公司基本信息 - 公司为上海顺灏新材料科技股份有限公司，股票简称顺灏股份，代码002565，上市于深圳证券交易所[14] - 公司负责人为郭翥，主管会计工作负责人为沈斌，会计机构负责人为陶章燕[4] - 公司注册地址和办公地址均为上海市普陀区真陈路200号，邮编200331[14] - 董事会秘书为路晶晶，证券事务代表为朱智，联系电话和传真均为021 - 66278702[15] - 公司会计师为立信会计师事务所（特殊普通合伙）[11] - 公司控股股东为顺灏投资集团有限公司[11] 报告期信息 - 报告期为2019年1月1日至2019年12月31日[11] 分红计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 2017年不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[135] - 2018年半年度以703,245,115股为基数，每10股派2.016664元现金（含税）；2018年度不派发现金红利，不送红股，每10股转增5股[135] - 2019年拟不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[136] 行业定义 - 工业大麻指四氢大麻酚含量低于0.3%（干物质重量百分比）的大麻原植物[12] - 三类以上卷烟指每标准条（200支）不含增值税调拨价30元以上的卷烟[12] 财务数据关键指标变化 - 2019年营业收入17.34亿元，较2018年减少15.60%[18] - 2019年归属于上市公司股东的净利润为 -1.98亿元，较2018年减少295.68%[18] - 2019年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -2.23亿元，较2018年减少901.42%[18] - 2019年经营活动产生的现金流量净额为1.88亿元，较2018年增加221.36%[18] - 2019年末总资产30.57亿元，较2018年末减少15.31%[18] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产19.42亿元，较2018年末减少7.66%[19] - 2019年第一至四季度营业收入分别为5.44亿元、3.50亿元、3.97亿元、4.43亿元[23] - 2019年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为0.39亿元、0.20亿元、0.14亿元、 -2.72亿元[23] - 2019年非经常性损益合计2450.17万元[25] - 股权资产较2018年期末增加1336.37万元，增幅5.33%[38] - 交易性金融资产较2018年期末增加1397.28万元，增幅100.00%[38] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产较2018年期末减少2756.79万元，减幅100.00%[38] - 应收票据较2018年期末减少6264.08万元，减幅100.00%[38] - 应收款项融资较2018年期末增加11321.68万元，增幅100.00%[38] - 预付款项较2018年期末增加530.88万元，增幅56.13%[38] - 其他流动资产较2018年期末减少707.78万元，减幅36.22%[38] - 其他权益工具投资本期较2018年期末增加3225.66万元，增幅100.00%[39] - 其他非流动金融资产本期较2018年期末增加200.00万元，增幅100.00%[39] - 商誉本期较2018年期末减少30355.69万元，减幅86.10%[39] - 递延所得税资产本期较2018年期末增加3946.83万元，增幅98.23%[39] - 2019年公司营业收入173,436.68万元，归属母公司净利润-19,837.89万元[48] - 截至2019年12月31日，公司总资产305,713.09万元，归属母公司净资产194,185.09万元，资产负债率29.91%[48] - 贸易商营业收入2.05亿元，同比增长57.86%；专业包装印刷公司营业收入6.28亿元，同比减少21.60%[62] - 镀铝纸营业收入7.66亿元，同比减少20.77%；白卡纸营业收入2.46亿元，同比增长33.51%[63] - 华东地区营业收入6.32亿元，占比36.46%；海外地区营业收入2.10亿元，同比减少30.79%[63] - 贸易商毛利率15.20%，同比减少0.13%；专业包装印刷公司毛利率25.78%，同比增加0.22%[65] - 镀铝纸销售量49,527.62吨，同比减少23.12%；生产量53,132.19吨，同比减少27.49%[67] - 印刷品销售量256,615.19万张，同比减少22.37%；生产量207,831.85万张，同比减少32.66%[67] - 镀铝纸材料费占营业成本比重90.06%，同比减少3.74%；人工费用占比3.17%，同比增加1.34%[69] - 公司2019年镀铝纸制造费用39187417.44元，占比6.77%，2018年为31553382.74元，占比4.36%[70] - 公司2019年销售费用113623258.30元，同比减少12.02%；管理费用178750180.91元，同比增加5.24%；财务费用19602374.77元，同比减少43.29%；研发费用82198248.57元，同比减少6.93%[75] - 公司2019年研发人员数量274人，较2018年增加17.09%；研发投入金额82198248.57元，占营业收入比例4.74%[76] - 公司2019年经营活动现金流入小计2082455590.54元，同比减少24.85%；经营活动现金流出小计1894950958.82元，同比减少30.14%；经营活动产生的现金流量净额187504631.72元，同比增加221.36%[78] - 公司2019年投资活动现金流入小计237387288.15元，同比减少54.78%；投资活动现金流出小计301750954.06元，同比增加60.20%；投资活动产生的现金流量净额 -64363665.91元，同比减少119.12%[78] - 