财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入同比下降99.52%至1.54亿元，上年同期为317.81亿元[20] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降394.65%至亏损3.72亿元，上年同期为盈利1.26亿元[20] - 基本每股收益同比下降387.50%至-0.23元/股[20] - 营业利润亏损364.24百万元，同比减少330.80%；利润总额亏损365.50百万元，同比减少331.77%[34] - 主营业务收入154.14百万元，同比去年同期317.81亿元大幅减少99.52%[34][37] - 公司2019年6月归属于母公司股东的净亏损为3.72亿元[199] - 营业总收入同比大幅下降99.5%，从317.81亿元降至1.54亿元[159] - 净利润由盈转亏，从盈利1.32亿元转为亏损3.72亿元[160] - 基本每股收益从0.08元转为-0.23元[161] - 营业收入同比下降99.9%至1953.84万元（2018年同期：162.06亿元）[163] - 净利润由盈利7773万元转为亏损3.81亿元[164] - 基本每股收益由盈利0.05元转为亏损0.23元[165] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 主营业务成本116.33百万元，同比去年同期314.63亿元大幅减少99.63%[34][37] - 财务费用大幅增加因授信由票据转为流贷且利率上调[33] - 财务费用激增至343.44百万元，同比增加261.00%，主要因利息费用增加至370.08百万元（+229.29%）及利息收入减少至34.18百万元（-40.68%）[34][38] - 销售费用2.02百万元，同比减少89.56%；管理费用38.89百万元，同比减少38.57%；研发支出5.15百万元，同比减少37.35%[34][37][38] - 所得税费用6.53百万元，同比减少75.04%，主要因经营业绩出现亏损[34][38] - 财务费用激增260.8%，从9513.62万元增至3.43亿元[160] - 财务费用激增758%至3.38亿元（2018年同期：3934万元）[163] - 利息费用同比增长226%至3.64亿元（2018年同期：1.12亿元）[163] - 利息费用增长231.8%，从1.12亿元增至3.70亿元[160] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额同比增长23.26%至4731.01万元[20] - 经营活动现金流量净额47.31百万元，同比增加23.26%，主要因业务规模下降导致费用支出减少[34][38] - 投资活动现金流量净额-15.53百万元，同比减少114.85%，主要因去年同期收回股权收购保证金[38] - 筹资活动现金流量净额-109.15百万元，同比改善94.02%，主要因保证金变化影响[38] - 经营活动现金流量净额增长23%至4731万元（2018年同期：3838万元）[168] - 筹资活动现金流出净额收窄94%至-1.09亿元（2018年同期：-18.25亿元）[169] - 经营活动产生的现金流量净额由2018年上半年的-1.7亿元亏损转为2019年上半年的4849.9万元正流入[171] - 销售商品、提供劳务收到的现金从197.6亿元大幅下降至2324.6万元，同比下降98.8%[171] - 购买商品、接受劳务支付的现金从201.7亿元大幅下降至9305.4万元，同比下降95.4%[171] - 筹资活动产生的现金流量净额为-5.1亿元，较上年同期的-15.3亿元有所改善[172] - 取得借款收到的现金从9.7亿元下降至5.5亿元，同比下降42.7%[172] - 支付其他与筹资活动有关的现金从82.5亿元大幅下降至789.0万元[172] - 销售商品收到现金下降99.7%至1.2亿元（2018年同期：351.5亿元）[166] - 支付职工现金减少71%至1937万元（2018年同期：6626万元）[168] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 总资产较上年度末下降10.32%至149.34亿元[20] - 货币资金较期初减少50.51%，主要因业务保证金结算减少及流动性紧张[29] - 在建工程较期初增加29.48%，主要因环保新能源垃圾发电项目投入[29] - 其他流动资产较期初减少60.63%，主要因预缴税金及理财产品资金减少[29] - 货币资金为15.76亿元，占总资产比例10.55%，较上年同期下降13.88个百分点[48] - 应收账款为17.07亿元，占总资产比例11.43%，较上年同期上升1.79个百分点[48] - 存货为3294.30万元，占总资产比例0.22%，较上年同期下降7.34个百分点[48] - 长期股权投资为18.26亿元，占总资产比例12.23%，较上年同期上升11.80个百分点[48] - 短期借款为56.45亿元，占总资产比例37.80%，较上年同期上升25.84个百分点[48] - 公司流动负债余额为132.81亿元，超出流动资产8.76亿元[66] - 短期借款金额为56.45亿元[66] - 一年内到期的非流动负债为21.12亿元[66] - 应付票据金额为24.08亿元且存在逾期情形[66] - 