财务表现 - 公司2020年度实现净利润19,805.71万元，归属于上市公司股东的净利润19,805.71万元[7] - 公司2020年度拟派发现金股利12,000万元，占公司当年归属于上市公司股东净利润的60.59%[7] - 公司2020年度资本公积为51,736.42万元，盈余公积为5,226.40万元，未分配利润为78,891.15万元[7] - 公司拟向全体股东每10股派发现金股利约0.575元（含税）[8] - 公司2020年度不进行资本公积金转增股本[8] - 公司2020年度利润分配预案和资本公积金转增股本预案尚需公司2020年度股东大会审议通过后实施[8] - 公司2020年营业收入为10.12亿元人民币，同比下降9.31%[30] - 归属于上市公司股东的净利润为1.98亿元人民币，同比下降32.45%[30] - 经营活动产生的现金流量净额为6.49亿元人民币，同比下降1.88%[30] - 公司2020年末总资产为122.29亿元人民币，同比增长33.97%[33] - 基本每股收益为0.10元，同比下降33.33%[34] - 加权平均净资产收益率为5.73%，同比下降5个百分点[34] - 2020年第四季度营业收入为2.12亿元人民币，同比下降显著[35] - 2020年第四季度归属于上市公司股东的净利润为511.15万元人民币，同比下降显著[35] - 2020年第四季度经营活动产生的现金流量净额为2.39亿元人民币，同比增长显著[35] - 公司2020年度现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的60.59%[167] - 公司2019年度现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的30.42%[167] - 公司2018年度现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的31.58%[167] - 公司2020年度实现净利润19,805.71万元，归属于上市公司股东的净利润19,805.71万元[163] - 公司2020年度拟派发现金股利12,000万元，占当年归属于上市公司股东净利润的60.59%[164] - 公司2020年度每10股派发现金股利0.575元（含税）[164] - 公司2020年度不进行资本公积金转增股本[164] - 公司2020年度资本公积为51,736.42万元，盈余公积为5,226.40万元，未分配利润为78,891.15万元[163] 公司治理与合规 - 公司报告期内不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[12] - 公司报告期内不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[12] - 公司报告期内不存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性的情况[12] - 公司报告期内不存在影响公司正常经营的重大风险[12] - 公司续聘信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为2020年度审计机构及内部控制审计机构，境内会计师事务所报酬为70万元，内部控制审计会计师事务所报酬为30万元[173] 非经常性损益与政府补助 - 2020年公司非经常性损益项目合计为-2,543,017.78元，较2019年的2,572,310.32元大幅下降[38] - 2020年公司计入当期损益的政府补助为2,172,505.48元，较2019年的3,022,837.86元减少28.1%[38] - 2020年公司持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益为4,269,913.00元[38] 新能源发电行业概况 - 2020年全国全口径发电装机容量22.0亿千瓦，同比增长9.5%，其中非化石能源装机占比44.8%，较2015年提升10个百分点[47] - 2020年全国全口径发电量7.62万亿千瓦时，同比增长4.0%，其中非化石能源发电量占比33.9%，较2015年提升6.7个百分点[49] - 2020年全国新增并网风电装机容量7,167万千瓦，创历史新高[50] - 2020年全国并网风电和并网太阳能发电量分别为4,665亿千瓦时和2,611亿千瓦时，同比分别增长15.1%和16.6%[51] - 2020年全国全口径非化石能源发电量2.58万亿千瓦时，同比增长7.9%，占全国发电量的33.9%[51] - 预计2021年全社会用电量增速为6%-7%，全年新增发电装机容量1.8亿千瓦，其中非化石能源发电装机投产1.4亿千瓦[52] - 2021年底全国发电装机容量预计达到23.7亿千瓦，同比增长7.7%，非化石能源发电装机容量占比上升至47.3%[52] - 2020年全国新增并网风电装机容量7167万千瓦，新增并网太阳能发电装机容量4820万千瓦[112] - 预计2021年全国非化石能源发电装机容量达到11.2亿千瓦，占总装机容量比重上升至47.3%[113] - 全国风电行业弃风量和弃风率实现"双降"，新能源消纳显著改善[116] - 中国新增风电机组中，2MW以下的新增装机市场容量占比4.2%，2MW风电机组新增容量占比50.6%，2MW至3MW新增装机占比31.9%，3MW至4MW机组新增占比达到7.1%[118] - 到2025年风机风轮直径预计达到160米，扫风面积增加，年发电能力将提升，度电成本显著降低[118] - 2040年全球可再生能源占比将从现在的26%增长到40%，风电占比将从5.5%增长到12%，光伏将从2%增长至约10%[118] 公司战略与发展规划 - 公司通过创新模式与供应商合作，提升电场发电效率，并建立以发电量为基础的考核体系，确保电场盈利水平[54] - 公司2020年成功发行13亿元可转换公司债券，用于风电项目建设，有效应对疫情影响[66] - 公司2020年实现项目全额并网，是公司成立以来单年度建设、并网装机规模最大的一年[64] - 公司计划通过出售部分存量项目资产，盘活资产并注入优质新项目，形成良性循环[66] - 公司嘉四风电场获电网"并网友好型场站"称号，5所风电场在运营管理指标对标比赛中全部入选优胜风电场[67] - 公司深耕宁夏地区风能资源丰富市场，已成为该地区规模领先的民营风力发电企业[57] - 