财务数据关键指标变化 - 公司2020年营业收入为40.32亿元人民币，较2019年40.39亿元下降0.18%[25] - 归属于上市公司股东的净利润为13.90亿元人民币，较2019年8.77亿元大幅增长58.45%[25] - 经营活动产生的现金流量净额为19.74亿元人民币，较2019年11.66亿元增长69.25%[25] - 归属于上市公司股东的净资产为57.24亿元人民币，较2019年末46.73亿元增长22.49%[25] - 总资产达87.21亿元人民币，较2019年末79.37亿元增长9.88%[25] - 基本每股收益为0.28元/股，较2019年0.17元增长60.26%[25] - 加权平均净资产收益率为26.95%，较2019年20.80%增加6.15个百分点[25] - 公司总营业收入为2,626,967,339.24元，同比下降8.05%[91] - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长69.25%至1,974,184,661.99元[94] - 货币资金增长95.76%至1,601,637,104.44元，占总资产比例18.36%[97] - 财务费用下降13.79%至124,637,122.41元[93] - 投资活动产生的现金流量净额大幅下降18,282.49%至-475,837,069.69元[94] - 长期待摊费用增长151.56%至164,622,158.76元[97] - 递延所得税资产增长768.99%至8,436,538.22元[97] - 其他综合收益下降550.32%至-113,922,299.44元[97] - 2020年基本每股收益为0.28元，每股净资产为1.16元[179] 成本和费用 - 公司总营业成本为26.25亿元人民币，同比下降8.07%，毛利率提升5.72个百分点至34.85%[84] - 运输业燃料、润料、物料成本为8.31亿元人民币，同比下降21.56%，占总成本比例31.62%[85] - 船员租赁业务成本为0.80亿元人民币，同比增长56.57%，其中船员薪酬成本为0.79亿元人民币，同比增长63.72%[85] - 油品运输业务成本为19.41亿元人民币，同比下降11.58%，占总成本比例73.88%[88] 各条业务线表现 - 公司2020年运输业务毛利率38.18%，同比增加6.84个百分点[81] - 公司2020年油品运输业务毛利率39.01%，同比增加6.98个百分点[81] - 公司2020年化学品运输业务毛利率27.77%，同比增加5.23个百分点[81] - 乙烯运输业务营业收入为1.22亿元人民币，同比增长46.12%，营业成本为0.65亿元人民币，同比增长0.53%，毛利率提升5.83个百分点至46.12%[84] - 液化气运输业务营业收入为0.11亿元人民币，同比下降57.95%，营业成本为0.10亿元人民币，同比下降55.30%，毛利率减少5.62个百分点至5.01%[84] - 燃供及化学品贸易业务营业收入为3.15亿元人民币，同比增长3.69%，营业成本为3.04亿元人民币，同比增长6.75%，毛利率减少0.31个百分点至3.69%[84] - 船员租赁业务营业收入为0.88亿元人民币，同比增长8.44%，营业成本为0.80亿元人民币，同比增长56.57%，毛利率减少6.44个百分点至8.44%[84] - 内贸业务营业收入为24.13亿元人民币，同比增长15.75%，毛利率提升5.87个百分点至36.67%[84] - 外贸业务营业收入为16.16亿元人民币，同比下降16.89%，毛利率提升4.80个百分点至32.14%[84] - 公司2020年完成货运量4406万吨，货运周转量643亿吨千米[74] 管理层讨论和指引 - 公司实施专业化差异化领先化发展战略，聚焦成品油原油化学品气体运输领域[107] - 2020年公司计划货运量4,280万吨，货运周转量715亿吨千米[108] - 2020年营业收入目标41.53亿元，营业成本目标31.61亿元[108] - 2025年乙烯产量预计达6000万吨，需求量6300万吨[68] - 2021年国内化学品运输需求预计大幅增加至约4200万吨[70] - 2021年化学品运输市场理论运能约为5500万吨/年[70] - 2021年国内乙烯资源预计替代约30%的进口资源[73] 公司治理与股东结构 - 公司控股股东为中国外运长航集团有限公司，实际控制人为招商局集团有限公司[13] - 公司最终控制人为国务院国有资产监督管理委员会[13] - 建行江苏分行持有公司股份387,934,815股，占总股本7.72%[125] - 中行江苏分行持有公司股份250,221,798股，占总股本4.98%[125] - 