收入和利润（同比环比） - 营业总收入为3.43亿元人民币，同比增长3.67%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为187.4万元人民币，同比增长104.50%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为99.12万元人民币，同比增长102.33%[18] - 基本每股收益为0.0089元/股，同比增长104.52%[18] - 稀释每股收益为0.0089元/股，同比增长104.52%[18] - 加权平均净资产收益率为0.29%，同比增长7.28个百分点[18] - 营业利润250.84万元同比增长105.96%[73] - 归属于母公司股东净利润187.4万元同比增长104.5%[73] - 公司主营业务收入为343,081,009.35元，同比增长3.67%[83] - 营业利润同比增长105.96%至250.84万元，因优化资产结构及节本增效[84] - 营业总收入同比增长3.7%至3.43亿元，较上年同期3.31亿元增加1216万元[179] - 净利润实现扭亏为盈，从上年同期亏损4029万元转为盈利373万元[180] - 归属于母公司所有者的净利润为187万元，较上年同期亏损4162万元大幅改善[180] - 基本每股收益为0.0089元，较上年同期-0.1969元显著提升[181] - 净利润为-2,761,557.73元，较上年同期-19,382,206.58元亏损收窄85.7%[184] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为293,104,007.22元，同比下降9.39%[83] - 销售费用为31,973,432.07元，同比增长20.05%，主因销售模式变更导致费用增加[83] - 管理费用为12,946,008.61元，同比下降37.56%，主因管理人员缩减及费用控制[83] - 财务费用同比降低93.58%至116.62万元，主要因偿还银行贷款缩减利息支出[84] - 所得税费用同比增加147.86%至39.55万元，因公司扭亏为盈[84] - 销售费用同比增长20.1%至3197万元，较上年同期2663万元增加534万元[179] - 财务费用同比下降93.6%至117万元，较上年同期1817万元减少1700万元[179] 各条业务线表现 - 乳制品销售收入23942.58万元同比增长22.15%[74] - 饲料销售收入8643.79万元同比增长51.14%[74] - 乳制品营业收入为239,425,800元，占主营业务收入69.79%[81] - 饲料营业收入为86,437,900元，占主营业务收入25.19%[81] - 其他营业收入为17,217,300元，占主营业务收入5.02%[81] - 乳制品业务营业收入同比增长22.15%至2.39亿元，毛利率提升4.09个百分点至14.37%[86][87] - 饲料业务营业收入同比增长51.14%至8643.79万元，毛利率下降2.90个百分点至15.10%[86] 各地区表现 - 无相关内容 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额为-2060.86万元人民币，同比下降151.35%[18] - 总资产为11.13亿元人民币，同比下降2.12%[18] - 归属于上市公司股东的净资产为6.38亿元人民币，同比增长0.29%[18] - 经营活动现金流量净额同比减少151.35%至-2060.86万元，因销售商品现金流入减少[84] - 投资活动现金流量净额同比降低125.11%至-2000.74万元，因处置固定资产现金流入减少[84] - 货币资金占总资产比例上升2.27个百分点至4.48%[91] - 短期借款同比减少77.56%至1.45亿元，占总资产比例下降15.26个百分点[91] - 营业外收入占利润总额45.33%达187.21万元，主要为政府补助[89] - 负债总额同比下降8.7%至2.10亿元，较上年同期2.30亿元减少1994万元[176] - 经营活动产生的现金流量净额为-20,608,582.48元，较上年同期40,131,497.86元下降151.4%[188] - 销售商品、提供劳务收到的现金为322,613,781.67元，较上年同期369,757,705.40元下降12.8%[186] - 收到其他与经营活动有关的现金为101,982,092.57元，较上年同期280,270,747.15元下降63.6%[186] - 购买商品、接受劳务支付的现金为244,470,034.44元，较上年同期325,923,439.77元下降25.0%[186] - 支付给职工以及为职工支付的现金为24,682,993.79元，较上年同期41,745,801.57元下降40.9%[186] - 投资活动产生的现金流量净额为-20,007,359.81元，较上年同期79,670,016.65元下降125.1%[188] - 筹资活动产生的现金流量净额为10,390,391.13元，较上年同期-156,928,758.86元改善106.6%[188] - 取得借款收到的现金为43,636,000.00元，较上年同期649,000,000.00元下降93.3%[188] - 期末现金及现金等价物余额为49,823,947.26元，较上年同期50,622,931.96元下降1.6%[189] - 