收入和利润（同比环比） - 营业收入为2.54565亿元人民币，同比下降16.16%[24][27] - 归属于上市公司股东的净利润为2129.82万元人民币，同比下降81.27%[24][27] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为849.37万元人民币，同比下降89.37%[24][27] - 基本每股收益为0.0331元/股，同比下降81.26%[24][27] - 加权平均净资产收益率为2.00%，同比下降8.96个百分点[24] - 公司2018年实现销售收入2.55亿元，较上年下降16.16%[62] - 公司合并报告归属于母公司净利润为2,129.82万元，较上年度下降81.27%[62] - 公司实现营业收入254,565,186.76元（约2.55亿元），同比下降16.16%[72][76] - 归属于母公司所有者的净利润为21,298,200元（约2129.82万元），同比下降81.27%[72] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为-2519.33万元人民币[28] - 2018年归属于母公司所有者的净利润为2129.82万元[5] - 公司2018年度合并后实现归属于母公司所有者的净利润21,298,223.87元[5] - 2018年相比2017年整体业绩下滑幅度较大[9] - 2018年公司业绩大幅下滑主要受猪周期和非洲猪瘟影响[158] 成本和费用（同比环比） - 营业成本112,417,133.27元（约1.12亿元），同比上升62.40%[76][77] - 毛利率为55.84%，同比下降21.36个百分点[77] - 研发费用27,283,846.91元（约2728.38万元），同比增长35.34%[76] - 销售费用同比下降27.49%至7045.78万元[90] - 研发费用同比上升35.34%至2728.38万元[90] - 财务费用同比上升54.80%至1423.95万元，主要因银行借款利息增加[90] - 销售费用总额70,457,787.20元，占营业收入比例27.68%[134] 各条业务线表现 - 兽用生物制品营业收入207,446,069.92元（约2.07亿元），同比下降31.56%[78] - 兽用生物制品生产量104,049.46（单位未注明），同比下降39.50%[82] - 兽用生物制品营业收入207,446,069.92元，毛利率57.99%[129] - 兽用生物制品营业收入同比下降31.56%，营业成本同比上升26.80%[129] - 普通销售模式收入22,613.89万元占比88.83%，政府采购收入2,842.63万元占比11.17%[130] - 猪圆环病毒2型灭活疫苗报告期内生产量3781.71万毫升，销售量2762.51万毫升[105] - 猪繁殖与呼吸综合征病毒活疫苗报告期内生产量774.73万头份，销售量582.09万头份[108] - 猪瘟活疫苗报告期内生产量1785.05万头份，销售量1514.27万头份[108] - 伪狂犬病活疫苗报告期内生产量3012.37万头份，销售量2593.52万头份[108] - 鸡新城疫、传染性支气管炎、禽流感三联灭活疫苗报告期内生产量1059.40万毫升，销售量983.03万毫升[108] - 鸡新城疫、传染性支气管炎二联活疫苗报告期内生产量26177.20万羽份，销售量35690.50万羽份[108] 研发投入与项目 - 研发投入总额4552.38万元，占营业收入比例17.88%[93] - 公司报告期内研发投入金额4552.38万元，占营业收入比例17.88%[115] - 公司报告期内研发投入占净资产比例4.44%[115] - 研发投入4552.38万元，占营业收入比重17.88%，高于同行业平均值9%[118] - 公司研发项目包括国际首个禽用DNA疫苗（H5亚型、PH5-GD）为一类注册[49] - 猪支原体肺炎灭活疫苗（NJ株）为三类注册产品[49] - 犬瘟热、细小病毒、腺病毒病三联活疫苗为二类注册产品[49] - 猪瘟病毒E2重组杆状病毒载体灭活疫苗（WH-09株）为三类注册产品[49] - 副猪嗜血杆菌病三价灭活疫苗（4型H4L1株+5型H5L3株+12型H12L3株）为三类注册产品[49] - 鸡新城疫、禽流感（H9亚型）、传染性法氏囊病三联灭活疫苗（La Sota株+S株+VP2蛋白）为三类注册产品[52] - 猪圆环病毒2型重组杆状病毒、猪肺炎支原体二联灭活疫苗（Rb-06株+CJ株）为三类注册产品[52] - 变异株PEDV-新现PDCoV二联灭活疫苗（vPEDV+PDCoV）为三类注册产品[52] - 禽流感DNA疫苗（H5亚型）累计研发投入747.84万元，已获批3家生产厂家[121] - 猪支原体肺炎灭活疫苗（NJ株）累计研发投入946.08万元，已获批13家生产厂家[121] - 犬瘟热、细小病毒、腺病毒病三联活疫苗累计研发投入589.33万元[123] - 猪瘟病毒E2重组杆状病毒载体灭活疫苗累计研发投入780万元[123] - 副猪嗜血杆菌病三价灭活疫苗累计研发投入168万元[123] - 鸡新城疫、传染性支气管炎二联活疫苗累计研发投入345.88万元[123] - 鸡新城疫、禽流感（H9亚型）、禽腺病毒三联灭活疫苗处于临床试验阶段，累计投入200万元[123] - 猪伪狂犬病毒II型基因缺失灭活疫苗处于临床试验阶段，累计投入600万元[123] - 