财务业绩表现 - 营业收入23.33亿元人民币，同比增长46.20%[27] - 归属于上市公司股东的净利润2.80亿元人民币，同比增长62.44%[27] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.79亿元人民币，同比增长65.41%[27] - 基本每股收益0.3699元/股，同比增长50.73%[27] - 加权平均净资产收益率7.73%，同比增加1.64个百分点[27] - 第四季度营业收入7.02亿元人民币，为全年最高单季收入[33] - 公司2018年营业收入233,282.29万元，同比增长46.20%[56] - 归属于上市公司股东的净利润28,042.67万元，同比增长62.44%[56] - 公司2018年度实现归属于上市公司股东的净利润为2.804亿元[143] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额4.93亿元人民币，同比增长135.99%[27] - 经营活动现金流入24.2亿元同比增长47.83%[78] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长135.99%至4.93亿元[80] - 投资活动现金流出同比减少38.67%至13.71亿元[80] 业务线收入表现 - 原料药相关产品收入92,828.84万元，占总收入39.79%，同比增长20.63%[60] - 制剂产品收入45,069.42万元，占总收入19.32%，同比增长95.52%[60] - 核药产品收入87,076.54万元，占总收入37.33%，同比增长47.61%[60] - 制剂业务板块2018年实现销售收入同比增长137.58%[44] 地区收入表现 - 境内收入149,734.09万元，占总收入64.19%，同比增长87.07%[60] - 境外收入83,548.21万元，占总收入35.81%，同比增长5.07%[60] 业务线毛利率 - 原料药相关产品毛利率25%，同比下降1个百分点[61] - 制剂产品毛利率80%，同比上升8个百分点[61] - 核素药物毛利率83%，同比下降2个百分点[64] 成本与费用 - 原料药主营业务成本69.96亿元占营业成本70.26%同比增长22.69%[68] - 核药产品主营业务成本14.68亿元同比增长70.71%[68] - 销售费用5.74亿元同比增长72.21%主因收入增长及合并范围增加[74] - 研发费用6478.46万元同比增长62.69%主因临床试验及合并范围增加[74] 资产与负债变动 - 总资产69.67亿元人民币，同比增长32.13%[30] - 归属于上市公司股东的净资产41.84亿元人民币，同比增长44.14%[30] - 货币资金较年初增长141.44%至9.11亿元，占总资产比例13.08%[85] - 应收账款较年初增长47.25%至9.39亿元，占总资产比例13.48%[85] - 长期股权投资较期初减少97.19%至2289万元，主要因安迪科并表[85] - 在建工程较年初增长372.78%至1.91亿元[85] - 长期借款较年初减少55.23%至2.79亿元[85] - 固定资产较年初增加27.32%，主因合并范围增加南京江原安迪科[47] - 无形资产较年初增加11.42%[47] - 在建工程较年初增加372.78%，主因合并范围增加南京江原安迪科[47] - 股权资产较期初减少97.19%，因完成对安迪科100%股权控制并纳入合并报表[47] 非经常性损益 - 计入当期损益的政府补助1904.44万元人民币[34] - 投资收益2878万元，占利润总额比例6.13%[81] - 公允价值变动损益-1512万元，占利润总额比例-3.22%[81] - 资产减值损失1903万元，占利润总额比例4.05%[81] 主要子公司业绩 - 成都云克药业净利润为1.659亿元，占公司净利润主要贡献[123] - 上海欣科医药净利润为4950万元，营业利润率为22.9%[123] - 南京江原安迪科净利润为1.002亿元，总资产达9.439亿元[123] - 烟台东诚北方制药净利润为3623万元，营业收入为3.859亿元[127] - 成都云克药业营业利润率为50.0%，营业收入为3.925亿元[123] - 上海欣科医药总资产为2.312亿元，净资产为1.087亿元[123] - 南京江原安迪科营业利润为1.194亿元，营业利润率为40.1%[123] - 境外资产中泰生物实现净利润1706.06万元，占净资产比重3.06%[48] 产能与生产数据 - 肝素钠销售量2018年201.825亿单位同比增长3.91%[65] - 肝素钠生产量2018年201.1233亿单位同比下降11.9%[65] - 肝素钠库存量2018年25.6733亿单位同比下降59.63%因部分转深加工产品[65] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售总额3.19亿元占年度销售总额13.68%[70] - 前五名供应商采购总额4.56亿元占年度采购总额55.24%[73] 募集资金使用 - 公司2018年募集配套资金总额为2.18亿元人民币[100] - 2016年募集配套资金总额为3.8亿元人民币[100] - 累计募集资金总额为13.8亿元人民币[100] - 