财务数据关键指标变化 - 营业收入为8.28亿元，同比下降18.27%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为1.98亿元，同比增长10.76%[23] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.50亿元，同比下降6.01%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为3.56亿元，同比增长72.39%[23] - 基本每股收益为0.4213元/股，同比增长10.46%[23] - 加权平均净资产收益率为6.90%，同比增长0.35个百分点[23] - 资产总额为32.32亿元，同比增长0.84%[23] - 归属于上市公司股东的净资产为29.29亿元，同比增长3.77%[23] - 第四季度营业收入为3.03亿元，为全年最高季度[24] - 公司2019年实现营业收入828,133,524.08元，同比减少18.27%[49] - 归属于上市公司普通股股东的净利润197,763,941.28元，同比增长10.76%[49] - 基本每股收益0.4213元，加权平均净资产收益率6.90%[49] - 营业收入同比下降18.27%至8.28亿元[73] - 整体毛利率50.92%，同比上升0.69个百分点[73] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长72.39%至356,471,814.56元[107] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降788.71%至-216,436,473.35元[107] - 研发投入金额为159,194,263.35元，同比下降16.44%，占营业收入19.22%[104] - 研发投入金额1.592亿元，同比下降16.44%[90] - 货币资金占总资产比例从43.21%增至56.71%，增加13.50个百分点[111] - 应收账款占总资产比例从14.92%降至10.58%，减少4.34个百分点[111] - 固定资产增加至3.84亿元人民币占比11.87%较上年增加4.49个百分点主要因信息产业园项目转固[113] - 在建工程减少至734.91万元人民币占比0.23%较上年下降4.19个百分点因信息产业园项目转固[113] - 交易性金融资产减少至1.1亿元人民币占比3.40%较上年下降4.71个百分点因理财产品到期收回[113] - 其他权益工具投资减少至500万元人民币占比0.15%较上年下降1.25个百分点因处理创达特股权[113] - 商誉减值至2.3亿元人民币占比7.11%较上年下降0.38个百分点[113] - 截至2019年12月31日，公司资产总额3,232,315,993.79元，负债总额303,512,808.97元[49] - 资产负债率为9.39%，归属于上市公司股东的所有者权益为2,928,803,184.82元[49] 成本和费用 - 销售费用同比下降24.54%至7904.51万元，主要因限制性股票激励费用冲减及差旅费减少[89] - 管理费用同比下降22.37%至7588.18万元，主要因限制性股票激励费用冲减及薪酬减少[89] - 研发费用同比下降16.44%至1.592亿元，占营业收入比例19.22%[89][90] - 财务费用为-4162.68万元，同比增加7.74%，主要因利息收入变化[89] - 原材料成本同比下降20.11%至3.4亿元，占营业成本83.64%[83] 各业务线表现 - 低压电力线载波通信产品收入同比下降24.58%至5.73亿元，占总收入69.2%[73] - 集成电路收入微增0.62%至2.12亿元，占总收入25.59%[73] - 低压电力线载波通信产品毛利率57.77%，同比上升3.43个百分点[73] - 销售量同比增长1.3%至2.36亿只/颗[76] - 库存量同比增长6.85%至3792.15万只/颗[76] - 上海东软载波微电子营业收入2.69亿元[134] - 山东电工智能科技营业收入8967.08万元[134] - 