财务数据关键指标变化 - 2018年营业收入712,497,308.59元，同比增长18.65%[16] - 归属于上市公司股东的净利润94,566,707.78元，同比增长95.25%[16] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润82,223,685.27元，同比增长127.06%[16] - 经营活动产生的现金流量净额28,053,207.82元，同比下降63.24%[16] - 基本每股收益0.34元/股，同比增长100.00%[16] - 加权平均净资产收益率6.54%，同比增长3.03个百分点[16] - 资产总额3,288,267,775.42元，同比增长6.07%[16] - 归属于上市公司股东的净资产1,511,202,168.04元，同比增长8.02%[16] - 公司实现营业收入71249.73万元，较上年增长18.65%[50] - 营业利润12615.84万元，较上年大幅增长80.19%[50] - 净利润9976.26万元，较上年大幅增长71.55%[50] - 归属于上市公司股东的净利润9456.67万元，较上年大幅增长95.25%[50] - 综合毛利率达到40.73%，较上年上升4.30%[50] - 第四季度经营活动产生的现金流量净额89,315,880.17元，显著改善[18] - 第四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润647,584.68元，环比大幅下降[18] - 非经常性损益合计2018年金额为12,343,022.51元，较2016年12,221,569.95元略有增长，2017年为1,342,018.79元[21] - 2018年总营业收入712,497,308.59元，同比增长18.65%[66] - 经营活动现金流量净额同比下降63.24%至2805.32万元[82] - 投资活动现金流量净额同比下降15.40%至-5.17亿元[82] - 筹资活动现金流入同比下降89.55%至1.59亿元[82] - 现金及现金等价物净增加额同比下降167.44%至-6.07亿元[82] - 投资收益占利润总额比例12.89%，金额1621.99万元[83] - 2018年现金分红金额为3378.41万元，占归属于上市公司普通股股东净利润的35.73%[140] - 2017年现金分红金额为942.54万元，占归属于上市公司普通股股东净利润的19.46%[140] - 2016年现金分红金额为925.94万元，占归属于上市公司普通股股东净利润的15.68%[140] 成本和费用 - 管理费用同比增长38.79%至8,100万元，主要因人员扩张及股权激励费用增加[79] - 财务费用同比下降36.96%至1,085万元，主要受益于汇兑收益增加[79] - 研发费用同比增长12.45%至5,430万元[79] - 导航行业直接材料成本同比下降33.36%至7,440万元，占营业成本比重降至17.62%[73] - MEMS行业直接人工成本同比暴涨235.93%至7,276万元，占营业成本比重升至17.23%[74] - 航空电子行业营业成本同比下降37.92%至2,790万元[74] 各条业务线表现 - 公司MEMS业务直接参与全球竞争竞争对手包括博世、德州仪器、意法半导体等IDM企业[2] - 公司导航、航空电子、无人系统业务主要面向国防装备及特种领域进入门槛较高[2] - 公司业务涵盖MEMS、导航、航空电子、第三代半导体及无人系统等战略性新兴产业[2] - 公司MEMS业务涵盖工艺开发和晶圆制造，能够制造流量、红外、加速度等多种传感器和器件[23] - MEMS晶圆产品终端应用包括通讯、生物医疗、工业及科学、消费电子等领域[23] - 导航业务包括惯性导航系统和卫星导航产品，惯性导航系统可划分为激光、光纤及MEMS类别[23] - 航空电子业务产品包括航空综合显示系统、航空信息备份系统和航空数据采集记录系统[24] - 公司成功研制8英寸硅基氮化镓外延晶圆，正在研发氮化镓器件，应用于5G通讯、云计算等领域[25] - 