财务业绩表现 - 公司2021年实现历史最佳业绩，整体呈现稳中向好、进中提质的发展态势[2] - 营业收入319.97亿元人民币，同比增长48.21%[16] - 归属于上市公司股东的净利润29.57亿元人民币，同比增长51.39%[16] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润29.32亿元人民币，同比增长52.44%[16] - 基本每股收益1.12元/股，同比增长49.33%[16] - 稀释每股收益1.11元/股，同比增长48.00%[16] - 加权平均净资产收益率16.98%，同比提升4.19个百分点[16] - 公司2021年营业收入319.97亿元，同比增长48.21%[35] - 归属于上市公司股东的净利润29.57亿元，同比增长51.39%[35] - 2021年营业收入319.97亿元，同比增长48.21%[43] 季度财务数据 - 第一季度营业收入76.43亿元，第二季度81.70亿元，第三季度79.02亿元，第四季度82.82亿元[20] - 归属于上市公司股东的净利润第一季度11.08亿元，第二季度11.24亿元，第三季度5.37亿元，第四季度1.89亿元[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润第一季度10.83亿元，第二季度11.10亿元，第三季度5.28亿元，第四季度2.11亿元[20] - 经营活动产生的现金流量净额第一季度19.36亿元，第二季度7.26亿元，第三季度5.14亿元，第四季度17.53亿元[20] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额49.29亿元人民币，同比下降25.49%[16] - 经营活动现金流入小计为361.14亿元，同比增长34.29%[60] - 经营活动现金流出小计为311.84亿元，同比增长53.80%[60] - 经营活动现金流量净额为49.29亿元，同比下降25.49%[60] - 投资活动现金流量净额为-72.26亿元，同比下降15.40%[60] - 筹资活动现金流量净额为27.96亿元，同比增长823.02%[60] 资产和负债 - 总资产427.37亿元人民币，同比增长19.16%[16] - 归属于上市公司股东的净资产187.33亿元人民币，同比增长16.27%[16] - 报告期末公司总资产427.37亿元，归属于上市公司股东的净资产187.33亿元[35] - 固定资产金额为279.22亿元，占总资产比例65.33%，同比上升6.94个百分点[63] - 在建工程金额为2.94亿元，占总资产比例0.69%，同比下降6.10个百分点[63] - 一年内到期的非流动负债为6.21亿元人民币，相比期初调整数减少135.60万元[182] - 总负债调整后为63.05亿元人民币，相比调整前减少213.76万元[182] 业务收入构成 - 牛皮箱板纸收入98.70亿元，同比增长136.59%[43] - 淋膜原纸收入16.10亿元，同比增长94.98%[43] - 溶解浆收入32.55亿元，同比增长49.46%[43] - 境内销售收入315.12亿元，占比98.49%，同比增长48.65%[43] - 直销收入180.60亿元，占比56.44%，同比增长54.38%[43] - 浆及纸制品收入303.78亿元，占比94.94%，同比增长47.20%[43] - 电及蒸汽收入10.72亿元，同比增长34.85%[43] - 浆及纸制品收入303.78亿元人民币，同比增长17.23%[44] - 电及蒸汽收入10.72亿元人民币，同比增长17.96%[44] - 溶解浆收入32.55亿元人民币，同比增长22.97%，毛利率提升26.5个百分点至49.46%[44] - 牛皮箱板纸收入98.70亿元人民币，毛利率136.59%[44] - 境内销售收入315.12亿元人民币，同比增长17.36%[44] 产品销售与库存 - 纸制品销售量523万吨，同比增长37.63%[45] - 纸制品库存量23万吨，同比增长130%[45] - 浆库存量7万吨，同比增长600%[45] 成本和费用 - 浆及纸制品原材料成本196.10亿元人民币，占营业成本比重77.99%[47] - 浆及纸制品能源动力成本27.11亿元人民币，占营业成本比重10.78%[47] - 牛皮箱板纸原材料成本大幅增至67.86亿元，占总成本81.31%[50] - 双胶纸能源动力成本同比上升33.0%至5.22亿元，占比提升至9.38%[49] - 生活用纸原材料成本同比增长46.0%至6.45亿元，占比跃升5.74个百分点至78.55%[50] - 溶解浆能源动力成本增长19.4%至3.38亿元，占比提升0.93个百分点至13.48%[50] - 电及蒸汽业务原材料成本增长65.4%至8.03亿元，占比提升2.82个百分点至91.30%[49] - 铜版纸产品运输费占比下降1.45个百分点至4.63%，金额为1.52亿元[49] - 化机浆能源动力成本略降1.3%至3.10亿元，占比降至21.54%[50] - 瓦楞纸产品运输费大幅下降87.5%至37万元，占比骤降3.80个百分点至0.96%[50] - 其他纸业务总成本增长55.0%至17.24亿元，其中能源动力成本增长67.8%[49] - 