收入和利润（同比环比） - 营业收入为10.42亿元人民币，同比增长11.00%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为4546.08万元人民币，同比下降24.71%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3991.89万元人民币，同比下降24.56%[21] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降24.71%，减少1492.02万元[22] - 基本每股收益同比下降30.77%至0.27元/股[22] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益同比下降31.43%至0.24元/股[22] - 加权平均净资产收益率减少4.49个百分点至7.03%[22] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率减少3.92个百分点至6.17%[22] - 公司营业收入同比增加11%[40] - 净利润较去年同期下降24.71%[40] - 公司全年营业收入人民币104,177.65万元，同比增长11%[44][46] - 归属于母公司股东的净利润为4,546.08万元，同比下降24.71%[44] - 第四季度营业收入最高达3.91亿元，占全年收入的37.2%[25] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润最高达2522.63万元，占全年净利润的55.4%[25] - 第四季度营业收入占比达37.53%[63] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增加11,856.24万元，增幅17.24%[46] - 研发费用同比大幅增长176.65%至2,137.79万元[46] - 总营业成本7.31亿元，同比增长15.07%[52][53] - 直接材料成本5.98亿元，占总成本81.79%，同比增长14.96%[52] - 制造费用成本8204.81万元，同比增长40.15%[52] - 研发费用投入3658.75万元，同比增长176.65%[54] - 主要原材料鸡大胸平均采购价格同比增长21.92%[40] - 鸡大胸价格上涨导致成本增长4.64%，影响成本增加约2,830万元[40] - 原材料成本上涨导致速冻产品单位成本增加2056.43元/吨，影响毛利额减少502.95万元[70] 各条业务线表现 - 速冻食品主营业务毛利率22.86%，同比下降4.13个百分点[47] - 油炸品收入3.23亿元，毛利率30.61%，同比下降4.83个百分点[47] - 其他类产品收入增长73.55%，毛利率19.91%[47] - 丸制品销售量48,230.12吨，同比增长3.39%[48] - 油炸品销售量32,560.32吨，同比增长1.73%[49] - 肠制品销售量6,386.28吨，同比下降9.62%[49] - 串制品销售量2,694.54吨，同比增长61.19%[49] - 其他类销售量1,094.81吨，同比增长1056.19%[49] - 油炸品营业收入3.23亿元，毛利率30.61%[68] - 其他类产品营业收入同比大幅增长73.55%[68] - 公司2018年冷冻调理品产量为89,018.35吨，同比上升5.3%[40] - 速冻产品直销收入增长38.2%至6718.41万元，毛利率下降10.75个百分点至12.36%[70] - 贸易类产品直销销量增长132.77%，但单位售价下降34.78%，毛利率下降4.1个百分点至6.07%[70] 各地区表现 - 华东地区收入3.62亿元，同比增长18.41%，毛利率下降10.51个百分点[47] - 华东地区营业收入3.62亿元，但毛利率下降10.51个百分点[68] - 华东地区销售收入增长18.41%至36196.24万元，毛利率下降10.51个百分点至15.32%[71][72] - 华东地区丸制品/油炸品/肠制品单位成本分别较全国平均水平高13.26%/17.44%/6.04%[74] - 华东地区三大主力产品（丸制品/油炸品/肠制品）收入占比72.37%，毛利率均低于全国同类产品[74] - 贸易类产品在华东地区毛利率为6.62%，显著低于全国该品类毛利率（-31.76%）[73] - 华东地区串制品毛利率仅2.69%，其他类产品毛利率15.1%，均属低毛利品类[71][76] - 公司为维持华东市场份额采取竞争性定价策略，销售价格与成本涨幅不匹配[75] 销售和渠道表现 - 终端直销模式营业收入同比大幅增长44.53%[68] - 终端直销模式总营业收入同比增长44.5%至13153.32万元，毛利率同比下降7.8个百分点至9.28%[70] - 商超销售模式账期一般为1至3个月[32] - 终端直销模式账期一般为1至2个月[32] - 前五名客户销售额2.19亿元，占年度销售总额21.33%[54] 现金流和财务健康 - 经营活动产生的现金流量净额为-66.02万元人民币，同比下降101.28%[21] - 经营活动产生的现金流量净额同比减少101.28%，减少5224.38万元[23] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降101.28%至-66.02万元[46] - 投资活动现金流量净额为-3229.72万元[62] - 