无人系统产品包括固定翼无人机系统和微型旋翼无人机系统，用于侦查打击、航空测绘等领域[25] - 瑞典Silex是全球领先的纯MEMS代工企业，支撑公司MEMS业务发展[27] - 第三代半导体业务部分产品已成功研制并正加速研发及产能建设[29] - 无人系统业务在报告期内业绩贡献尚不明显但已开发部分型号[29] - 海事智能制造软件代理业务在报告期内已形成规模收入[29] - MEMS业务实现收入39927.86万元，较上年增长25.07%[51] - MEMS晶圆制造收入26272.64万元，较上年增长44.42%[51] - MEMS业务综合毛利率39.19%，较上年上升7.66%[51] - 瑞典产线产能利用率从2017年86.95%提高至98.09%[51] - MEMS在手未执行合同/订单金额合计约为5亿元[52] - 公司导航业务收入13,787.18万元，同比下降20.66%[54] - 导航业务中惯性（含组合）导航收入11,134.76万元，同比下降8.17%[54] - 导航业务综合毛利率43.02%，同比上升9.46个百分点[54] - 航空电子业务收入9,094.19万元，同比下降11.53%[57] - 航空电子业务综合毛利率69.32%，同比上升13.04个百分点[57] - 海事智能制造软件代理销售业务收入8,295.26万元[59] - MEMS行业收入399,278,610.23元，占总收入56.04%，同比增长25.07%[66] - 导航行业收入137,871,834.20元，占总收入19.35%，同比下降20.66%[66] - 航空电子行业收入90,941,908.32元，占总收入12.76%，同比下降11.53%[66] - 其他业务收入84,404,955.84元，占总收入11.85%，同比增长1,705.26%[66] - MEMS晶圆制造收入262,726,376.01元，同比增长44.42%[67] - MEMS工艺开发产品销售量8,768套，同比下降8.24%[70] - MEMS晶圆产品销售量同比增长29.23%至23,536套[71] - 卫星导航产品生产量同比增长110.60%至1,361套，库存量激增582.46%至389套[71] - 公司导航与无人系统业务2018年发展未达预期，受市场因素及交付进度变化影响[124] - 公司将继续布局第三代半导体业务，重点发展氮化镓材料与器件[124] - MEMS业务面临博世、意法半导体等全球竞争对手的激烈竞争[126] - 公司MEMS业务稳定性较强，但其他业务季节性波动明显，存在季度收入很低甚至经营亏损风险[131] 各地区表现 - 境外北美地区收入247,569,575.54元，占总收入34.75%，同比增长19.13%[67] - 境外欧洲地区收入122,327,755.75元，占总收入17.17%，同比增长45.72%[67] - 境内华东地区收入167,221,923.01元，占总收入23.47%，同比增长305.95%[67] 研发投入与技术创新 - 研发投入5,430.05万元，占营业收入7.62%[61] - 研发人员数量增加至352人，占比55.00%[81] - 研发投入金额增至5430.05万元，占营业收入比例7.62%[81] - 公司与国家集成电路基金合计投入超10亿元用于产线建设[53] - 瑞典产线升级改造新增产能解决当前瓶颈[53] - 聚能晶源成功研制8英寸硅基氮化镓外延晶圆，实现650V/700V高耐压能力[186] - 聚能晶源成为全球领先可提供8英寸GaN外延晶圆的生产企业[186] 子公司与投资并购 - 公司全资子公司包括耐威时代、中测耐威、微芯科技、青州耐威和海南耐威[7] - 公司控股子公司包括迈普时空、耐威智能、赛莱克斯北京、西安耐威、瑞科通达、飞纳经纬、耐威思迈、镭航世纪、成都耐威、芯领航通、光谷耐威投资、聚能晶源和聚能创芯[7][8] - 公司参股子公司包括船海智能、航天新世纪、光谷信息和海丝民合基金[7][8] - 赛莱克斯国际通过运通电子持有瑞典Silex Microsystems AB 100%股权[7] - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司是公司的重要关联方[8] - 