整体财务数据关键指标变化 - 2019年营业收入为583,341,266.40元，较2018年减少2.97%[22] - 2019年归属于上市公司股东的净利润为90,039,065.35元，较2018年减少5.13%[22] - 2019年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为82,352,204.66元，较2018年减少8.80%[22] - 2019年经营活动产生的现金流量净额为109,376,589.49元，较2018年减少21.80%[22] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产为1,118,608,135.87元，较2018年末增加95.44%[22] - 2019年末总资产为1,310,744,174.48元，较2018年末增加53.46%[22] - 2019年基本每股收益为0.50元/股，较2018年减少18.03%[22] - 2019年稀释每股收益为0.50元/股，较2018年减少18.03%[22] - 2019年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.46元/股，较2018年减少20.69%[22] - 加权平均净资产收益率为10.65%，较之前减少7.43个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为9.74%，较之前减少7.46个百分点[24] - 2019年第一至四季度营业收入分别为137,337,157.53元、147,955,450.72元、155,595,710.99元、142,452,947.16元[25] - 2019年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为17,552,210.25元、23,905,399.06元、21,832,921.08元、26,748,534.96元[25] - 2019年第一至四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为17,348,814.91元、23,689,128.24元、21,965,838.08元、19,348,423.43元[25] - 2019年第一至四季度经营活动产生的现金流量净额分别为 - 8,501,124.11元、11,884,521.35元、49,335,845.96元、56,657,346.29元[25] - 2019年非经常性损益合计7,686,860.69元，2018年为4,606,301.89元，2017年为1,363,224.34元[32] - 2019年公司实现营业收入58,334.13万元，比上年同期减少2.97%[60] - 2019年公司归属于上市公司股东的净利润9,003.91万元，比上年同期减少5.13%[60] - 2019年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润8,235.22万元，比上年同期减少8.80%[60] - 2019年公司经营活动产生的现金流量净额10,937.66万元，比上年同期减少21.80%[60] - 公司营业收入为583,341,266.40元，较上年同期减少2.97%；营业成本为454,471,929.76元，较上年同期减少1.23%[61][62] - 销售费用为7,286,535.56元，较上年同期增加21.48%；管理费用为19,954,112.14元，较上年同期增加51.57%；财务费用为4,424,079.89元，较上年同期减少51.11%[61][72] - 经营活动产生的现金流量净额为109,376,589.49元，较上年同期减少21.80%；投资活动产生的现金流量净额为 - 467,457,409.80元，较上年同期增加3,075.01%；筹资活动产生的现金流量净额为380,478,327.03元，较上年同期增加587.11%[61] - 2019年合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为90,039,065.35元，现金分红占比0.00%[117] - 2018年合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为94,908,101.92元，现金分红占比0.00%[117] - 2017年合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为68,822,053.54元，现金分红占比0.00%[117] - 2019年基本每股收益0.49元/股，2018年（变动后）为0.53元/股，2018年（变动前）为0.61元/股[197] - 2019年稀释每股收益0.49元/股，2018年（变动后）为0.53元/股，2018年（变动前）为0.61元/股[197] - 2019年扣除非经常性损益后的基本每股收益0.46元/股，2018年（变动后）为0.50元/股，2018年（变动前）为0.58元/股[197] - 2019年加权平均净资产收益率10.55%，2018年（变动后）为11.23%，2018年（变动前）为18.08%[197] - 2019年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率9.75%，2018年（变动后）为10.69%，2018年（变动前）为17.20%[197] - 2019年每股净资产5.43元，2018年（变动后）为2.78元，2018年（变动前）为3.71元[197] 各条业务线数据关键指标变化 - 制造行业营业收入572,778,683.86元，营业成本444,518,768.31元，毛利率22.39%，营业收入较上年减少1.42%，营业成本较上年增加0.77%，毛利率减少1.69个百分点；贸易行业营业收入10,562,582.54元，营业成本9,953,161.45元，毛利率5.77%，营业收入较上年减少47.49%，营业成本较上年减少47.73%，毛利率增加0.42个百分点[63] - 涂布白板纸生产量161,644.51吨，销售量166,045.09吨，库存量4,481.81吨，生产量较上年增加2.97%，销售量较上年增加2.79%，库存量较上年减少49.54%[66] - 