财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入711147838.49元，同比增长35.21%[23] - 归属于上市公司股东的净利润2044036.37元，同比下降86.45%[23] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2819679.77元，同比下降122.38%[23] - 基本每股收益0.01元/股，同比下降85.71%[23] - 加权平均净资产收益率0.40%，同比下降2.58个百分点[23] - 公司2018年营业收入711,147,838.49元，同比增长35.21%[52][59] - 归属于上市公司股东的净利润为204.40万元，同比减少1,304.29万元[52] - 营业收入同比增长32.36%至6.785亿元人民币，营业成本同比增长41.39%至5.881亿元人民币，毛利率同比下降5.53个百分点至13.33%[62] - 2018年度归属于上市公司普通股股东的净利润为2,044,036.37元人民币[116] - 2017年度归属于上市公司普通股股东的净利润为15,086,910.56元人民币[116] - 2016年度归属于上市公司普通股股东的净利润为41,843,698.90元人民币[116] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 直接材料成本占营业成本比重71.76%，同比上升1.14个百分点[66] - 管理费用同比增长49.32%至4,289万元，主要因并购咨询费用增加763.35万元及股权激励费用增加315.77万元[71] - 研发投入总额2,663万元，占营业收入比例3.75%，同比下降0.95个百分点[73] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额14471512.53元，同比下降66.29%[23] - 经营活动现金流量净额同比下降66.29%至1,447万元[75] - 投资活动现金流量净额同比改善174.66%至1.078亿元[75] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降80.46%，从1.374亿元降至2683.8万元[76] - 现金及现金等价物净增加额同比大幅上升328.53%，达到1.51亿元[76] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 资产总额2904581396.81元，同比增长182.46%[23] - 归属于上市公司股东的净资产510853411.16元，同比增长0.46%[23] - 货币资金同比增长199.5%，从7975.7万元增至2.389亿元，占总资产比例升至8.22%[80] - 应收账款同比增长120%，从1.379亿元增至3.062亿元，但占总资产比例下降至10.54%[80] - 存货同比增长228%，从1.413亿元增至4.636亿元，占总资产比例升至15.96%[80] - 固定资产同比下降0.44%至4.258亿元，但因合并泽宝技术使资产比重下降26.93个百分点[80] - 短期借款同比增长33.4%，从2.16亿元增至2.881亿元，但占总资产比例降至9.92%[82] - 长期借款同比下降38.6%，从9526.8万元降至5850万元[82] 各条业务线表现 - 滑轨产品收入570,987,867.04元，同比增长39.28%，占总收入80.29%[59] - 铰链产品收入92,349,905.61元，同比增长18.09%，占总收入12.99%[59] - 其他业务收入32,642,312.32元，同比增长144.89%[59] - 滑轨产品收入同比增长39.28%至5.71亿元人民币，销量同比增长24.07%至8,852.66万付，库存量同比下降50.38%[63] - 主营产品为滑轨、铰链等金属连接件，应用于家具、家电、工业等领域[32] - 公司产品通过ISO9001等四大认证，与史丹利、海尔、美的等知名企业建立合作[38] - 2018年公司11项产品被评为广东省高新技术产品[38] - 采用订单式生产为主、备货式生产为辅的生产模式，使用ORACLE ERP系统[35] - 公司原材料主要为钢材卷板和镀锌板，受价格波动影响[5] 各地区表现 - 公司出口销售收入达到32639.48万元，占主营业务收入的48.00%[5] - 国外销售收入326,394,809.63元，同比增长46.92%，占总收入45.90%[59] - 国外销售收入同比增长46.92%至3.264亿元人民币，占营业收入比重达48.1%[62] - 泽宝技术产品主要通过亚马逊等平台销往美国德国日本等国[5] - 公司出口销售收入达3263948万元占主营业务收入4800%[106] 并购与投资活动 - 公司收购泽宝技术后形成精密制造加跨境电商双轮驱动格局[8] - 公司拟募集配套资金76781.65万元用于支付交易现金对价及相关费用[9] - 公司收购意大利Donati S.r.l.