亦庄国投是公司的重要关联方[8] - 公司已完成多起投资并购未来可能实施新并购重组以实现跨越式发展[4] - 公司继续收购光谷信息4%股权，持股比例达34.95%[61] - 公司2018年新增6家子公司纳入合并报表范围[152] - 公司2018年度纳入合并范围的子公司共25家[152] - 耐威时代子公司总资产7.54亿元人民币，净利润738.84万元人民币[101] - Silex子公司营业收入4.03亿元人民币，净利润9067.58万元人民币[101] - 镭航世纪子公司营业利润3323.67万元人民币，净利润2865.49万元人民币[101] - 光谷信息参股公司营业收入2.41亿元人民币，净利润4864.94万元人民币[101] - 国家集成电路基金对赛莱克斯北京增资6亿元人民币[104] - 国家集成电路基金参与公司非公开发行股票约10.28亿元人民币[104] - 公司投资北京芯领航通科技有限公司5,100,000.00元，持股比例51.00%[88] - 公司投资聚能晶源（青岛）半导体材料有限公司20,000,000.00元，持股比例40.00%[88] - 投资设立芯领航通持股51%出资510万元[185] - 投资设立光谷耐威持股50%出资3,500万元[185] - 投资聚能创芯持股35%出资1,050万元[185] - 投资聚能晶源持股40%出资2,000万元[185] - 公司2018年股权投资总额为91,058,929.30元，涉及卫星导航、股权投资、半导体材料及器件等多个领域[89] 募集资金与投资项目 - 募集资金投资项目存在因市场环境突变无法达到预期收益的风险[3] - 导航研发产业基地项目累计投入135,774,086.54元，项目进度达95.81%[90] - 瑞典MEMS产线升级扩产项目累计投入162,425,345.78元，项目进度为78.31%[90] - 8英寸MEMS国际代工线建设项目累计投入335,937,117.71元，项目进度为12.93%[90] - 公司2015年公开发行普通股募集资金总额为26,617.02万元[92] - 截至2018年末累计使用募集资金23,644.78万元，其中本期使用4,026.93万元[92] - 募集资金累计变更用途1,650万元，变更比例为6.20%[92] - 尚未使用募集资金余额为3,514.13万元（含利息收入541.90万元）[92] - 自主惯性导航系统及器件扩产项目累计投入8,291.61万元，投资进度达82.01%[93] - BD-II/GPS兼容型卫星导航定位技术研发中心项目累计投入4,486.34万元，投资进度78.16%[93] - 高精度MEMS惯性器件及导航系统产业化项目累计投入10,866.83万元，投资进度100.89%[93] - 募集资金承诺投资项目总额26,622万元，本期投入4,026.93万元[93] - 所有承诺投资项目本期实现效益均为0万元[93] - 公司三次调整募投项目完成日期至2019年12月31日[94] - BD-II/GPS项目变更实施主体，使用1,650万元对飞纳经纬增资[95] - 自主惯性导航项目增加青州耐威航电产业园作为实施地点[95] - 建筑工程进度滞后导致募投项目多次延期[94] - 导航研发产业基地建设方案调整导致投资规模加大[94] - 公司以自筹资金预先投入募投项目3579.68万元人民币[96] - 公司募集资金投资项目存在因行业环境突变导致不能顺利实施、不能达到预期收益的风险[131] 财务风险与管理风险 - 2018年末公司应收账款金额较大且占流动资产比例较高主要来自国防装备及航空航海领域客户[3] - 公司存在因应收账款增长导致资金周转压力和坏账影响损益的财务风险[3] - 公司存在因规模迅速扩张导致管理体系无法适应业务扩大的管理风险[4] - 公司面临行业竞争加剧可能导致市场竞争地位削弱及产品利润率降低的风险[2] - 公司2018年应收账款金额较大且占流动资产比例较高，主要来自国防装备及航空航海领域大型客户[129] - 公司境内出口业务存在交货大幅延迟、订单取消及款项回收大幅延迟风险，导致存货及应收账款增多和资金占用[130] - 