筹资活动现金流量净额同比增加7250.97万元[62] - 应收账款余额同比增加6766.14万元，增幅64.89%[63] - 短期借款同比增加173.40%，达2.32亿元[63] - 存货同比增加31.53%，达1.50亿元[63] - 期末资产负债率为42.97%，较期初36.64%上升6.33个百分点[154] 资产和股东权益 - 归属于上市公司股东的净资产为6.60亿元人民币，同比增长2.40%[21] - 总资产为11.55亿元人民币，同比增长13.74%[21] - 归属于上市公司股东的净资产同比增长2.4%，增加1546.08万元[23] - 报告期末资产总额为1,155,482,300元，负债总额为496,553,100元[154] 产能和效率 - 产能利用率80.93%，较上年提升4.08个百分点[52] 研发投入 - 研发费用同比大幅增长176.65%至2,137.79万元[46] - 研发费用投入3658.75万元，同比增长176.65%[54] - 研发投入金额为3658.75万元，全部费用化，占营业收入比例为3.51%，占营业成本比例为4.54%，较上年同期下降3.98%[78] 子公司和投资表现 - 全资子公司和利发展总资产2.79亿元，净资产1.65亿元，净利润37.45万元[80] - 全资子公司新润食品总资产4628.37万元，净资产852.36万元，净利润132.84万元[81] - 全资子公司惠发物流总资产7913.47万元，净资产1935.09万元，净利润193.77万元[81] - 全资子公司惠发小厨（北京）总资产2223.05万元，净资产470.61万元，净亏损68.34万元[82] - 全资子公司润农发展总资产316.28万元，净资产298.83万元，净亏损15.02万元[82] - 全资子公司青岛米洛可总资产3594.27万元，净资产813.52万元，净利润67.07万元[83] - 控股参股公司潍坊食品谷（持股28.57%）总资产224.93万元，净资产193.43万元，净亏损22.79万元[84] - 控股子公司山东诺贝肽（持股60%）总资产214.53万元，净资产145.17万元，净亏损61.62万元[85] - 公司总资产为3.72万元，净资产为负4.20万元[86] - 公司净利润为负4.20万元[86] 管理层讨论和指引 - 公司计划通过年产8万吨速冻食品加工项目扩大生产能力[89] - 公司计划加大速冻米面制品的研发力度以增强盈利能力[90] - 公司计划运用增发新股、负债、可转换公司债券等多种融资方式满足资金需求[90] - 公司未来将重点发展清真食品的生产和销售并适时开拓国外清真市场[88] - 公司计划在未来两年内加强营销网络建设、扩产项目和高端立体库项目建设[88] - 速冻调理肉制品行业集中度较低，市场格局呈现“南福建北山东”特点[34] 风险因素 - 公司面临原材料价格波动风险，主要原材料为肉类、粉类和鱼糜等大宗农副产品[93] - 公司存在因食品安全质量问题导致声誉和经营业绩受重大不利影响的风险[91] - 公司存在环保风险问题可能导致行政处罚及经营业绩受损的风险[92] 股利和利润分配政策 - 拟以总股本1.68亿股为基数，每10股派发现金股利1.2元（含税）[5] - 共计派发现金股利2016万元人民币[5] - 现金分红条件包括公司当年盈利且累计未分配利润为正值，现金分红后现金流满足正常生产经营需要，审计机构出具标准无保留意见审计报告[96] - 无重大投资计划或重大现金支出时，现金分红比例不低于当年可分配利润的15%[96] - 重大投资计划或重大现金支出指未来12个月内累计支出达到或超过最近一期经审计净资产的10%且超过5000万元[96] - 成熟期无重大资金支出安排时，现金分红占利润分配比例最低80%[96][97] - 成熟期有重大资金支出安排时，现金分红占利润分配比例最低40%[96][97] - 成长期有重大资金支出安排时，现金分红占利润分配比例最低20%[97] - 2018年现金分红2016万元，占归属于上市公司普通股股东净利润的44.35%[104] - 2017年现金分红3000万元，占归属于上市公司普通股股东净利润的49.68%[104] - 2016年现金分红792万元，占归属于上市公司普通股股东净利润的18.80%[104] - 利润分配政策调整需经股东大会出席股东所持表决权股份三分之二以上通过[101] - 2017年度利润分配方案为每股派发现金红利0.25元（含税）[154] 股东和股权结构 - 公司注册总股本为1.68亿股[5] - 有限售条件股份变动后数量107,745,933股，占比64.13%[148] - 无限售条件流通股份变动后数量60,254,067股，占比35.87%[148] - 境内非国有法人持股变动后数量53,848,266股，占比32.05%[148] - 境内自然人持股变动后数量53,897,667股，占比32.08%[148] - 总股本变动后数量168,000,000股[149] - 现金分红总额3,000万元，转增股本4,800万股[150] - 公司总股本因资本公积转增股本由120,000,000股增至168,000,000股，增幅40%[151] - 每股收益和每股净资产因股本增加被摊薄[151] - 山东惠发投资有限公司持有限售股53,848,266股，占总股本32.05%[157][159] - 惠增玉持有限售股33,346,402股，占总股本19.85%[157][159] - 李衍美持有限售股20,551,265股，占总股本12.23%[157][159] - 报告期末普通股股东总数为9,808户[155] - 