收入和利润（同比环比） - 营业收入132.93亿元人民币，同比下降12.69%[17] - 归属于上市公司股东的净利润15.96亿元人民币，同比下降26.72%[17] - 扣除非经常性损益的净利润13.17亿元人民币，同比下降42.40%[17] - 基本每股收益0.59元/股，同比下降27.16%[18] - 加权平均净资产收益率13.28%，同比下降8.01个百分点[18] - 公司2018年总营业收入为132.93亿元人民币，同比下降12.69%[59] - 归属于上市公司股东的净利润15.96亿元，同比下降26.72%[46] - 2017年归属于母公司股东净利润为21.78亿元[131] - 2016年归属于母公司普通股股东净利润为12.96亿元[133] - 2018年归属于母公司普通股股东净利润为15.96亿元[137] - 公司2018年实现归属于母公司普通股股东的净利润为1,595,921,160.73元[129] 成本和费用（同比环比） - 工程建设劳务成本同比下降14.96%[67] - 公司总营业成本同比下降15.90%，从104.21亿元降至87.64亿元[68] - 工程建设及苗木销售收入同比下降17.62%，从20.61亿元降至16.98亿元[68] - 环保业务材料成本同比下降44.89%，从10.87亿元降至5.99亿元[68] - 环保业务其他成本同比上升154.59%，从3288万元增至8373万元[68] - 其他业务劳务材料成本同比上升242.33%，从1891万元增至6472万元[68] - 管理费用同比上升38.56%，从10.29亿元增至14.25亿元[75] - 财务费用同比上升72.46%，从3.99亿元增至6.87亿元[75] - 研发费用同比上升81.51%，从2.04亿元增至3.70亿元[75] - 研发投入金额为3.742亿元，同比下降13.22%[79] 各条业务线表现 - 水环境综合治理业务营收58.76亿元，占比44.21%[45] - 全域旅游业务营收20.77亿元，占比15.63%[45] - 危废处置业务营收8.72亿元，占比6.56%[45] - 工程建设业务收入111.49亿元人民币，占总收入83.87%，同比下降13.14%[59] - 环保业务收入8.72亿元人民币，同比下降42.03%[59][60] - 全域旅游业务收入20.77亿元人民币，同比大幅增长88.44%[59] - 工程建设业务毛利率33.74%，同比上升2.21个百分点[62] - 市政园林业务毛利率35.50%，同比上升6.69个百分点[62] 各地区表现 - 华东地区收入50.47亿元人民币，占总收入37.97%，同比下降10.53%[60] - 华北及东北地区收入23.00亿元人民币，同比下降35.79%[60] 管理层讨论和指引 - 中国危险废弃物年产生量从2015年3976万吨快速增长到2017年6937万吨[33] - 工业危废处理资质企业平均每家处理量不到3万吨/年[34] - 工业危废处理能力在1万吨/年以下的企业占全行业80%以上[34] - 工业危废处理行业前十位企业处理能力之和仅占比6%[34] - 90%以上工业危废处理企业能够处理的危废品类不超过5种[34] - 公司取得工业危险废弃物环评批复为178万吨[39] - 公司累计共有13个项目入选财政部国家示范项目[42] - 公司入选财政部示范项目的总投资额约295亿元[42] - 2018年中标PPP订单数量45个，金额408.05亿元[47] - 工业危废环评批复累计178万吨，其中资源化70万吨、无害化108万吨[48] - 2016年全国危险废物经营单位核准经营规模6471万吨/年，实际经营规模仅1629万吨，有效产能严重不足[107] - 社会融资规模存量增速从2017年底12%回落至9.8%，资金面紧张成为业界共识[114] - 公司主要业务模式为PPP，但地方政府债务规范政策增加了PPP模式落地限制[115] - 危废处置行业将通过投资并购和自身建设快速扩大处理能力，行业集中度逐步加大[107] - 水环境综合治理需求从城市向农村拓展，行业保持快速发展[106] - 公司凭借三位一体水环境综合治理理念，成为国内水环境治理领跑企业[109] - 2019年公司将通过股权融资和债权融资筹措资金，降低杠杆率并调整债务结构[113] - 公司存在订单规模增长放缓、订单落地速度放缓、工程工期延长等风险[116] - 地方政府收支受房地产景气下滑影响，减少市政园林建设投资[115] - 公司2019年将重点推进融资已落地项目实施，加速工业危废处置业务[112] - 公司市政园林项目周期一般为1-3年，部分项目长达3-5年[117] - 项目结算周期通常为半年到一年，过程结算需3至6个月[120] - 公司工程项目运作周期较长，存在收入确认与结算差异风险[119] - 公司PPP项目受政策环境及政府换届影响，存在履约不确定性[118] - 公司按完工百分比法确认收入，存在结算延期导致的潜亏风险[121] 现金流和资金状况 - 经营活动现金流量净额0.51亿元人民币，同比下降98.26%[17] - 第四季度经营活动现金流量净额仅820万元人民币[22] - 2018年完成债券兑付总额77.6亿元[51] - 农银投资首期增资10亿元，后续拟增资不超过20亿元[55][56] - 短期银行借款从2018年6月30日的26.22亿元降至2019年3月31日的21.29亿元[54] - 经营活动现金流量净额大幅下降至5,093万元，同比减少98.26%[81][82] - 