财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2018年营业收入为43.63亿元人民币，同比增长14.36%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为4.30亿元人民币，同比下降27.17%[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.24亿元人民币，同比下降25.94%[20] - 基本每股收益为0.22元/股，同比下降29.03%[20] - 加权平均净资产收益率为9.08%，同比下降4.57个百分点[20] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为-7255.09万元人民币[22] - 第四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1408.15万元人民币[22] - 公司营业收入436,256.70万元，同比增长14.36%[47] - 公司2018年总营业收入为43.63亿元人民币，同比增长14.36%[64] - 2018年归母净利润4.30亿元[142] - 2017年归母净利润5.91亿元[142] - 2016年归母净利润5.10亿元[142] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为6.82亿元人民币，同比下降11.13%[20] - 经营活动产生的现金流量净额2018年为2965.48万元，较2017年的26392.95万元下降88.77%[23] - 经营活动现金流量净额同比下降11.13%至6.819亿元[99] - 投资活动现金流入同比暴跌96.14%，主因2017年处置子公司收回14.05亿元[99] - 筹资活动现金流入同比增长29.81%，因新增7亿元并购贷款和1亿元PPP项目贷款[99] 成本和费用 - 原材料价格2018年普遍大幅上涨导致生产成本增加和毛利率下降[8] - 销售费用4.09亿元同比增长25.84%[81] - 管理费用3.23亿元同比增长10.29%[81] - 财务费用1.22亿元同比增长44.55%[81] - 研发费用1.73亿元同比增长6.91%[82] - 通用设备制造业板块直接材料成本同比增长21.59%至14.44亿元，占营业成本比重53.89%[71] - 环保咨询设计与治理板块施工成本同比增长271.58%至3.52亿元，占营业成本比重13.14%[71] - 环保咨询设计与治理板块分包成本同比增长82.23%至2.95亿元，占营业成本比重11.02%[71] - 污水污泥板块直接材料成本同比下降99.69%至91.07万元，占营业成本比重0.03%[71] - 研发投入金额2018年为1.729亿元，占营业收入比例3.96%[98] 通用设备制造板块表现 - 通用设备制造板块面临市场竞争加剧导致市场占有率和价格下降风险[4] - 通用设备制造板块营业收入270,714.74万元，同比增长15.49%[50] - 通用设备制造板块净利润30,884.04万元，同比下降5.71%[50] - 通用设备制造业板块收入27.07亿元人民币，占总收入62.05%，同比增长15.49%[64] - 成套供水设备营业收入保持快速增长导致应收账款增加[10] - 成套变频供水设备收入5.03亿元人民币，同比增长77.58%[64] - 通用设备制造业销售量90.89万台，同比增长0.45%[67] - 应收票据同比增长190.22%，主要因制造板块票据结算额度增加[36] 环保咨询设计与治理板块表现 - 中咨华宇板块实现营业收入128,906.99万元，较2017年增长94.16%[54] - 中咨华宇板块扣非后归母净利润16,678.99万元，较2017年增长约24%[54] - 环保咨询设计与治理板块收入12.89亿元人民币，同比增长94.16%[64] - 环保咨询工程业务收入6.55亿元人民币，同比大幅增长628.52%[64][65] - 环保业销售量2716项，同比下降24.56%[67] - 环评资质管理改革后准入门槛降低导致小型环评项目竞争加剧[4] - 