收入和利润（同比环比） - 2018年营业收入17.50亿元人民币，同比增长2.93%[21] - 归属于上市公司股东的净利润4499万元人民币，同比下降42.20%[21] - 扣除非经常性损益的净利润3848万元人民币，同比下降48.86%[21] - 基本每股收益0.34元/股，同比下降56.41%[22] - 加权平均净资产收益率6.17%，同比下降13.64个百分点[22] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为-197万元人民币[25] - 营业收入174,994.89万元，同比增长2.93%[48] - 归属于上市公司股东的净利润4,498.88万元，同比减少42.20%[48] - 2018年度营业收入为人民币17,499,489,486.90元[189] 成本和费用（同比环比） - 销售费用为3265万元，同比增长31.64%[64] - 供应链物流成本为8.09亿元，占总成本50.72%，同比下降2.29%[58] - 供应链执行贸易货物成本为7.86亿元，占总成本49.28%，同比增长13.66%[58][59] - 多式联运成本为5.58亿元，占总成本34.94%，同比下降3.91%[59] - 第三方物流成本为2.52亿元，占总成本15.78%，同比增长1.48%[59] 各条业务线表现 - 供应链物流业务营业收入913,386,200.06元，同比下降4.80%[54] - 供应链执行贸易业务营业收入833,899,600.95元，同比增长12.67%[54] - 多式联运业务毛利率4.32%，同比下降4.47个百分点[54][56] - 第三方物流业务毛利率23.88%，同比基本持平[54][56] - 子公司雅仕贸易贡献营业收入5.72亿元，营业利润1480.18万元[82] - 子公司连云港宝道营业利润达2790.84万元，第三方物流服务表现突出[82] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.22亿元人民币，同比下降381.76%[21] - 经营活动产生的现金流量净额-122,352,784.41元，同比下降381.76%[54] - 投资活动产生的现金流量净额-146,027,208.60元，同比大幅下降852.45%[54] - 经营活动现金流量净额为-1.22亿元，同比下降381.76%[67] 资产和负债关键指标变化 - 2018年末总资产13.63亿元人民币，同比增长18.70%[21] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产7.33亿元人民币，同比增长0.83%[21] - 公司资产总额136,262.48万元，同比增长18.70%[48] - 所有者权益79,531.41万元，同比增长0.32%[48] - 货币资金为3.23亿元，占总资产23.73%，同比下降43.25%[68] - 存货为2.58亿元，占总资产18.96%，同比增长300.96%[68] - 公司总资产同比增长18.70%至136.26亿元，负债同比增长59.75%至56.73亿元[70][71] - 短期借款同比增长30.73%至1.18亿元，主要因业务开展融资需求增加[70] - 应付账款及票据同比大幅增长169.19%至3.64亿元，主要因存货增加导致应付款项上升[70] - 递延所得税资产同比增长110.98%至994.70万元，因可抵扣暂时性差异项目金额增加[70] - 无形资产同比下降22.81%至2.04亿元[70] - 货币资金期末余额为3.23亿元，较期初5.70亿元下降43.3%[198] - 应收账款期末余额为1.65亿元，较期初0.87亿元增长89.6%[198] - 存货期末余额为2.58亿元，较期初0.64亿元增长301.0%[198] - 其他流动资产期末余额为1.48亿元，较期初0.05亿元增长2795.2%[198] - 短期借款期末余额为1.18亿元，较期初0.90亿元增长30.7%[199] - 应付票据及应付账款期末余额为3.64亿元，较期初1.35亿元增长169.2%[199] - 预收款项期末余额为0.73亿元，较期初0.90亿元下降18.7%[199] - 资产总计期末余额为13.63亿元，较期初11.48亿元增长18.7%[200] - 归属于母公司所有者权益合计期末余额为7.33亿元，较期初7.27亿元增长0.8%[200] - 未分配利润期末余额为2.23亿元，较期初2.24亿元下降0.5%[200] 利润分配和分红 - 公司2018年母公司净利润为6404.66万元[5] - 按净利润10%提取法定盈余公积后可供股东分配利润为5764.20万元[5] - 累计可供股东分配利润为9922.83万元[5] - 资本公积金为3.61亿元[5] - 总股本1.32亿股每10股派发现金红利2.50元合计3300万元[5] - 现金分红总额占2018年母公司净利润的51.53%[5] - 2018年现金分红总额为3300万元，每10股派发现金红利2.5元[101][102] - 2018年母公司净利润为6404.66万元，提取10%法定盈余公积后可供分配利润为5764.20万元[101] - 截至2018年末累计可供股东分配利润为9922.83万元，资本公积金为3.61亿元[101] - 2018年现金分红占合并报表归属于普通股股东净利润的73.35%[102] - 