公司全资子公司经营的特种纸产品主营业务成本比上年同期减少47.73%，主要系其产品主营业务收入减少随之减少所致[70] 保荐与上市相关 - 保荐机构持续督导期间为2019年6月21日 - 2021年12月31日[21] - 2019年公司首次公开发行人民币普通股(A股)股票51,474,000股，发行价为9.95元/股，募集资金总额512,166,300.00元，扣除发行费用55,955,700.00元后，实际募集资金净额为456,210,600.00元，于6月21日在上海证券交易所成功上市[57] - 公司公开发行51,474,000股人民币普通股（A股），发行价9.95元/股，募集资金总额512,166,300元，扣除发行费用后实际募集资金净额456,210,600元，资金于2019年6月17日到账[194] - 本次公开发行后，公司注册资本由15,442万元增加至20,589.40万元，股份总数由15,442万股变更为20,589.40万股[197] 公司业务模式与优势 - 公司主要从事环保再生纸的研发、生产和销售，拥有年产16万吨的再生环保纸生产线[36] - 公司生产灰底涂布白板纸所需原材料主要为废纸和丁苯胶乳，采用按生产计划采购模式[37] - 公司采用计划生产模式，根据销售情况及库存数量和销售预测制定生产计划[38] - 公司设有“广东省工程技术研究中心”，与多所高校开展产学研合作，形成完整技术创新体系[46] - 公司严格将ISO9001质量管理体系标准贯穿生产管理过程，提高产品品质等级[47] - 公司所处粤东地区临近经济活跃区，在闽粤地区建立销售网络，销售规模逐年递增[50] - 公司核心管理团队经验丰富，形成规范化生产管理制度和灵活高效管理机制[51] - 2019年公司面对复杂经济环境，销售规模扩大，市场拓展成果显著，技术研发进展顺利，保持持续稳步发展[55] 费用与研发投入 - 管理费用增加主要系本期新增IPO发行费用大幅增加所致；财务费用减少主要系本期利息收入增加，贷款利息支出减少所致[72] - 本期费用化研发投入为18,605,574.83元，研发投入合计18,605,574.83元[73] - 研发投入总额占营业收入比例为3.19%，公司研发人员数量为44人，研发人员数量占公司总人数的比例为15.88%[76] 投资与筹资活动现金流量 - 收回投资收到现金3.4亿元，取得投资收益收到现金228.55万元，系闲置募集资金购买结构性存款到期收回及产生收益[78] - 处置固定资产等收回现金净额较上期减少100%，上期为2.7万元，本期无处置收入[78] - 购建固定资产等支付现金较上期增加804.13%，上期1475.00万元，本期1.33亿元[78] - 投资支付现金4.7亿元，系闲置募集资金购买结构性存款支出[78] - 吸收投资收到现金5.12亿元，系首次公开发行募集资金[78] 资产与负债变化 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末余额为131,175,624.80元，当期变动131,175,624.80元，对当期利润影响金额为3,461,165.12元[33] - 其他应收款较上期增加397291.86%，上期5.22万元，本期2.08亿元，系实控人非经营性占用资金[81] - 资本公积较上期增加238.50%，上期1.70亿元，本期5.74亿元，系发行股票股本溢价增加[83] - 未分配利润较上期增加36.30%，上期2.24亿元，本期3.05亿元，系新增利润转入[83] - 2019年12月31日受限资产合计3273.84万元，较年初2.38亿元减少，受限原因有融资租赁等[87] - 短期借款较上期减少30.29%，上期1.88亿元，本期1.31亿元，系减少银行贷款[81] 行业数据 - 2019年国内纸及纸板生产总量约10370万吨，同比下降约0.6%；消费量约10260万吨，同比下降约1.7%[90] - 2018年全国纸及纸板生产企业约2700家，行业集中度偏低[93] - 2018年我国纸浆产量为7201万吨，较上年同比下降9.41%；其中木浆1147万吨，占比15.9%；废纸浆5444万吨，占比75.6%；非木浆610万吨，占比8.5%[94] - 2018年我国东部地区纸及纸板产量占全国比例为74.2%；中部地区占16.3%；西部地区占9.5%[95] - 2018年17个省（区、市）纸及纸板产量超100万吨，产量合计10047万吨，占全国总产量的96.28%[95] 公司未来计划 - 2020年公司计划推进年产5万吨环保新材料特种纸项目、年产18万吨高强瓦楞原纸项目、研发中心及相关配套项目建设[101] - 公司计划新建年产18万吨环保再生纸项目及研发中心建设项目，均已取得相关备案证和环评批复[186] 公司风险与政策 - 公司生产成本主要原材料废纸价格波动大，若价格大幅上涨且无法转移成本，盈利能力将受不利影响[104] - 公司所在行业主要政策风险在节能减排和环保标准方面，若要求更严格且公司应对不力，将面临失去竞争力、被市场淘汰风险[105] - 公司自2015年7月起享受利用废纸、农作物秸秆的50%增值税返点政策[106] - 公司被认定为广东省2018年高新技术企业，报告期内享受15%的企业所得税优惠税率[108] 股份限售与减持承诺 - 王壮鹏、蔡建涛承诺自股票上市之日起36个月内，不转让或委托他人管理发行前已发行股份[118] - 发行人董事、监事、高级管理人员锁定期满后，任期内和任期届满后六个月内每年转让股份不超持有总数的25%，离职6个月内不转让，申报离职6个月后的12个月内出售股份占比不超50%[124] - 王壮加自发行人A股股票上市之日起36个月内不转让相关股份，上市后6个月内特定情况锁定期自动延长6个月[122] - 蔡丹虹自发行人A股股票上市之日起36个月内不转让相关股份，承诺期限为2019年6月21日至2022年6月21日[122] - 深圳市前海金兴阳投资有限公司等企业自发行人A股股票上市之日起36个月内不转让相关股份，承诺期限为2019年6月21日至2022年6月21日[125] - 林文根等自发行人A股股票上市之日起12个月内不转让相关股份，承诺期限为2019年6月21日至2020年6月21日[125] - 珠海乾亨投资管理有限公司自发行人A股股票上市之日起12个月内不转让相关股份，承诺期限为2019年6月21日至2020年6月21日[125] - 发行人董事、监事、高级管理人员自发行人A股股票上市之日起12个月内不转让相关股份[125] - 违反股份限售承诺