公司拥有中咨华宇和国环建邦两家环评甲级资质单位，在环评行业保持优势地位[120] 危废处理业务表现 - 金泰莱危废处置业务实现营业收入32,406.00万元，净利润16,684.18万元[56] - 金泰莱扣非后净利润16,555.39万元，较2017年增长近20%[56] - 金泰莱全年累计处置危险废物11.87万吨[55] - 危废经营许可证处置代码由18大类193小类增至19大类253小类[56] - 危废处置总能力达18万吨/年，业务覆盖19大类253小类危险废物[34] - 公司2017年收购金泰莱100%股权进入危废处理领域[55] - 金泰莱具备19个大类危废处置资质，年处置能力达18万吨[122] 污水污泥板块表现 - 污水污泥板块收入4229.0万元人民币，同比大幅下降94.76%[64] - 公司2017年出售江苏金山环保100%股权但保留部分污水污泥处理项目[57] - 江苏南方中金污泥处理有限公司报告期净亏损8259万元[114] 地区和市场表现 - 国内销售收入40.20亿元人民币，占总收入92.15%，同比增长15.48%[64] - 环境治理业务新开拓陕西市场，取得EPC合同额7,185万元[53] - 境外资产NANFANG INDUSTRY PTE LTD规模折合人民币17,017.49万元，收益294.78万元[38] - 境外资产TIGERFLOW SYSTEMS LLC规模折合人民币7,187.72万元，收益-3,849.26万元[38] - 泰格流体系统有限责任公司报告期净亏损3849万元[114] 资产和负债变化 - 2018年末资产总额为98.83亿元人民币，同比增长0.18%[20] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产为48.01亿元人民币，同比增长4.24%[20] - 固定资产同比增长47.55%，主要因金泰莱纳入合并范围及在建工程完工转入[36] - 无形资产同比增长62.47%，主要因金泰莱纳入合并及PPP/BOT项目投入增加[36] - 应收账款同比增长51.76%，主要因金泰莱纳入合并及制造板块销售额增加[36] - 在建工程同比减少23.52%，主要因环保工程及技术改造项目完工转入固定资产[36] - 投资性房地产同比增长78.5%，主要因子公司出租部分厂房[36] - 商誉增加96.27%，主要因并购金泰莱投资对价超过权益公允价值[37] - 长期待摊费用增加178.67%，主要因金泰莱纳入合并及厂房维护等费用增加[37] - 其他非流动资产减少77.94%，主要因转销上期支付的14亿元股权转让款[37] - 应收账款同比增长51.7%至13.02亿元，占总资产比例上升4.48%[103] - 商誉同比增长96.7%至29.39亿元，主因并购金泰莱产生[103] - 长期借款同比增长104.5%至11.36亿元，因新增并购及PPP贷款[103] - 货币资金减少20.3%至8.14亿元，占总资产比例下降2.12%[103] - 受限资产总额2.602亿元，含质押子公司股权账面值33.47亿元[106][107] - 公司应付票据及应付账款金额为6.25亿元[160] - 公司其他应付款金额为18.21亿元[160] 项目投资和订单 - 公司承接的大名项目已完成工程量80%，清河及陆良项目完成过半[9] - 大名项目完成工程量80%，清河项目完成过半[54] - 节能环保工程类新增订单总额7.45亿元人民币，期末在手订单5.92亿元人民币[68] - 公司BOT项目投资金额为8,047.4万元，未完成投资金额3,000万元，运营收入2,737.07万元[69] - 公司BOO项目投资金额为16,200.67万元，未完成投资金额13,499.33万元，运营收入2,588.76万元[69] - 公司PPP项目投资金额为36,373.05万元，合计投资金额72,668.5万元，未完成投资金额73,747.94万元[69] 并购和资产处置 - 公司非同一控制下企业合并金泰莱公司，股权取得成本17.87亿元，取得比例96.60%[72] - 金泰莱公司购买日至期末收入3.05亿元，净利润1.58亿元[72] - 