收入和利润（同比环比） - 公司2019年营业收入为4.02亿元，同比下降4.29%[16] - 公司实现营业收入人民币40228.69万元，同比减少4.29%[59] - 公司2019年总营业收入为4.02亿元，同比下降4.29%[87] - 归属于上市公司股东的净利润为-2973.49万元，同比下降691.31%[16] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-3005.55万元，同比下降3438.34%[16] - 基本每股收益为-0.20元/股，同比下降600%[16] - 加权平均净资产收益率为-4.79%，同比下降5.58个百分点[16] - 公司利润总额为人民币-3044.08万元，同比减少571.79%[59] - 归属于上市公司股东的净利润为人民币-2973.49万元，同比减少691.31%[59] - 2019年公司净利润为-2973.49万元[145] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为-3084.32万元[19] 成本和费用（同比环比） - 研发投入金额1087.28万元，同比下降11.38%[100][102] - 仓储支出95.24万元，物流支出446.11万元，外包物流占比96.99%[83] - 资产减值损失3202.91万元，占利润总额比例105.22%[105] 各业务线表现 - 户外用品业务收入3.41亿元，同比下降13.21%，占总收入84.66%[87][91] - 户外服务业务收入6172.47万元，同比大幅增长121.07%，占总收入15.34%[87][91] - 服装类产品收入2.22亿元，同比下降10.06%，毛利率51.26%[87][91] - 鞋袜类产品收入6408.18万元，同比下降16.25%，毛利率47.39%[87][91] - 装备类产品收入5439.34万元，同比下降21.14%，毛利率45.62%[87][91] - 公司自有品牌收入3244.33万元，占总收入8.06%，其中服装类占比95.22%[84][85] - 自有品牌SANFO PLUS销售同比增长190.58%[62] - 2019年公司门店业务收入为23015.51万元，占公司营业收入的57.21%[74] 各地区表现 - 华北地区收入1.80亿元，同比下降14.97%，毛利率54.09%[87][91] - 华东地区收入1.20亿元，同比下降11.69%，毛利率43.92%[87][91] - 可比直营门店中，华东区销售额同比增长率最高达6.98%，华南区同比下降12.52%[78] - 东北区直营门店坪效为1.73万元/平方米，华北区达2.31万元/平方米[78] - 华中区直营门店坪效最低为0.70万元/平方米[78] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为-4337.47万元，同比下降318.28%[16] - 第四季度经营活动产生的现金流量净额为2475.88万元[19] - 经营活动现金流量净额为-4337.47万元，同比下降318.28%[103] - 投资活动现金流量净额8275.65万元，同比上升138.80%[103] 资产和投资变化 - 长期股权投资较2018年末减少77.44%[44] - 固定资产较2018年末增加70.23%[44] - 无形资产较2018年末增加60.74%[44] - 其他流动资产较2018年末减少90.25%[44] - 长期待摊费用较2018年末增加37.41%[44] - 递延所得税资产较2018年末增加42.89%[44] - 在建工程为424.58万元[44] - 存货金额2.3亿元，占总资产比例27.66%，同比上升6.89个百分点[106] - 货币资金2.57亿元，占总资产比例30.92%[106] - 短期借款1.01亿元，占总资产比例12.19%[106] - 报告期投资额7045万元，较上年同期3640万元增长93.54%[108] - 公司以自有资金3400万元增资上海悉乐文化，持股比例31.19%[109] - 公司使用募集资金1395万元收购上海悉乐文化43.99%股权[109] - 公司使用募集资金2600万元增资上海悉乐文化，持股比例增至54.78%[109] - 公司以自有资金3050万元收购上海悉乐文化部分股权，持股比例增至77%[111] - 对上海悉乐文化总投资额达1.0445亿元[111] 募集资金使用 - 2015年IPO募集资金1.317亿元，累计使用4883.63万元[112] - 2015年IPO募集资金变更用途8758.29万元，占募集总额66.49%[112] - 2017年非公开发行募集资金1.917亿元，本期未使用[112] - 尚未使用的2017年募集资金1.917亿元存放于专项账户[112] - 首次公开发行实际募集资金金额为131,724,100.00元[114] - 非公开发行实际募集资金金额为254,893,025.10元[114] - 营销网络建设项目剩余募集资金变更用途金额为8,668.0896万元[114] - 非公开发行募集资金实际投入项目金额为1,422.45万元[114] - 营销网络建设项目累计投入金额4,883.63万元且投资进度达100%[117] - 三夫总部办公及研发中心项目投资进度为22.52%[117] - 