财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2018年营业收入为16.22亿元，同比增长11.23%[22] - 公司2018年实现营业收入162,231.21万元，同比增长11.23%[48] - 营业收入合计16.22亿元，同比增长11.23%[67] - 归属于上市公司股东的净利润为1482.38万元，同比下降76.89%[22] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为905.68万元，同比下降78.55%[22] - 基本每股收益为0.05元/股，同比下降79.17%[22] - 加权平均净资产收益率为1.49%，同比下降5.33个百分点[22] - 营业利润同比下降71.73%，主要受毛利率下降及成本增加影响[48] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 综合毛利率下降3.37%，主因境外项目毛利率低及境内竞争加剧[48] - 股份支付成本增加376.57万元，总计提1,062.33万元[48] - 销售费用增加998.14万元[48] - 销售费用同比增长19.85%至9315万元[80] - 可转债利息费用新增约900万元[48] - 营业成本中材料成本占比66.53%，同比增加4.49个百分点，达8.59亿元[77] - 供电及自动化系统材料成本同比增长29.36%，金额达3.85亿元[77] - 接触网工程材料成本同比大幅增长5.82个百分点，金额达3.77亿元[77] - 资产减值损失达10,140,115.53元，占利润总额50.50%，主要原因为坏账及存货跌价[87] 各条业务线表现 - 铁路行业收入10.66亿元，同比增长17.80%，占营业收入比重65.73%[67] - 铁路行业收入10.663亿元人民币，同比增长17.80%，毛利率18.21%[69] - 城市轨道交通收入5.46亿元，同比增长2.42%，占营业收入比重33.66%[67] - 城市轨道交通收入5.461亿元人民币，同比增长2.42%，毛利率24.56%[69] - 其他行业收入993.52万元，同比下降50.73%[67] - 供电及自动化系统收入6.15亿元，同比增长4.18%[67] - 供电及自动化系统收入6.151亿元人民币，同比增长4.18%，毛利率31.81%[69] - 公司接触网工程收入8.525亿元人民币，同比增长35.62%，占总收入52.55%[68][69] - 轨道交通监控及安防系统收入1.351亿元人民币，同比下降24.00%[68][69] - 信号工程收入从3329.3万元人民币降至0元，同比下降100%[68] - RPS销售收入100,664.29万元（扣除关联交易），同比增长12.70%[48] - 境内业务销售收入61,566.92万元，同比增长8.92%[48] - 公司境外收入10.066亿元人民币，同比增长12.70%，占总收入62.05%[68][69] 各地区表现 - 境外主体RPS项目毛利率相对较低，影响公司合并层面毛利率[10] - 凯发德国资产规模为233,667,907.57元，占公司净资产比重8.40%，报告期收益为-5,484,174.14元[37] - RPS资产规模为592,159,063.35元，占公司净资产比重22.83%，报告期收益为-6,026,783.99元[37] - RPS Signal资产规模为37,374,508.43元，占公司净资产比重2.83%，报告期收益为-269,770.98元[37] - 公司德国业务占比约三分之二其中德国联邦铁路业务占德国业务70%[113] - 境内在执行合同金额14.31亿元人民币[72] - 境外在执行合同金额15.54亿元人民币[72] 管理层讨论和指引 - 公司经营业绩呈现季节性波动，下半年营业收入明显高于上半年[7] - 第四季度营业收入最高，达5.77亿元[25] - 公司面临市场竞争加剧可能导致毛利率下降的风险[10] - 公司应收账款余额较大，存在发生坏账损失的风险[11] - 国内业务新增订单8.8亿元，较2017年增长18%[57] - 境外业务新增订单1.74亿欧元，较2017年增长4.2%[57] - 城轨订单4.94亿元较上年度略有下降[57] - 国铁订单3.86亿元较上年度大幅增长[57] - 公司在执行合同金额约29.85亿元，较去年同期增长20%[58] - 公司在执行合同金额约29.85亿元人民币，同比增长20%[72] - 公司2016年全资收购德国RPS，实现从牵引供电二次产品向一次产品拓展[40] - 通号集团成为公司持股5%以上股东，与公司产品形成互补性和业务契合性[39] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额为-111.47万元，同比改善98.31%[22] - 经营活动现金流量净额改善98.31%，从-6209万元收窄至-111万元[83][84] - 投资活动现金流出大幅增长426.57%至4.29亿元，主要因购买3.7亿元结构性存款[83][84] - 筹资活动现金流量净额增长84.58%至2.67亿元，因偿还债务减少[83][85] - 资产总额为23.94亿元，同比增长18.62%[22] - 归属于上市公司股东的净资产为10.94亿元，同比增长11.93%[22] - 公司净资产达1,104,118,083.44元，同比增长12.92%[167] - 货币资金期末余额605,770,551.08元，占总资产比例同比下降2.99%至25.31%[89] - 