收入和利润（同比环比） - 营业收入820,327,472.41元，同比增长26.40%[16] - 归属于上市公司股东的净利润11,945,396.84元，同比扭亏为盈增长120.90%[16] - 基本每股收益0.06元/股，同比增长122.22%[16] - 加权平均净资产收益率1.81%，同比提升11.42个百分点[16] - 扣除非经常性损益的净利润5,099,505.44元，同比改善109.11%[16] - 2020年第一季度归属于上市公司股东的净利润为-438.13万元[19] - 2020年第二季度归属于上市公司股东的净利润为644.22万元[19] - 2020年第三季度归属于上市公司股东的净利润为431.15万元[19] - 2020年第四季度归属于上市公司股东的净利润为557.30万元[19] - 公司2020年营业总收入为8.203275亿元，同比增长26.4%[71] - 营业利润为3230.26万元，同比增长171.83%[71] - 归属于母公司股东的净利润为1194.54万元，同比增长120.9%[71] - 公司2020年度实现归母净利润1194.54万元[151] - 2020年归属于上市公司普通股股东的净利润为11,945,396.84元[154] - 2019年归属于上市公司普通股股东的净利润为-57,168,011.36元[154] - 2018年归属于上市公司普通股股东的净利润为19,710,127.53元[154] - 公司2019年度净利润为-5716.8万元[152] - 公司2018年度净利润为1971.01万元[151] 成本和费用（同比环比） - 销售费用同比大幅下降54.95%至2,729万元，主要因运输费调整至营业成本核算[104] - 管理费用同比增长26.92%至5,200万元，财务费用增长21.81%至779万元[104] - 研发投入金额2,496万元，占营业收入比例3.04%，研发人员数量114人占比17.25%[106] - 畜牧业营业成本同比增长19.04%至1.647亿元，其中直接材料成本占比91.54%[99] - 工业营业成本同比增长28.14%至5.035亿元，其中直接材料成本大幅增长42.12%至4.319亿元[99] 各条业务线表现 - 乳制品销售收入为6.002364亿元，同比增长29.86%[71] - 饲料销售收入为1.900543亿元，同比增长21.61%[71] - 乳制品收入6.00亿元同比增长29.86%[83][93] - 乳制品毛利率23.56%同比提升8.56个百分点[83] - 畜牧业饲料销售量同比下降7.18%至56,512吨，生产量下降8.26%至56,318吨，库存量大幅减少44.77%至434吨[96] - 工业乳制品销售量同比增长24.48%至70,743吨，生产量增长25.59%至71,870吨，库存量增长10.81%至1,734吨[96] - 公司主营乳制品加工与销售、饲料生产与销售等多元化业务[26] - 公司精饲料基本全部由全资子公司泉牲牧业生产供应[77] - 公司每年年底存货余额90%以上为储存草料[77] - 公司生鲜乳主要销售给伊利食品、蒙牛乳业等大型乳企[78] - 公司主要采取经销模式与直销模式结合的销售模式[80] - 公司线上销售平台包括天猫旗舰店、京东旗舰店等[80] - 公司线下直销渠道包括大型KA系统及连锁便利店等[80] - 公司2020年直销模式业务收入同比下降27.19%[82] - 经销模式业务收入同比增长36.70%[86] - 公司2021年乳制品生产目标9.96万吨，饲料生产目标5.6万吨，肉制品加工目标300吨[129] 各地区表现 - 疆外市场收入3.46亿元同比增长68.51%[93] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[5] - 公司现金分红比例要求不低于当年可分配利润的10%[143] - 连续三年现金分红累计比例要求不低于年均可分配利润的30%[143] - 利润分配政策调整触发条件为营收或净利润同比下降50%[146] - 公司现金分红要求资产负债率不超过70%[143] - 公司2020年度现金分红占利润分配总额比例为0%[149] - 公司2020年度现金分红总额为0元[149] - 公司连续三年（2018-2020）现金分红总额均为0元[154] - 2020年现金分红金额为0元，占净利润比例为0.00%[154] - 公司高度重视质量控制，每周进行关键点突击检查，每月开展专项检查，每季度进行标准条款全覆盖检查[131] - 国内生鲜牛乳销售价格出现上升，乳制品行业进入全产业链竞争时期[132] - 公司利用新疆自然资源优势，走差异化路线，加强研发创新并拓展疆外市场[132][133] - 公司拟以发行股份方式收购石河子市天山广和牧业有限公司100%股权，交易作价为87,000万元[190] - 公司拟向不超过35名特定投资者募集配套资金，总额预计不超过50,000万元[190] - 公司于2021年3月19日通过发行股份购买资产并募集配套资金相关议案[195] - 公司分别于2021年3月1日和4月1日收到深交所重组问询函[195][195] - 公司于2021年4月18日完成第二轮重组问询函回复工作[195] - 公司于2021年4月22日披露重组相关财务数据有效期延期公告[196] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额155,385,601.50元，同比增长615.56%[16] - 