货币资金从31.84亿元减少至15.76亿元，下降50.5%[149] - 短期借款从44.45亿元增加至56.45亿元，增长27.0%[150] - 应付票据从53.67亿元减少至24.08亿元，下降55.1%[151] - 其他应付款从21.72亿元增加至25.71亿元，增长18.4%[151] - 未分配利润从-1.88亿元恶化至-5.60亿元，下降198.0%[152] - 流动资产总额从141.11亿元减少至124.05亿元，下降12.1%[149][150] - 应收账款从16.72亿元微增至17.07亿元，增长2.0%[149] - 预付款项保持稳定，从87.73亿元略降至87.64亿元[149] - 短期借款增长28.0%，从42.83亿元增至54.83亿元[156] - 应付票据下降55.1%，从53.61亿元降至24.08亿元[156] - 流动负债合计下降6.6%，从141.84亿元降至132.46亿元[156] - 未分配利润下降32.6%，从11.66亿元降至7.85亿元[157] - 所有者权益合计下降10.8%，从35.21亿元降至31.40亿元[157] - 期末现金余额骤减97%至5999万元（2018年同期：7.44亿元）[169] - 期末现金及现金等价物余额为35.8万元，较期初的220.1万元下降83.7%[172] - 未分配利润从-1.9亿元下降至-5.6亿元，净减少3.7亿元[174][178] - 所有者权益合计从19.9亿元下降至16.2亿元，减少18.9%[174][178] - 公司流动负债超出流动资产24.99亿元[199] 各条业务线表现 - 资源能源供应链业务出现停滞，环保新能源及综合物流业务正常运营[28][30] - 分行业收入中物流供应链服务业收入66.80百万元（占比43.34%），同比减少99.79%；环保新能源行业收入87.34百万元（占比56.66%），同比微增1.75%[41][44] - 子公司大同富乔净利润为1600.86万元，主要从事环保新能源业务[61] - 公司主营业务为资源能源供应链服务，受宏观经济波动影响较大[68] 管理层讨论和指引 - 预计2019年1-9月净利润为亏损6.48亿元至5.46亿元，去年同期盈利1.27亿元[62] - 预计2019年7-9月归属于上市公司股东的净利润亏损区间为-2.755亿元至-1.7346亿元[63] - 公司每月至少披露一次证监会立案调查风险提示公告[80] - 公司已就监管要求制定整改计划并落实整改措施[88] 风险因素：流动性及债务 - 公司面临流动性风险涉诉风险短期偿债和债务违约风险[5] - 因控股股东流动性困难及担保能力下降导致公司流动性紧张[64] - 公司涉及多起诉讼/仲裁及商票逾期 因流动性紧张[79] - 控股股东飞马投资2016年非公开发行可交换公司债券（一至四期）全部发生实质性违约[89] - 控股股东飞马投资2016年非公开发行可交换公司债券募集资金20亿元，2018年10月未能如期偿付应付利息及相关回售款项[119] - 公司涉及诉讼事项导致商业汇票逾期未兑付[199] 风险因素：诉讼及仲裁 - 公司及子公司涉及多起诉讼/仲裁案件，主要为金融借贷纠纷和担保事项[65][67] - 未决诉讼涉案金额总计约39168.2万元人民币[82] - 金融借款及保证责任纠纷涉案金额约29744.47万元人民币[82] - 恺恩资源涉及新加坡诉讼金额约14409.99万元人民币[82] - 票据兑付及买卖纠纷涉案金额约261751.64万元人民币[82] - 公司对261751.64万元票据纠纷已计提预计负债[82] - 公司涉及金融借款及保证合同纠纷诉讼金额为939.17万元[84] - 公司及子公司涉及多宗诉讼/仲裁事项总金额为136,292.17万元[84] - 公司涉及票据追索及贸易纠纷诉讼金额为19,061.52万元[85] - 公司涉及合同纠纷及金融借款诉讼金额为23,726.99万元[85] - 公司涉及金融借款合同纠纷诉讼金额为19,224.19万元[85] - 公司涉及多起诉讼/仲裁事项覆盖国内外多个司法管辖区域[84][85] - 公司涉及多起诉讼/仲裁事项包括金融借款、票据兑付、购销合同及保证合同纠纷[89] - 公司涉及与上海汐麟投资管理有限公司的诉讼，担保金额为1.5亿元，一审判令被担保人返还借款本金1.5亿元及利息，公司承担三分之一清偿责任[118] 风险因素：监管及合规 - 深圳证监局于2019年6月15日对公司采取责令改正措施[87] - 公司因2018年年度报告问题被要求公开说明并进行整改[87] - 公司于2019年5月16日收到深圳证监局行政监管措施决定书[87] - 公司于2019年3月27日因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查[115] - 公司2018年财务报告被审计机构出具非标意见，股票交易被实施风险警示[116] - 公司2018年财务报告被审计机构出具非标准审计意见，导致股票自2019年5月6日起被实施退市风险警示，证券简称变更为*ST飞马[117] - 深圳证监局于2019年5月16日对公司下发行政监管措施决定书，要求对2018年年度报告及相关事项进行公开说明和整改[117] - 公司被立案调查，相关公告编号包括2019-039、2019-058、2019-077和2019-084[123] 风险因素：控股股东及实际控制人 - 控股股东飞马投资控股有限公司[10] - 