归属于母公司所有者权益期初余额为636,278,735.28元[195] - 少数股东权益期初余额为63,301,905.63元[195] - 所有者权益合计期初余额为699,580,640.91元[195] - 本期综合收益总额为3,734,914.73元[195] - 其中归属于母公司所有者综合收益为1,874,035.76元[195] - 少数股东综合收益为1,860,878.97元[195] - 归属于母公司所有者权益期末余额为638,152,771.04元[196] - 少数股东权益期末余额为65,162,784.60元[196] - 所有者权益合计期末余额为703,315,555.64元[196] - 未分配利润从期初-217,567,353.71元改善至期末-215,693,317.95元[195][196] - 公司股本为211,332,310.00元[199][200] - 资本公积为620,714,153.04元[199][200] - 盈余公积为21,799,625.95元[199][200] - 未分配利润从-237,277,481.24元减少至-278,894,121.89元，减少41,616,640.65元[199][200] - 归属于母公司所有者权益从616,568,607.75元减少至574,951,967.10元，减少41,616,640.65元[199][200] - 少数股东权益从99,285,194.91元增加至100,607,684.68元，增加1,322,489.77元[199][200] - 所有者权益合计从715,853,802.66元减少至675,559,651.78元，减少40,294,150.88元[199][200] - 综合收益总额为-40,294,150.88元，其中归属于母公司部分为-41,616,640.65元[199] - 少数股东权益在综合收益中贡献1,322,489.77元[199] - 货币资金报告期末余额较期初下降37.76%[45] - 应收账款报告期末余额较期初增长70.49%[45] - 固定资产报告期末余额较期初下降3.91%[45] - 在建工程报告期末余额较期初下降3.78%[45] - 无形资产报告期末余额较期初下降0.85%[45] - 股权资产报告期末余额较期初下降0.22%[45] - 货币资金减少至4982万元，较年初下降37.8%[168] - 应收账款增加至1.31亿元，较年初增长70.5%[168] - 存货减少至1.52亿元，较年初下降4.6%[169] - 短期借款增加至1.45亿元，较年初增长1.4%[169] - 应付账款减少至1.29亿元，较年初下降2.6%[170] - 预收款项减少至2089万元，较年初下降10%[170] - 未分配利润亏损收窄至-2.16亿元，较年初改善0.9%[171] - 母公司货币资金减少至296万元，较年初下降23.4%[174] - 母公司其他应收款达6.49亿元，较年初下降2.5%[174] - 母公司短期借款减少至1.25亿元，较年初下降9.4%[175] - 母公司营业收入同比下降85.4%至545万元，较上年同期3740万元大幅减少[183] - 母公司投资收益亏损299万元，较上年同期亏损5470万元收窄94.5%[183] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益为47,189.89元，主要来自报废车辆处理[22] - 计入当期损益的政府补助为1,780,000元，用于功能性乳品研发与示范项目[22] - 其他营业外支出为-205,140.74元[22] - 少数股东权益影响额为-739,203.32元[22] - 非经常性损益合计为882,845.83元[22] 子公司和参股公司表现 - 花园乳业净利润465.22万元同比增长40.71%[74] - 泉牲牧业净利润916.54万元同比增长20.36%[75] - 西牧乳业净亏损777.56万元同比减亏60.96%[74] - 喀尔万公司净利润0.26万元同比增长100.33%[76] - 控股子公司花园乳业实现营业收入1.74亿元，净利润465.22万元[99][100] - 全资子公司西牧乳业净资产为负1.70亿元，净利润亏损777.56万元[99][101] - 全资子公司泉牲牧业实现净利润916.54万元，净资产收益率达10.65%[99][101] - 参股公司西部准噶尔牧业净利润亏损462.98万元，母公司确认投资损失176.86万元[99][103] - 全资子公司喀尔万食品科技净资产为负745.77万元，净利润仅0.26万元[99][101] - 全资子公司畜牧工程技术研究中心实现净利润267.56万元，净资产4311.43万元[99][102] - 参股公司浙江一恒牧业净利润亏损305.45万元，母公司确认投资损失122.18万元[103] - 参股公司祥瑞牧业实现净利润248.52万元，净资产收益率13.70%[100][104] - 全资子公司天源食品科技净资产为负2358.75万元，净利润亏损221万元[99][102] - 参股公司三盈牧业实现净利润402.37万元，净资产收益率7.85%[100] - 参股公司西锦牧业总资产9189.7万元，净资产4539.01万元，营业收入1283.45万元，净亏损319.35万元，全资子公司确认投资收益亏损95.8万元[105] - 