公司基本信息 - 公司法定代表人为秦军满，注册地址为北京市丰台区西客站南广场驻京办一号楼B座中色建设大厦，办公地址为北京市朝阳区安定路10号中国有色大厦[15] - 公司董事会秘书为刘依斌，证券事务代表为马云天，联系电话均为010 - 84427227，传真均为010 - 84427222[16] - 公司股票简称中色股份，股票代码000758，上市证券交易所为深圳证券交易所[15] - 公司网址为http://www.nfc.com.cn，电子信箱为investor@nfc - china.com[15] - 公司控股股东无变更[20] - 公司聘请的会计师事务所为大华会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址为北京市海淀区西四环中路16号院7号楼1101，签字会计师为刘学传、王菊[21] - 公司选定的信息披露媒体为《中国证券报》《证券时报》，登载年度报告的中国证监会指定网站网址为http://www.cninfo.com.cn，年度报告备置地点为北京市朝阳区安定路10号中国有色大厦南楼1502室[19] 利润分配 - 公司以2018年12月31日总股本1,969,378,424股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.15元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本[5] - 2018年公司以总股本1,969,378,424股为基数，每10股派0.15元（含税）实施2017年度利润分配方案[142] - 2018年度权益分派预案为以总股本1,969,378,424股为基数，每10股派现金红利0.15元（含税），不转增股本[142] - 2018年现金分红金额29,540,676.36元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为24.67%[144] - 公司目前可分配利润为814,892,440.42元，2018年现金分红总额占利润分配总额比例为100%[147] 公司风险 - 公司可能存在国际工程承包业务多重风险、资源开发业务行业周期下行风险、装备制造业务持续亏损风险、安全生产风险和环保政策风险[5] - 国际工程承包面临国际市场格局变化、同业竞争加剧、企业自身竞争力有待提升等挑战[44] - 2019年国际工程承包业务面临政治、经济、汇率、竞争等多重风险，公司自身竞争力有待提升[134] 主营业务与经营情况 - 公司上市以来主营业务有多次变化，如2000年扩大业务范围，2001年变更兼营业务，2002年增加销售业务等[20] - 公司主营业务包括国际工程承包和有色金属采选与冶炼[35] - 公司建立铅锌采选及冶炼的一体化生产体系，拥有2座在产矿山及配套采选能力[37] - 公司实施大客户销售战略，结合多因素综合定价[37] - 2018年我国对外承包工程业务完成营业额1.12万亿元人民币，中国企业在“一带一路”沿线国家的业务贡献率超五成[44] - 2018年工程一次验收合格率100%，合同履约率100%，平均顾客满意度达96.12%[56] - 2018年工程承包业务收入77.23亿元，同比上升9.19%[71] - 2018年有色金属采选与冶炼收入52.69亿元，同比减少4.85%[72] - 2018年刚果（金）RTR项目一期正式投产，项目二期EPC总承包合同金额1.55亿美元[71] - 承包工程业务收入77.23亿元，同比增长9.19%；有色金属业务收入52.69亿元，同比减少4.85%；装备制造业务收入3.61亿元，同比减少35.27%；贸易业务收入13.32亿元，同比减少38.81%[78] - 境内收入50.42亿元，同比减少21.81%；境外收入97.60亿元，同比增长8.70%[78] - 锌锭及锌合金销售量210132吨，同比减少5.62%；生产量214423吨，同比减少5.84%；库存量12501吨，同比减少14.32%[81] - 锌铅精矿生产量77560吨，同比减少10.48%；库存量11365吨，同比减少28.70%；销售量707吨，同比增长34.16%[81] - 稀土氧化物库存量230吨，同比减少43.33%；销售量61台（套），同比减少39.00%[81] - 