青岛东软载波智能电子营业收入6119.82万元[134] - 上海东软载波微电子净利润3239.11万元[134] - 青岛东软载波智能电子净亏损3398.83万元[134] - 山东电工智能科技净利润684.51万元[134] - 香港东软载波系统净亏损1446.38万元[134] - 上海微电子每年工业级芯片出货超过2亿颗[53] - 公司8位MCU产品在海尔等客户产品中批量使用，涉及洗衣机、冰箱等家电产品[53] - 公司完成新一代宽带高速电力线载波通信芯片研发和量产[50] - 公司G3-PLC标准SSC1655芯片量产并批量销售海外市场[57] - 公司开发国内首创HPLC双模低速（HPLC+RF5361）与双模高速（HPLC+RF5363）产品[57] - RF5361模块通过Wi-SUN认证（频段902MHz-928MHz，接收灵敏度-107dBm@50kbps）[59] - 公司完成国家电网智慧营业厅典型方案建设包含智能照明控制和能源监控系统[60] - 智慧家庭交互终端产品实现批量应用并具备远程监控及险情联动功能[60] - 智能电子2019年完成10余种产品的更新迭代开发工作[69] - 公司配电自动化产品包括站所终端DTU和馈线终端FTU，用于实现10KV线路的监控、故障检测与隔离功能[98] - 用电信息采集终端包含集中器I型（支持4G/HPLC通信）和II型（支持4G/485通信）等产品[98] - 公司2019年综合能源服务业务涵盖用电信息采集系统基于HPLC及双模通信技术的深化应用[100] - 微电网方案支持光伏、储能、风力发电及交直流充电桩的综合能源管理与运营[101] - 家庭能源采集终端3提供能耗能效对标、能耗报警和节能量核算功能[101] - 智能家居新产品包括多功能面板（支持情景模式控制）和多功能网关（具备安防告警功能）[102] - 单相电子式载波电能表支持远程拉合闸及上24小时/7天/上月电量读取功能[102] - NB-IoT表计采集器通过M-Bus接口读取表计数据并上传至能源管理云平台[102] - 光伏供电方案支持峰谷价差策略，可大幅降低用电成本并提升设备在线率[101] - 公司构建了集成电路、能源互联网和智能化三大业务板块，形成完整的产业链布局[33][40] - 公司建立了从芯片、软件、模组、终端、系统到信息服务的完整研发-生产-销售体系[34][36][40] - 公司集成电路业务聚焦能源互联网和智能化领域核心芯片研发[161] - 上海微电子布局宽带高速电力线载波通信模组系统研发[161] - 上海微电子推进窄带高速国际G3标准通信模组研发[161] - 公司研发基于IEEE802.15.4g标准的高速无线通信模组[161] - 公司开发能源路由器及智能化网关高性能边缘计算芯片[161] - 上海微电子持续扩大白色家电和消费电子市场份额[161] - 公司加大物联网领域研发投入确保市场领先地位[161] - 上海微电子提供小功率锂电池电源管理芯片解决方案[161] - 公司面向高速无线通信标准的OFDM通信芯片预计2020年第四季度进入量产[170] - 面向小功率锂电池的电池管理芯片预计2020年第三季度进入量产[170] - 面向电机控制的高压功率器件芯片预计2020年第三季度进入量产[170] - 基于RISC-V多核边缘计算芯片预计2021年第四季度进入量产[170] - 毫米波芯片预计2021年第四季度进入量产[171] - 公司拥有8位MCU、32位MCU及电力线载波通信芯片产品线[169] - 公司产品线覆盖Sub-1G、2.4G及BT5.0无线通信标准[169] - 公司发展中压配电侧智能设备包括DTU、FTU、TTU等终端产品[172] - 公司研发低压配电侧设备包括智能断路器、能效监测传感设备[172] 各地区表现 - 国外地区收入同比大增104.88%至2004.55万元[73][75] - 公司针对海外市场打造了符合G3-PLC标准、Wi-SUN标准的产品线[65] 技术研发与产品 - 公司业务涉及电力线载波通信（PLC）技术及载波通信芯片研发[12] - 公司产品涵盖智能集中器、载波电能表及配电网终端设备（DTU/FTU/TTU）[12] - 