公司处置金山环保公司股权价款1.92亿元，处置比例100%[74] - 计提相关资产减值准备约9,800万元[48] - 确认转让江苏金山环保科技股权投资损失约1,200万元[48] - 资产减值损失达9766.75万元，占利润总额18.20%[102] - 公司收购浙江金泰莱环保科技有限公司100%股权，投资金额18.5亿元[109] - 浙江金泰莱环保科技有限公司报告期净利润为1.666亿元[109] - 公司出售江苏金山环保科技有限公司股权，交易价格为1.915亿元[112] - 非经常性损益项目中政府补助2018年为1545.22万元，较2017年的2267.77万元下降31.87%[26] - 非流动资产处置损益2018年为-748.37万元，较2017年的53.22万元下降1505.97%[26] 研发投入 - 离心泵开发项目投入研发费1418.73万元[85] - 新一代NISO项目投入34.87万元用于增加高性能泵型并优化效率[87] - NES产品开发项目投入473.11万元开发卧式单吸泵以迎合东南亚市场需求[87] - 智控泵研发项目投入536.31万元开发新型泵产品提升客户经济效益[87] - NIS不锈钢泵项目投入984.66万元开发节能降本的新型泵[87] - TD系列项目投入788.33万元创新材质提升产品外观和性能[87] - 高压泵开发项目投入894.72万元优化设计以提高产品效率[87] - 高效大流量能量回收装置项目投入226.19万元与天津大学合作提升竞争力[87] - zs研发项目投入830.27万元完善产品系列以扩大市场份额[87] - SCF系列泵研发投入942.47万元扩展型谱以增加消防市场销售额[88] - 第七代NFWG智能供水设备开发项目投入318万元开发全新产品原型[88] - 小流量电磁隔膜式计量泵项目投资82.26万元，旨在完善产品系列并提升市场竞争力[53] - JMT液压隔膜计量泵开发项目投资49.94万元，用于完善产品系列并扩大市场份额[54] - JWB柱塞计量泵开发项目投入33.6万元，以完善产品系列并增强市场竞争力[55] - 集装式加药泵站项目投资42.72万元，目标为完善产品系列并扩大市场份额[56] - NSP25塑料气动隔膜泵开发项目投入65.76万元，用于完善产品系列并提升市场竞争力[57] - 集中浇铸车间除尘系统开发项目投资200.8万元，主要目标为节约成本[62] - 蜡模组树快速上挂钩装置开发项目投入177.13万元，旨在节约成本[63] - 热节冷却装置设计开发项目投资120.03万元，用于节约成本[67] - 精密铸造技术研发项目投入130.56万元，目标为提高质量并节约成本[68] - 通济环境质量大数据物联网云监控平台研发项目投资37.5万元，旨在提升科技转化能力[74] - 公司研发项目总投资额达17291.48万元，涵盖污水处理、建筑结构设计、环境监测及水利工程等领域[96] - 建材火电项目环境监测软件V2.0研发投入98.63万元，旨在提高业务效率[95] - 化工石化医药项目环境服务软件V2.0研发投入131.39万元，支持相关业务开展[95] - 高速公路改扩环境量化模型系统V2.0研发投入122.71万元，用于改进技术并提高效率[95] - 基于海绵城市的防洪工程设计关键技术研究投入163.98万元，为金额最高的单项研发项目[96] - 生态节水型灌区建设关键技术研究投入101.22万元，推动行业技术发展[95] - 物联网信息智能监控污水处理系统V1.0研发投入17.64万元，完成产品升级换代[94] - 立体绿化景观设计及外网设计技术研究投入50.11万元，优化城市生态环境[94] - 建筑结构中剪力墙结构设计技术研发投入71.05万元，提升建筑抗震性能[94] - 防洪防汛无线远程视频监控技术设计投入129.80万元，用于技术改进与质量提升[96] 子公司业绩承诺完成情况 - 北京中咨华宇2018年实际净利润为17,596.92万元，超出承诺业绩13,260万元，完成率达132.7%[151][153] - 洛阳水利2018年实际净利润为3,253.16万元，超出承诺业绩3,168万元，完成率达102.69%[151][154] - 