财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为6.948亿元人民币，同比增长5.54%[28] - 公司2020年上半年营业收入69483.73万元，同比增长5.54%[50] - 2020年上半年营业收入69,483.73万元，同比增长5.54%[62] - 营业收入同比增长5.54%至6.948亿元[69] - 营业利润18,511.63万元，同比增长4.02%[62] - 公司2020年上半年营业利润18511.63万元，同比增长4.02%[50] - 归属于上市公司股东的净利润为1.598亿元人民币，同比增长12.28%[28] - 公司2020年上半年归属于上市公司股东的净利润15979.14万元，同比增长12.28%[50] - 归属于上市公司股东的净利润15,979.14万元，同比增长12.28%[62] - 扣除非经常性损益后的净利润为1.472亿元人民币，同比增长7.64%[28] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润14,722.88万元，同比增长7.64%[62] - 基本每股收益为0.4459元/股，同比增长11.67%[28] - 加权平均净资产收益率为6.87%，同比提升0.11个百分点[28] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本同比下降3.43%至3.551亿元[69] - 销售费用同比下降26.61%至3785万元，主要因运输检验维修费减少1372万元[69] - 财务费用同比激增268.86%至5455万元，主要因可转换公司债券利息调整[69][70] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为8994.63万元人民币，同比大幅增长568.21%[28] - 经营活动现金流净额大幅改善至8995万元，同比增长568.21%[70] - 投资活动现金流净额改善至-9419万元，同比上升49.93%[70] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 总资产达50.045亿元人民币，较上年度末增长4.41%[28] - 归属于上市公司股东的净资产为22.743亿元人民币，较上年度末增长1.78%[28] - 资本公积较期初减少14442.03万元，下降14.85%[51] - 在建工程较年初增加4661.30万元[51] - 应收票据较年初减少3662.09万元，下降45.39%[51] - 应收款项融资较年初减少2574.33万元，下降43.93%[51] - 其他非流动资产较年初减少10205.20万元，下降30.88%[51] - 货币资金占比提升4.18个百分点至6亿元[78] - 长期借款占比增长10.23个百分点至6.969亿元，主要因风电项目融资[79] - 资产负债率本报告期末为54.46%，较上年末51.07%上升3.39个百分点[197] - 流动比率本报告期末为1.44，较上年末1.04大幅提升40.00%[197] - 速动比率本报告期末为1.27，较上年末0.92显著增长35.00%[197] - EBITDA利息保障倍数本报告期为5.15，较上年同期9.19大幅下降43.96%[197] 各条业务线表现 - 公司形成电力、军工、铁路与轨道交通三大业务板块协同发展格局[35] - 电力检测设备业务收入增长21.25%至4.743亿元，毛利率48.39%[74] - 铁路轨道交通业务收入下降47.06%至1.106亿元[74] - 银川卧龙铁路牵引变压器覆盖27.5kV至330kV全部电压等级[40] - 星波通信微波产品频率范围覆盖DC至40GHz频段[38] - 涵普电力产品已覆盖国内三分之二的发电企业[56] - 公司已获得61项发明专利,140项实用新型专利,116项软件著作权[55] 各地区表现 - （注：原文中未提供明确的各地区表现关键点） 管理层讨论和指引 - 公司业务依赖于国家对电力、军工、铁路与轨道交通的投资建设力度[5] - 公司主要通过招投标方式取得销售合同，并主要采取"以销定产"的模式组织生产[6] - 公司采用“以销定产”为主的生产模式[41] - 公司主要客户来自电力、军工、铁路等国有大型企业和部分海外客户，应收账款收款周期相对较长[8] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[14] - 孙公司中宁县银变新能源100MW风力发电项目正式投入商业运行[50] - 公司成功发行可转换公司债券募集金额58,500万元[62] - 可转债募投项目包含补充流动资金17,500万元[63] - 可转债募投项目包含收购星波通信32.46%股权[63] - 涵普电力配网自动化产品扩产异地技改项目年产24,700套[63] - 公司收购子公司星波通信少数股东权益[51] - 星波通信与特殊机构客户签订重大合同总金额2.9亿元，2021年分批交付[148] - 星波通信与特殊机构客户签订另一重大合同总金额2.1亿元，2020年12月至2021年6月交付[148] - 公司公开发行可转换公司债券申请于2020年2月21日获得证监会核准批复[153] - 公司于2020年3月10日完成公开发行可转换公司债券发行[153] - 公司于2020年4月21日筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项[153] 