收入和利润（同比环比） - 公司2020年营业收入为42.49亿元，同比增长0.13%[33] - 归属于上市公司股东的净利润为5.69亿元，同比增长14.43%[33] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5.23亿元，同比大幅增长45.07%[33] - 基本每股收益为0.26元/股，同比增长18.18%[33] - 加权平均净资产收益率为6.53%，同比上升0.56个百分点[33] - 2020年公司实现归属于母公司所有者的净利润为569,284,120.80元[140] - 公司营业收入42.49亿元同比增长0.13%[43] - 归母净利润5.69亿元同比增长14.43%[43] - 公司总营业收入为42.49亿元，同比增长0.13%[71] - 第四季度营业收入为7.42亿元，显著低于第二季度的14.53亿元和第三季度的15.00亿元[37] 成本和费用（同比环比） - 啤酒制造业营业成本同比下降6.57%至20.63亿元人民币，占营业成本比重97.48%[78] - 包装材料成本同比大幅增长108.49%至569.75万元人民币[78] - 原材料成本占比稳定，2020年为67.90%[79] - 研发投入同比增长5.28%至1.77亿元人民币，占营业收入4.16%[85] - 研发投入1.77亿元同比增长5.28%[52] - 公司吨酒物流运输费同比下降0.07%，酒液运输费用同比下降9.43%[54] - 电商渠道营业成本为977.14万元，同比增长30.69%[64] 业务线表现 - 啤酒销售营业收入为40.61亿元，占总收入95.57%[71] - 公司2020年高端啤酒产品收入为21.70亿元，占总收入比例53.44%，同比增长9.07%[60][63] - 高档结构产品销量占比同比提升3个百分点[43] - 纯生啤酒销量占比41%同比提升2.6个百分点[43] - 罐类产品销量占比31%同比提升1.3个百分点[43] - 97纯生完成销量7.72万吨同比增长176.77%[50] - 电商销量同比增长78%[49] - 电商渠道营业收入同比增长20.77%，毛利率达60.25%[62] - 电商渠道营业收入为2458.2万元，同比增长20.77%[64] - 电商渠道毛利率为60.25%，同比下降3.02个百分点[64] - 高档产品营业收入为1539.08万元，同比增长28.53%[65] - 大众化产品营业收入为919.12万元，同比增长9.68%[65] - 文化产业实现营业收入6283万元，利润总额4140万元[57] - 线上订单金额占公司营收的89.27%[55] 销量和生产量 - 公司2020年啤酒销量119.94万吨同比下降4.65%[43] - 公司啤酒销售量同比下降4.65%至119.94万吨[68][75] - 公司啤酒生产量同比下降6.50%至118.39万吨[68][75] - 公司啤酒库存量同比下降29.03%至3.79万吨[68][75] 地区表现 - 公司销售市场高度集中于华南地区存在市场集中风险[7][8] - 啤酒产品受运输成本及新鲜度要求影响具有明显的区域性销售特点[9] - 公司经销商总数从531家增至732家，其中广东省外经销商从348家增至508家[63] 管理层讨论和指引 - 公司计划实施3+N产品战略以实现产品多样化、高端化和特色化[109][111] - 公司目标实现营业收入增长大于销量增长，利润增长大于营业收入增长[109] - 公司推出298ml精品纯生迎合夜场小容量产品消费趋势[111] - 公司推进东莞公司产能建设，计划2021年5月前进入土建施工阶段[113] - 公司优化水耗、电耗、瓶损、盖损等绩效指标以提升生产效能[115] - 公司联名网易云音乐开展IP授权和联名上罐活动[112] - 推进南沙生产基地、博物馆、琶醍、精酿中心互联互通，推进"啤酒廠"品牌与"珠江啤酒"品牌互促互融[116] - 高标准推进琶醍升级改造项目，提升园区配套功能和业态多元性，引进艺术时尚、文化创意等高附加值文化品牌[116] - 不断增强包装产业供给能力和水平，盘活存量扩大增量，参与市场竞争[117] - 加快定增资金投资进度，推进"资金池"合理化高效化管理[117] - 加快O2O项目二期建设，探索建立全渠道智能营销平台和消费者运营平台，实现电商销量翻倍式增长[118] - 加快建设财务共享服务中心，实现财务费用报账智能化[118] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为6.89亿元，同比下降9.15%[33] - 经营活动现金流量净额同比下降9.15%至6.89亿元人民币[87] - 投资活动现金流量净额同比大幅下降737.51%，主要因支付存款产品增加[87] 资产和负债 - 2020年末总资产为130.08亿元，同比增长8.21%[33] - 2020年末归属于上市公司股东的净资产为89.24亿元，同比增长4.06%[33] - 资产总额130.08亿元同比增长8.21%[43] - 货币资金占比上升15.80个百分点至47.42%，达61.69亿元人民币[90] - 存货占比显著增加11.61个百分点至16.06%，达20.89亿元人民币[90] - 