控股股东飞马投资被深圳市中级人民法院列入失信被执行人名单[90] - 实际控制人黄壮勉被列为限制消费人员[90] - 控股股东飞马投资因融资违约存在被动减持股份及可能继续减持情形[90] - 截至报告期末，控股股东飞马投资持有公司股份752,867,666股，占总股本45.55%，其中98.33%的股份被质押[119] - 控股股东飞马投资所持股份中743,627,381股处于司法冻结/轮候冻结状态，占其持有公司股份的98.8%[119] - 实际控制人黄壮勉持有公司股份310,781,250股，占总股本18.80%，全部股份处于质押、司法冻结/轮候冻结状态[119] - 报告期内因股价波动，控股股东质押股份跌破平仓线，被动减持公司股份32,759,715股，占总股本1.98%[120] - 控股股东可能继续被动减持股份，并可能影响公司控制权稳定[120][121] - 控股股东飞马投资持股比例为45.55%，持有752,867,666股，报告期内减持32,759,715股，其中740,261,080股被质押，743,627,381股被冻结[132] - 股东黄壮勉持股比例为18.80%，持有310,781,250股，全部为限售股且全部被质押[132] - 公司控股股东及实际控制人未发生变更，飞马投资与黄壮勉为一致行动人[133][135] - 飞马投资控股有限公司通过信用交易账户持有9,240,285股，通过普通账户持有743,627,381股，合计752,867,666股[134] 公司治理及结构 - 公司注册地址位于深圳市南山区南头街道大新路198号马家龙创新大厦A栋601[1] - 公司法定代表人变更为费益昭[14] - 公司新增信息披露媒体《上海证券报》[17] - 公司全资子公司包括上海合冠供应链有限公司等26家实体[10][11] - 公司参股企业包括东莞市飞马物流有限公司等6家实体[11] - 报告期指2019年1月1日至2019年6月30日[10] - 恺恩资源自2018年10月起不再纳入公司合并报表范围[80] - 北京华油自2018年10月起不再纳入公司合并报表范围[80] - 恺恩资源已被法院判令清盘[80] - 公司报告期无股权激励计划或员工持股计划[91] - 关联租赁交易金额为89.52万元[92] - 关联租赁获批交易额度为1,079.63万元[92] - 关联租赁定价为180元/平方米·月[92] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[95] - 公司合并财务报表范围内包含24家子公司[196][197] - 有限售条件股份期末数量为327,922,455股，占总股本19.84%，较期初增加71,994,984股[128] - 无限售条件股份期末数量为1,324,957,931股，占总股本80.16%，较期初减少71,994,984股[128] - 公司债券于2019年7月29日完成兑付兑息暨摘牌，公告编号2019-083[123] - 股东江丽芬持股65,000,000股，占总股本比例3.93%[133] - 光大兴陇信托有限责任公司通过信托计划持股46,380,000股，占总股本比例2.81%[133] - 股东赵自军持股12,336,403股，占总股本比例0.75%，报告期内减持4,112,135股[133][140] - 深圳前海骏马投资管理有限公司持股11,696,068股，占总股本比例0.71%[133] - 摩根士丹利国际公司持股3,311,402股，占总股本比例0.20%[133] - 副董事长赵自军离任时减持股份4,112,135股，期末持股降至12,336,403股[140] - 董事兼总经理黄汕敏离任时减持1,010,569股，期末持股降至3,031,707股[140] - 公司累计发行股本总数为165,288.04万股，注册资本为165,288.04万元[193] 担保事项 - 报告期末实际对外担保余额为31,226.06万元[103] - 报告期末对子公司实际担保余额为28,400.55万元[103] - 实际担保总额占公司净资产比例为36.88%[104] - 公司为关联方国丰江苏提供担保余额12,407.15万元[102][104] - 公司为恺恩资源提供担保余额8,510.88万元[102] - 公司为飞马香港提供担保余额合计16,210.55万元[103] - 公司为飞马物流提供担保余额9,000万元[103] - 公司或有需承担连带责任担保的授信本金为51,284.61万元[104] - 涉及上海汐麟投资管理有限公司的诉讼担保金额1.50亿元[104] - 报告期内审批对外担保额度合计为0万元[103] 资产冻结及子公司清盘 - 部分银行账户和股权资产因财产保全被冻结[67] - 公司多个银行账户及所持部分子公司股权被冻结[199] - 公司银行账户及股权资产被多次冻结，相关公告编号包括2019-035、2019-074、2019-086和2019-089[123] - 子公司飞马香港因贷款纠纷被香港高等法院命令清盘[124] - 子公司恺恩资源因购销合同纠纷被新加坡最高院命令清盘[124] 其他财务数据 - 投资收益为440.21万元，占利润总额比例为-1.20%，主要来自权益法核算的长期股权投资和外汇业务[46] - 公允价值变动损益为-1458.47万元，占利润总额比例为3.99%，主要来自外汇衍生品公允价值变动[46] - 交易性金融资产公允价值变动损失1458.47万元，期末