猪圆环病毒2型重组杆状病毒、猪肺炎支原体二联灭活疫苗累计研发投入1200万元[123] - 猪传染性胃肠炎猪流行性腹泻猪轮状病毒三联活疫苗研发投入金额415.28万元，较上年同期增长23.71%[115] 管理层讨论和指引 - 业绩下滑主要受外部市场变化及非洲猪瘟重大疫情爆发影响[9] - 非洲猪瘟防控形势仍旧比较严峻[9] - 存在下游产业波动与动物疫情变化导致的业绩波动风险[9] - 非洲猪瘟疫情爆发导致生猪被扑杀，对行业供给造成重大影响[41] - 公司采用经销商销售加集团客户直销模式，集团客户直销占比将提升[33] - 公司通过集中采购管理优化采购渠道并控制采购成本[38] - 公司灭活疫苗悬浮培养生产线预计2019年6月份工程竣工[56] - 控股子公司金海生物2019年已在12个省市中标政府采购[161] - 金海生物获得猪口蹄疫O型、A型二价灭活疫苗新兽药证书预计2019年实现销售[161] - 公司2018年全资收购上海捷门生物技术有限公司并完成当年业绩承诺[161] - 受农业农村部第2635号公告影响含有亚洲I型产品在2018年全部报废[161] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为1891.75万元人民币，同比下降45.83%[24][27] - 经营活动产生的现金流量净额18,917,482.20元（约1891.75万元），同比下降45.83%[76] - 经营活动现金流量净额同比下降45.83%至1891.75万元[95] - 投资活动现金流量净额同比改善62.26%至-10431.45万元[95][96] 资产和负债变化 - 应收账款同比大幅增长235.95%至6005.49万元[100] - 其他应付款同比增长224.90%至51502.43万元，主要因向控股股东借款增加[100] - 总资产为17.48574亿元人民币，同比增长9.17%[24] - 资产总额1,748,574,400元（约17.49亿元），比上年末增长9.17%[75] - 资产负债率为41.34%，比上年末增长37.20%[75] 销售和市场活动 - 公司产品覆盖全国超过13000个规模化养殖场[33] - 公司组织技术研讨会612场，参会人数达37,034人[67] - 公司通过微信形式组织技术推广会议13场，参会群数达7,327个，累计参会人数102.13万人[67] - 公司接待集团客户考察活动20次[67] - 公司推出价值2,000万元的金海产品回馈活动[67] - 杨凌金海在口蹄疫疫苗政府招标中中标13个省市[62] - 杨凌金海口蹄疫疫苗免疫交叉保护率达100%[62] - 前五名客户销售额为4632.13万元，占年度销售总额18.20%[87][88] - 前五名供应商采购额为1768.83万元，占年度采购总额26.00%[88][89] - 市场费用20,478,223.23元占销售费用29.06%，工资及福利费17,057,264.72元占24.21%[134] - 口蹄疫三价灭活疫苗中标价1.77-1.99元/毫升，实际采购量3,393,900毫升[131] - 口蹄疫二价灭活疫苗中标价0.85-1.96元/毫升，实际采购量7,756,800毫升[131] - 猪口蹄疫灭活疫苗中标价0.66-0.998元/毫升，实际采购量18,757,175毫升[131] 投资和子公司表现 - 收购捷门生物100%股权投资29,800万元[138] - 投资1.5亿元设立药明海德持股30%[138] - 公司投资杨凌金海5500万元人民币持股55%从事动物疫苗业务[142] - 公司全资控股牧海生物投资3812.11万元人民币从事生物科技[142] - 公司通过牧海生物全资控股冉裕科技投资1.012亿元人民币作为生物科技持股平台[142] - 公司全资控股捷门生物投资2.98亿元人民币从事体外诊断试剂业务[142] - 公司投资药明海德60万元人民币持股30%从事人用疫苗CDMO业务[142] - 杨凌金海总资产4556.33万元人民币净资产-660.56万元人民币营业收入501.92万元人民币净利润-777.91万元人民币[144] - 牧海生物总资产400.41万元人民币净资产376.34万元人民币营业收入17.36万元人民币净利润-3.22万元人民币[144] - 捷门生物总资产1000.13万元人民币净资产869万元人民币营业收入797.93万元人民币净利润338.1万元人民币[147] - 药明海德总资产19.13万元人民币净资产15.76万元人民币净利润-4.24万元人民币[147] - 公司投入自有资金5884万元人民币建设研发中心大楼已于2018年1月投入使用[143] 股利分配政策 - 以总股本6.44亿股为基数每10股派发现金股利人民币0.10元（含税）[5] - 母公司可供股东分配利润为2.57亿元[5] - 母公司可供股东分配利润为257,267,526.69元[5] - 2018年末总股本为644,000,000股[5] - 2018年现金分红方案为每10股派发现金0.10元（含税）[166] - 2018年现金分红总额644万元占归属于上市公司普通股股东净利润的30.23%[170] - 2017年现金分红总额3542万元占归属于上市公司普通股股东净利润的31.14%[170] - 2016年现金分红总额2576万元占归属于上市公司普通股股东净利润的30.12%[170] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助为1124.45万元人民币[30] - 