研发中心与质检项目累计投入6363.66万元，投资进度100%[104] - 处理32吨粗品肝素钠项目累计投入1.3892亿元，投资进度100%[104] - 营销网络整合项目累计投入2121.07万元，投资进度60.6%[104] - 支付交易中介费用项目累计投入1829.06万元，投资进度73.16%[104] - 公司尚未使用募集资金总额为1.969亿元[100] - 年处理32吨粗品肝素钠项目已完结[107] - 支付本次交易现金对价完成100%达137.9百万元[109] - 益泰医药铼[188-Re]临床研究项目完成68.73%投入883.16万元[109] - 支付交易相关中介费用完成77.29%达1932.25万元[109] - 补充中泰生物流动资金完成100%投入2000万元[109] - 补充上市公司流动资金完成100%投入107.1百万元[109] - 核药房建设项目完成5.32%投入1027.27万元[109] - 超募资金投向小计总额392.0305百万元[107] - 募集资金累计投入136.15984百万元[107] - 公司终止年产50吨硫酸软骨素项目，因现有改造后产能已完全满足订单需求，继续投入将导致产能过剩和资金浪费[112] - 公司取消购置厂房和办公楼项目，原计划使用募集资金投入由8000万元调整为0万元[112] - 公司2012年公开发行A股2700万股，发行价格每股26元，募集资金总额7.02亿元，净额6.39亿元[112] - 公司2012年超募资金金额为4.12亿元[112] - 公司2012年使用超募资金1000万元归还银行贷款，6000万元永久补充流动资金[112] - 公司2012年使用超募资金1.8亿元增资全资子公司用于生物医药工业园项目一期建设[112] - 公司2012年使用超募资金2020.45万元补充研发中心与质检项目资金缺口[112] - 公司2013年使用1.67亿元（其中超募资金1.42亿元）收购烟台大洋制药80%股权[112] - 公司2016年将终止的硫酸软骨素项目募集资金4477.53万元及利息共计5768.31万元永久补充流动资金[112] - 公司2016年实际补充流动资金金额为5800.05万元[112] - 公司使用募集资金2,450万元人民币置换预先投入募投项目的自筹资金[115] - 公司使用募集资金1,407.13万元人民币置换预先投入募投项目的自筹资金[115] - 变更募集资金用途永久补充流动资金11,477.53万元人民币，其中7,000万元人民币为本期投入[119] 利润分配 - 公司2018年度利润分配预案为以802,214,326股为基数，每10股派发现金红利0.48元（含税）[7] - 2018年现金分红金额3850.63万元，占归属于上市公司普通股股东净利润的13.73%[140] - 2017年现金分红金额1899.73万元，占归属于上市公司普通股股东净利润的11.00%[140] - 2016年现金分红金额2814.41万元，占归属于上市公司普通股股东净利润的21.49%[140] - 公司期末可供股东分配的利润为8.635亿元[143] - 公司拟每10股派发现金股利0.48元（含税）[143] - 现金分红总额为3850.63万元[143] - 分配预案的股本基数为8.022亿股[143] - 母公司期末可供股东分配的利润为5.501亿元[143] - 公司提取法定盈余公积1894.31万元[143] - 利润分配后剩余未分配利润（合并）为8.25亿元[143] - 公司承诺2017-2019年度现金分红比例不低于当年可分配利润的30%[189] - 公司成熟期无重大资金支出时现金分红比例最低达到80%[192] - 公司成熟期有重大资金支出时现金分红比例最低达到40%[192] - 公司成长期有重大资金支出时现金分红比例最低达到20%[192] - 公司重大投资支出标准为达到最近一期审计净资产的20%[192] 收购与投资 - 公司收购南京江原安迪科正电子发展有限公司投资金额为1.6亿元人民币，持股比例100%[95] - 该收购项目本期投资实现盈利1.0558亿元人民币[95] - 公司完成收购安迪科实现核素药物全覆盖[127] 战略与发展规划 - 公司2013年制定原料药和制剂业务并重发展战略[41] - 公司2016年跨国并购中泰生物以增强原料制造成本竞争优势[41] - 公司2017年肝素项目年处理能力达32吨并通过多国认证[41] - 公司通过德国GMP官方审核和美国FDA零483缺陷审核[41] - 公司2018年原料药板块重点推进新客户开发[41] - 公司提出"二次创业"战略目标为全球肝素专家与中国核药领军企业[128] - 2019年公司深化以利润为中心的运营管控模式[131] 行业与市场 - 公司属于医药制造业受益于人口老龄化和城镇化推动市场增长[41] - 核素药物产值年增长约25%，预计2020年国内市场总额达100亿元[44] 产品与业务 - 公司主要产品涵盖肝素原料药、低分子肝素及核素药物等领域[14][16] - 公司核素药物产品包括云克注射液（锝[99Tc]亚甲基二膦酸盐注射液）和碘-125籽源[16] - 公司原料药业务范围包括肝素钠、肝素钙、硫酸软骨素钠等10种产品的生产加工和销售[41] - 公司核医药业务涵盖体内放射性药品小容量注射剂冻干粉针剂等8种体外放射性诊断试剂[41] - 公司化药业务涉及冻干粉针剂小容量注射剂片剂等6类剂型生产[41] - 