公司70%股权，于2018年4月20日完成交割[32] - 并购深圳市泽宝创新技术有限公司，形成精密制造+跨境电商双轮驱动格局[33] - 合并泽宝技术和Donati使应收账款增加9431.86万元[40] - 存货因合并泽宝技术和Donati增加3.74亿元[40] - 并购泽宝技术产生商誉10.11亿元[40] - 泽宝技术开发支出全部计入公司账目[40] - 泽宝技术无形资产增加6868.41万元[40] - 公司持有Donati 70%股权对应净资产占比4.96%[43] - 香港Sunvalley（HK）Limited净资产占比8.94%[43] - 美国Sunvalleytek International Inc净资产占比4.02%[43] - 德国ZBT International Trading GmbH净资产占比2.48%[43] - 收购意大利Donati公司70%股权，交易金额280万欧元[54] - 泽宝技术2018年营业收入规模突破20亿元，毛利率接近50%[55] - 完成对意大利Donati公司70%股权收购及泽宝技术100%股权收购[67] - 公司以15.3亿元收购泽宝技术100%股权，资金来源为增发股份和并购贷款[89] - 公司出售星徽精密制造泰州有限公司100%股权交易价格为4.2亿元人民币[93] - 出售星徽精密泰州股权为上市公司贡献净利润-17.22万元占净利润总额比例为361.46%[93] - 清远市星徽精密制造有限公司总资产为5.73亿元人民币净资产为2.65亿元人民币[96] - 清远市星徽精密制造有限公司营业收入为4.25亿元人民币净利润为731.2万元[96] - 子公司Donati S.r.l.营业收入为6594.5万元人民币净利润为474.1万元[96] - 并购Donati S.r.l.后2018年5-12月实现营业收入6594.5万元实现归属于母公司净利润329.5万元[96] - 公司完成对意大利Donati S.r.l.公司70%股权收购，该公司注册资本52,000.00欧元[129] - 公司完成对深圳市泽宝电子商务股份有限公司100%股权收购，该公司注册资本11,000,000.00元[130] - 公司转让星徽精密制造泰州有限公司100%股权，2017年末该公司资产总额5,468.50万元，2017年度净利润-35.41万元[130] - 公司2018年完成了对泽宝技术和意大利Donati的并购并转让了泰州星徽股权[101] - 并购深圳市泽宝创新技术有限公司后公司将形成精密制造加跨境电商双主业[96] - 泽宝技术经营业绩自2019年1月起并入合并报表[106] - 公司2018年度未分配利润拟用于收购Donati S.r.l. 10%股权[117] - 公司2018年度未分配利润拟用于支付并购深圳市泽宝创新技术有限公司的现金对价[117] - 报告期投资额同比下降17.26%，从1.477亿元降至1.222亿元[87] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2年内将线下业务收入占营业收入比重提升至30%左右[103] - 跨境电商业务将保持泽宝技术现有经营模式和管理团队稳定并加大研发投入[97] - 公司致力于推动传统产业现代化和民族品牌国际化发展战略[98] - 2019年公司将继续加大研发投入重点开发美式铰链和窄板抽等项目[102] - 公司计划通过自动化制造减少产线人员和后端辅助人员以精简人员并提升产品质量[102] - 五金行业正走向智能化发展道路自主知识产权品牌产品前景广阔[98] - 公司投资重点将围绕研发创新电商渠道建设与新零售渠道发展[103] - 公司将借助泽宝技术数字营销经验开拓国内外线上销售渠道[100] - B2C占比提升B2B和B2C协同发展成为开拓海外市场利器[98] 风险因素 - 公司存在因人民币升值产生汇兑损失的风险[5] - 泽宝技术经营存在违反亚马逊规则可能导致处罚的风险[7] - 公司存在因并购产生的商誉减值风险[8] - 公司及子公司享受15%企业所得税优惠税率[7] - 公司下属企业享受15%企业所得税优惠税率[106] 知识产权与研发 - 泽宝技术在境外拥有众多商标专利等知识产权[6] - 公司拥有有效专利200项其中发明专利11项[46] - 研发投入2,663.48万元，占营业收入3.75%[52] 关联交易与担保 - 关联交易出让泰州星瑞精密股权，转让价格4,200万元，交易损益1,200万元[141] - 公司对子公司清远市星徽精密制造股份有限公司提供担保额度为15,000万元[150] - 报告期内对子公司实际担保发生额为7,000万元[150] - 报告期末实际担保余额为7,000万元[150] - 实际担保总额占公司净资产比例为13.70%[151] - 股权转让价款支付安排为交割后90日内支付30%[142] - 股权转让价款剩余70%于2019年12月31日前支付[142] 股东与股权结构 - 公司股份总数由208,002,500股减少至206,675,000股，减少1,327,500股[172] - 有限售条件股份减少1,327,500股至114,883,444股，占比从55.87%降至55.59%[165] - 无限售条件股份数量不变，仍为91,791,556股，但占比从44.13%升至44.41%[165] - 境内自然人持股减少1,327,500股至9,158,444股，占比从5.04%降至4.43%[165] - 回购注销限制性股票共计1,327,500股，其中第三期1,135,000股，第二期预留192,500股[164][166][167] - 减少股本人民币1,327,500.00元，减少资本公积人民币8,326,137.50元[172] - 报告期末普通股股东总数为14,936，较上一月末10,792增加[174] - 控股股东广东星野投资持股比例为51.16%，持股数量105,725,000股，其中79,449,998股处于质押状态[175] - 第二大股东陈梓炎持股比例为9.44%，持股数量19,500,000股，全部处于质押状态[175] - 董事兼总经理陈惠吟持股比例为5.72%，持股数量11,813,000股，其中9,499,999股处于质押状态[175] - 报告期内陈惠吟减持100,000股，期末持股降至11,813,000股[175][183] - 董事蔡文华减持150,000股，期末持股降至250,000股[183] - 财务总监张梅生减持150,000股，期末持股降至0股[183] - 董事会秘书鲁金莲减持30,000股，期末持股降至0股[183] - 