综合运营中心建设项目投资进度为0.00%[117] - 募集资金总额38,661.71万元中已使用22.65%[113] - 非公开发行募集资金尚未使用部分为4,894.47万元[113] - 营销网络建设项目报告期实现效益-68.89万元[117] - 承诺投资项目累计投入资金38,661.71万元，实际投入39,131.22万元，投资进度99.84%[118] - 营销网络建设项目累计收益未达预期，仅开设11家门店[118] - 收购上海悉乐部分股权及补充流动资金项目投入8,758.29万元，完成进度100%[118] - 营销网络建设项目因小面积门店销售下滑及运营成本上升调整策略，转向开设旗舰店[118] - 三夫户外活动赛事及综合运营中心建设项目因营地资源寻找中且直营店处于考察阶段，暂未投入募集资金[118] - 总部办公及研发中心建设项目因实际需求不足暂缓建设，不产生收益[118] - 2016年公司变更营销网络实施策略，减少开店数量并转向大面积旗舰店[118] - 2019年股东大会通过变更募集资金用途，终止开店并转向收购上海悉乐股权[118] - 电商渠道占比增长较快及实体店运营成本上升是营销策略调整的主要原因[118] - 募集资金用途变更后剩余资金用于永久补充流动资金[118] - 公司使用募集资金人民币2033.49万元置换预先投入营销网络建设项目的自筹资金[119] - 公司使用非公开发行股票募集资金人民币222.38万元置换预先投入募投项目的自筹资金[119] - 公司使用不超过人民币6000万元闲置募集资金暂时补充流动资金[119] - 公司使用不超过人民币9000万元闲置募集资金暂时补充流动资金[119] - 募集资金变更项目涉及金额8758.29万元，用于收购上海悉乐部分股权及永久补充流动资金[121] - 变更后项目本报告期实现效益168.73万元[121] 非经常性损益 - 2019年非经常性损益合计320,538.57元，较2018年5,878,087.28元下降94.5%[21] - 政府补助收入从2018年2,332,919.01元降至2019年565,650.57元，同比下降75.7%[21] - 购买理财产品收益2018年为5,247,867.67元，2019年未披露[21] 门店和渠道运营 - 公司在全国17座城市运营40家直营连锁店，代理400余个户外品牌[24] - 公司已开设40家专业户外用品连锁店，覆盖17个城市[49] - 全国17个城市开设40家专业户外用品连锁店，总面积约1.7万平米[68] - 门店物业权属中租赁39家，自有1家[69][72] - 新开7家门店总面积1326.74平方米，单店面积最小42.3平方米（淞沪路店）[75] - 关闭7家门店总面积2089.48平方米，最大闭店为兰德湖店1350.23平方米[76][77] - 线上销售平台总交易额13709.98万元，官网注册用户18.53万，人均消费6406元[78] 供应商和客户集中度 - 户外服装类最大供应商采购金额为8792.65万元，占比46.84%[79] - 户外鞋袜类前两大供应商采购占比相近，分别为23.39%和22.64%[79] - 户外装备类最大供应商采购金额1003.26万元，占比18.67%[79] - 前五名供应商采购总额为1.61亿元，占年度采购总额比例54.63%[98] - 最大供应商采购额为1.1亿元，占采购总额比例37.31%[98] - 前五名客户销售总额为3171.52万元，占年度销售总额比例7.88%[98] 子公司表现 - 北京旅行鼠户外用品有限公司净利润为90.6万元[125] - 江苏三夫电子商务发展有限公司净利润亏损153.46万元[125] - 北京三夫户外运动技能培训有限公司净利润亏损248.63万元[125] - 上海三夫户外用品有限公司净利润为118.13万元[125] - 子公司上海悉乐文化发展有限公司实现净利润1,687,344.70元[126] - 公司收购上海悉乐文化发展有限公司股权占比77.00% 投资额104,450,038.00元[126] - 子公司沈阳三夫户外用品有限公司净亏损348,933.05元[126] - 子公司大庆三夫户外用品有限公司净亏损1,001,752.26元[126] 品牌和合作 - 自有高端品牌SANFO PLUS成立三年，定位多场景户外服装[26] - 成为瑞士黑科技运动品牌X-BIONIC中国区唯一战略合作伙伴[27] - X-BIONIC累计获1200块国际滑雪奖牌，拥有788项国际技术专利[27] - 公司引进近20个国内外优质品牌[60] - 公司重点加强自有品牌SANFO PLUS研发推广[130] - 公司加大对X-BIONIC品牌的设计研发投入[130] 市场活动和用户 - 公司累计用户数量超过60万人[54] - 公司平均每年有十余万人次参与户外旅行及活动赛事[51] - 公司会员具有稳定性强、忠诚度高等特点[51] - 创建粉丝社群近50个，精准私域社群近2万人[61] - 自媒体发布内容698篇，品牌曝光量累计超2,100万[61] - 客户数量增长率提升50%[63] - 崇礼168KM国际超级越野赛选手人数超过4,500人，间接参与人数超过3万人[65] - 团建活动300余场，累计参与3万余人次，客户复购率高达95%，定制化方案输出1,000余套[66] - 松鼠部落亲子乐园吸引近80万客群[67] - 公益捐助近百万元[65] 