公司采用扩频通信技术实现射频带宽远大于信息带宽的传输方式[12] - 公司遵循DL/T698标准开发低压电力用户集中抄表系统[12] - 公司高级计量架构（AMI）支持智能电表与电力公司的双向数据流通[12] - 公司馈线终端设备（FTU）采用DSP数字信号处理技术实现遥测、遥控功能[12] - 公司专注于配电线路自动化终端（LTU），可检测短路故障、接地故障、停送电及采集三相电压、电流、有功、无功等运行数据[13] - 公司采用G3-PLC标准，通过电力线实现高速远程通信，支持IPv6并降低基础设施成本[13] - 公司应用IEEE802.15.4g标准于智能电网超低功耗无线通信系统[13] - 公司采用Mesh网络技术，支持动态自组织无线多跳网络，实现快速移动和拓扑更新[13] - 公司基于Wi-SUN技术（IEEE 802.15.4g与IPV6），工作于Sub-1GHz频段，具有高安全性和低耗电特点[13] - 公司涉及NB-IoT技术，支持180KHz带宽的低功耗广域网连接[13] - 公司掌握FSK（频移键控）和OFDM（正交频分复用）等数字调制技术[13] - 公司采用Fabless模式，专注于芯片设计并将制造、封装和测试外包[13] - 公司开发基于RISC-V开源指令集架构的芯片技术[14] - 公司应用BCD工艺（BIPOLAR-CMOS-DMOS）集成三种技术于单芯片，适用于高功率应用[16] - 上海微电子采用无晶圆厂Fabless模式，专注集成电路芯片设计及销售[54] - 公司产品涵盖0.5um至28nm多种工艺制程，包括混合信号CMOS和微波射频工艺[52] - 公司是中国大陆率先完成40nm eFlash混合信号MCU设计量产并批量供货的芯片设计厂商之一[56] - 公司在研基于RISC-V的28nm工艺边缘计算芯片处于业界领先地位[56] - 公司边缘计算平台为智能建筑网关、配电网关等设备提供硬件平台、Linux系统和容器组件等支撑[98] - 公司布局"芯片、软件、模组、终端、系统、信息服务"完整产业链[165] - 集成电路板块新增发明专利17项，累计达73项[104] - 能源互联网板块新增软件著作权22项，累计达199项[104] - 智能化板块新增外观专利13项，累计达18项[106] 管理层讨论和指引 - 国家电网规划2021年实现涉电业务线上率达70%[148] - 国家电网规划2024年全面建成能源互联网生态圈[148] - 能源互联网被描述为万亿级别市场空间[150] - 国网2020年8号文明确能源互联网重点发展方向[151] - 智能电网用电侧智能用采设备未来两年继续放量[152] - 绿色建筑发展目标为2020年城镇新建建筑占比达50%[154] - 国家电网和南方电网在中低压配电侧、低压用电侧智能用电采集深化应用和园区、楼宇及家庭综合能源服务侧将形成万亿级别市场[65] - 公司智能电网业务面向的配电、用电环节具有覆盖范围大、连接程度高的特征[64] - 公司智能化业务面向的节约、绿色、舒适、智能用能市场是万亿级别蓝海市场[66] - 公司智慧园区解决方案接入综合能源大数据平台提供需求侧管理[69] - 公司智慧楼宇解决方案通过能源供给和需求间最优动态平衡可节约用电20%[69] - 公司胶州园区智能化改造后已达到A类建筑节能标准[68] - 公司产品包括基于HPLC及双模技术的本地通信覆盖连接产品[64] - 公司产品包括基于智能配变终端等边缘智能终端的统一调度管理产品[64] - 公司通过国家电网、南方电网及各省市公司招投标模式销售能源互联网产品[63] - 公司在能源互联网领域布局研发新一代宽带高速电力线载波通信芯片[42] - 公司研发新一代窄带高速满足国际G3标准且兼容国内标准的芯片[42] - 2019年国家电网用电信息采集系统进入高速PLC时代导致市场竞争加剧和毛利率下降[57] - 公司加强回款控制，控制应收账款占总体销售收入的比例[177] - 公司存在原材料如晶圆价格上涨导致产品成本上升和毛利率下降的风险[179] - 电力线载波通信行业市场竞争加剧，产品销售单价存在下降风险[180] - 公司技术产业化与市场化存在不确定性，研发投入可能无法获得预期效果[182] - 