交易性金融资产期初数为3512.87万元，本期公允价值变动损益为141.31万元，期末数为25854.18万元[91][93] - 其他权益工具投资期初数为1000万元，本期出售金额为1000万元，期末数为0元[93] - 金融资产合计期初数为13512.87万元，本期购买金额为40900万元，本期出售金额为18700万元，期末数为35854.18万元[93] 募集资金使用 - 公司2017年非公开发行股票募集资金总额为431,194.00万元[10] - 公司实际募集资金净额为429578.7万元，本期使用募集资金19987.56万元，累计使用募集资金121058.85万元[98] - 闲置募集资金进行现金管理获得利息收入净额9815.63万元[98] - 现代化营销网络项目调整后投资总额22800万元，本期投入2641.2万元，累计投入11367.36万元，投资进度49.86%[99] - O2O销售渠道项目调整后投资总额4000万元，本期投入41.56万元，累计投入984.46万元，投资进度24.61%[99] - 南沙珠啤二期项目投资总额86000万元，本期投入3053.28万元，累计投入85246.42万元，投资进度99.12%[99] - 东莞珠啤项目调整后投资总额67800万元，累计投入672.15万元，投资进度0.99%[99] - 东莞珠啤扩建工程项目（原湛江珠啤新增年产20万kl啤酒项目）计划投资额40,000万元，本报告期投入0元，投资进度0.00%[101] - 精酿啤酒生产线及体验门店建设项目计划投资总额22,524万元，本报告期投入12.8万元[101] - 珠江·琶醍啤酒文化创意园区改造升级项目计划投资总额140,000万元，累计投入271,000万元，本报告期投入13,414.23万元，累计投入20,845.04万元，投资进度7.69%[101][105] - 信息化平台建设及品牌推广项目计划投资总额6,780万元，累计投入6,780万元，本报告期投入837.29万元，累计投入1,930.62万元，投资进度28.48%[101] - 承诺投资项目小计计划投资总额431,194万元，累计投入466,380万元，本报告期投入19,987.56万元，累计投入121,058.85万元[101] - 现代化营销网络设计及升级项目变更后拟投入募集资金总额22,800万元，本报告期投入2,641.2万元，累计投入11,367.36万元，投资进度49.86%[104] - O2O销售渠道建设及推广项目变更后拟投入募集资金总额4,000万元，本报告期投入41.56万元，累计投入984.46万元，投资进度24.61%[104] - 南沙珠啤二期年产100万kl啤酒项目变更后拟投入募集资金总额86,000万元，本报告期投入3,053.28万元，累计投入85,246.42万元，投资进度99.12%[104] - 东莞珠啤新增年产30万kl酿造及10万kl灌装啤酒项目变更后拟投入募集资金总额67,800万元，本报告期投入0元，累计投入672.15万元，投资进度0.99%[104] - 公司2017年非公开发行股票募集资金净额42.96亿元，原计划投资六大募投项目[105] 风险因素 - 啤酒行业市场竞争加剧市场容量上升趋缓[6] - 主要原材料大麦麦芽价格波动将直接影响公司营业成本及毛利率[13][14] - 部分下属企业享受高新技术企业所得税优惠但面临每三年复审的不确定性[19] - 人民币汇率波动会影响公司进口原材料成本和啤酒出口业务[20] - 2020年新型冠状病毒爆发对公司啤酒销量造成重大不利影响[21] - 公司存在因募集资金投资项目效益增长滞后导致的即期收益摊薄风险[12] 公司治理和内部控制 - 加强内部审计，重点落实年度重点工作、大额资金使用、关联交易、大修技改项目效能利用及价值工程项目专项审计[116] - 加强法律风险排查，强化物业出租、知识产权及相关合同风险防范[116] - 坚持每月对各单位制度如"三重一大"集体决策落实情况进行检查考核[116] - 加强财务专项检查及下属企业巡检，持续推进发票重复违规报账问题自查自纠及税务风险、资金运营风险管理[116] - 公司报告期无控股股东非经营性资金占用情况[145] - 公司报告期无重大会计差错更正[147] - 公司报告期无合并报表范围变更[148] - 公司报告期无重大诉讼仲裁事项[151] - 公司报告期无处罚及整改情况[152] 关联交易 - 与广州荣鑫容器的关联采购交易金额为2,494.102万元，占同类交易金额的73.49%[155] - 与广州发展新能源的关联采购交易金额为300.29万元，占同类交易金额的6.56%[155] - 与广州南沙发展燃气的关联采购交易金额为11.95万元，占同类交易金额的1.96%[156] - 与永信国际的关联采购交易金额为203.56万元，占同类交易金额的100.0%[156] - 与广州白云荣森包装的关联租赁交易金额为184.95万元，占同类交易金额的56.09%[156] - 与广州珠江啤酒集团的关联租赁交易金额为5.52万元，占同类交易金额的1.67%[156] - 2020年日常关联交易总额为2,564.729万元，获批总额度为2,649.906万元[157] 委托理财 - 公司委托理财总额为15.385亿元人民币，其中自有资金1.18亿元，募集资金14.205亿元[168] - 