年度报告披露前上一月末普通股股东总数为12,048户[155] - 董事长兼总经理惠增玉持股从年初23,818,859股增至年末33,346,402股，增加9,527,543股，增幅40%[165] - 公司实际控制人为自然人惠增玉和赵宏宇[161] - 惠增玉通过资本公积转增股本方式增加持股9,527,543股[165] 股东承诺和减持安排 - 控股股东惠发投资承诺锁定期满后两年内减持数量不超过持有老股数量的10%[112] - 实际控制人惠增玉及赵宏宇承诺锁定期满后两年内减持数量不超过持有老股数量的10%[113] - 股东李衍美承诺锁定期满后两年内减持数量不超过持有老股数量的10%[108][113] - 股东正和昌投资及弘富投资承诺锁定期满后两年内减持数量不超过持有老股数量的100%[109] - 公司董事/监事/高管承诺任职期间每年转让股份不超过持有总数的25%[111] - 所有股东减持价格均不低于首次公开发行股票发行价（除权除息调整后）[107][108][109][110][111][112][113] - 控股股东及实际控制人承诺减持不影响公司控制权[107][112][113] - 股东正和昌投资及弘富投资锁定期为上市后12个月[109] - 实际控制人亲属及部分股东锁定期为上市后36个月[110] - 若上市6个月内股价连续20日低于发行价则锁定期自动延长6个月[107][108][110][111] - 股东和昌投资与弘富投资承诺锁定期满后两年内减持不超过所持老股数量的100%[114] - 减持价格不低于首次公开发行价并根据除权除息调整[114] - 控股股东及实际控制人承诺不从事与公司存在同业竞争的业务[115] - 公司对招股说明书虚假记载等情形承诺30日内回购全部新股[117] - 控股股东承诺在招股书问题认定后30日内督促启动股份回购[118] - 公司承诺因招股书问题导致投资者损失时30日内依法赔偿[117] - 控股股东承诺在投资者损失认定后30日内依法赔偿[118] - 董事及高管承诺在投资者损失认定后30日内依法赔偿[119] - 董事及高管违反承诺时将停止领取薪酬且股份不得转让[119] - 公司填补回报措施要求薪酬制度与执行情况挂钩[119] - 公司控股股东承诺全额承担上市前社保及住房公积金补缴费用[120] - 实际控制人承诺承担控股股东不足部分的社保及公积金补缴费用[120] - 控股股东及实际控制人承诺规范关联交易并遵循公平定价原则[121] 公司治理和内部控制 - 公司召开股东大会2次，董事会6次，监事会6次[180][181][182] - 公司无证券监管机构处罚记录[173] - 2018年度共召开6次董事会会议，全部为现场会议形式[185] - 董事惠增玉、赵宏宇、宋彰伟、韩强均亲自出席全部6次董事会会议[185] - 独立董事彭桃英出席3次董事会会议及1次股东大会[185] - 独立董事张松旺出席3次董事会会议但未出席股东大会[185] - 公司于2018年4月11日召开年度股东大会，公告编号临2018-012[183] - 公司于2018年7月18日召开第一次临时股东大会，公告编号临2018-029[183] - 公司已建立高级管理人员绩效考评机制，考核标准包括财务指标完成情况和经营绩效[186] - 公司披露了《2018年度内部控制评价报告》及《内部控制审计报告》[187] - 审计机构出具无保留审计意见，确认财务报表公允反映公司财务状况[190] - 管理层负责按照企业会计准则编制财务报表并维护内部控制[195] - 管理层需评估公司持续经营能力并披露相关事项[195] - 治理层负责监督公司财务报告过程[195] - 审计目标是对财务报表整体不存在重大错报获取合理保证[196] - 审计过程包括识别和评估由于舞弊或错误导致的重大错报风险[196] - 审计需评价管理层选用会计政策的恰当性和会计估计的合理性[196] - 审计需对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论[197] - 审计需评价财务报表的总体列报结构和内容和公允性[197] - 审计需就公司实体财务信息获取充分证据以对合并报表发表意见[197] - 关键审计事项需从与治理层沟通的事项中确定并描述[198] 高管薪酬和人员 - 公司董事及高级管理人员年度税前报酬总额为325.72万元[165] - 惠增玉年度税前报酬为36.19万元，是披露人员中最高[165] - 独立董事韩强任期于2019年11月26日终止，任期报酬8万元[165] - 副总经理丁修海于2019年1月18日离任，离任前报酬24.82万元[165] - 财务总监孟高栋年度报酬为21.02万元[165] - 监事会主席刘玉清年度报酬为23.89万元[165] - 董事、副总经理宋彰伟年度报酬为24.83万元[165] - 公司董事长兼总经理惠增玉兼任惠发投资董事长及国惠高科监事[166] - 董事赵宏宇担任惠发投资总经理及国惠高科执行董事兼经理[166] - 董事兼副总经理宋彰伟兼任和利发展及润农发展执行董事兼经理[166] - 独立董事张松旺担任山东国润资产评估董事长及中天运会计师事务所山东分所总经理[166] - 监事会主席刘玉清兼任惠发投资监事会主席及多个子公司监事[166] - 副总经理郑召辉兼任新润食品执行董事及惠发物流执行董事兼经理[166] - 副总经理张庆玉兼任惠发小厨（北京）及青岛米洛可执行董事[166] - 财务总监孟高栋于2016年10月至2017年10月任公司财务经理[168] - 丁修海于2019年1月18日因个人原因离职