2017年现金分红3960万元，占当年净利润比例50.88%[102] - 2016年现金分红3500万元，占当年净利润比例53.97%[102] - 2018年分红预案以总股本1.32亿股为基数实施[101] - 公司现金分红条件要求每年现金分配利润不低于当年可分配利润的10%[100] - 公司现金分红政策要求连续三年现金累计分配利润不少于三年年均可分配利润的30%[100] - 公司未出现调整现金分红政策或未分配利润的特殊情况[101][103] 管理层讨论和指引 - 公司计划通过业务、投资与并购三驾马车齐头并进加快战略实施[90] - 公司2019年将陆续启动供应链平台建设拓展至道路沥青、危险化学品、大宗农产品、能源集运等行业[91] - 公司升级ERP管理系统运用大数据、云计算、移动互联、GPS定位、物联网等技术降低物流成本提高效率[93] 风险因素 - 公司存在应收账款余额随业务规模扩大相应增长的风险[97] - 公司供应链物流主要成本为铁路运输成本、港口及口岸服务成本面临价格波动风险[97] - 公司以外币结算业务受人民币汇率变动影响采购成本[97] - 公司贸易业务库存品类价格波动可能直接影响营业成本和盈利水平[97] 行业和市场环境 - 2018年中国GDP首次超过90万亿元同比增长6.6%较上年回落0.2个百分点[35] - 2018年社会物流总额283.1万亿元同比增长6.4%增幅较上年回落0.2个百分点[35] - 工业品物流总额256.8万亿元占社会物流总额90.7%较上年可比增长6.2%[36] - 2018年货物进出口总额30.5万亿元首破30万亿元比上年增长9.7%[36] - 进口货物物流总额14.1万亿元同比增长3.7%增速较上年回落5个百分点[37] - 社会物流总费用13.3万亿元同比增长9.8%增速较上年提高0.7个百分点[37] - 社会物流总费用与GDP比率14.8%较上年略有上升[37] - 运输费用6.9万亿元同比增长6.5%增速较上年下滑4.3个百分点[37] - 运输费用与GDP比率7.7%较上年下降0.3个百分点[37] - 2018年交通固定资产投资完成3.18万亿元[37] - 社会物流总额283.1万亿元同比增长6.4%，物流总费用与GDP比率为14.8%[74] - 2018年全国社会物流总额283.1万亿元同比增长6.4%[83] - 交通运输业增值税税率由10%降至9%[83] - 2019年国家铁路计划完成货物发送量33.68亿吨同比增加2.8亿吨[85] - 铁路货运增量行动目标为2020年较2017年增加11亿吨[85] - 中国铁路总公司混改加快推进[85] - 35个城市设立跨境电子商务综合试验区[86] - 国家物流枢纽布局规划127个城市作为承载城市[85] - 物流市场规模增速预计收窄至低于经济增速[84] - 2019年人均国内生产总值将突破1万美元[84] - 物流基础设施智能化改造成为发展重点[84] 公司治理和股东结构 - 公司注册地址位于中国（上海）自由贸易试验区[17] - 股票代码603329在上海证券交易所A股上市[19] - 公司法定代表人孙望平[15] - 实际控制人孙望平承诺上市后36个月内不转让首发前股份[104] - 董监高任职期间每年转让股份不超过持股总数25%[104] - 雅仕集团及孙忠平、上海初映等股东承诺自公司上市之日起36个月内不转让或委托他人管理发行前持有的公司股份[106] - 江苏高投/江苏侬道/海通开元/连云港初映/浙江东翰等股东承诺自公司上市之日起12个月内不转让或委托他人管理发行前持有的公司股份[106] - 王明玮/杜毅/关继峰/邓勇/贾文丽/郭长吉/金昌粉/李清等董监高承诺每年转让股份不超过持有总数的25%[106][108] - 若公司上市后6个月内股价连续20个交易日收盘价低于发行价，或6个月期末收盘价低于发行价，雅仕集团锁定期自动延长6个月[106][108] - 董监高离职后半年内不得转让所持公司股份，且离职后6个月内继续遵守每年转让不超过25%的限制[106][108] - 雅仕集团承诺不与公司从事相同或相近业务的投资及经营活动（持股低于5%的证券市场投资除外）[108] - 实际控制人承诺本人及近亲属不从事与公司相同或相近业务的投资及经营活动（持股低于5%的证券市场投资除外）[108] - 公司承诺若上市三年内股价连续20个交易日低于最近一期每股净资产，将触发稳定股价措施[108] - 稳定股价方案需在触发后8个交易日内确定，若需董事会/股东大会审议，控股股东需予以支持[108] - 稳定股价措施实施完毕后，若再次触发启动条件，将重新启动稳定股价程序[108] - 控股股东单次增持资金不低于上一年度现金分红总额20%[110] - 控股股东单一会计年度增持资金合计不超过上一年度现金分红总额30%[110] - 公司单次回购资金不超过上一年度归母净利润20%[110] - 公司单一会计年度回购资金合计不超过上一年度归母净利润30%[110] - 董事及高管单次增持资金不低于上一年度税后薪酬总额20%[111] - 董事及高管单一会计年度增持资金合计不超过上一年度税后薪酬总额50%[111] - 稳定股价措施需在触发后10个交易日内公告计划[110] - 增持或回购实施期限为履行程序后90日内[110] - 股价连续10个交易日高于每股净资产时可中止措施[110] - 股东大会决议需三分之二以上表决权通过[110] - 