公司2019年筹资活动现金流入小计469961588.48元，同比减少36.06%；筹资活动现金流出小计595837126.64元，同比减少32.94%；筹资活动产生的现金流量净额 -125875538.16元，同比增长17.97%[78] - 公司现金及现金等价物净增加额 -2276418.80元，同比减少100.94%；现金及现金等价物余额本期末比上期末减少0.02亿元[78][79] - 公司2019年投资收益13302664.97元，占利润总额比例 -6.13%；公允价值变动损益4754029.64元，占利润总额比例 -2.19%；资产减值 -317852847.78元，占利润总额比例146.45%[80] - 2019年末货币资金629,529,800.49元，占总资产比20.59%，较年初占比降0.08%[82] - 2019年末应收账款498,959,683.7元，占总资产比16.32%，较年初占比升0.90%[82] - 2019年末存货464,723,135.6元，占总资产比15.20%，较年初占比降2.01%[83] - 2019年末固定资产589,085,601.8元，占总资产比19.27%，较年初占比升2.94%[83] - 2019年末短期借款225,285,018.4元，占总资产比7.37%，较年初占比降3.19%[83] - 2019年末长期借款为0，较年初占总资产比7.83%降7.83%，因转入一年内到期的非流动负债[83] - 2019年末商誉48,986,961.22元，占总资产比1.60%，较年初占比降8.17%，因本期计提商誉减值[83] - 报告期投资额8,426,054.63元，上年同期投资额76,491,193.13元，变动幅度 -88.98%[88] - 2019年现金分红金额为0元，归属于上市公司普通股股东的净利润为 - 198,378,903.28元，现金分红占比0.00%[138] - 2018年现金分红金额为141,820,910.66元，归属于上市公司普通股股东的净利润为101,377,367.95元，现金分红占比139.89%[138] - 2017年现金分红金额为0元，归属于上市公司普通股股东的净利润为103,190,747.07元，现金分红占比0.00%[138] - 公司2019年非流动负债合计362,293,656.44元，较之前减少333,159.71元[155] - 公司负债合计1,332,874,394.45元，所有者权益合计2,277,061,887.64元，负债和所有者权益总计3,609,936,282.09元[155] - 公司2019年流动资产合计1,134,754,567.90元，非流动资产合计1,766,699,017.30元，资产总计2,901,453,585.20元[156][159] - 公司流动负债合计559,527,106.28元，较之前减少333,159.71元[159] - 公司非流动负债合计354,758,392.82元，较之前增加333,159.71元[159] - 公司负债合计914,285,499.10元，所有者权益合计1,987,168,086.10元，负债和所有者权益总计2,901,453,585.20元[159][160] 业务线相关信息 - 公司业务围绕特种环保纸销售、商标印刷、工业大麻、新型烟草和非烟草不燃制品、有机农业五大业务展开[28] - 全球包装市场2016 - 2026年复合年增长率为3.8%，将从8063亿美元增长到11621亿美元，2023年中国包装行业销售收入将达20916.28亿元，利润总额达1334.77亿元[35] - 2018年全球新型烟草市场规模达277.4亿美元，同比增长60.6%，用户5100万，预计2023年突破8200万，全球渗透率超8%[35] - 2018年全球工业大麻零售市场规模37.4亿美元（约合人民币258.6亿元），同比增长15%，预计2020年增至57.3亿美元[37] - 公司环保包装新材料业务维持稳定发展，拓展东欧、中东、东南亚、南美及美国客户群体，与立陶宛FFP公司签两年授权代理协议[49] - 公司新型烟草业务聚焦低温加热不燃烧产品，柬埔寨项目进入试产阶段，云南喜科完成增产设备采购、安装及生产并开拓销售渠道[51][52] - 公司成立云南绿新获工业大麻种植许可证和加工批复，完成种植收割，推进加工项目，“麻歆”面膜线上销售[54] - 公司在美国设子公司开展工业大麻业务，推出创新产品在多地销售[55] - 公司设立云南麻馨探索工业大麻花叶萃后材料应用，集中于专利技术研究开发[55] - 湖北金博世生产合格基质产品502方，生产颗粒有机肥产品80吨[56] - 2018年菲莫国际加热不燃烧烟草制品出货量达596.52亿支，同比增长44.2%，IQOS设备全年销售收入约7亿美元，截至2019年底全球用户数达1360万人[113] - 菲莫国际新型烟草板块营收达56亿美金，营收占比达18.7%，国内新型烟草消费人群不足传统烟草消费人群的1％[113] - 根据Canopy Growth测算，潜在全球工业大麻市场规模将达5000亿美元，自2019年初以来，大麻素CBD美容搜索趋势增长370％[114] 公司未来规划 - 公司2020年经营主基调为维持环保包装新材料主业稳定经营，重点推进生物大健康产业工业大麻业务布局，推动工业大麻产品应用场景落地和新型烟草产业海外渠道拓展[117] - 公司将聚焦主营特种环保纸和印刷业务，积极拓展消费品包装业务，重点开拓日韩市场，将浮雕透镜转移纸产品全面推向应用领域[117] - 公司将抓住新型烟草发展机遇，丰富产品系列，落实海外柬埔寨工厂生产运营，重点拓展国内线下零售端渠道和海外线上线下渠道，开发韩国、印度、俄罗斯市场和欧洲市场[119] - 公司将加速工业大麻全产业链布局，加大海内外产业链生产性投入，推动国内种植加工与国外加工和产品销售协同[120] - 公司计划丰富工业大麻衍生品产品线，加快研发、优化以工业大麻为原料的日常洗护、美妆护肤、抗菌防护等系列产品并推向市场[120] - 公司美国子公司将加快终端应用产品的研发和推广，抓住美国工业大麻市场机遇[121] - 公司借助收购澳大利亚企业的技术专利，为国内产品开拓做储备，提升国内工业大麻产品品质，获得国际市场认可[122] - 公司将升级品牌战略，尝试广告、新媒体等宣传方式提升子品牌影响力[123] - 公司将采用线上线下