2020年第四季度经营活动产生的现金流量净额为1.28亿元[19] - 经营活动现金流量净额同比激增615.56%至1.554亿元，现金流入增长36.18%[107] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长615.56%[108] - 投资活动现金流入小计29,114,120.00元，同比增长3,504.67%[108] - 投资活动现金流出小计29,250,386.47元，同比下降49.31%[108] - 筹资活动现金流入小计222,000,000.00元，同比增长484.21%[108] - 筹资活动现金流出小计224,967,260.63元，同比增长830.16%[108] - 货币资金较期初余额增加151.75百万元，增长246.20%[45] - 货币资金213,387,201.71元，占总资产比例19.91%，同比增长14.04个百分点[113] - 应收票据报告期末余额较期初余额增加109.38%[45] - 应收账款期末余额较上年减少39.91%[45] - 应收账款56,051,147.63元，占总资产比例5.23%，同比下降3.66个百分点[113] - 其他应收款期末余额较上年减少55.59%[45] - 应付职工薪酬较期初增加94.26%[45] - 应交税费期末余额较上年增长186.87%[46] - 在建工程期末余额较上年增长102.22%[45] - 资产总额1,071,526,903.21元，同比增长2.11%[16] - 归属于上市公司股东的净资产578,135,097.21元，同比增长2.11%[16] - 公司总资产达10.715269亿元，同比增长2.11%[71] - 净资产为5.781351亿元，同比增长2.11%[71] - 公司2020年度期末未分配利润为-2.76亿元[151] - 投资收益-8,137,838.57元，占利润总额比例-23.43%[110] - 营业外收入5,546,729.81元，占利润总额比例15.97%[110] - 资产减值损失-5,557,684.06元，占利润总额比例-16.00%[110] - 前五名客户销售额合计5.605亿元，占年度销售总额比例68.33%，其中关联方销售额占比23.46%[101] - 前五名供应商采购额合计3.496亿元，占年度采购总额比例51.95%，关联方采购额占比27.17%[102] - 生鲜乳采购金额2.51亿元[90] - 包材采购金额7262.11万元[90] - 运输费采购金额5324.84万元[90] - 前五大经销客户销售收入占比58.14%[88] - 最大经销客户杭州花园优品销售收入2.92亿元占比48.60%[88] - 执行新收入准则对预收款项调整减少2668.8万元[160] - 执行新收入准则使合同负债增加2466.57万元[160] - 执行新收入准则使其他流动负债增加202.23万元[160] 子公司和关联方表现 - 新疆石河子花园乳业有限公司总资产3.084亿元，营业收入5.051亿元，净利润4826.72万元[122][123] - 新疆天山云牧乳业有限责任公司总资产2.864亿元，营业收入1.076亿元，净亏损2010.95万元[122][123] - 新疆泉牲牧业有限责任公司总资产1.419亿元，营业收入1.943亿元，净利润2173.27万元[122][123] - 新疆喀尔万食品科技有限公司总资产2991.41万元，营业收入1518.94万元，净利润116.31万元[124] - 新疆生产建设兵团畜牧工程技术研究中心总资产1.036亿元，净亏损513.95万元[124] - 石河子市天源食品科技有限责任公司总资产5968.69万元，营业收入130.43万元，净亏损1050.18万元[125] - 公司下属子公司泉牲牧业管理费用同比大幅下降并实现利润大幅增长[76] - 公司下属子公司花园乳业实现利润翻倍[76] - 泉牲牧业净利润率达11.18%（2173.27万元/19428.15万元）[123] - 天山云牧乳业净资产为负2.037亿元，喀尔万食品科技净资产为负1380.57万元[123][124] - 公司向新疆天山军垦牧业购买生鲜乳关联交易金额为18,282.68万元占同类交易比例58.36%[169] - 公司向新疆天山军垦牧业销售饲料关联交易金额为19,246.16万元占同类交易比例99.12%[169] - 公司日常关联交易总额为37,528.84万元获批总额度为39,000万元[170] - 公司对子公司新疆泉牲牧业担保额度为3,000万元实际担保金额为1,500万元[179] - 公司报告期内审批对子公司担保额度合计为15,000万元实际发生额为1,500万元[179] - 公司报告期末实际担保余额为1,500万元占净资产比例为2.59%[180] 非经常性损益 - 2020年非经常性损益项目中政府补助金额为417.10万元[22] - 2020年债务重组损益为285.83万元[22] - 公司2020年非流动资产处置损益为6.02万元[22] - 公司2020年合计非经常性损益金额为684.59万元[22] 行业背景与竞争环境 - 截至2020年末全国共有乳制品制造企业565家[31] - 伊利股份和蒙牛乳业占全国液态乳市场份额分别为25.3%和20.7%[31] - 2019年中国乳制品行业销售收入总额达3,577亿元[31] - 