投资活动现金流入下降至7.045亿元，同比减少44.93%[82] - 筹资活动现金流入大幅增长至127.492亿元，同比上升115.70%[82] - 货币资金减少至20.092亿元，占总资产比例下降4.92个百分点[86] - 受限资产总额达48.456亿元，包括货币资金12.390亿元受限[88] - 实际控制人向公司提供总额不超过9亿元人民币借款，期限不超过6个月[194] 资产和债务结构 - 总资产420.93亿元人民币，同比增长19.87%[18] - 应收账款增长至89.786亿元，占总资产比例21.33%[86] - 存货增长至149.944亿元，占总资产比例35.62%[86] - 短期借款增长至29.467亿元，占总资产比例7.00%[86] - 公司应收票据及应收账款本期金额89.92亿元 上期75.97亿元[157] - 公司应付票据及应付账款本期金额128.38亿元 上期112.71亿元[157] - 研发费用重分类金额本期3.7亿元 上期2.04亿元[157] 投资和并购活动 - 报告期内公司固定资产增加因购买办公用楼及控股合并深圳市洁驰科技等公司[35] - 报告期内在建工程增加因增加生产设备投资及控股合并深圳市洁驰科技等公司[36] - 公司完成对深圳市洁驰科技有限公司收购投资金额3.71亿元持股比例70%[92] - 公司完成对江苏盈天化学有限公司收购投资金额2.76亿元持股比例60%[92] - 公司处置吴江市太湖工业废弃物处理有限公司股权交易价格2.223亿元贡献净利润占比-1.95%[99] - 公司处置宁波海锋环保有限公司60%股权交易价格4.536亿元贡献净利润占比22.98%[99] - 公司合并处置子公司产生投资收益2.9816亿元占利润总额比例16.1%[104] - 新设滁州明湖文旅公司出资1.59亿元 持股80%[159] 子公司业绩表现 - 子公司北京东方利禾景观设计有限公司实现净利润2.4285亿元[102] - 子公司北京苗联网科技有限公司实现净利润2.5027亿元[102] - 子公司湖北顺达建设集团有限公司实现净利润2.2604亿元[102] - 子公司北京东方园林环境投资有限公司净亏损2.2190亿元[102] 重大项目及存货 - 前20大施工项目累计实现收入77.38亿元人民币[65] - 公司2018年重大项目累计收入77.38亿元，累计结算43.29亿元，存货差异34.09亿元[120] - 公司工程存货余额1,456,797.24万元，计提存货跌价准备4,657.21万元[123] - 公司2018年全年完成结算额832,994.96万元[125] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中非流动资产处置收益2.98亿元人民币[24] - 政府补助收入0.41亿元人民币[25] 客户和供应商集中度 - 前五名客户销售额占比14.36%，合计19.10亿元[71] - 前五名供应商采购额占比7.65%，合计6.70亿元[72] 研发投入 - 研发人员数量增加至1,231人，同比增长17.80%[79] 利润分配 - 公司2018年度利润分配预案为以2,685,462,004股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.94元（含税）[4] - 2017年母公司净利润为16.71亿元，提取10%法定盈余公积金1.67亿元[131] - 2017年现金分红总额1.74亿元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的8.01%[132][134] - 2016年现金分红总额8032万元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的6.20%[133][134] - 2018年母公司净利润为10.12亿元，提取10%法定盈余公积金1.01亿元[137] - 2018年现金分红总额2.52亿元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的15.82%[134][135] - 2018年可供股东分配利润为57.68亿元[136][137] - 2018年每10股派发现金股利0.94元，总股本基数26.85亿股[135][137] - 公司拟每10股派发现金股利0.94元（含税），派发现金总额252,433,428.38元[130] 关联交易和承诺 - 公司于2017年以15.115亿元出售申能环保60%股权给原股东胡显春[143] - 公司承诺在重组完成后三年内不从事与申能固废主营业务相竞争的业务（2015年10月28日至2018年10月28日）[143] - 中山环保业绩补偿方承诺在交易完成后三年内不从事与中山环保相竞争的业务（2015年11月23日至2019年11月23日）[143] - 何巧女及唐凯承诺长期有效避免与公司发生同业竞争及关联交易（2015年11月23日起）[141] - 对于无法避免的关联交易承诺按公允透明原则履行决策程序及信息披露义务[141][143] - 公司及关联方承诺不通过关联交易损害公司及其他股东合法权益[141][143] - 关联方承诺若违反竞争条款将赔偿公司因此产生的任何损失[143] - 公司重组前未存在与东方园林构成同业竞争关系的业务[141] - 关联方承诺给予公司新技术/新产品/资产的优先受让及购买权[141] - 胡显春承诺在重组后三年内不在竞争性企业任职或领取报酬[143] - 