损益2018年为1,981,592.81元[24] - 其他营业外收入和支出2018年为11,201.56元，较2017年1,074,012.65元下降98.9%[24] - 所得税影响额2018年为2,474,876.39元，较2017年1,646,497.43元增长50.3%[24] - 非经常性损益合计2018年为14,024,299.55元，较2017年9,304,527.09元增长50.7%[24] 业务线表现 - 公司配电设备业务涵盖环网柜、箱式变电站等产品，并打造配电全产业生态链[26] - 子公司湖南雅城主营锂电池正极材料前驱体，包括四氧化三钴、磷酸铁等产品[26] - 电力设备销售采用直销模式，通过七大区域营销网络开展业务[29] - 新能源材料板块采用月度结算模式，主要客户为锂电池及正极材料企业[32] - 公司12kV环网柜2017年产量32362回路行业排名第1[43] - 输配电设备制造业库存量2,995台，同比增长67.13%[70] - 公司新建20,000吨磷酸铁生产线[58] - 公司拟建设2万吨磷酸铁生产线[50] - 预计2019年四氧化三钴销售将超3,000吨[62] 投资与资产 - 公司投资天津市茂联科技有限公司3.328亿元[51] - 开发支出转无形资产1314.12万元[51] - 雅城在建工程项目增加1193.12万元[51] - 存货同比增长5.61个百分点至占总资产16.13%[83] - 短期借款同比增长10.67个百分点至占总资产22.72%[83] - 长期股权投资同比增长6.46个百分点至占总资产10.44%[83] - 受限资产总额511,776,597.93元，其中货币资金受限65,615,684.51元[84] - 对天津茂联科技投资332,881,818.00元，持股比例16.59%[88] - 2017年非公开发行募集资金总额为人民币46,764.91万元[90] - 截至2018年12月31日累计使用募集资金总额为人民币28,074.03万元[90] - 报告期内使用募集资金人民币4,642.21万元[90] - 尚未使用募集资金余额为人民币19,106.95万元[90] - 湖南雅城年产20,000吨电池用磷酸铁项目投资进度为19.95%[93] - 使用闲置募集资金暂时补充流动资金人民币19,050万元[94] - 募集资金账户累计取得利息收入和理财产品收益共计人民币416.07万元[91] - 支付购买资产现金对价项目投资进度为100%[93] - 公司委托理财发生额为22,000万元，全部为银行理财产品且使用募集资金，未到期及逾期金额均为0[147] - 公司公开发行公司债券获批复规模为3.5亿元，但因市场变化未能在有效期内完成发行[149][150][151] 行业与市场趋势 - 国家电网2018年电网投资4889.40亿元同比增加0.74%农网投资1495亿元同比增加1.42%[34] - 国家电网规划2019年电网投资5126亿元未来三年农网投资3300亿元[34] - 2018年新能源汽车产销127万辆和125.6万辆同比分别增长59.9%和61.7%[35] - 2018年国内磷酸铁锂材料产量6.91万吨消耗量7.12万吨2019年预测增长1.17万吨[36] - 2018年中国电化学储能累积装机1039.8MW同比增长167%2019年预计达2400MW新增1200MW[37] - 2019年储能市场磷酸铁锂新增需求2.4万吨相应磷酸铁需求增加2.4万吨[37] - 2018年锂电池叉车销量预计翻番2020年渗透率将突破55%锂电池需求量达5.4GWh[38] - 2019年叉车用磷酸铁锂电池装机容量预计2GWH需求磷酸铁锂达4万吨[38] - 2019年磷酸铁锂总需求量预计15万吨较2018年增加近8万吨[39] - 2010-2013年动力锂电总容量需求复合增长率为116.12%[45] - 2013-2018年动力锂电总容量需求复合增长率预计为26.04%[45] - 预计到2019年磷酸亚铁锂正极材料需求量为16万吨[45] - 预计到2019年磷酸铁市场需求量为15.5-15.8万吨[45] - 2018年我国主要电力企业电力工程建设完成投资8,094亿元[62] - 十三五规划中电能替代新增用电量达4500亿千瓦时[101] - 中国新能源汽车近3年复合增长率约40%[102] - 三元前驱体材料复合增长率预计保持在70%左右[102] - 2017年国际新能源汽车增长率达40%[102] - 2017年电动汽车年产量约80万辆，占新增汽车产量4%[105] 管理层讨论和指引 - 公司2020年营业收入目标为100亿元人民币（含税）[103] - 江苏鹏创2016至2019年累计净利润承诺不低于6715万元[124] 利润分配 - 利润分配预案为每10股派发现金红利0.20元（含税）[6] - 2017年度现金分红总额3234.41万元，每10股派1元[109] - 2018年度现金分红总额1164.39万元，每10股派0.2元[110] - 2016年度现金分红总额4196.53万元，每10股派1.5元[112] - 2018年现金分红金额为1164.39万元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的22.81%[114] - 2017年现金分红金额为3234.41万元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的24.64%[114] - 2016年现金分红金额为4196.53万元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的47.80%[114] 公司治理与承诺 - 公司控股股东及一致行动人承诺避免同业竞争，承诺长期有效且未发生违反情形[117] - 公司控股股东及实际控制人承诺不干预公司经营及不侵占公司利益，承诺长期有效[116] - 公司董事、监事及高级管理人员承诺无违法记录，承诺长期有效且未发生违反情形[116] - 公司控股股东及一致行动人承诺规范关联交易，承诺长期有效且未发生违反情形[117] - 公司及管理层承诺信息披露准确性，承诺长期有效且未发生违反情形[116] - 公司控股股东及一致行动人承诺自股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持股份[119] - 控股股东及一致行动人承诺在任职期间每年转让股份不超过持有总数的25%[119] - 