委托他人投资或管理资产的收益为1608.61万元人民币[30] 政府采购收入变化 - 政府采购收入自2017年取消猪瘟和蓝耳病强制免疫后已基本不再产生[36] 新药证书和研发设施 - 公司禽流感DNA疫苗(H5亚型,pH5-GD)于2018年5月24日获一类新兽药注册证书[37] - 公司猪支原体肺炎灭活疫苗(NJ株)于2018年10月15日获三类新兽药注册证书[37] - 公司建成近1500平米P2级新药研发实验室并开展CNAS实验室认可[44] - 公司建立酵母表达、昆虫细胞-杆状病毒表达等基因工程技术平台[45] - 公司研发中心建成近1,500平方米P2级新药研发实验室[66] - 公司活疫苗车间中两条生产线通过兽药GMP验收[66] - 公司新建近1500平米P2级新药研发实验室正在进行CNAS认证[162] - 公司拥有博士-硕士-本科多级完备的研发人才梯队和完善的管理激励制度[48] 境外资产情况 - 境外资产为0元人民币，占总资产比例0%[43] 承诺和协议 - 公司承诺若股价连续20个交易日低于每股净资产将启动稳定方案[173] - 公司承诺招股说明书存在虚假记载将依法回购全部新股并按发行价加同期银行存款利息赔偿[173] - 控股股东上海豪园承诺上市后36个月内不转让或委托他人管理所持股份[175] - 控股股东承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[175] - 控股股东承诺若上市后6个月股价连续20日低于发行价则锁定期自动延长6个月[175] - 控股股东及关联企业承诺不从事与公司主营业务构成竞争的业务活动[175] - 公司承诺若未履行承诺将12个月内不得发行证券[175] - 控股股东承诺若招股书存在虚假记载将依法赔偿投资者损失[175] - 张海明承诺自公司股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理其直接或间接持有的股份[178] - 张海明承诺在其任职期间每年转让的股份不超过其直接及间接持有股份总数的25%[178] - 张海明承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价则锁定期自动延长6个月[178] - NAVIGATION FIVE LIMITED承诺锁定期届满后两年内每年减持数量不超过锁定期届满时所持股份数量的70%[181] - 百灏投资有限公司承诺锁定期届满后两年内每年减持数量不超过锁定期届满时所持股份数量的70%[181] - 张海明承诺若招股说明书存在虚假记载导致投资者损失将依法承担赔偿责任[178] - 上海豪园科技发展有限公司承诺以自有资金补偿因未履行承诺造成的直接损失[178] - 所有股份限售承诺中涉及发行价调整机制（派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项）[178][181] - NAVIGATION FIVE LIMITED与百灏投资有限公司的股份限售承诺已在上市后3年履行完毕[181] - 张海明及关联方承诺不从事与公司主营业务构成竞争的业务活动[178] - 捷门生物2018年承诺净利润不低于人民币3100万元[187] - 捷门生物2019年承诺净利润不低于人民币3600万元[187] - 捷门生物2020年承诺净利润不低于人民币4600万元[187] - 捷门生物2018-2020三年累计承诺净利润总和不低于人民币11300万元[187] - 若未达承诺业绩，补偿金额按(累积承诺净利润-累积实际净利润)/累积承诺净利润×标的股权交易价格计算[187] - 实际净利润超过承诺部分50%作为管理层奖励[187] - 股权转让价款分四期支付：协议生效后支付45%[187] - 2018年业绩达标后支付20%[187] - 2018-2019两年累计业绩达标后支付20%[187] - 2018-2020三年累计业绩达标后支付剩余15%[187] - 捷门生物2018年承诺净利润为人民币3100万元，实际净利润为3380.95万元，完成业绩承诺[196] - 捷门生物2019年承诺净利润为人民币3600万元[190][196] - 捷门生物2020年承诺净利润为人民币4600万元[190][196] - 捷门生物2018-2020三年累计承诺净利润总额为人民币11300万元[190][196] - 业绩未达标补偿金额计算公式：(累计承诺净利润总和-累计实际净利润总和)/累计承诺净利润总和×标的股权交易价格[190] - 实际净利润超承诺部分50%作为管理层奖励，计算公式：(当年实际净利润数-当年承诺净利润数)×50%[190] - 公司收购捷门生物100%股权投资额为人民币29800万元[196] - 捷门生物原股东需将8800万元股权转让款中的70%(6160万元)用于购买海利生物股票[190] - 2018年业绩达到承诺指标90%以上时可解锁30%锁定股票[190] - 2018-2019两年累计业绩达90%以上可再解锁30%锁定股票[190] 会计政策变更 - 公司根据财会〔2018〕15号通知修订财务报表格式[198] - 代扣个人所得税手续费返还在其他收益列报[200] - 实际收到政府补助在现金流量表中列为经营活动现金流量[200] - 公司对可比期间财务报表数据进行了调整[200] - 会计政策变更涉及资产负债表项目归并[198] - 会计政策变更涉及利润表项目拆分[198