2011-2019年乳制品行业规模增长率达54.51%[31] - 2019年中国奶类产量3,297.6万吨居世界第四位[36] - 2019年生鲜乳抽检合格率99.9%[36] - 乳蛋白和乳脂肪抽检平均值分别为3.25%和3.82%[36] - 新建液态乳项目日处理生鲜乳能力北方地区须达到500吨及以上[32] - 新建项目要求已有稳定可控奶源基地产奶量不低于加工能力的40%[32] - 新建乳制品加工项目与已有企业距离北方地区须在100公里以上[32] - 2019年乳制品抽检合格率99.76%，婴幼儿配方乳粉抽检合格率99.79%[37] - 2019年人均消费生鲜乳35.8公斤，较2015年增长4.9公斤[37] - 2019年奶牛存栏量1037万头，较2017-2019年呈下滑趋势[37] - 2019年全国生鲜乳产量3201万吨，2011-2019年间在3000-3200万吨波动[37] - 2019年乳制品行业利润总额379.35亿元，2005-2019年复合增长率15.74%[38] - 2019年乳制品行业销售利润率9.61%，同比增长41.74个百分点[38] - 2010-2020年乳制品均价从10.82元/升升至20.52元/升，复合增速6.99%[38] - 饲料占生鲜乳生产成本70%以上[40] - 北方地区采用"公司＋奶站＋农户"采购模式，南方采用"公司＋牧场"模式[41] - 国家政策目标2025年全国奶类产量达4500万吨，奶源自给率保持70%以上[37] 公司资产与知识产权 - 公司拥有婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书共计15份[49] - 公司持有食品经营许可证2份，其中报告期内换证更新1份[44] - 公司拥有"西牧农庄"商标核定类别包括黄油奶酪酸奶等乳制品[53] - 公司拥有"淳悦"商标核定类别涵盖黄油奶酪酸奶乳清等产品[53] - 公司拥有"贝思奇"商标核定类别包括奶酪牛奶酸奶等16种乳制品[53] - 天山云牧乳业拥有"西澳牧都"商标用于婴儿奶粉医用营养品等产品[54] - 天山云牧乳业拥有"佳臻"商标核定类别包括黄油奶酪牛奶等8种乳制品[54] - 花园乳业持有6个婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书覆盖0-36月龄全阶段产品[58] - 天山云牧乳业持有9个婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书包括西悦及因爱宝贝系列[58] - 公司拥有20项授权专利及著作权涵盖乳制品生产、饲料检测及包装设计[57] - 花园乳业获乳制品生产许可覆盖乳粉、液体乳及婴幼儿配方乳粉[59] - 天山云牧乳业获乳制品、饮料及婴幼儿配方食品生产许可[59] - 公司旗下喀尔万品牌获速冻食品生产许可[59] - 花园乳业及天山云牧乳业均持有生鲜牛乳收购许可证[60] - 花园乳业注册商标覆盖29类乳制品及31类饲料产品[55] - 喀尔万注册商标覆盖肉制品、鱼制品及蛋类食品[56] - 公司拥有基于物联网的奶牛饲喂机等实用新型专利[57] - 公司员工总数661人，技术研发人员占比17.25%[66] - 技术中心中高级职称人员占比21.93%，本科及以上学历占比57.89%[66] - 公司累计实施研发项目135项，完成78项，拥有专利20项[63] 风险因素 - 公司存在自然人客户较多且变动较大的风险，因自然人客户在采购支付能力等方面易受市场影响[135] - 公司从事的乳制品加工、饲料加工和畜牧业为国家支持行业，享受税收优惠和政府补助[136] - 如国家调整税收优惠和政府补助力度，将对公司经营业绩产生影响[136] - 公司存在动物疫病风险，可能导致生鲜乳供应不足、乳制品消费量下降及奶牛减值[137] - 国家环境保护监管力度加大，出台大气、水、土壤污染防治行动计划[134] - 子公司天山云牧乳业著作权纠纷涉案金额301.85万元[165] - 子公司天源食品科技买卖合同纠纷涉案金额251.86万元[165] - 陈文涛欠款纠纷涉案金额111.27万元已归还35万元[165] - 刘军欠款纠纷涉案金额305.55万元[165] 控股股东与承诺 - 控股股东石河子国资公司承诺避免同业竞争[155] - 石河子国资公司承诺不新增与西部牧业业务竞争的投入[155] - 石河子国资公司承诺将竞争性业务收益无偿转让给西部牧业[156] - 西部牧业对新技术新产品享有优先受让权[156] - 石河子国资公司承诺向西部牧业提供优先购买资产的权利[156] - 控股股东石河子国资公司遵守承诺未发现违反情况[157] - 公司报告期不存在控股股东及其关联方非经营性占用资金[158] 环境与社会责任 - 公司建立环境管理体系，以节能降耗减污增效为目标，确保排放浓度和总量在标准范围内[134] - 公司下属天山云牧乳业和花园乳业排放口数量均为1个，执行《污水综合排放标准》GB8978-1996二级标准[186] - 公司固体废弃物处理方式包括污泥每月清理一次，打入厌氧池作为厌氧污泥使用[187] - 公司噪声控制符合《工业企业厂界噪声标准》（GB12348-90）中的Ⅱ类标准[187] - 公司每季度进行一次第三方水质比对监测[189] - 公司取得ISO14000环境管理体系认证[188] - 公司建有包括《污水处理设备故障应急预案》在内的多项环境应急管理程序[188] - 天山云牧乳业白奶、奶粉车间于2016年4月29日取得环评