公司中药业务包括片剂硬胶囊剂颗粒剂等4类剂型生产销售[41] - 公司原料药产品远销全球30多个国家和地区[49] - 公司拥有7种剂型共49种药品品种规格，其中10个品种纳入国家医保目录[49] - 云克药业药物云克用于治疗类风湿性关节炎等疾病并拥有国家发明专利[52] - 东诚欣科药业在中国拥有7个放射性核药中心和14个药品生产文号[52] - 上海欣科医药尿素[14C]呼气试验药盒被认定为上海市高新技术成果转化项目[52] - 上海益泰医药拥有铼[188Re]-HEDP注射液相关知识产权[52] - 原材料肝素粗品提取自生猪小肠粘膜，硫酸软骨素粗品可从猪、牛、鸡、鱼等动物软骨提取[132] 核药业务网络 - 安迪科市场占有率超40%，在超20个城市建立生产基地和配送中心[44] - 南京江原安迪科正电子研究发展有限公司市场占有率达40%左右[52] - 安迪科在超过20个城市建立了配送服务中心和药品生产基地[52] - 东诚安迪科已有和在建核药中心已获得10张GMP证书[52] - 东诚欣科旗下有7个获得GMP证书的核药中心[52] - 未来三年内在建设和规划建设的核药中心超过30个[52] - 云克药业是核动力院核技术及应用博士培养点[52] 公司基本信息 - 公司注册地址及办公地址均为烟台经济技术开发区长白山路7号，邮编264006[20] - 公司股票代码为002675，在深圳证券交易所上市[20] - 公司电子信箱为stock@dcb-group.com，官方网站为http://www.dcb-group.com[20] - 公司董事会秘书白星华及证券事务代表王永辉联系电话均为0535-6371119[21] - 公司控股股东为烟台东益生物工程有限公司[13] - 公司子公司包括烟台东诚北方制药有限公司、临沂东诚东源生物工程有限公司等[13] 风险因素 - 公司面临原材料采购、产品质量、产品价格波动等经营风险[7] - 公司面临原材料供应不足及采购价格波动风险[132] - 因多次股票发行（2012年公开发行、2015/2016/2018年非公开发行）净资产大幅增长，但净利润增长滞后导致净资产收益率下降风险[134] - 固定资产投资较高导致新增折旧增加，可能造成项目前期业绩下滑风险[135] - 环保政策趋严可能增加公司在环保设施和排放治理方面的支出[135] - 药品研发存在不达预期及注册周期延长风险[135] - 汇率波动风险：出口收入以美元结算且存在美元借款，汇兑损益可能影响业绩[135] 承诺与协议 - 云克药业2015-2017年度业绩承诺分别为1亿元、1.22亿元和1.46亿元[147] - 公司实际控制人及股东承诺股份锁定期为36个月[144][147] - 浙江星鹏铜材集团认购东诚药业股份锁定期为36个月[156] - 沈西平等7人承诺在标的公司任职至少5年[156] - 耿秀清等9人承诺长期避免与东诚药业同业竞争[159] - 白星华等9名董事高管承诺长期履行摊薄即期回报填补措施[159] - 厦门鲁鼎思诚及由守谊承诺长期解决云克药业土地使用权瑕疵问题[162] - 九泰基金等3家机构认购东诚药业股份锁定期为12个月[165] - 厦门鲁鼎志诚及由守谊认购股份锁定期延长至42个月[165] - 戴文慧等12名投资者认购东诚药业股份锁定期为36个月[168] - 安迪科2017年、2018年、2019年业绩承诺分别为扣非净利润不低于7800万元、9500万元、11750万元[180] - 安迪科股东认购东诚药业新股锁定期分为两种情况：持股不足12个月则锁定36个月，持股满12个月则锁定12个月[171] - 安迪科股东承诺避免与东诚药业及安迪科产生同业竞争[171][174] - 安迪科股东承诺规范与东诚药业及安迪科的关联交易[174][177] - 安迪科股东承诺不占用上市公司资金及要求违规担保[177] - 公司高管承诺任职期间及离职后5年内遵守竞业限制[177] - 安迪科股东承诺将商业机会优先提供给重组后上市公司[174] - 所有相关承诺均在2018年6月14日作出并处于正常履行状态[171][174][180] - 南京江原安迪科正电子研究发展有限公司2017-2020年承诺扣非归母净利润分别为7800万元、9500万元、11750万元、14450万元[183] - 公司股东承诺锁定期满后每年转让所持股权或间接持有公司股份不超过25%[183][186] - 公司控股股东承诺自股份上市交易之日起36个月内不转让股份[186] - 特定股东承诺2018年10月18日起6个月内不通过集中竞价和大宗交易减持[195] 业绩承诺完成情况 - 安迪科2018年预测业绩为9,500万元，实际完成10,558.01万元，超额完成11.14%[196] - 安迪科2017年承诺净利润7,800万元，实际完成8,263.25万元，超额完成5.94%[200] - 安迪科2018年承诺净利润9,500万元，实际完成10,299.94万元，超额完成8.42%[200] - 安迪科2019年承诺净利润11,750万元，2020年承诺净利润14,450万元[200] - 成都云克2015年承诺净利润1亿元，实际完成10,420.01万元，超额完成4.20%[200] - 成都云克2016年承诺净利润1.22亿元，实际完成13,447.62万元，超额完成10.23%[200] - 成都云克2017年承诺净利润1.46亿元，实际完成14,636.94万元，