参股公司三盈牧业总资产11855.28万元，净资产5127.31万元，营业收入1605.8万元，净利润402.37万元，全资子公司确认投资收益120.71万元[105] - 参股公司曙瑞牧业总资产11189.34万元，净资产4989.33万元，营业收入1766.27万元，净利润373.59万元，全资子公司确认投资收益112.08万元[106] 行业和市场竞争 - 行业竞争格局中公司属于第二梯队区域性龙头乳企[29] - 乳制品行业企业数量从近5000家减少至2017年611家[30][31] - 伊利股份和蒙牛乳业2018年液态乳市场份额分别为23.6%和22.4%[31] - 2018年国内规模以上乳制品企业产量约0.31亿吨同比增长4.6%[35] - 近五年乳制品产量复合增长率为2.7%[35] - 2019年1-2月乳制品产量436.2万吨累计增长8.5%[35] - 奶牛存栏量从2007年1218万头增长至2017年1340万头[35] - 新建液态乳项目日处理生鲜乳能力北方须达500吨南方须达200吨[32] - 新建项目需配套奶源基地生鲜乳供应量不低于加工能力40%[32] - 乳企生产许可证审核通过率仅59%（648家通过/1100家申请）[30] - 配方粉生产企业需50%以上原料来自稳定可控奶源基地[32] - 乳制品人均消费量从2000年68.57元/年增至2016年253.01元/年[36] - 2016年中国乳制品进口量195.6万吨同比增长21.4%[36] - 2013至2017年牛奶销售量从890万吨增至979万吨年复合增长率3%[36] - 同期牛奶销售额从921亿元增至1172亿元年复合增长率7%[36] - 液态奶线上销售占比从2010年0.3%提升至2017年9.4%[36] - 2018年乳制品行业利润总额220.62亿元同比增长4.71%[37] - 2011-2018年乳制品均价从10.28元/kg升至13.54元/kg复合增速3.5%[37] - 近三年行业销售利润率达6%以上[37] - 饲料成本占生鲜乳生产成本70%以上[39] - 北方乳企采用公司+奶站+农户模式南方采用公司+牧场模式[41] 公司业务和产品 - 公司主营业务涵盖乳制品加工与销售、饲料生产、生鲜乳生产与销售等[26] - 控股子公司花园乳业为新疆首家获婴幼儿配方乳粉生产许可的本地企业[27] - 全资子公司西牧乳业2015年获婴幼儿配方奶粉生产许可证[27] - 公司产品包括西澳牧都、西悦系列乳制品及不同人群专用奶粉[27] - 公司拥有15份婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书（花园乳业6份，西牧乳业9份）[50] - 公司为新疆唯一拥有两家婴幼儿配方乳粉生产工厂的乳制品加工企业[50] - 西域春注册资本为1000万元[57] - 西部牧业拥有多个婴儿奶粉及营养补充剂商标包括西悦、西澳牧都、茗星[58] - 西部牧业在乳制品类别注册淳悦、佳臻、优美健等多个商标[58] - 西部牧业旗下西澳牧都商标覆盖肉制品及加工坚果类产品[58] - 西部牧业拥有酒精饮料品牌包括西牧缘和冰烈[59] - 花园乳业注册古丽巴格商标覆盖牛奶制品及肉罐头产品[59] - 花园乳业产品线包括糖尿病人食用面包和婴儿用含乳面粉[59] - 喀尔万商标涵盖肉制品、鱼制食品及食用菌类产品[59] - 公司拥有15项授权专利，包括3项发明专利、2项实用新型和10项外观设计[60] - 公司实施研发科技项目135项，其中承担国家、兵团、师市等各级研究项目63项[67] - 公司累计完成各类科技项目78项，获得国家和地方奖项10余项，拥有科技成果15项[67] - 公司主持参与制定各类标准36项[67] - 公司子公司西牧乳业拥有8个婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书[61][62] - 公司子公司花园乳业拥有6个婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书[62] - 公司子公司花园乳业持有乳制品、婴幼儿配方乳粉及饮料的全国工业产品生产许可证[63] - 公司子公司西牧乳业持有液体乳、乳粉、蛋白饮料、婴幼儿配方乳粉及食品添加剂的生产许可证[63] - 公司子公司西牧乳业和花园乳业均持有牛乳的生鲜乳收购许可证[64] - 公司承担过60余项国家级科技项目，包括"十一五"、"十二五"及"十三五"国家重点研发计划[68] - 技术开发人员112人占员工总数19.08%[70] - 公司下属乳业具备日处理300吨生鲜乳产能，为新疆唯二获婴配粉生产许可的企业[78] - 公司饲料加工能力达年产20万吨以上[79] 资源和地理优势 - 新疆天然草原毛面积5725.88万公顷，占全国草场总面积六分之一[48][49] - 新疆可用草场面积4800.68万公顷，人工草场面积9.62万公顷[49] 风险和挑战 - 公司面临产品质量与食品安全风险，若发生问题将导致品牌信誉下降及收入利润大幅下滑[108] - 公司面临市场竞争风险，2013年国内生鲜牛乳价格走高但2014年下半年起下跌，2016年8月后价格回稳上升[110] - 公司面临环境保护风险，国家环保监管力度加大可能导致行政处罚或停产[111] - 公司存在自然人客户较多且变动较大的风险，影响采购能力及支付稳定性[112] - 公司存在政策扶持和政府补助风险，若税收优惠或补贴调整将影响经营业绩[114] 关联交易和担保 - 公司向关联方新疆天山军垦牧业销售饲料