收入和利润（同比环比） - 公司2020年上半年实现营业收入9.1亿元，同比增长41.0%[2] - 营业收入为9.095亿元，同比增长41.09%[36] - 公司2020年上半年归属于上市公司股东的净利润为0.52亿元，同比下降39.7%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为4924.57万元，同比下降34.73%[36] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为3696.86万元，同比下降47.68%[36] - 公司2020年上半年基本每股收益为0.05元/股，同比下降44.4%[2] - 公司2020年上半年加权平均净资产收益率为1.5%，同比下降1.4个百分点[2] - 成都亚光净利润1.0068亿元（含股权激励成本2343.77万元）[36] - 成都亚光净利润10,068.45万元，不考虑股权激励成本同比增长53.88%[102] - 船艇业务净利润-3939.83万元（含股权激励成本1742.91万元）[36] - 船艇业务净利润-3,939.83万元，不考虑股权激励成本同比下滑198.58%[102] - 成都亚光电子实现净利润1.007亿元[127] 成本和费用（同比环比） - 公司2020年上半年研发投入为0.62亿元，同比增长40.9%[2] - 研发投入45,808,156.35元，同比增长32.05%[106] - 报告期内摊销股权激励费成本总计4086.68万元[36] - 股权激励成本摊销总计4,086.68万元，计入管理费用[102] - 折旧费用和财务费用等固定费用持续快速增加带来利润和现金流压力[140] 各条业务线表现 - 公司2020年上半年电子业务收入为7.2亿元，同比增长58.0%[2] - 公司2020年上半年船艇业务收入为1.9亿元，同比增长3.0%[2] - 成都亚光收入6.801亿元，同比增长67.95%[36] - 船艇业务收入1.893亿元，同比下滑10.66%[36] - 军工电子业务收入68,009.51万元，同比增长67.95%[102] - 船艇业务收入18,930.47万元，同比下滑10.66%[102] - 微波组件营业收入4.299亿元，同比增长88.20%[109] - 特种艇营业收入3420.91万元，同比下降46.36%[109] - 商务艇毛利率35.71%，同比增长14.72个百分点[109] - 半导体元器件毛利率47.81%，同比增长12.58个百分点[109] 现金流和资产负债 - 公司2020年上半年经营活动产生的现金流量净额为-1.2亿元，同比下降256.0%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为-76.08万元，同比下降100.25%[36] - 经营活动产生的现金流量净额为-760,778.29元，同比下滑100.25%[106] - 筹资活动产生的现金流量净额303,470,655.04元，同比增长324.20%[106] - 公司2020年6月末总资产为98.3亿元，较年初增长8.0%[2] - 总资产为82.058亿元，较上年度末增长7.42%[36] - 公司2020年6月末归属于上市公司股东的净资产为34.6亿元，较年初增长1.5%[2] - 货币资金期末比期初大幅增长89.37%主要因加大销售回款力度[90] - 货币资金5.856亿元，占总资产比例7.14%，同比增长2.47个百分点[110] - 应收票据期末比期初下降39.60%因客户现金回款增加减少票据收款[90] - 其他应收款期末比期初增长43.28%主要因投标保证金增加[90] - 长期应收款期末比期初大幅下降86.35%因融资租赁公司收回租赁款[90] - 存货10.44亿元，同比增长1.21个百分点，主要因订单增加导致[110] - 短期借款12.24亿元，占总资产比例14.91%，同比增长3.86个百分点[114] - 长期借款2.404亿元，同比下降1.91个百分点[114] - 固定资产期末比期初下降4.23%主要因计提折旧[90] - 无形资产期末比期初下降3.30%主要因本期摊销[90] - 在建工程期末比期初增长4.87%主要因上年末项目继续投入[90] - 报告期投资额1.748亿元，同比增长11.03%[116] 子公司表现 - 珠海太阳鸟游艇制造有限公司注册资本1.25亿元，总资产16.49亿元，净利润亏损1396.35万元[130] - 珠海普兰帝船舶工程有限公司净利润为957.83万元，总资产3.32亿元[130] - 广东宝达游艇制造有限公司总资产6.35亿元，净利润亏损586.18万元[130] - ENFINEON TECHNOLOGY LIMITED 净利润为458.52万元，总资产2259.61万元[134] - 境外资产普蘭帝游艇有限公司规模83,656,825.83元占净资产1.57%[91] - 境外资产拉斐尔游艇有限公司规模19,361,851.1元占净资产0.36%[91] 业务模式和产品 - 公司军工产品研发采用定制模式、厂校/厂所联合模式、以研带产模式及预研模式四种方式[56] - 军工产品生产模式包括以销定产（主要方式）和预先生产（适用于通用货架产品）[58] - 军工产品销售通过直销模式，以项目定制、招投标、议标形式与军工厂所直接签约[59] - 军工原材料采购分非日常耗用（按订单配套）和常用原材料（集中采购）两类[56][58] - 芯片研发重点突破砷化镓/氮化镓射频技术，并拓展5G/6G射频前端及光通讯芯片[60] - 微波组件采用SIP、MCM技术实现高密度集成和小型化[61] - 公司拥有微波电路板、硅基半导体及二极管/三极管完整生产线[61] - 产品覆盖星载、机载、舰载、弹载雷达及航天器有效载荷（含北斗、天宫、神州系列）[51] - 