公司规模迅速扩张导致管理复杂度上升，存在管理体系和资源配置无法适应业务扩大的风险[132] - 公司已完成多起投资并购，未来如标的选择不当或整合不力将存在投资目标不能实现的风险[133] - 货币资金占比下降19.81个百分点至16.21%[84] - 在建工程占比上升9.28个百分点至13.39%[84] - 长期股权投资占比上升2.67个百分点至9.62%[84] 行业趋势与市场环境 - MEMS行业因终端应用市场扩张产业规模日渐扩大[30] - 导航行业正处于成长阶段产业规模快速增长[34] - 航空电子行业受宏观经济周期波动影响但周期性波动平抑[35] - 第三代半导体材料及器件具有高热导率、高击穿场强、高饱和电子速率等优点[32] - 无人系统行业在计算机、互联网、物联网、人工智能发展背景下得到规模化应用[32] - 导航业务需求增长源自国防装备、航空航天、测量勘测、智能交通、电子数码等工业及消费领域[28] - 航空电子业务随军用及民用航空飞行器升级及电子系统依赖性提高而需求增长[28] - 全球MEMS代工业务市场规模预计2019年将达到16.68亿美元，其中纯MEMS代工业务将超过11亿美元[111] - 全球MEMS行业市场规模预计从2014年不足111亿美元增长至2020年超过200亿美元，年复合增长率11.6%[111] - 中国MEMS市场增速高于全球，但中高端传感器自主化率低，需求强劲[112] - 智能手机中MEMS器件使用量目前为9-13个（以iPhone为例），未来有望达20个[112] - 公司子公司Silex在2014-2016年为全球第五大MEMS代工企业[108] - 剔除大批量出货产品后，Silex在剩余MEMS代工市场中排名第二[108] - MEMS制造环节具有资金、技术、智力密集型特征，行业门槛高[107][109] - MEMS产业逐步走向设计与制造分立，制造外包成趋势[107][111] - Tronics美国工厂8英寸MEMS生产线年产能达6万片[110] - Teledyne Dalsa拥有一条6英寸及一条8英寸MEMS生产线[109] - 2019年中国国防预算为11,899亿元人民币，美国、印度、英国、俄罗斯分别为7,160亿美元、552亿美元、475亿美元和440亿美元[115] - 全球卫星导航系统市场规模预计从2010年806.2亿美元增长至2020年2,293.5亿美元，年复合增长率11.02%[116] - GNSS设备出货量从2010年4.37亿台增至2020年10.89亿台，年复合增长率10%[117] - 三代战机航电系统价值占比从10%-20%升至30%-40%，占战斗机总寿命期费用三分之一[117] - 2021年军用飞机市场预计418亿美元，新增飞机航电市场价值约125.4亿美元（按30%计算）[117] - 2015年全球军机保有量51,685架，其中约5,000架需更换航电系统[117] - 中国"十二五"期间通用航空作业总量、航空器、企业年均增长率分别为14.8%、17.2%、17.9%，2015年达77.9万小时/2,235架/281家[117] - 预计未来20年中国需2,500架国产大型客机，航电系统产值达1,800亿元[118] - GaN功率器件市场规模从2016年1,410万美元增长至2022年4.618亿美元，无线充电应用年复合增长率149%[120] - 电源应用领域GaN市场规模从2016年190万美元增至2022年2.418亿美元，年复合增长率79%[120] - GaN微波器件市场规模预计2023年达到13.24亿美元，2017-2023年复合增长率为22.9%[121][123] - GaN功率器件市场规模预计2022年达到4.5亿美元，年复合增长率为91%[123] - 无线回传市场细分领域2017-2023年复合增长率达60.3%，2023年市场规模为4200万美元[121] - 卫星通信市场细分领域2017-2023年复合增长率为15.2%，2023年市场规模为5500万美元[121] - 有线宽带市场细分领域2017-2023年复合增长率为29.8%，2023年市场规模为6100万美元[121] - 国防与航空航天市场细分领域201