制铝设备生产量45台（套），同比减少59.82%；库存量4台（套），同比减少80.00%；销售量26台（套），同比持平[81] - 冶金设备销售量52台（套），同比增长147.62%[81] - 隔膜泵生产量46台（套），同比增长142.11%；库存量6台（套）[81] - EPC总承包已验收项目2个，项目金额38.99亿元；未完工项目20个，项目金额246.79亿元，累计确认收入179.53亿元，未完工部分金额67.27亿元[85] - 存货中已完工未结算项目累计已发生成本132.15亿元，累计已确认毛利26.09亿元，已办理结算的金额147.68亿元，已完工未结算的余额10.55亿元[86] - 公司项目分布于境内及多个境外区域，境内合同金额11.10亿元，西亚合同金额最高为168.60亿元[86] - 2018年设计费8467.68万元，占营业成本比重0.66%，同比增15.86%；设备费37.04亿元，占比28.80%，同比增4.77%；工程费及其他31.22亿元，占比24.27%，同比增31.55%[87] - 有色金属行业原材料成本34.35亿元，占营业成本比重26.71%，同比降2.68%；工程承包工程成本69.11亿元，占比53.73%，同比增15.53%[89] - 装备制造原材料成本2.87亿元，占营业成本比重2.23%，同比降25.38%；贸易贸易成本12.39亿元，占比9.64%，同比降41.44%[89] - 机械设备原材料成本2.87亿元，占营业成本比重2.23%，同比降25.38%；铅锌精矿原材料成本8138.41万元，占比0.63%，同比降9.49%[89] - 锌锭及锌合金原材料成本32.75亿元，占营业成本比重25.46%，同比增0.15%；其他有色金属产品原材料成本568.11万元，占比0.04%，同比降35.70%[89] - 其他业务成本1967.68万元，占营业成本比重0.15%，同比增609.82%[89] - 前五名客户合计销售金额83.08亿元，占年度销售总额比例56.13%[94] - 前五名供应商合计采购金额25.24亿元，占年度采购总额比例15.24%[94] 财务数据 - 2018年营业收入148.02亿元，较2017年减少4.05%[23] - 2018年归属于上市公司股东的净利润1.20亿元，较2017年减少40.43%[23] - 2018年经营活动产生的现金流量净额27.43亿元，较2017年增长70.11%[23] - 2018年末总资产252.74亿元，较2017年末增长12.13%[23] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产52.30亿元，较2017年末增长2.16%[23] - 在建工程期末金额较上年增加502.97%，因收购子公司DPM所致[60] - 货币资金期末金额较上年增加55.87%，因母公司及哈萨克子公司工程收款增加[60] - 一年内到期的非流动资产期末金额较上年减少71.50%，因母公司本期待摊费用摊销[60] - 无形资产期末金额较上年增加207.65%，因收购子公司DPM增加采矿权[60] - 商誉期末金额较上年增加675.64%，因溢价收购子公司DPM[60] - 长期待摊费用期末金额较上年减少52.73%，因一年内到期的长期待摊费用重分类及正常摊销[60] - 2018年末鑫都矿业资产总额2.58亿元，净资产2.18亿元，占公司净资产比重4.92%；NFC Kazakhstan资产总额19.78亿元，净资产9.77亿元，占比37.81%；PT Dairi Prima Mineral资产总额31.48亿元，净资产25.28亿元，占比60.19%[61] - 2018年销售费用2.12亿元，同比增长23.71%；管理费用6.19亿元，同比增长5.15%；财务费用2.14亿元，同比减少56.78%；研发费用628.91万元，同比减少31.34%[97] - 2018年研发投入628.91万元，较2017年减少77.03%，研发投入占营业收入比例为0.04%，较2017年降低0.14%[99] - 2018年经营活动现金流量净额27.43亿元，同比增长70.11%；投资活动现金流量净额 -13.61亿元，同比减少656.81%；筹资活动现金流量净额1.27亿元，同比增长 -109.60%[102] - 投资收益4517.11万元，占利润总额比例11.60%，主要系对参股公司权益法核算收益[103] - 