商誉及并购相关 - 公司于2017年9月完成收购银川卧龙100%股权和星波通信67.54%股权，形成较大商誉[13] - 公司商誉需在每年年末进行减值测试，若盈利不及预期将影响经营业绩[13] - 2017年收购形成商誉需每年减值测试存减值风险[116] - 并购子公司银川卧龙（100%股权）和星波通信（67.54%股权）[116] - 银川卧龙2017-2019年累计归属于母公司净利润30,621.29万元[100] - 星波通信2017-2019年累计扣非净利润16,909.53万元[100] 募集资金使用情况 - 公司成功发行可转换公司债券募集金额58,500万元[62] - 公司于2020年3月12日公开发行可转换债券585万张，每张发行价格100元，募集资金总额5.85亿元[93] - 扣除发行费用1454.15万元后，实际募集资金净额为5.70亿元[93] - 募集资金总额81,171.55万元，报告期投入38,507.98万元，累计投入63,173.49万元[91] - 累计变更用途募集资金总额7,840.97万元，占募集资金总额比例9.66%[91] - 以货币增资方式取得浙江涵普电力科技有限公司51%股权，投资金额5492.56万元，投资进度100%[95] - 收购星波通信32.46%股权项目投资金额20499.98万元，实际投入21000万元，投资进度100%[96] - 支付购买银川卧龙100%股权和星波通信67.54%股权的现金对价项目投资金额26000万元，实际投入3000万元，投资进度100%[96] - 研发中心扩建项目投资金额2956万元，实际投入3045.7万元，投资进度103.03%[96] - 补充营运资金项目投资金额7989.41万元，实际投入8261.93万元，投资进度103.41%[96] - 高压电气设备故障仿真试验室建设项目投资金额2500万元，实际投入2424.56万元，投资进度96.98%[95] - 承诺投资项目小计总投资额128300.14万元，实际累计投入81432.23万元[96] - 公司以货币增资方式取得浙江涵普电力科技有限公司51%股权[97] - 公司使用自有资金置换已使用的募集资金51.68万元[97] - 公司将剩余募集资金758.79万元及置换资金共计810.47万元投入高压电气设备故障仿真试验室建设项目[97] - 公司终止计量装置检测监测设备生产改造项目并将资金转投高压电气设备故障仿真试验室建设项目[97] - 研发中心扩建项目结余资金40.14万元用于补充流动资金[97] - 公司使用2448.76万元募集资金及1051.24万元自筹资金支付收购星波通信32.46%股权的预付款[97] - 公司以自筹资金预先投入53414.39万元后使用3000万元募集资金进行置换[98] - 公司以自筹资金预先投入7218.86万元配网自动化项目后使用等额可转债募集资金置换[98] - 2020年可转换公司债券尚未使用募集资金金额为18,614.37万元[99] - 截至2020年6月30日募集资金账户尚未使用总金额为18,623.22万元[99] - 研发中心扩建项目结余资金40.14万元转为流动资金[99] - 高压电气设备故障仿真试验室项目质保金尾款43.50万元尚未支付[99] - 浙江涵普电力股权投资实际投入5,492.56万元且进度达100%[102] - 高压电气设备故障仿真试验室建设项目实际投入2,424.56万元且进度达96.98%[102] - 浙江涵普电力股权投资实现效益366.87万元[102] - 补充营运资金项目超额投入272.52万元系理财收益及利息净额[99] - 变更募集资金5492.56万元用于收购浙江涵普电力科技51%股权[103] - 终止计量装置检测项目并将剩余募集资金1502.24万元转入新项目[104] - 使用自有资金置换已使用募集资金35.70万元后投入1537.94万元至高压电气试验室项目[104] - 从一次设备项目置换51.68万元自有资金并整合剩余758.79万元共810.47万元投入试验室项目[104] - 高压电气试验室项目总投资2500万元其中募集资金2348.41万元自有资金151.59万元[104] 子公司表现 - 子公司浙江涵普报告期净利润719.35万元[110] - 子公司星波通信报告期净利润2514.10万元[110] - 子公司银川卧龙报告期净利润9198.67万元[110] - 浙江涵普总资产3.44亿元净资产1.36亿元[110] - 星波通信总资产3.54亿元净资产3.05亿元[110] 风险因素 - 公司存在因客户项目取消、变更及未能成功中标导致期末库存无法及时结转销售收入的风险[6][7] - 公司面临技术跟不上行业发展的风险，涉及电力电子技术、信号处理技术等多学科交叉领域[9] - 公司存在规模快速扩张引致的战略规划、制度建设、组织设置等方面的管理挑战[10][11] - 公司面临人才流失风险，对生产、管理、技术、研发、销售等方面人才需求增加[12] - 公司应收账款规模较高且可能持续增长影响资金流动性[114] - 公司产品主要应用于电力/铁路/军工领域竞争加剧风险[115] 关联交易与租赁 - 公司向厦门舒菲娅化妆品有限公司出租工业园物业，2020年月租金为152,712.13元，2021年起将增至165,127.75元/月[137] - 公司承租厦门新日精工投资管理有限公司的办公单元，2019至2020年月租金为81,753.76元[136] - 公司子公司浙江涵普电力科技承租苏州正普电力科技办公室，年租金为388,856.4元[138] - 