应收账款期末余额537,163,966.83元，占总资产比例同比下降1.19%至22.44%[89] - 存货期末余额586,445,238.17元，占总资产比例同比下降1.65%至24.50%[89] - 长期借款期末余额为零，较上年同期258,869,200.00元减少12.83个百分点[89] - 受限资产总额267,610,738.68元，其中货币资金受限256,639,633.28元（保证金）[90][91] - 募集资金累计使用10,413.33万元，尚未使用金额23,792.14万元存放专户[93] - 接触网项目投入募集资金8,314.21万元，投资进度40.50%[96] - 直流牵引供电项目投入募集资金1,526.89万元，投资进度26.30%[96] - 研发平台项目投入募集资金572.23万元，投资进度7.37%[96] - 研发投入金额6403万元，占营业收入比例3.95%，同比下降0.81个百分点[82] 公司客户和供应商 - 公司客户包括中铁电气化局各项目部、地铁公司及德联邦铁路集团等[11] - 前五名客户销售额占比42.13%，总金额6.80亿元，其中最大客户占比25.30%[78] - 前五名供应商采购额占比24.06%，总金额1.15亿元[78] 子公司和投资 - 北京南凯自动化系统工程有限公司注册资本80.0百万元人民币，总资产254.4百万元人民币，净资产154.3百万元人民币，营业收入166.5百万元人民币，营业利润9.8百万元人民币，净利润8.3百万元人民币[101] - 天津保富电气有限公司注册资本51.0百万元人民币，总资产183.6百万元人民币，净资产143.9百万元人民币，营业收入118.9百万元人民币，营业利润13.1百万元人民币，净利润11.2百万元人民币[102] - Rail Power Systems GmbH (RPS) 注册资本3.0百万欧元，总资产592.2百万元人民币，净资产252.1百万元人民币，营业收入1,091.8百万元人民币，营业亏损6.0百万元人民币，净亏损6.6百万元人民币[102] - Keyvia Germany GmbH 注册资本25.0千欧元，总资产233.7百万元人民币，净资产92.8百万元人民币，营业收入3.8百万元人民币，营业亏损5.5百万元人民币，净亏损5.5百万元人民币[102] - 公司持有北京南凯自动化系统工程有限公司100%权益[102] - 公司直接持有天津保富电气有限公司51%权益，间接持有49%权益[102] - 公司持有Rail Power Systems GmbH (RPS) 100%权益[103] - 公司持有Keyvia Germany GmbH 100%权益[103] - 报告期内公司对子公司实际担保发生额合计为34,330万元[153] - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计为38,330万元[153] - 公司实际担保总额占净资产比例为35.02%[154] 行业和市场前景 - 2016-2020年铁路固定资产投资规模预计在3.5万亿到4万亿人民币之间，需建设2.3万公里铁路，其中高速铁路0.5万公里[106] - 2021-2025年铁路固定资产投资规模预计维持在3万亿人民币左右，铁路总里程将增加2.5万公里，其中高速铁路里程将增加0.8万公里[106] - "十三五"期间城市轨道交通新建里程年均600-800公里远超"十二五"期间400公里/年水平[110] - "十三五"期间城轨投资超2万亿元按7亿元/公里建设成本计算[110] - 德国联邦交通基础设施规划2030总投资2696亿欧元其中铁路占比41.6%[111] - 德国联邦铁路2019年投资76亿欧元较2014年58亿欧元增长31%[111] - 德国铁路网近1500公里线路需改造更新部分线路饱和度达140%[111][113] - LufV II协议2019年德国联邦铁路投资总额42.35亿欧元[112] - 德国联邦政府拟2020年起10年投资500亿欧元改进铁路网[112][113] - 德国铁路公司当前年投资35亿欧元2020年起前五年拟年追加超10亿欧元[113] 公司产品和技术 - 公司产品覆盖铁路供电自动化系统及城市轨道交通自动化系统[33] - 直流开关柜系统应用于地铁及轻轨1500V/750V直流牵引供电系统[35] - RPS业务为高速铁路及城市轨道交通提供供电系统与接触网系统解决方案[35] - 公司参与制定《轨道交通-地面装置-直流开关设备》等国家或行业标准[43][44] - 德国RPS多人入选国际电工委员会（IEC）及欧洲电工标准化委员会（CENELEC）[44] 分红和利润分配 - 公司计划以总股本280,561,580股为基数，每10股派发现金红利0.1070元（含税）[11] - 2018年度现金分红金额为300万元人民币[125] - 2018年度现金分红占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的20.24%[128] - 2018年度每10股派息0.107元人民币（含税）[125] - 2017年度现金分红金额为1381.9万元人民币[126] - 2016年度现金分红金额为571.2万元人民币[126] - 2018年度可分配利润为5.17亿元人民币[125] - 现金分红总额占利润分配总额比例为100%[125] - 公司要求现金分红比例最低达20%至80%根据发展阶段差异[120] - 2017年公司净利润为1381.9万元，占营业收入6414.64万元的21.54%[129] - 