淋膜原纸业务规模扩张106.7%，总成本达12.50亿元[49] - 化学浆产品运输费同比下降6.07%至1639.69万元，占成本比例10.24%[51] - 化工产品原材料成本同比上升14.01%至483.99万元，占成本比例40.00%[51] - 销售费用同比增长32.10%至1.36亿元[56] - 管理费用同比增长24.68%至8.14亿元[56] - 研发费用同比增长30.98%至5.38亿元[56] 研发投入 - 研发人员数量同比增长19.86%至1370人[58] - 研发人员占比10.30%，同比提升0.10个百分点[58] - 研发投入金额为5.38亿元，同比增长1.30%[59] - 研发投入占营业收入比例为1.68%，同比下降0.78个百分点[59] 主要子公司业绩 - 兖州天章纸业有限公司净利润为7.7276亿元人民币[73] - 山东太阳宏河纸业有限公司净利润为6.3544亿元人民币[73] - 太阳纸业控股老挝有限责任公司净利润为10.4573亿元人民币[73] - 兖州天章纸业有限公司营业收入为68.0306亿元人民币[73] - 山东太阳宏河纸业有限公司营业收入为113.3693亿元人民币[73] - 太阳纸业控股老挝有限责任公司营业收入为50.7946亿元人民币[73] - 兖州天章纸业有限公司总资产为47.4906亿元人民币[73] - 山东太阳宏河纸业有限公司总资产为79.1886亿元人民币[73] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售总额63.33亿元，占年度销售总额比例19.79%[53] - 第一名客户销售额29.12亿元，占年度销售总额比例9.10%[53] - 前五名供应商采购总额42.13亿元，占年度采购总额比例17.91%[55] 非经常性损益 - 2021年非经常性损益项目合计2512.94万元，其中政府补助8466.71万元，非流动资产处置损失3341.02万元[21][22] 战略布局与发展 - 广西基地全面投产，三大基地战略基本形成，产业布局实现内陆、沿海及一带一路区域覆盖[2] - 公司实施"四三三"发展战略，目标利润结构为造纸产品40%、生物质新材料30%、快速消费品30%[9] - 公司构建山东、老挝、广西三大基地发展新格局[25] - 公司产业布局覆盖祖国内陆、沿海及一带一路区域[2] - 公司构建山东广西老挝三大基地形成林浆纸一体化体系[81] 产能与项目 - 公司合并纸浆总产能达到1000万吨[25] - 老挝基地已形成150万吨浆纸年生产能力[33] - 兖州颜店园区年产45万吨特色文化用纸和7万吨特种纸项目达产[33] - 广西南宁园区规划年产525万吨林浆纸一体化项目[33] - 公司持续实施每年新增1万公顷老挝林地种植计划[33] - 广西北海园区2022年实施15万吨生活用纸项目[33] - 纸浆总产能达到1000万吨，三大基地战略格局基本形成[36] - 公司计划实施年产5万吨特种纸搬迁升级改造项目[76] - 子公司太阳宏河将实施年产3.4万吨超高强度特种纸项目[76] - 广西基地北海园区配套浆线投产实现木浆原料供应平衡[81] 产品类型 - 公司主要产品包括文化用纸、包装用纸、食品纸、快消类产品、特种工业纸和木浆产品[27] 行业背景 - 2021年全国机制纸及纸板产量13583.9万吨，同比增长6.8%[24] - 2021年四季度木浆系纸品盈利行至历史周期底部[24] - 国内造纸行业存在产能过剩供大于求价格竞争常态化[80] 运营效率 - 保持行业较高固定资产投入产出比[79] - 维持超短投产期低时间成本[79] - 保持较高高品质产品毛利率水平[79] - 报告期投资额为91.99亿元，同比增长57.94%[68] 风险因素 - 原材料价格波动风险涉及商品木浆和木片采购[81] - 汇率波动风险涉及美元欧元结算的进口设备和原材料[83] - 新冠疫情影响全球供应链和交通物流[83] 财务优化目标 - 2022年通过降杠杆降负债优化财务结构[79] 公司治理与股东结构 - 控股股东山东太阳控股集团持股比例近半数[29] - 公司董事会由7名董事组成其中独立董事3名占比超三分之一[85] - 公司监事会由3名监事组成其中职工代表监事1名[86] - 公司控股股东为社会法人无资金占用及担保情形[85] - 公司第八届监事会由张康、杨林娜（非职工代表监事）和王涛（职工代表监事）组成，任期自2021年第一次临时股东大会起三年[95] - 2021年12月3日孙蕴宝、陈关亭、罗奕（独立董事）及吴延民（监事会召集人）因任期届满离任[96] 管理层与关键人员 - 董事长兼总经理李洪信（1953年生）曾任兖州市造纸厂厂长，无境外居留权[97] - 副董事长李娜（1983年生）为法学博士，2011年加入公司[97] - 财务总监王宗良（1965年生）任公司董事，1985年加入公司[97] - 副总经理应广东（1965年生）为教授级高级工程师，1999年加入公司[99] - 副总经理兼董事会秘书庞福成（1975年生）1995年加入公司[99] - 李洪信在股东单位山东太阳控股集团等5家企业任职但不领取报酬[100] - 李洪信在济宁市兖州区华茂纸业等6家其他单位任职但不领取报酬[101] 高管薪酬 - 董事长兼总经理李洪信税前报酬总额为69.26万元[106] - 