中国外运长航集团有限公司持有公司股份1,357,425,761股，占总股本27.47%[185] - 中国建设银行江苏省分行期末持股387,934,815股，占总股本7.85%[185] - 中国工商银行南京下关支行报告期内减持49,421,110股，期末持股188,426,770股[185] - 中国银行江苏省分行报告期内减持98,841,692股，期末持股151,380,106股[185] - 平安银行报告期内减持107,349,454股，期末持股29,260,000股[185] - 招商局集团及中外运长航集团承诺所持股份重新上市后36个月内不转让[125] - 公司董事、监事及高管承诺所持股份重新上市后12个月内不转让[125] - 建行江苏分行承诺所持股份重新上市后12个月内不转让[125] - 中行江苏分行承诺所持股份重新上市后12个月内不转让[125] - 中国外运长航集团有限公司持有的1,357,425,761股限售股将于2022年1月8日解禁[188] - 公司股票简称招商南油，股票代码601975，在上海证券交易所上市[20] - 公司法定代表人张保良[16] - 公司董事会秘书曾善柱，证券事务代表龚晓峰[17] 重大合同与投资活动 - 全资子公司南京扬洋化工运贸有限公司投资新建1艘3700吨化学品船[103] - 长石海运6500立方乙烯船舶建造合同金额1.94亿元人民币，已履行完毕[164] - 南油（新加坡）2艘MR油轮建造合同每艘3280万美元，总金额6560万美元，已履行完毕[164] - 公司2艘HANDY油轮建造合同每艘1.3457亿元人民币，总金额2.6914亿元人民币[164] - 扬洋运贸化学品船建造合同金额6990万元人民币[165] - 公司新增2艘MR油轮建造合同每艘3367万美元，总金额6734万美元[165] - 南油（新加坡）新增2艘MR油轮建造合同每艘3450万美元，总金额6900万美元[165] - 白鹭洲轮期租合同载重吨110,503吨，租期2年[166] - 长航琥珀轮期租合同载重吨49,985吨，租期1年[166] - 融资租赁船舶"广兴洲"、"长航希望"租期120个月，起租日2014年7月19日[169] - 融资租赁船舶"永兴洲"租期120个月，起租日2014年7月19日[169] - 售后回租船舶"宁化418"、"宁化419"租期8年，起租日2013年3月5日[172] 关联交易与承诺履行 - 关联交易中采购商品总额为30,000万元，实际发生15,719万元[150] - 关联交易中提供劳务总额为37,050万元，实际发生27,881万元[150] - 关联交易中销售商品总额为8,500万元，实际发生6,978万元[150] - 关联交易总额预计上限105,530万元，实际发生67,189万元[150] - 接受劳务关联交易中招商工业实际发生1,838万元，超预期1,200万元[150] - 采购商品关联交易中招商油贸实际发生15,719万元，占预算30,000万元的52.4%[150] - 提供劳务关联交易中中外运长航集团实际发生27,881万元，占预算37,050万元的75.2%[150] - 销售商品关联交易中招商工业实际发生1,558万元，超预期500万元的211.6%[150] - 关联方向公司提供资金期初余额2,742万元，期末余额为0[154] - 招商局集团2015年承诺避免同业竞争及关联交易[117][123] - 中外运长航集团2017年承诺保障公司独立性及避免同业竞争[117][124] - 控股股东中外运长航集团承诺无条件补偿长航油运因违反承诺造成的一切直接和间接损失[136] - 招商局集团及中外运长航集团承诺关联交易定价公允且依法履行信息披露义务[136][139] - 所有承诺方在报告期内均及时严格履行承诺义务[117][120] - 公司承诺于2020年6月底前通过内部业务整合、资产剥离或股权转让等方式化解同业竞争风险[135] - 公司全资子公司南油（新加坡）将白鹭洲海运有限公司100%股权委托给招商轮船下属公司管理[135] 子公司财务表现 - 南京油运（新加坡）有限公司总资产266,562.72万元，净利润23,347.64万元[103] - 南京扬洋化工运贸有限公司总资产58,124.73万元，净利润4,775.86万元[103] - 上海长石海运有限公司（持股70%）总资产57,915.02万元，净利润3,245.89万元[103] 诉讼与或有事项 - 公司与江苏舜天运输合同纠纷案涉金额1217.43万元及利息已结案并履行完毕[144] - 公司主动起诉盐城苏普尔等运输合同纠纷案涉金额1072.5万元处于一审阶段[144] - TL HOLDINGS港口作业纠纷案涉金额371万元处于一审审理中[144] - 