公司子公司浙江涵普电力科技承租海盐县城市发展有限责任公司厂房，年租金为360,000元[138] - 公司子公司银川卧龙出租清河北街营业房给李永华，年租金为18万元[138] - 公司子公司银川卧龙出租清河北街营业房给宁夏泰博跆拳道文化传媒有限公司，年租金为8万元[138] - 公司子公司银川卧龙出租清河北街营业房给胡守囡，年租金为6.7万元[138] - 公司子公司银川卧龙出租清河北街营业房给宁夏泰博跆拳道文化传媒有限公司（四层），年租金为5万元[138] - 公司子公司涵普新能源承租海盐县城市资产经营管理有限公司厂房，年租金为54,000元[138] - 公司子公司涵普三维承租宁波三维电测设备有限公司办公室，年租金为150,000元[138] - 报告期未发生关联交易及关联债权债务往来[129][132] 担保情况 - 子公司银川卧龙获得公司担保额度总计人民币10,000万元[142][143] - 子公司银川卧龙实际发生担保金额人民币10,000万元[142][143] - 子公司银川卧龙另获担保额度人民币8,800万元[143] - 子公司银川卧龙实际发生担保金额人民币8,800万元[143] - 子公司银川卧龙新增担保额度人民币5,000万元[143] - 子公司银川卧龙实际发生担保金额人民币5,000万元[143] - 子公司银川卧龙再获担保额度人民币7,500万元[144] - 子公司银川卧龙实际发生担保金额人民币7,500万元[144] - 子公司银川卧龙担保额度人民币4,800万元[144] - 子公司银川卧龙实际发生担保金额人民币4,800万元[144] - 报告期末实际担保余额合计89,526.94万元，占公司净资产比例39.37%[146] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计15,897.45万元[145] - 报告期末已审批担保额度合计183,386.4万元[146] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额49,514.51万元[146] - 报告期内审批对子公司担保额度87,000万元[145] - 质押子公司股权涉及银川卧龙100%股权（对应3亿元并购贷款，已偿还）及浙江涵普100%股权（对应1.3亿元并购贷款）[83] - 质押中宁新能源100%股权用于融资租赁借款5亿元[83] 股东和股权结构变化 - 有限售条件股份减少1741.38万股，占比从30.90%降至26.04%[158] - 无限售条件股份增加1741.38万股，占比从69.10%升至73.96%[158] - 境内法人持股减少575.40万股，占比从14.88%降至13.27%[158] - 境内自然人持股减少1165.98万股，占比从16.02%降至12.76%[158] - 非公开发行股份解除限售575.40万股[159] - 高管锁定股减少1165.98万股，从4642.83万股降至3476.85万股[159] - 董事长杨成减持971.33万股[159] - 副董事长吴志阳减持329.93万股[159] - 董事杨力减持85.00万股[159] - 董事张青减持210.48万股[159] - 席立功持有1,668,449股首发后限售股，限售期至2020年10月13日[163] - 吴国敏持有625,668股首发后限售股，限售期至2020年10月13日[163] - 王延慧持有52,282股首发后限售股，每年解锁比例为30%、累计60%、剩余股份[163] - 王长乐持有327,368股首发后限售股，每年解锁比例为20%、累计40%、累计60%、累计80%、剩余股份[163] - 何东武持有834,224股首发后限售股，限售期自2017年10月13日至2022年10月13日[164] - 陈小杰持有372,427股首发后限售股，每年解锁比例为20%、累计40%、累计60%、累计80%、剩余股份[164] - 吴松持有654,752股首发后限售股，每年解锁比例为20%、累计40%、累计60%、累计80%、剩余股份[165] - 厦门蜜呆伍号创业投资合伙企业持有5,753,968股首发后限售股，已于2020年3月2日解除限售上市流通[167] - 公司限售股合计110,722,001股，其中已解除限售17,413,784股，剩余限售93,308,217股[167] - 报告期末普通股股东总数19,634人[172] - 控股股东杨保田持股27.14%（97,267,444股）其中质押65,340,000股[172] - 第二大股东卧龙电气驱动集团持股12.56%（45,013,368股）[172] - 股东杨成持股8.13%（29,139,835股）其中质押19,000,000股[172] - 股东戴小萍持股5.00%（17,916,938股）报告期内减持3,591,562股[172] - 实际控制人杨保田与杨成合计持股35.27%（126,407,279股）[172] - 2019年非公开发行股份限售承诺已履行完毕（2019年3月1日至2020年3月1日）[122] - 实际控制人杨保田等股份减持承诺已履行完毕（2015年2月17日至2020年2月17日）[122] 可转换公司债券详情 - 公司发行可转换公司债券总额为58,500.00万元，初始转股价格为18.93元/股[181] - 因2019年度权益分配方案，转股价格调整为18.80元/股，自2020年6月15日起生效[181] - 可转换公司债券转股期限为2020年9月18日至202