行业背景 - 2019年中国户外用品零售总额250.2亿元，与2018年基本持平[31] - 户外行业零售额增速从2014年前年均45.37%降至2018年2.1%[31] - 2018年在线度假旅游预订市场交易规模达1051.81亿元，同比增幅11%[42] - 亲子文旅市场预计到2020年规模将达5000亿元，年增速60%[42] 知识产权和研发 - 公司新取得6项外观设计专利、9项软件著作权、62个注册商标[59] 亲子乐园业务 - 运营成都300亩、武汉500亩、郑州200亩亲子户外运动乐园[30] - 公司计划新建开业不低于1家松鼠部落亲子户外乐园[128] - 公司预计2021年在全国运营7家亲子户外乐园[133] - 预计年线下客流突破350万人次[133] - 预计服务近百万亲子及青少年家庭[133] 未来计划和策略 - 公司计划2020年开设2-4家主力店铺及3-5家X-BIONIC品牌店铺[127] - 公司推进口罩生产销售项目以弥补疫情损失[127] - 公司与崇礼区人民政府签订五年战略合作框架协议[131] 风险因素 - 受疫情影响主营业务营收下降[135] - 存在资金短缺风险[136] 分红政策 - 2018年现金分红总额为223.96万元[143][145] - 2018年现金分红占归属于上市公司普通股股东净利润的44.54%[145] - 2019年不进行现金分红[143][145] - 公司承诺每年现金分红不少于当年可供分配利润的10%[147] - 公司承诺最近三年现金分红累计不少于年均可分配利润的30%[147] - 成熟期无重大资金支出时现金分红比例最低达到80%[147] - 成熟期有重大资金支出时现金分红比例最低达到40%[147] - 成长期有重大资金支出时现金分红比例最低达到20%[147] 股本变动 - 公司总股本由11213.387万股变更为11197.7942万股[141] - 2017年9月公司回购注销4,691股限制性股票，总股本从101,213,292股减至101,208,601股[168] - 2018年4月公司计划回购注销189,463股限制性股票，占当时总股本0.1686%，回购价格20.8796811元/股[168] - 2018年7月完成189,463股回购注销，总股本变更为112,160,001股[169] - 2018年8月计划回购注销26,131股限制性股票，占当时总股本0.0233%[170] - 2018年11月完成26,131股回购注销，总股本减至112,133,870股[171] - 2019年3月因业绩未达标计划回购155,928股限制性股票，占当时总股本0.1391%[171] - 2019年5月完成155,928股回购注销，总股本减至111,977,942股[172] - 2019年5月实施10转3资本公积转增股本，未解锁限制性股票增至202,681股[172] - 公司总股本由112,133,870股增至145,571,324股，增加33,437,454股[195] - 资本公积转增股本33,593,382股，每10股转增3股[195][197] - 回购注销股权激励限售股155,928股[195][196] - 首发前限售股7,099,707股解禁转为流通股[195] - 2018年度现金分红总额2,239,558.84元，每10股派0.2元[196][197] - 股份变动后基本每股收益从-0.27元改善至-0.20元[198] - 归属于普通股股东的每股净资产从5.28元降至4.07元[198] - 有限售条件股份占比从34.48%降至28.05%[197] - 无限售条件股份占比从65.52%升至71.95%[197] - 高管锁定股调整导致限售股减少8,010股[195] 股东结构 - 张恒期末限售股数量为30,489,606股，占其总持股的79.1%[199] - 赵栋伟期末限售股数量为5,273,901股，占其总持股的94.6%[199][200] - 孙雷期末限售股数量为4,746,947股，占其总持股的97.8%[199][200] - 张恒持有公司股份38,529,169股，占总股本的26.47%[200] - 天津亿润成长股权投资合伙企业持股7,250,437股，占总股本的4.98%[200] - 上海歌金企业管理有限公司持股6,011,567股，占总股本的4.13%[200] - 赵栋伟持股5,573,864股，占总股本的3.83%[200] - 孙雷持股4,852,340股，占总股本的3.33%[200] - 中意资管精选3号资产管理产品持股3,945,494股，占总股本的2.71%[200] - 报告期末普通股股东总数为12,314户，较上月增加1,009户[200] 承诺事项 - 张恒承诺自2017年12月21日起36个月内不转让所认购的2,053,036股新股[147] - 张恒承诺减持价格不低于发行价且减持比例不超过持有股份总额的10%[147] - 公司承诺招股说明书存在虚假记载时5个交易日内启动股份回购程序[147] - 张恒股份限售承诺履行期限至2020年12月21日[147] - 张恒股份减持承诺履行期限至2020年12月8日[147] - 公司限制性股票授予日起三十六个月内不转让获授限制性股票承诺已于2019年1月26日履行完毕[148] - 公司募集资金使用承诺已于2019年12月26日履行完毕[148] 关联交易和资金占用 - 公司报告