公司未到期委托理财余额为2.57亿元，无逾期未收回金额[168] - 银行1大额理财金额2.046亿元，年化收益率4.45%，实现收益915.46万元[170] - 银行1另一笔理财金额1.227亿元，年化收益率4.45%，实现收益541.53万元[170] - 银行1单笔最大理财金额4.049亿元，年化收益率4.30%，实现收益920.62万元[170] - 银行3大额理财金额4亿元，年化收益率4.50%，实现收益1850万元[171] - 自有资金理财最高年化收益率为3.50%，金额500万元，收益4.36万元[171] - 公司使用自有资金进行多笔银行保本浮动收益理财，单笔金额从400万元到15,000万元不等，例如一笔15,000万元募集资金理财年化收益率3.50%[174] - 公司2020年委托理财总金额为217,950万元，累计实现理财收益5,638.66万元[175] - 一笔15,000万元募集资金理财于2020年4月7日至7月6日进行，年化收益率3.10%，实现收益114.66万元[174] - 公司使用3,000万元自有资金进行银行理财，年化收益率2.50%，实现收益18.90万元[175] - 公司报告期内不存在委托贷款情况[176] 投资者关系活动 - 公司于2020年1月8日接待汇丰前海证券、景顺纵横投资、铭基博远投资、行健资产、景林资产等机构实地调研，介绍经营情况[121] - 公司于2020年1月15日接待FIRST MANHATTAN CO等机构实地调研，介绍经营情况[121] - 公司于2020年1月16日接待中金公司、上海行知投资、睿信投资等机构实地调研，介绍经营情况[121] - 公司于2020年1月20日接待兴业证券、高腾国际资产、嘉峪投资、天安人寿、润晖投资、君和资本等机构实地调研，介绍经营情况[121] - 公司于2020年3月24日通过电话会议与国金证券、中瑞投资、中欧基金、长信基金、长城基金、飞远策投资、源乘投资、益民基金、彝川资本、五矿资本、吾彤源投资、上银基金、上海重阳投资等机构沟通2019年年报[121] - 公司于2020年3月25日通过电话会议与光大证券、南方基金、富国基金、大华投资、大成基金等机构沟通2019年年报[121] - 公司于2020年3月25日通过电话会议与中金公司、中银基金、中欧基金、至璞投资、正平资本、浙商证券资产管理等机构沟通2019年年报[122] - 公司于2020年3月25日通过电话会议与民生证券、Mergernaut、三川资本、上海鼎天投资、东方基金、中国民生信托、中融汇信投资、兴全基金、同犇投资、君投资本、君择控股、泰资本、塔基资产、如今投资、富利达投资、富国大通资管、广东华聚、深圳前海三川资本、深圳宏涛投资、深圳新勃投资、深圳重汽资产、淳厚基金、红塔红土基金、金库资本、银河基金、鼎天投资等机构沟通2019年年报[122] - 公司于2020年3月25日通过电话会议与富国基金、交银基金、北信瑞丰、天风证券、中银基金、中意资产、中国国际金融、长信基金、长昇投资、兴全基金、天风天成资产、太平资产、顺沣资产、深圳市裕晋投资、深圳前海云溪基金、深圳广金投资、上海友莹格资产、上海湘楚资产、上海沃珑港资产、上海途灵资产、上海海悦投资、上海大正投资、湖南源乘投资、航天科工资产、丰和正勤投资等机构沟通2019年年报[122] - 公司于2020年3月26日通过电话会议与spruce light、平安、金橙资本、新华基金、富国基金、大家资产、睿远基金、南方基金、泰达宏利、中信资管、安信基金、工银瑞信、博时基金、上海尚雅投资、泰康资产等机构沟通2019年年报[122] - 公司于2020年3月26日与长江证券、人保基金、天弘基金等机构进行电话会议交流[123] - 公司于2020年4月23日与国盛证券、交银施罗德基金等机构交流2020年一季度经营情况[123] - 公司于2020年4月23日与天风证券、宝盈基金、大家资管等多家机构进行电话会议交流一季度经营[123] - 公司于2020年4月24日与汇丰前海、BNP Paribas、GIC等境外投资机构交流一季度经营情况[123] - 公司于2020年4月24日与中信建投、汇添富、东方资管等机构进行一季度经营情况交流[123] - 公司于2020年4月24日与兴业证券、Point 72、Redwood Peak等多家投资机构召开电话会议[123] - 公司于2020年4月25日与国金证券、广发基金进行一季度经营情况电话交流[123] - 公司于2020年4月26日与中泰证券就一季度经营情况进行电话会议交流[123] - 公司于2020年4月30日与中泰证券、工银瑞信等机构交流经营情况及发展趋势[124] - 公司于2020年5月6日与华创研究所、兴业自营、淡水泉等数十家机构进行经营情况电话交流[124] - 公司2020年5月14日通过互动易平台与投资机构进行电话会议沟通[125] - 公司2020年5月15日与东北证券等机构举行电话会议[125] - 公司2020年5月21日与太平资产等投资管理机构进行电话会议沟通[126] - 公司2020年6月2日与民生证券等机构举行电话会议[126] - 公司2020年6月3日与中银国际证券等投资机构进行电话沟通[126] - 公司2020年6月5日与国盛证券等多家投资机构举行电话会议[126] - 电话