副董事长李娜税前报酬总额为57.13万元[106] - 董事兼副总经理刘泽华税前报酬总额为89.26万元[106] - 副总经理兼总工程师应广东税前报酬总额为100.15万元[107] - 董事、副总经理兼财务总监王宗良税前报酬总额为47.22万元[106] - 副总经理陈昭军税前报酬总额为47.26万元[107] - 副总经理陈文俊税前报酬总额为47.29万元[107] - 副总经理曹衍军税前报酬总额为63.35万元[107] - 副总经理兼董事会秘书庞福成税前报酬总额为47.45万元[107] - 董事、监事和高级管理人员税前报酬总额合计为646.04万元[107] 股权激励 - 董事刘泽华获授限制性股票1,800,000股，期末持股增至4,726,000股[93] - 董事王宗良获授限制性股票1,200,000股，期末持股增至3,220,000股[93] - 副总经理应广东获授限制性股票1,800,000股，期末持股增至4,900,000股[93] - 副总经理陈昭军获授限制性股票1,200,000股，期末持股增至3,120,000股[94] - 副总经理陈文俊获授限制性股票1,200,000股，期末持股增至3,120,000股[94] - 副总经理曹衍军获授限制性股票1,200,000股，期末持股增至2,200,000股[94] - 副总经理庞福成获授限制性股票1,200,000股，期末持股增至2,500,000股[94] - 公司董事及高级管理人员本期合计增持限制性股票9,600,000股，期末总持股达25,613,000股[94] - 刘泽华获授限制性股票180万股，授予价格8.35元/股[137] - 应广东获授限制性股票180万股，授予价格8.35元/股[137] - 陈昭军获授限制性股票120万股，授予价格8.35元/股[137] - 王宗良获授限制性股票120万股，授予价格8.35元/股[138] - 陈文俊获授限制性股票120万股，授予价格8.35元/股[138] - 庞福成获授限制性股票120万股，授予价格8.35元/股[138] - 实施限制性股票激励计划授予股份数量6,228.10万股[134] - 限制性股票激励计划授予人数1,185人[134] - 限制性股票激励计划实际认购数量为6228.1万股，应收认购款减少91.85万元[136] - 实际收到1185名激励对象缴纳的限制性股票认购款5.2亿元[136] - 11名激励对象放弃认购，放弃股数11万股[136] - 董事及高级管理人员合计获授限制性股票960万股[138] 董事会运作 - 报告期内董事会共召开10次会议[111] - 所有董事均未连续两次缺席董事会会议[111] - 董事李洪信、李娜、刘泽华、王宗良各参加10次董事会且全部为现场出席[111] - 董事孙蕴宝参加8次董事会，其中现场3次通讯方式5次[111] - 董事陈关亭参加8次董事会，其中现场3次通讯方式5次[111] - 董事罗奕参加8次董事会，其中现场2次通讯方式6次[111] - 董事李耀、徐晓东、王晨明各参加2次董事会且全部为通讯方式[111] - 战略委员会召开1次会议讨论2022年度发展战略[115] - 审计委员会召开6次会议审议财务报告及内控事项[115] - 董事对公司有关事项未提出异议[112] 信息披露与报告发布 - 公司2021年发布三会决议定期报告临时报告等共119份[87] - 公司2020年度信息披露考评结果为A级[87] - 2021年第一季度财务报告于2021年04月28日发布[116] - 2021年第二季度内审工作总结及第三季度工作计划于2021年07月01日完成[116] - 2021年半年度财务报告于2021年08月28日发布[116] - 2021年第三季度内审工作总结及第四季度工作计划于2021年09月30日完成[116] - 2021年第三季度财务报告于2021年10月26日发布[116] - 限制性股票激励计划（2021-2023）草案及摘要于2021年03月24日审议[116] - 限制性股票激励计划实施考核管理办法旨在保证计划顺利实施[117] - 2020年年度董事和高级管理人员薪酬发放符合公司薪酬方案[118] - 2021年06月07日调整限制性股票激励计划激励对象名单及权益授予数量[118] - 基于2020年年度权益分派方案调整限制性股票激励计划授予价格[119] - 公司指定四大证券报及巨潮网为信息披露渠道[87] 股东大会 - 2020年年度股东大会投资者参与比例为49.65%[91] - 2021年第一次临时股东大会投资者参与比例为60.37%[91] 员工构成 - 报告期末在职员工数量合计13,300人[124] - 母公司员工数量4,665人[124] - 主要子公司员工数量8,635人[124] - 生产人员数量10,878人，占总员工数81.8%[124] - 技术人员数量1,370人，占总员工数10.3%[124] - 销售人员数量410人，占总员工数3.1%[124] - 行政人员数量553人，占总员工数4.2%[124] - 财务人员数量89人，占总员工数0.7%[124] - 高中、中专及以下学历员工8,538人，占总员工数64.2%[125] - 大专学历员工3,844人，占总员工数28.9%[125] - 老挝基地老挝籍员工占比达55%，普工岗位占比接近95%[40]