收入和利润表现 - 2019年营业收入18.09亿元人民币，同比增长11.49%[22] - 2019年实现营业收入180,871.44万元，同比增长11.49%[46] - 公司2019年营业收入18.09亿元，同比增长11.49%[65] - 归属于上市公司股东的净利润6823.34万元人民币，同比大幅增长360.30%[22] - 营业利润7,407.66万元，同比增长265.66%；归母净利润6,823.34万元，同比增长360.30%[46] - 归属于上市公司股东的扣非净利润5112.95万元人民币，同比增长464.55%[22] - 第四季度营业收入6.22亿元人民币，为全年最高季度[24] - 加权平均净资产收益率5.60%，较上年提升4.11个百分点[22] 成本和费用结构 - 材料成本占营业成本比重64.88%，金额为9.08亿元[75] - 人工成本占营业成本比重26.39%，金额为3.69亿元[75] - 公司2019年研发投入金额为8412.97万元，同比增长31.39%[79][81] - 研发人员数量282人，占员工总数比例20.09%[81] 各业务线收入表现 - 铁路行业收入11.45亿元人民币占总收入63.29%同比增长7.36%[66][68] - 城市轨道交通收入6.56亿元人民币占比36.27%同比增长20.14%[66][68] - 供电及自动化系统收入7.25亿元人民币占比40.08%同比增长17.85%[66][68] - 接触网工程收入9.24亿元人民币占比51.07%同比增长8.34%[66][68] 各地区市场表现 - 境内营业收入68,448.41万元，同比增长11.18%；境外营业收入112,423.03万元，同比增长11.68%[46] - 境外市场收入11.24亿元人民币占总收入62.16%同比增长11.68%[66][68] - 境外资产凯发德国规模为3.01亿元，占净资产比重19.79%，收益为-315.99万元[37] - 境外资产RPS规模为7.68亿元，占净资产比重24.30%，收益为1894.26万元[37] - 境外资产RPS Signal规模为3548.45万元，占净资产比重2.23%，收益为-96.72万元[37] - 德国子公司RPS实现净利润约1,900万元，毛利率较上年提升约2个百分点[46] 毛利率分析 - 公司2019年主营产品毛利率为22.67%[10][11] - 2017-2019年主营产品毛利率分别为23.71%/20.40%/22.67%[10][11] - 铁路业务毛利率22.01%同比增长3.80个百分点[68] - 城市轨道交通毛利率24.03%同比下降0.53个百分点[68] - 境内市场毛利率42.96%同比增长2.54个百分点[68] - 境外市场毛利率10.31%同比增长2.16个百分点[68] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额2.36亿元人民币，较上年同期大幅改善21259.21%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为2.36亿元，同比大幅增长21259.21%[83] - 第四季度经营活动现金流量净额2.40亿元人民币，贡献全年主要现金流[24] - 投资活动产生的现金流量净额为9104.1万元，同比增长136.75%[83] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.5亿元，同比降低156.01%[83][85] - 现金及现金等价物净增加额为1.76亿元，同比增长834.52%[83][86] 应收账款情况 - 截至2019年12月31日应收账款账面价值达62,595.01万元，占总资产比例24.09%[12] - 应收账款占资产比例持续较高：2017年23.63%、2018年22.44%、2019年24.09%[12] - 应收账款62,595.10万元，较上年末增长16.53%，占营业收入比例34.61%[47] - 应收账款客户包括中铁电气化局和德联邦铁路集团等大型企业[12] - 应收账款期末余额6.26亿元，占总资产24.09%，较期初增长1.65个百分点[89] 存货情况 - 存货账面价值67,260.87万元，较上年末增长14.69%[47] - 存货期末余额6.73亿元，占总资产25.89%，较期初增长1.39个百分点[90] 资产和负债结构 - 资产总额25.98亿元人民币，同比增长8.55%[22] - 归属于上市公司股东的净资产13.43亿元人民币，同比增长22.75%[22] - 货币资金期末余额7.29亿元，占总资产28.05%，较期初增长2.74个百分点[89][90] - 受限货币资金2.04亿元，因保证金用途[91] - 长期借款期末余额5470.85万元，占总资产2.11%，期初为零[90] - 可转债信用评级为A+，期末余额1.16亿元人民币[190] 订单与合同执行 - 国内业务新增订单10.1亿元，同比增长14.8%；国外业务新增销售合同2.1亿欧元，同比增长20%[48] - 国铁项目新增销售合同2.78亿元，同比下降28%[49] - 国内城轨市场新增销售合同7.32亿元，同比增长48%[50] - 公司在执行合同金额36.25亿元人民币，较上年度期末增长21.4%[51] - 公司在执行合同金额36.25亿元其中境外20.82亿元同比增长21.4%[69] 研发与技术成果 - 公司申请专利16项，授权专利11项，软件著作权34项[55] - 子公司RPS完成18种刚性悬挂接触网零部件国产化[55] - 公司完成1600余座所亭的现场调试工作[56] - 