2016年公司净利润为551.93万元，占营业收入1.22亿元的4.53%[129] - 2017年母公司可供普通股股东分配利润为1381.9万元，占净利润比例为21.54%[129] - 2016年母公司可供普通股股东分配利润为551.93万元，占净利润比例为4.53%[129] - 公司报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未提出普通股现金红利分配预案[129] 公司治理和承诺 - 公司全体董事及高级管理人员于2016年6月20日就重大资产重组信息披露作出正常履行中的承诺[129] - 交易对方于2015年12月22日就股权购买协议保证声明作出正常履行中的承诺[129] - 实际控制人孔祥洲与王伟于2011年11月25日作出避免同业竞争承诺且正常履行中[130] - 公司于2014年1月21日就填补即期回报措施作出正常履行中的承诺[130] - 公司股东孔祥洲承诺锁定期满后两年内减持股份不超过公司发行后股份总额的4%[132] - 公司股东王伟承诺锁定期满后两年内减持股份不超过公司发行后股份总额的2%[132] - 公司实际控制人孔祥洲、王伟承诺不越权干预公司经营管理活动且不侵占公司利益[132] - 公司承诺若未能履行公开承诺将依法赔偿投资者损失[131] - 公司股东减持价格均不得低于首次公开发行价格（除权除息调整后）[132] - 公司股东若低价减持需以现金或现金红利补偿差价[132] - 公司承诺因不可抗力未能履行承诺时将及时披露原因并提出替代方案[131] - 公司实际控制人承诺切实履行填补回报措施[132] - 广发信德作为股东承诺若违反公开承诺将依法赔偿公司或投资者损失[131] - 公司所有公开承诺自2014年1月21日起处于正常履行状态[131][132] - 共同实际控制人孔祥洲及王伟承诺自2017年12月5日起6个月内不减持所持公司股份[133] - 公司报告期不存在控股股东及其关联方非经营性资金占用[134] - 公司报告期无重大诉讼、仲裁事项[140] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[141] - 公司报告期无合并报表范围变化[136] 股权和股东结构 - 公司总股本由275,500,000股增加至276,380,000股[164] - 有限售条件股份减少6,908,555股至110,500,635股[164] - 无限售条件股份增加7,788,555股至165,879,365股[164] - 公司总股本由275,500,000股增加至276,380,000股，因股权激励计划授予88万股限制性股票[171] - 公司期末限售股总数达110,500,635股，较期初117,409,190股减少6,908,555股[170] - 股权激励计划向108名股东授予3,500,000股，本期解除限售1,050,000股，新增880,000股[170] - 实际控制人孔祥洲持股68,530,620股（占比24.80%），其中限售股52,469,340股，质押38,379,200股[173] - 股东王伟持股21,986,560股（占比7.96%），其中限售股17,185,920股，质押3,800,000股[173] - 股东王勇持股10,381,000股（占比3.76%），其中限售股7,785,750股，质押4,457,300股[173] - 股东褚飞持股7,390,600股（占比2.67%），其中限售股5,542,950股，质押1,768,300股[173] - 报告期末普通股股东总数23,290户，较上年末19,618户增长18.7%[173] - 无限售条件股东中孔祥洲持有16,061,280股，王伟持有4,800,640股，吴仁德持有4,310,440股[173] - 中央汇金资产管理有限责任公司持有3,270,400股无限售流通股[174] - 公司控股股东为自然人孔祥洲和王伟，均持有中国国籍且无境外居留权[175] - 董事长孔祥洲持股期末为68,530,620股，报告期内减持1,428,500股（约2.04%）[182] - 董事兼总经理王伟持股期末为21,986,560股，报告期内减持928,000股（约4.05%）[182] - 董事王勇持股期末为10,381,000股，报告期内无变动[182] - 董事兼副总经理褚飞持股期末为7,390,600股，报告期内无变动[182] - 董事兼副总经理张忠杰持股期末为5,683,320股，报告期内无变动[182] - 监事会主席赵勤持股期末为4,721,700股，报告期内无变动[182] - 监事温国旺持股期末为4,294,560股，报告期内无变动[182] - 副总经理兼董事会秘书蔡登明持股期末为4,677,700股，报告期内无变动[182] - 董事及高级管理人员合计持股期末为140,541,680股，报告期内净减持2,356,500股（约1.65%）[182] - 股权激励计划预留部分向2名激励对象授予88万股限制性股票[142] - 限制性股票激励计划首次授予部分第一个解锁期解锁数量为1,050,000股[142] 董事会、监事会和管理层 - 公司董事会由9名成员组成，其中6名董事（含董事长）、3名独立董事，全部由股东提名，任期均为2017年7月至2020年7月[184] - 公司监事会由3名成员组成，包括1名监事会主席和2名监事，其中2名由股东提名、1名由职工代表大会选举，任期均为2017年7月至2020年7月[189] - 公司高级管理人员共8名，包括总经理1名、副总经理6名（其中1名兼任总工程师）、董事会秘书1名、财务负责人1名[191] - 公司核心管理层普遍具备高级工程师或正高级