公司董事、监事及高级管理人员合计减持430,000股[183] - 实际控制人为蔡耿锡和谢晓华，报告期内未发生变更[178] - 公司前10名股东中无战略投资者或一般法人因配售新股成为股东的情况[175] - 2016年回购注销限制性股票122.875万股，占总股本0.58%[137] - 2017年回购注销限制性股票1,751,250股，占总股本0.83%[138] - 2018年回购注销限制性股票1,327,500股，占总股本0.64%[139] - 公司通过股权激励限售股解除限售1,327,500股，涉及多名股东[170][171] 公司治理与承诺 - 实际控制人孙才金、朱佳佳承诺在交易完成后60个月内不谋求上市公司第一大股东或控股股东地位[119] - 孙才金、朱佳佳承诺避免与公司产生同业竞争行为，承诺期限至9999年12月31日[119] - 股份限售承诺履行正常未出现违反情况锁定期为36个月或12个月取决于认购资产持有时间[121] - 业绩承诺方股份锁定安排分阶段解锁与2018年2019年2020年度业绩补偿义务履行情况挂钩[122] - 控股股东及实际控制人出具避免同业竞争承诺函承诺目前及未来不从事与公司构成竞争的业务[122] - 控股股东承诺若股价连续20日低于每股净资产将增持股份，增持资金不低于累计现金分红的20%[123] - 公司董事及高级管理人员承诺若股价连续20日低于每股净资产将增持股份，增持资金不低于上一年度税后薪酬的20%[124] - 公司承诺若控股股东及管理人员措施后股价仍低于净资产，将使用上一年度归母净利润的20%进行股份回购[124] - 股价稳定措施承诺有效期为公司上市后三年内（2015年6月1日至2018年6月9日）[123][124] - 回购股份议案需经股东大会三分之二以上表决权通过[124] - 未履行承诺时控股股东将停止分红且股份不得转让[123] - 未履行承诺时董事及高管将停止领取薪酬且股份不得转让[124] - 所有股价稳定承诺均已完成且未出现违反情况[123][124] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏将依法回购全部新股并赔偿投资者损失[125] - 控股股东及实际控制人承诺上市后36个月内不转让或委托他人管理所持股份[125] - 锁定期满后两年内减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[126] - 上市后6个月内股价连续20日低于发行价则锁定期自动延长6个月[126] - 锁定期内违反承诺造成损失将依法赔偿公司或其他股东[126] - 锁定期满后两年内转让价低于发行价则收益归公司所有[126] - 董事监事高管承诺每年转让股份不超过持股总数25%[126] - 离职后半年内不转让所持股份[126] - 上市后6个月内离职则18个月内不转让股份[126] - 公司承诺不为股权激励对象提供贷款或财务资助[127] 利润分配与分红 - 公司可分配利润为17386088663元[113] - 现金分红总额占利润分配总额比例为000%[113] - 公司2018年度利润分配方案为不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[114] - 2016年度每10股派发现金股利055元（含税）[114] - 2017年度及2018年度均未实施现金分红[114] - 2018年度现金分红金额为0元人民币，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比例为0%[116] - 2017年度现金分红金额为0元人民币，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比例为0%[116] - 2016年度现金分红金额为11,536,456.25元人民币，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比例为27.57%[116] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益2018年为608,194.14元，较2017年负547,698.97元大幅改善[28] - 计入当期损益的政府补助2018年达4,781,724.66元，同比增长39.2%[28] - 委托他人投资或管理资产损益2018年为453,227.38元，较2017年731,650.75元下降38%[28] - 非经常性损益合计2018年达4,863,716.14元，较2017年2,489,519.57元增长95.4%[28] 客户与销售渠道 - 代理商销售额21,907.77万元，年末合格代理商达116户[53] - 前五名客户销售占比26.45%，其中最大客户占比7.79%[69] 人员与组织结构 - 公司董事长蔡耿锡持有长江商学院高级工商管理硕士学位并兼任清远星徽及星野投资董事[186] - 董事谢晓华自1994年11月至2009年12月担任星徽有限董事长[186] - 董事兼总经理陈惠吟为佛山市顺德区北滘镇人大代表持有工商管理硕士学位[186] - 董事兼采购总监蔡文华毕业于北京商贸管理学院并参加清华大学国际高级工商管理总裁研修班[187] - 独立董事周林持有香港理工大学硕士学位现任综合开发研究院主任研究员[187] - 独立董事韦长英为注册会计师曾任深圳市鹏城会计师事务所高级项目经理[187] - 独立董事徐小伍为注册会计师及高级会计师持有纽约理工学院工商管理硕士学位[188] - 职工监事周家明于2019年3月21日因个人原因辞职[190] - 财务总监张梅生为中国注册会计师及注册税务师自2010年10月起历任财务经理及财务高级经理[191] - 董事会秘书鲁金莲自2012年起担任证券事务代表并于2018年2月晋升现