华禹水利2018年实际净利润为3,992.29万元，超出承诺业绩3,360万元，完成率达118.82%[151][156] - 浙江金泰莱2017-2018两年累计实际净利润为16,684.18万元，达成两年汇总预测目标17,000万元[151] - 中咨华宇2016-2018三年累计完成净利润42,972.81万元，超额完成三年总承诺目标33,810万元[153] - 洛阳水利2018年承诺业绩为三年累计承诺中的年度分解目标3,168万元[151][154] - 华禹水利四年累计承诺净利润总额为15,030.40万元，2018年为第二年承诺期[155][156] - 所有重大资产收购项目2018年均达成或超额完成业绩承诺[151] - 金泰莱2018年扣非后净利润为1.66亿元，2017-2018年承诺业绩达成率100.18%[157] 行业背景与市场趋势 - 2017年中国危险废物产生量为6936.89万吨，综合利用率达87.4%[5] - 危废处理行业核准总产能7263万吨/年，与实际产生量相比存在近3000万吨缺口[5] - 2181家企业获得省级危废处理资质[5] - 环保行业受政策约束具有地域垄断性，限制业务进一步拓展[6] - 十三五期间国内废水治理投入预计达1.39万亿元，其中工业和生活污水治理投资4590亿元[124] - 中央财政在十三五期间将投入2000亿元用于污水厂污泥处理[124] - 预计2023年污泥处理市场规模将达867亿元左右[124] 公司战略与管理 - 公司形成"一体四翼"战略格局，致力于打造环保产业"生态环境医院"[125] - 金泰莱未来计划进一步扩大危废产能规模，深耕青海广东江苏等区域市场[127] - 公司积极探索水泥窑协同处置方式提升危废处理量[127] - 公司通过环保咨询设计业务整合优化，目标成为国内一流环保综合设计集团[126] - 公司下属子公司数量超过40家通过内生培育及外延并购完成环保行业产业链布局[130] - 公司以南方管理学院杭州及中金环境研究院北京为平台加强人才培养和引进力度[130] - 公司推进智能车间建设和提升智能化水平着力研发生产管理和服务智能化[128] - 公司加强环保行业政策市场研究以中金环境研究院与南方研究院为平台[129] - 公司建立完善的激励机制及员工晋升通道提升人力资源储备规模[130] - 公司通过引入职业经理人管理模式组建行业经验丰富的专业管理团队[130] - 公司不锈钢冲压离心泵市场具有品牌和技术优势，新一代离心泵性能达国内领先国际一流水平[117] 股东变动与公司控制权 - 公司控股股东变更为无锡市政，实际控制人变更为无锡市国资委[198] - 股份转让交易作价为人民币5.652亿元，转让价格为每股4.42元[197] - 无锡市政通过表决权委托和一致行动安排获得公司总股本28.78%的表决权影响力[197] - 无锡市政本次交易后持股数量为127,873,400股，持股比例为6.65%[200] - 无锡市政本次交易后拥有表决权比例为18.78%[200] - 无锡市政及其一致行动人合计表决权比例保持28.78%[200] - 沈金浩持股数量从512,561,043股减少至384,687,643股[200] - 沈金浩持股比例从26.65%下降至20.00%[200] - 沈金浩拥有表决权比例从26.65%降至7.87%[200] - 沈洁泳持股数量保持40,974,912股不变[200] - 沈洁泳持股比例保持2.13%不变[200] - 沈洁泳拥有表决权比例保持2.13%不变[200] - 本次交易前无锡市政持股数量为0股，持股比例为0.00%[200] 分红与股权激励 - 公司2017年度利润分配以总股本1,202,148,835股为基数每10股派发现金股利0.50元含税合计派发60,107,441.75元[135] - 公司2017年度资本公积金转增股本以总股本1,202,148,835股为基数每10股转增6股共计转增721,289,301股转增后总股本增至1,923,438,136股[135] - 公司2018年度通过集中竞价回购股份29,740,285股累计成交金额111,085,912.53元视同现金分红[138] - 公司2018年度现金分红总额含其他方式为111,085,912.53元占可分配利润1,712,816,