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价则限售期自动延长6个月[119] - 公司确认最近12个月内不存在未履行投资者公开承诺的情形[118] - 公司及子公司最近三年无因违法违规受到严重行政处罚或刑事处罚记录[118] - 实际控制人刘泽刚及一致行动人最近12个月无证券违法处罚记录[118] - 公司现任董事、监事及高管最近三年无证券监管行政处罚记录[118] - 公司确认交易申请文件无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏[118] - 控股股东承诺减持价格不低于经除权除息调整后的发行价[119] - 公司声明不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的情形[118] - 持股5%以上股东刘泽刚、韦强、张仁增、何昀承诺限售期满后两年内减持不超过所持股份的20%[120] - 控股股东及实际控制人刘泽刚、合纵投资承诺认购配套募集资金股份36个月内不转让[121] - 公司承诺员工持股计划不存在分级收益等结构化安排[121] - 公司及关联方承诺不为发行对象提供财务资助[121] - 控股股东及实际控制人刘泽刚承诺避免同业竞争[120] - 控股股东刘泽刚及一致行动人承诺规范关联交易[120] - 公司控股股东承诺若招股书存在虚假记载将依法赔偿投资者损失[120] - 公司员工持股计划资金来源为持有人合法薪酬及自筹资金[121] - 关联交易定价政策遵循市场公平原则并加合理利润确定[120][121] - 控股股东及一致行动人承诺不违反证券发行与承销管理办法相关规定[121] - 公司控股股东及实际控制人不存在非经营性资金占用情况[124] - 公司及其控股股东报告期内无重大债务违约及失信行为[131] - 公司报告期内未发生重大关联交易[133][134][135][136] 关联交易与担保 - 宁波源纵等方向天津茂联共同投资55562.83万元人民币，增资后宁波源纵持股55.876%[137] - 天津茂联注册资本从4.28亿元人民币增至6.59亿元人民币，增幅约53.9%[137] - 公司投资天津茂联29288.1818万元人民币，其中12158.3219万元计入注册资本，17129.8599万元计入资本公积[137] - 公司追加投资天津茂联4000万元人民币受让认缴出资额[137] - 公司全资子公司湖南雅城与天津茂联预计2018年日常关联交易金额4200万元人民币[138] - 公司为天津茂联提供担保总额47000万元人民币，实际担保余额42000万元人民币[142][143] - 公司对子公司北京合纵实科电力科技担保额度34800万元人民币，实际担保金额20361万元人民币[143] - 公司对子公司湖南雅城新材料担保额度56600万元人民币，实际担保金额55800万元人民币[143] - 报告期末公司实际担保余额合计为111,322.03万元，占净资产比例为57.38%[144] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为143,558.55万元[144] - 为资产负债率超70%对象提供担保余额为4,200万元[144] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为84,000万元[144] - 公司报告期内无违规对外担保及委托贷款情况[145][147] 股权结构与变动 - 公司股份总数因资本公积金转增由323,441,468股增加至582,194,642股[155] - 无限售条件股份比例由37.41%上升至54.45%，主要因限售股解禁及转增股份[155] - 有限售条件股份比例由62.59%下降至45.55%[155] - 公司有限售条件股份增加62,733,561股，无限售条件股份增加196,019,613股[156] - 刘泽刚期末限售股数为98,381,240股，占总股本22.48%[157][164] - 韦强期末限售股数为49,695,953股，占总股本11.38%[157][164] - 张仁增期末限售股数为23,174,188股，占总股本5.14%[157][164] - 何昀期末限售股数为19,638,668股，占总股本4.36%[157][164] - 赣州合纵投资管理合伙企业期末限售股数为17,272,080股，占总股本2.97%[157][164] - 第一期员工持股计划期末限售股数为16,773,239股，占总股本2.88%[157][164] - 公司总股本通过资本公积金转增从323,441,468股增至582,194,642股，增幅80%[159][160] - 内部职工股发行数量为9,318,466股，发行价格11.32元/股[161] - 控股股东刘泽刚质押股份数量为89,576,880股，占其持股比例68.4%[164] - 公司前十大无限售流通股股东中，琚存旭持股5,203,021股，高维持股4,963,000股，李智军持股4,172,512股，江门市科恒实业股份有限公司持股4,094,177股，长沙臻泰新能源投资企业持股3,942,541股[165] - 控股股东刘泽刚与韦强、张仁增、何昀和高星为一致行动人[165] - 公司控股股东为自然人刘泽刚，中国国籍，未取得其他国家居留权，报告期内控股股东未发生变更[166] - 实际控制人刘泽刚及其一致行动人韦强、张仁增、何昀、高星均为中国国籍，未取得其他国家居留权，报告期内实际控制人未发生变更[167][168] - 董事长刘泽刚期末持股130,894,986股，较期初72,874,992股增加58,299,994股（增幅约80.0%）[174] - 董事兼总经理韦强期末持股66,261,272股，较期初36,811,818股增加29,449,454股（增幅约80.0%）[174] - 董事张仁增期末持股29,938,917股，较期初17,166,065股增加13,732,852股（增幅约80.0%）[174] - 董事何昀期末持股25,374,892股，较期初14,547,162股增加11,637,730股（增幅约80.0%）[174] - 董事高期末持股12,755,802股，较期初7,419,890股增加5,935,912股（增幅约80.0%）[174] - 公司董事、监事及高级管理人员合计持股期末达273,425,117股，较期初153,615,065股增加119,810,052股（增幅约78.0%）[174] - 2018年资本公积金余额为