公司披露重大诉讼仲裁事项涉及总金额超过2660万元人民币[144] - 公司因港口作业纠纷被索赔约371万元人民币[147] - 报告期末公司担保总额为131.03万元人民币，占净资产比例0.02%[159][161] - 公司为扬洋运贸船舶售后回租融资提供担保，原担保金额2亿元人民币，报告期末余额131.03万元人民币[161] 市场与行业环境 - 2020年全球石油需求同比下降880万桶/日[45] - 2020年4月WTI期油出现史上首次负油价[46] - 2020年克拉克森海运指数均值同比下滑2%[47] - OPEC+于2020年5月开始减产970万桶/日[46] - 国际油价从年初60美元/桶跌至4月负值后回升至年底50美元/桶[46] - 2020年波罗的海原油运价指数BDTI均值720点，最高点达1550点[49] - 国内原油水运总需求约8300万吨，同比增加430万吨[50] - 国内原油运输市场新增运力23万载重吨[50] - 成品油MR现货市场平均运价从5月高点下跌84%至7531美元/天[54] - 全球炼化产能总计1.008亿桶/天，较2019年1.009亿桶/天略有下降[54] - 浮储成品油峰值达1亿桶，占全球成品油船队运力11%[56] - 成品油轮数量从2017年1506艘增至2020年1655艘[57] - 国内乙烯产能达3300万吨，较2019年增长15.6%[67] - 乙烯进口量180万吨，其中商品量乙烯约300万吨[67] 公司资源与竞争优势 - 公司拥有及控制运力60艘共计229万载重吨[34] - 公司自有船员2000余名基地船员650余名[43] - 公司位列国内原油运输第二化工品运输第三[43] - 公司是国内唯一拥有国际国内油化气运输资质的水运企业[40] - 公司MR船队在苏伊士运河以东区域占据规模优势地位[41] 利润分配与股份回购 - 公司2020年末未分配利润为负值，利润分配及资本公积转增股本预案为不分配不转增[6] - 2020年现金分红199,999,582.26元，占归母净利润比例14.39%[114] - 2019年归母净利润877,418,438.42元且未进行现金分红[114] - 2018年归母净利润360,252,987.68元且未进行现金分红[114] - 公司2020年通过集中竞价交易回购股份8128.37万股，占总股本1.62%并予以注销[25] - 公司股份回购注销81,283,681股，占总股本比例1.62%[178] - 公司总股本由5,023,400,024股减少至4,942,116,343股[177] - 有限售条件股份减少1,767,422,306股至1,357,425,761股，占比从62.21%降至27.47%[177] - 无限售条件流通股增加1,686,138,625股至3,584,690,582股，占比从37.79%升至72.53%[177] - 国有法人持股减少1,249,779,515股至1,357,425,761股，占比从51.90%降至27.47%[177] - 其他内资持股减少517,642,791股至0股，占比从10.31%降至0%[177] - 中国建设银行江苏省分行年初限售股数387,934,815股，本年全部解除限售[182] - 中国银行江苏省分行年初限售股数250,221,798股，本年全部解除限售[182] - 中国工商银行南京下关支行年初限售股数237,847,880股，本年全部解除限售[182] - 限售股份变动情况合计涉及1,767,422,306股，本年全部解除限售[182] 非经常性损益 - 非经常性损益项目2020年金额为4.49亿元人民币，主要包括政府补助807.79万元和其他营业外收入4.90亿元[31] - 公司2020年营业外收入同比增长9,182.54%至4.95亿元，主要因收到5艘油轮退税款[76][79] - 第四季度净利润大幅下降至890.78万元人民币，主要因计提船舶资产和应收款项减值准备约7746.44万元[28] 其他重要事项 - 公司聘请信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）进行审计，签字会计师为郑卫军、杨行芳[21] - 公司持续督导保荐机构为中信证券股份有限公司，持续督导期至2021年12月31日[21] - 公司注册地址及办公地址均为南京市鼓楼区中山北路324号油运大厦[18] - 公司网址http://www.njtc.com.cn，电子信箱irm@njtc.com.cn[18] - 公司2020年度支付境内会计师事务所审计报酬70万元人民币[141] - 公司支付内部控制审计报酬35万元人民币[141] - 研发投入不适用披露要求[94] - 前五名客户销售额占年度销售总额38.47%，达155,111.16万元[92]