公司2019年中标北京新机场线接触网设备集成采购项目，采用RPS刚性悬挂接触网技术，时速160公里高速地铁接触网试运行成功[38] 投资与募投项目 - 公司在建工程2019年末达3193.86万元，较上年末增长3076.30万元，增幅26.17倍，主要因凯发轨道交通产业化二期工程增加3037.18万元[36] - 公司公开发行可转换公司债券募集资金净额3.41亿元[61] - 募投项目合计完成投资2.01亿元，占募集资金净额58.96%[62] - 接触网零部件生产扩建项目完成投资66%[62] - 直流牵引供电智能控制产业化项目完成投资75.34%[62] - 牵引供电研发平台建设项目完成投资28.12%[62] - 接触网升级项目投资进度66%，累计投入1.35亿元[95] - 直流牵引供电项目投资进度75.34%，累计投入4374.26万元[95][97] - 公司以自筹资金预先投入募投项目并置换金额为6413.08万元[98] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金金额为1亿元[98] 子公司经营表现 - 子公司北京南凯自动化系统工程有限公司注册资本8000万元 总资产2.71亿元 营业收入1.56亿元 净利润1601.36万元[102] - 子公司北京瑞凯软件科技开发有限公司注册资本800万元 总资产4444.03万元 营业收入1927.46万元 净利润1316.77万元[102] - 子公司天津保富电气有限公司注册资本5100万元 总资产1.93亿元 营业收入1.2亿元 净利润1449.91万元[102] - 子公司RPS注册资本300万欧元 营业收入7.68亿元 净利润1894.26万元[102] 股东与股权结构 - 公司总股本为305,048,133股，较期初增加28,668,133股，系可转债转股所致[165] - 公司总股本为305,048,133股，较期初增加28,668,133股，增幅10.38%，由可转债转股所致[170] - 控股股东孔祥洲持股58,903,920股，占比19.31%，报告期内减持9,626,700股[173] - 中国铁路通信信号集团有限公司持股36,686,852股，占比12.03%，为第二大股东[173] - 股东王伟持股17,386,960股，占比5.70%，报告期内减持7,005,960股[173] - 有限售条件股份期末数量为107,243,260股，占总股本35.16%[165] - 无限售条件股份期末数量为197,804,873股，占总股本64.84%[165] - 无限售条件股份中，中国通号持有36,686,852股，孔祥洲持有7,505,955股[173] - 前10名股东持股集中度较高，合计持股占比超过50%[173] - 普通股股东总数17,443户，较上月减少1,660户[173] - 108名股东持有股权激励锁股3,330,000股，其中1,490,000股已解除限售[169] - 高管锁定股合计107,243,260股，包括张刚4,129,050股、赵勤3,541,275股等[169] 可转换公司债券 - 公司公开发行可转换公司债券发行总额34,989.48万元[166] - 可转换公司债券发行3,498,948张，2019年2月11日开始转股[170] - 可转换公司债券发行总量为349.89万张，总金额为3.498948亿元人民币[186] - 累计转股金额为2.334041亿元人民币，占发行总金额的66.71%[186] - 累计转股数量为2866.81万股，占转股前公司已发行股份总额的10.37%[186] - 尚未转股金额为1.164907亿元人民币，占发行总金额的33.29%[186] - 可转债前十名持有人中UBS AG持有31.47万张，占比27.01%[188] - 中国建设银行易方达双债基金持有6.47万张可转债，占比5.56%[188] - 中国农业银行富国可转债基金持有4万张，占比3.43%[188] - 上海纯达资产红宝石1号私募基金持有3.96万张，占比3.40%[189] - 南京证券持有3.10万张可转债，占比2.67%[189] 管理层与董监高 - 董事长孔祥洲减持9,626,700股，期末持股58,903,920股[192] - 董事兼总经理王伟减持4,599,600股，期末持股17,386,960股[192] - 监事温国旺减持70,000股，期末持股4,224,560股[192] - 董事、监事及高级管理人员合计减持14,296,300股，期末总持股126,245,380股[193] - 所有董事、监事及高级管理人员任期均为2017年7月至2020年7月[194] - 公司管理层主要由西南交通大学电气工程相关专业的高级工程师组成[195][196] - 董事长孔祥洲同时担任北京南凯、北京瑞凯执行董事及天津东凯、天津优联、天津保富董事长[195] - 总经理王伟同时担任天津东凯董事、总经理，天津保富董事及凯发德国总经理[195] - 副总经理张忠杰担任北京南凯监事，主要负责公司生产管理事务[196] - 副总经理褚飞主要负责公司铁路市场营销管理工作[196] - 王传启先生现任公司董事、副总经理、总工程师，负责研发管理工作[197] - 宋平岗先生共发表学术论文146篇，拥有两项发明专利[197] - 苏金其先生现任北京沃衍资本管理中心合伙人及多家上市公司独立董事[198] - 林志先生现任北京安新律师事务所合伙人及两家拟上市公司独立董事[198] - 公司监事会由3名成员组成，含2名股东代表监事和1名职工代表监事[198] - 赵勤女士现任公司监事会主席兼综合管理部部长，为高级工程师[199] - 