公司可生产船长60米以下玻璃钢船艇及船长100米以下多混材料船艇[55] - 公司拥有5条国军标生产线含1条在建微波混合集成电路线[94] 行业趋势与市场前景 - MEMS系统国内军民市场规模约200亿元，技术水平与中电某两所相当[61] - 国防预算占GDP比重相对固定且财政预算占比回升，未来几年国防预算支出预计保持稳定增长[64] - 军工电子行业上游供应商技术密集度较低但具有轻资产性质，前期投入较少且后期利润率相对较高[66] - 导弹制导分系统占比为各分系统最高，且随技术含量提升有增强趋势[68] - 星载微波通讯组件、模块及元器件因高昂研制成本具有较高利润空间[69] - 军工电子行业将受益于雷达、电子对抗、航天通信和航天器有效载荷四大领域巨大需求[70] - 我国国防军费开支长期占经济总量比重低，当前处于补偿性增长阶段[71] - 2020年作为军改后首个五年规划考核节点，将驱动军工行业确定性发展[71] - 海空军信息化中雷达为应用最广且战术先导产品，单舰/机配备多类雷达系统[72] - 十三五期间对制海权与制空权的急迫需求将极大推动雷达市场规模[72] - 移动终端射频前端芯片市场规模预计从2015年119.4亿美元增长至2020年212亿美元，年复合增长率15.4%[79] - 全球高速客船市场需求预计未来十年不低于500艘[84] - 北斗卫星系统计划2020年前完成全球覆盖[76] - 低轨卫星互联网被纳入国家"新基建"通信网络基础设施范畴[78] - 反导导弹技术要求极高，需具备极短反应时间和极高制导精度[75] - 星载军工电子产品因配套C4ISR及北斗系统需求增长，具备高单品价格和利润水平[76] - 5G关键技术（如Massive MIMO、毫米波）推动射频前端芯片需求增长[79] - 导弹导引头单品价值与市场规模将长期持续增长[75] - 低轨卫星轨道频率资源实行"先登先占"规则，后发劣势明显[77] 风险因素 - 亚光电子面临军方订单波动风险，收入存在季节性波动[136][138] - 应收账款占比较高，存在坏账风险[138] - 存在核心技术人员流失及技术泄密风险[139] - 公司曾中标国家海洋局和海关总署超10亿元订单，但2016-2019年未获大额招标订单[139] - 若2020年未获得大额招标订单，船艇业务可能出现较大亏损[139] - 军工产品研发周期长，需通过军方设计定型批准才能销售[135] - 公司生产基地增多导致资产人员规模扩张及固定费用快速增加[140] - 存在因固定费用增长与订单不匹配导致的盈利能力下降风险[140] - 存在资金链紧张等经营管理风险[140] - 并购带来商誉减值可能拖累公司业绩的风险[142] - 存在业绩对赌未完成引发赔偿及商誉大幅减值风险[142] - 新冠疫情导致订单延期招标和延期交付[143] - 全球疫情形势严峻对订单交付产生一定影响[143] - 公司经营业绩因疫情发展不确定性存在不确定因素[143] - 军工电子产品资质获取周期需2-3年，行业准入壁垒高[85] 公司基本信息 - 公司中文名称为亚光科技集团股份有限公司，外文名称为YaGuang Technology Group Company Limited[28] - 公司股票代码为300123，在深圳证券交易所上市[28] - 公司法定代表人李跃先[28] - 公司董事会秘书夏亦才，联系地址湖南省长沙市岳麓区岳麓西大道1820号亚光科技园[29] - 公司证券事务代表陈骞，电子信箱stock@cnsunbird.com[29] - 公司旗下子公司包括长沙亚光电子有限责任公司（长沙亚光）[23] - 公司旗下子公司包括北京亚光电子科技有限公司（北京亚光）[23] - 公司旗下子公司包括成都芯戎科技有限公司（芯戎科技）[23] - 公司旗下子公司包括成都亚光迈威科技有限公司（亚光迈威）[23] - 公司旗下子公司包括深圳亚光智能技术有限公司（深圳亚光）[23] - 公司完成对亚光电子的收购形成智能船艇与军工电子双主业[142] 承诺事项 - 亚光电子2016年度业绩承诺净利润不低于人民币12,734.86万元[161] - 亚光电子2017年度业绩承诺净利润不低于人民币16,017.25万元[158] - 亚光电子2018年度业绩承诺净利润不低于人民币22,116.98万元[158] - 亚光电子2019年度业绩承诺净利润不低于人民币31,384.97万元[158] - 股份限售承诺期限为2017年10月23日至2020年10月23日[161] - 同业竞争相关承诺自2017年10月20日起长期履行[164] - 太阳鸟控股关于同业竞争的承诺自2017年10月20日起长期履行[170] - 天通控股股份有限公司承诺不直接从事砷化镓器件及电路的生产销售业务[182] - 周蓉承诺其控制企业不从事与亚光电子相同或类似业务避免同业竞争[181][182] - 李跃先承诺减少关联交易并依法签订协议履行信息披露义务[185][188] - 北京浩蓝等投资机构承诺维护太阳鸟独立性不占用资金[188][191] - 所有承诺自2017年10月20日起长期履行且正常履行中[179][181][185][188][191] - 公司计划半年度不进行现金分红、不送红股、不以公积金转增股本[158] 其他重要事项 - 公司半年度财务报告未经审计[194] - 报告期未发生破产重整事项[195] - 公司涉及与IAG游艇集团仲裁案件，涉案金额为7981.63万元[196] - 仲裁裁决要求公司向IAG支付股权转让款2950万元[199] - 仲裁裁决要求公司支付违约金40.43万元[199] - 公司因IAG未履行协议义务停止支付股权转让款[199] - 公司于2018年5月22日撤回对IAG的仲裁反申请[199] - 公司于2018年6月22日就游艇质量纠纷重新提出仲裁申请[199] - 2020年第一次临时股东大会投资者参与比例为33.78%[157] - 2019年年度股东大会投资者参与比例为25.59%[157]