电力行业发展速度和招投标情况变化对公司主营业务有较大影响[183] - 公司应收账款占营业收入比重逐步增加，造成大量流动资金沉淀[184] - 公司存在因被收购资产经营未达预期而导致商誉减值的风险[187] - 智能化市场发展时间不确定，使得智能化产品收益存在不确定性[186] - 公司存在因预测偏差或环境变化导致重大投资失败的风险[185] 公司结构与投资 - 公司全资子公司包括青岛东软载波智能电子有限公司、上海东软载波微电子有限公司及北京智惠通投资有限公司等[10] - 公司二级全资子公司为香港东软载波系统有限公司[10] - 公司参与投资青岛连科股权投资基金合伙企业（有限合伙）[10] - 报告期内新增子公司广东东软载波智能物联网技术有限公司[84] - 香港东软载波净资产约-88.71万元人民币，本期亏损约1446万元，占净资产比重-0.03%[39] - 全资子公司北京智惠通投资人民币500万元参股连科基金获得9.89%出资份额[140] - 公司出资人民币420万元成立山东电工智能科技占注册资本35%[140] - 全资子公司山东东软载波出资人民币1000万元成立电力电器设备占注册资本10%[140] - 公司以人民币4470万元转让安缔诺49%股权[140] - 公司2014年以人民币3000万元投资参股创达特科技持股7.7154%[141] - 创达特增资后公司持股比例变为7.5220%[141] - 出售安缔诺49%股权交易价格为4470万元[133] - 出售安缔诺股权贡献投资收益约2125.66万元[133] - 出售安缔诺股权收益占净利润总额比例为9.52%[133] - 投资收益34,444,096.93元，占利润总额15.32%[110] - 报告期投资额3.67亿元人民币较上年同期增长303.70%[117] - 信息产业园项目累计投入5.48亿元人民币进度91.29%累计实现收益为负1.33亿元人民币[117] - 交易性金融资产本期购买3.1亿元人民币出售4.6亿元人民币[114] - 其他权益工具投资因减资减少4000万元人民币[114] - 以公允价值计量的金融资产累计投资收益1079.17万元人民币[120] - 2011年首次公开发行普通股募集资金净额为人民币9.719亿元[121] - 截至2019年12月31日，公司累计使用募集资金总额9.58亿元，占募集资金总额的98.5%[121][123] - 累计变更用途募集资金1.64亿元，占募集资金总额的16.87%[121] - 截至2019年12月31日，尚未使用募集资金余额为1.991亿元[121] - 2019年度直接投入募投项目5723.48万元[121] - 2019年度募集资金利息收入729.66万元[123] - 截至2019年12月31日，募集资金累计利息收入扣除手续费后净额为1.852亿元[123] - 募集资金累计投入募投项目总额9.58亿元[123] - 闲置两年以上募集资金金额为1.991亿元[121] - 2011年度募集资金累计利息收入2552.63万元[123] - 低压电力线通信网络系统技改项目投资进度104.47%，累计投入127.2931百万元[125] - 营销网络建设项目投资进度104.70%，累计投入22.5108百万元[125] - 投资全资子公司青岛东软载波智能电子有限公司项目投资进度91.29%，累计投入547.7422百万元[129] - 对上海海尔集成电路有限公司增资及购买股权项目投资进度100%，累计投入260.4715百万元[125] - 超募资金使用总额784.576百万元，主要用于信息产业园建设和收购上海海尔集成电路[127] - 信息产业园项目一期建设支出使用超募资金503.7422百万元[127] - 收购上海海尔集成电路100%股权现金支付部分使用超募资金260.4715百万元[127] - 全资子公司青岛东软载波智能电子有限公司本报告期实现效益-33.9883百万元[129] - 上海海尔集成电路有限公司本报告期实现效益32.3911百万元[125] - 募集资金投资项目累计实现效益1563.4911百万元[125] 现金流与资产变动 - 公司货币资金增加主要由于理财产品到期收回、经营活动现金流入增加及股权处理收回现金所致[37