温国旺先生由监事会提名担任监事，任职期间2017年7月至2020年7月[199] - 韩菲女士由职工代表大会选举担任监事，任职期间2017年7月至2020年7月[199] - 所有监事任职期限均为三年[198][199] - 赵勤女士曾任职于中铁电气化勘测设计研究院电算室[199] 利润分配与分红政策 - 利润分配方案为每10股派发现金红利0.2459元（含税）[12] - 公司以305,048,133股为基数实施现金分红[12] - 2019年度现金分红总额为750万元人民币，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的10.99%[126] - 2018年度现金分红金额为300万元人民币，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的20.24%[126] - 2017年度现金分红总额为1381.9万元人民币，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的21.54%[126] - 公司2019年可分配利润为5.81亿元人民币[123] - 2019年度利润分配方案为每10股派发现金股利0.25元（含税），股本基数为3.05亿股[123] - 2018年度利润分配方案以2.81亿股为基数，每10股派现0.107元[124] - 公司需满足现金分红条件时，现金形式分配利润不少于当年可供分配利润的10%[117] - 公司依据发展阶段差异设定现金分红比例，成熟期无重大支出时现金分红占比最低80%[118] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排时，现金分红在利润分配中最低占比应达20%[123] - 重大投资支出标准为达到或超过最近一期经审计净资产的10%且超过5000万元，或达到总资产的10%[119] - 法定公积金转增资本时留存部分不少于转增前注册资本的25%[119] - 现金分红政策专项说明符合公司章程规定，各项决策程序完备[122] 关联交易与担保 - 与通号集团关联交易销售综合监控系统金额为1.626579亿元[143] - 与通号集团关联交易销售综合自动化系统金额为701万元[144] - 与通号集团关联交易销售综合自动化系统金额为94.9万元[144] - 与通号集团关联交易销售综合自动化系统金额为30万元[144] - 与通号集团关联交易销售综合自动化系统金额为15万元[144] - 与通号集团关联交易销售综合自动化系统金额为6万元[144] - 对子公司天津保富提供担保额度1.5亿元，实际担保金额6000万元[154] - 报告期末实际担保余额合计为27,658.16万元，占公司净资产比例为20.59%[155] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为400万元[155] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为82,400万元[155] - 公司报告期无违规对外担保情况[156] 行业与市场环境 - 轨道交通行业受国家产业政策调整影响显著[6] - 2018年末中国城市轨道交通营业里程达5761公里 同比增长14.5%[107] - 2018年末城市轨道交通在建规划线路总长7611公里[107] - 2018年城市轨道交通年度投资额达5470亿元 2011-2018年年均复合增长率18.9%[107] - 2018年北京上海轨道交通占公共交通客运量比例分别为44%和54%[107] - 德国政府与德铁共同投资860亿欧元用于铁路现代化改造，其中政府出资620亿欧元，德铁出资240亿欧元[109] - 铁路现代化改造年均投资额86亿欧元，较上一计划周期增长54%[109] - 德国铁路电气化率为58.8%，低于欧盟27国平均52.3%的水平[110] - 德国有近1500公里铁路线路需要改造更新，部分线路饱和度达140%[109] 公司战略与未来发展 - 公司2020年战略重点包括推动境内外产品技术互相转化及联合研制新产品[111] - 公司2020年将加强应收账款回收力度以降低营运资金占用规模[111] - 公司积极推进凯发轨道交通产业化基地二期工程建设以保证可转债募投项目完工[111] - 公司2020年将密切关注新冠疫情对供应链（特别是进口部件）的影响并做好风险防范[111] - 公司2016年全资收购德国RPS，实现从牵引供电二次产品向一次产品拓展[39] - RPS为具有百余年历史的德国轨道交通设备供应商，技术水平和市场占有率处于行业前列[41] - 通号集团通过协议转让及可转债转股成为公司第二大股东，与公司产品具有互补性[38] 品牌与荣誉 - 公司品牌"Keyvia凯发®"获天津市著名商标及2013-2015年天津市名牌产品称号[41] - 公司2016年被评为国家工业品牌培育示范企业，同年获天津市百姓信得过守信企业荣誉[41] 风险因素 - 公司面临人力资源成本上升及行业竞争加剧风险[7][9] - 经营业绩存在季节性波动风险，收入主要集中在下半年[8] - 投资收益为285.9万元，占利润总额3.9%，来自结构性存款且不可持续[87] - 资产减值损失为274.26万元，占利润总额3.74%，因存货跌价且不可持续[87] - 非经常性损益中政府补助1842.70万元人民币，较上年增加1358.62万元[28] 承诺与保证事项 - 公司及董事会全体成员承诺2016年重大资产购买报告书内容真实准确完整并承担法律责任[127] - 公司全体董事监事高级管理人员承诺2016年重大资产重组信息披露文件无虚假记载误导性陈述或重大遗漏[