上海邦明科兴投资中心及徐立群承诺重组完成后5年内不从事与上海立源相同或相竞争的业务[144] - 徐立群及上海鑫立源认购的新增股份自上市之日起12个月内不转让[146] - 新增股份锁定期满后按3:3:4比例分期解锁[146] - 中山环保业绩补偿承诺期为2015年、2016年、2017年[146] - 若重组于2016年实施完毕则承诺期调整为2016年、2017年、2018年[146] - 关联交易承诺遵循市场公平原则且依法披露[144][146] - 违反承诺需向上市公司进行赔偿[144][146] - 股份限售承诺严格履行中状态截至2019年11月[146] - 同业竞争承诺严格履行中状态截至2021年11月[144] - 业绩补偿承诺于2015年11月23日签署[144] 业绩承诺完成情况 - 中山环保2018年业绩承诺净利润为12,269万元，但实际完成11,207.6万元，未达预期[151][152] - 中山环保2016年业绩承诺净利润为8,520万元，但需从实际利润中扣减900万元后再计算补偿责任[152] - 中山环保2017年业绩承诺净利润为10,224万元[148][152] - 中山环保2016-2018年业绩承诺期净利润目标分别为8,520万元、10,224万元、12,269万元[148][152] - 中山环保2016年扣非后净利润为8914.14万元 完成业绩承诺94.06%[153] - 中山环保2017年扣非后净利润为9259.46万元 完成业绩承诺90.57%[153] - 中山环保2018年净利润1.12亿元 完成业绩承诺91.35%[154] - 中山环保2018年末账面净资产8.5亿元 可辨认净资产公允价值8.93亿元[154] - 中山环保商誉价值3.69亿元 股东权益估值13.23亿元[154] 股权激励和员工持股 - 第二期股权激励计划授予1,000万份股票期权，占公司总股本1,003,885,269股的1.00%[165] - 首次授予股票期权数量由900万份调整为8,621,700份，因14名激励对象离职[166] - 首次授予行权价格由18.20元调整为18.14元[166] - 预留授予100万份股票期权，行权价格为24.10元[168] - 首次授予激励对象由225人调整为165人，未行权期权数量由8,621,700份调整为6,538,400份[168] - 因权益分派转增股本，首次授予期权数量由4,903,800份调整为12,259,500份，行权价格由18.14元调整为7.23元[169] - 预留授予期权数量由100万份调整为250万份，行权价格由24.10元调整为9.62元[169] - 首次授予激励对象由165人调整为127人，期权数量由12,259,500份调整为9,649,125份[170] - 首次授予第二个行权期可行权总数2,944,874份，预留授予第一个行权期可行权总数850,000份[171] - 首次授予第三个行权期可行权总数2,735,709份，预留授予第二个行权期可行权总数825,000份[174] - 第三期股权激励计划授予股票期权5,156,700份，占公司总股本1,008,711,947股的0.51%[175] - 首次授予行权价格从22.28元调整为8.89元，首次授予数量从472.69万股调整为1,181.725万股[176] - 预留授予部分行权数量从42.98万股调整为107.45万股[176] - 首次授予激励对象从152人调整为136人，首次授予期权数量从1,181.725万份调整为1,044.45万份[177] - 预留部分授予6名激励对象107.45万份股票期权，行权价格为16.63元[178] - 首次授予行权价格从8.89元调整为8.86元，预留部分行权价格从16.63元调整为16.60元[178] - 首次授予激励对象从136人调整为93人，期权数量从10,444,500份调整为7,393,500份[179] - 81名激励对象第一个行权期可行权1,623,204份期权，行权款共计14,381,587.44元[180] - 首次授予行权价格从8.86元调整为8.80元，预留部分行权价格从16.60元调整为16.54元[180] - 员工持股计划募集规模为3亿元，存续期36个月（前12个月锁定期）[182] - 第一期员工持股计划累计购入公司股票10,955,441股，占当时总股本1.09%，成交金额299,231,998.84元，成交均价27.31元/股[185] - 2015年度权益分派实施后，第一期员工持股计划持股数量调整为27,388,602股，占当时总股本1.02%[185] - 第二期员工持股计划筹集资金总额上限150,000万元，累计购买公司股票92,474,622股，占已发行总股本3.45%[187] - 第二期员工持股计划成交金额合计1,476,347,463.33元，成交均价15.96元/股[187] - 第三期员工持股计划筹集资金总额上限90,000万元，累计购买公司股票46,047,584股，占已发行总股本1.72%[188][189] - 第三期员工持股计划成交金额合计895,458,018.65元，成交均价19.45元/股[189] 高管增持 - 公司三位高管（赵冬、金健、刘伟杰）合计增持公司股票金额不低于1,500万元[150] - 公司部分高级管理人员（黄新忠等）合计增持公司股票金额不低于500万元[150] 担保情况 - 公司对杭州富阳金源铜业有限公司担保额度13,000万元，实际担保金额24,000万元[199] -