资产减值43.87亿元，占利润总额比例112.72%，主要系贸易业务部分应收款项预计无法收回及部分存货市价下跌所致[103] - 营业外收入7876.98万元，占利润总额比例20.24%，主要系收到各项政府补助[103] - 营业外支出1457.03万元，占利润总额比例3.74%，主要系公益性捐赠支出和资产报废损失[103] - 2018年末货币资金40.82亿元，占总资产16.15%，较2017年末比重增加4.53%，主要因母公司及哈萨克子公司工程收款增加[106] - 2018年末应收账款37.71亿元，占总资产14.92%，较2017年末比重减少7.19%[106] - 2018年末在建工程9.12亿元，占总资产3.61%，较2017年末比重增加2.94%，主要因本期合并范围增加DPM公司[106] - 2018年末无形资产34.57亿元，占总资产13.68%，较2017年末比重增加8.69%，主要因本期合并范围增加DPM公司[106] - 2018年末长期借款34.31亿元，占总资产13.57%，较2017年末比重增加5.65%，主要因报告期内母公司及子公司中色锌业增加长期借款[106] - 报告期投资额13.63亿元，上年同期投资额为0，变动幅度100%[110] - 公司收购PT Dairi Prima Mineral，投资金额13.63亿元，持股比例51%，本期投资盈亏为 - 389.67万元[110] - 公司在银河期货进行锌锭衍生品投资，报告期内购入金额9957.46万元，售出金额9978.06万元，实际损益金额20.60万元[114] - 截至报告期末，货币资金、应收票据、应收账款受限账面价值合计15.15亿元[107] 子公司情况 - 鑫都矿业营业收入61,104.75万元，同比下降2.39%，净利润27,125.39万元，同比增长1.71%[122] - 赤峰中色锌业生产锌产品21.44万吨，铅锌精矿含金属量3.12万吨，营业收入495,718.41万元，同比下降2.67%，净利润21,123.43万元，同比下降36.12%[123] - 广东珠江稀土营业收入1,357.16万元，同比减少64.40%，净利润 - 3,458.24万元，亏损同比减少17.97%[123] - 中国有色（沈阳）冶金机械营业收入25,450.93万元，同比减少38.75%，净利润 - 37,113.30万元，亏损同比增加20.44%[123] - 中国有色（沈阳）泵业营业收入18,273.93万元，同比增加17.18%，净利润 - 9,460.43万元，亏损同比增加49.67%[124] 行业情况与市场趋势 - 2018年锌金属价格下跌约20%，矿业业绩提升面临较大压力[37] - 2018年锌冶炼加工费迅速上涨，预计2019年仍保持高位，锌冶炼业务利润弹性将释放[37] - 2018年锌金属价格下跌约20%，铅价全年跌幅约5%，预计2019年企业整体利润承压下滑趋势难改[41] - 截至2018年12月31日，公司保有矿产资源总金属量为锌383.52万吨、铅163.2万吨[42] - 2018年，白音诺尔铅锌矿消耗矿石量约89.72万吨，生产锌金属2.41万吨，铅金属0.71万吨；图木尔廷 - 敖包锌矿消耗矿石量约35.92万吨，生产锌金属4.64万吨[42] - 2018年发生勘探支出140.65万元[42] - 2018年有色金属价格普遍下行，未来一段时间仍将承压，2019年“偏积极”财政政策会对冲下行周期[125] - “一带一路”战略推进，新兴经济体和发展中国家基建需求扩大，但中国对外承包工程行业风险挑战加剧[125] - 2019年锌矿供需局面将由短缺转为过剩，锌锭消费端不乐观[126] - 2019年增量预期较低的铜、锌、锡、稀土等工业金属价格受支撑更强[126] - 2018年三季度起锌冶炼加工费持续上涨，预计2019年仍保持高位，锌冶炼企业利润弹性将释放[128] - 2018年下半年后全球金属矿业市场进入调整期，有色金属需求增长前景弱化，铅锌等品种价格大幅下跌[135] 公司竞争力与排名 - 公司竞争对手包括中国中冶、中工国际、中材国际和北方国际等中资工程承包上市公司[48] - 公司在国际工程承包领域有三十年开发承包经验，在有色资源开发领域有十余年经验积累[49] - 公司具有知名品牌、海外项目开发经验、国际化人才团队