雅仕集团在限售期届满后两年内每年减持公司股份不超过所持股份总额的25%[113] - 雅仕集团通过集中竞价交易在任意连续90日内减持股份总数不超过公司股份总数的1%[115] - 雅仕集团通过大宗交易在任意连续90日内减持股份总数不超过公司股份总数的2%[115] - 江苏高投通过集中竞价交易在任意连续90日内减持股份总数不超过公司股份总数的1%[115] - 江苏高投通过大宗交易在任意连续90日内减持股份总数不超过公司股份总数的2%[115] - 海通开元通过集中竞价交易在任意连续90日内减持股份总数不超过公司股份总数的1%[115] - 海通开元通过大宗交易在任意连续90日内减持股份总数不超过公司股份总数的2%[115] - 雅仕集团减持价格不低于公司首次公开发行股票时的发行价[113] - 江苏高投减持价格不低于公司首次公开发行股票时的发行价[115] - 海通开元减持价格不低于公司首次公开发行股票时的发行价[115] - 公司控股股东为江苏雅仕投资集团有限公司，法定代表人孙望平，成立于1998年7月29日[150] - 公司实际控制人为自然人孙望平，中国国籍，无其他国家居留权[152] - 报告期末普通股股东总数为17,657户，较上年末上一月末的16,068户增长9.9%[145] - 控股股东江苏雅仕投资集团有限公司持股67,320,000股，占总股本51.00%，其中质押24,000,000股[147] - 江苏高投成长价值股权投资合伙企业持股9,900,000股，占比7.50%[147] - 江苏侬道企业管理咨询有限公司持股6,930,000股，占比5.25%，其中质押5,000,000股[147] - 海通开元投资有限公司持股6,831,000股，占比5.18%[147] - 连云港初映企业资产管理合伙企业持股4,950,000股，占比3.75%[147] - 浙江东翰高投长三角投资合伙企业持股3,069,000股，占比2.33%[147] - 雅仕集团持有有限售条件股份67,320,000股，限售解禁时间为2020年12月29日[149] - 江苏高投持有有限售条件股份9,900,000股，限售解禁时间为2018年12月29日[149] - 江苏侬道持有有限售条件股份6,930,000股，限售解禁时间为2018年12月29日[149] - 海通开元持有有限售条件股份6,831,000股，限售解禁时间为2018年12月29日[149] - 连云港初映持有有限售条件股份4,950,000股，限售解禁时间为2018年12月29日[149] - 浙江东翰持有有限售条件股份3,069,000股，限售解禁时间为2018年12月29日[149] - 公司于2017年12月首次公开发行33,000,000股普通股，发行价格10.54元/股[142] - 公司普通股股份总数及股本结构在报告期内未发生变化[139] 审计和内部控制 - 审计机构为立信会计师事务所出具标准无保留意见[4] - 公司支付境内会计师事务所立信审计报酬60万元[121] - 公司支付内部控制审计报酬20万元[121] - 会计政策变更导致2018年营业外收入减少125,060.30元，营业外支出减少497.91元，资产处置收益增加124,562.39元[118] - 会计政策变更导致2016年营业外收入减少53,119.68元，营业外支出减少81,234.35元，资产处置收益减少28,114.67元[118] - 收入确认时点为商品所有权主要风险和报酬转移给购买方时[189] - 审计程序包括对收入执行分析性复核判断销售收入和毛利率合理性[189] - 审计程序包括抽样向客户函证款项余额及当期销售额[189] - 应收账款账面余额为人民币184,319,759.68元[190] - 应收账款坏账准备为人民币19,605,106.63元[190] - 其他应收款账面余额为人民币69,239,306.89元[190] - 其他应收款坏账准备为人民币12,545,023.34元[190] - 应收账款坏账准备占账面余额比例约为10.64%[190] - 其他应收款坏账准备占账面余额比例约为18.12%[190] 关联交易 - 关联交易中向弘祥化工提供运输服务金额176,018,362.21元，占同类交易金额比例10.07%[124] - 关联交易中向祥丰金麦提供运输服务金额159,303,846.56元，占同类交易金额比例9.12%[124] - 关联交易中向港口集团购买商品金额95,606.61元，占同类交易金额比例0.01%[124] - 关联交易中向云南天马提供运输服务金额2,488,622.65元，占同类交易金额比例0.14%[124] - 关联交易中向祥丰商贸提供运输服务金额3,086,500.00元，占同类交易金额比例0.18%[124] - 关联交易总额为404,415,183.40元[125] - 港口股份关联交易金额为18,091,534.91元，占总额1.13%[125] - 云南天马关联交易金额为25,742,929.37元，占总额1.61%[125] - 公司无大额销货退回及重大关联交易后续进展[125][126] 投资和融资活动 - 对外股权投资期末余额3113.44万元，本期新增投资345.02万元[78] - 公司重大投资计划指12个月内累计支出达净资产50%且超5000万元或总资产30%[100] - 委托理财发生额中募集资金15,000万元，自有资金10,000万元[130] - 委托理财未到期余额中募集资金2,000万元，自有资金10