公司计划在"十四五"期间年均新增风电装机容量5,000万千瓦以上，2025年后年均新增装机容量不低于6,000万千瓦[63] - 公司通过内部培训机制培养复合型技术后备人才，增强员工团队的专业素质[56] - 公司"十四五"期间发展战略为"电为核心、多能互补、两翼齐飞、提质增效"，精准对接国家"十四五"新能源战略规划[119] - 2021年公司将重点加强项目储备，坚持效益导向，提倡规模化开发和分散式开发相结合的方式[122] - 公司将借助资本市场力量，优化存量资产结构，注入增量，盘活存量资产[123] - 公司将持续推进精细化管理，提升综合实力和盈利水平，扩大市场份额[123] 发电项目与运营 - 公司新能源发电并网装机容量为1,417.875MW，其中风力发电1,361.5MW，光伏发电50MW，智能微网发电6.375MW[68] - 公司资产总额1,222,881.14万元，较上年度末增长33.97%，所有者权益366,401.18万元，增长10.24%[68] - 2020年公司营业收入101,165.93万元，同比下降9.31%，归属于上市公司股东的净利润19,805.71万元，同比下降32.45%[68] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-133,948.08万元，较2019年减少213.92%，主要由于项目建设投资增加[77] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为77,385.12万元，较2019年增加305.15%，主要由于发行可转换公司债券及取得借款[77] - 公司财务费用27,941.10万元，较上年同期减少4.29%，主要由于利息支出减少[76] - 公司前五名客户销售额101,264.65万元，占年度销售总额99.81%[75] - 公司前五名供应商采购额224,873.01万元，占年度采购总额95.2%[75] - 公司在建工程2,567,663,067.66元，较上期期末增长870.07%，主要由于工程投入增加[79] - 公司长期应付款2,077,349,587.77元，较上期期末增长121.71%，主要由于新增融资租赁款[79] - 公司截至2020年末主要资产受限情况总计80.88亿元，其中货币资金1.03亿元受限，应收账款16.74亿元受限，固定资产49.03亿元受限，无形资产1688.30万元受限，在建工程13.91亿元受限[82] - 2020年公司风电发电量同比下降7.03%至21.73亿千瓦时，售电量同比下降7.04%至20.60亿千瓦时，收入同比下降10.21%至9.40亿元[87] - 2020年公司光伏发电量同比增长2.69%至7803.22万千瓦时，售电量同比增长2.84%至7277.80万千瓦时，收入同比增长1.30%至6000万元[87] - 截至2020年末公司新能源发电并网装机容量为1417.875MW，其中风电1361.5MW，光伏50MW，智能微网6.375MW，在建及待建项目342.5MW[92] - 2020年公司宁夏风电风机可利用率99.87%，可利用小时2070小时，同比下降195小时[93] - 2020年公司市场化交易电量13.28亿千瓦时，同比下降3.10%，占总上网电量61.84%，同比上升2.31个百分点[94] - 2020年公司宁夏吴忠50MW光伏电站发电量7803.22万千瓦时，上网电量7277.80万千瓦时，电费收入6045.76万元，营业利润1526.73万元[98] - 公司受让了宁柏基金的部分合伙份额，具体内容详见公告编号2020-068及2020-112[99] - 宁夏嘉泽苏家梁风电项目（100MW项目）总投资7.20亿元，本年度投入5.44亿元，累计实际投入5.83亿元[100] - 宁夏国博新能源同心焦家畔风电项目（100MW项目）总投资7.00亿元，本年度投入1.09亿元，累计实际投入2.86亿元[103] - 三道山150MW风电项目总投资11.00亿元，本年度投入8.47亿元，累计实际投入8.47亿元[103] - 宁柏基金年末余额为19,810,688.62元[104] - 宁夏电力交易中心有限公司年末余额为4,319,686.09元[104] - 宁夏国博子公司2020年主营业务收入为568,006,970.07元，营业利润为129,533,400.48元[111] - 新疆嘉泽子公司2020年主营业务收入为87,918,778.50元，营业利润为25,910,288.19元[111] 电价与政策 - 风力发电上网标杆电价自2009年以来逐步下降，2019年新核准的陆上风电项目全面实现平价上网，国家不再补贴[126] - 光伏发电上网标杆电价自2011年以来逐步下降，2020年纳入国家财政补贴范围的I～III类资源区新增集中式光伏电站上网电价为0.35元/kWh、0.40元/kWh、0.49元/kWh[131] - 公司风力发电项目位于宁夏、新疆（Ⅲ类资源区）和河南（IV类资源区）[130] - 公司光伏发电项目均位于宁夏（Ⅰ类资源区）[131] - 公司及下属部分子公司享受增值税即征即退50%的政策，销项税率自2019年4月1日起由16%调整为13%[135] - 公司及部分子公司享受西部大开发所得税优惠政策，按15%的税率缴纳企业所得税[135] - 国家发改委对风力、光伏发电项目上网标杆电价的调整仅适用于尚未并网发电的项目，已并网发电项目的电价不受影响[132] - 公司未来发电项目的收入水平可能因上网标杆电价的下调而受到不利影响，需有效控制成本和提高发电效率[134] - 公司子公司宁夏博阳、宁夏恺阳、宁夏嘉原、河南泽豫、河南泽华享受小微企业普惠性税收优惠，年应纳税所得额不超过100万元的部分减按25%计入应纳税所得额，按20%税率缴纳企业所得税[136] - 公司、宁夏国博、新疆嘉泽投资经营所得享受公共基础设施项目企业所得税优惠，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税[137] - 嘉泽第一风电场、嘉泽第二风电场、嘉泽第三风电场、嘉泽第四风电场、嘉泽鄯善东风电场二期、嘉泽鄯善东风电场一期、宁夏嘉泽红寺堡新能源智能微电网示范项目及扩建项目均享受免征和减半征收企业所得税的优惠政策[139] 风险与挑战 - 2020年弃风限电、弃光限电比例有所缓解，但"十四五"期间新能源行业大规模装机并网可能增加弃风限电、弃光限电比例，对公司业绩产生不利影响[141] - 公司各项目均已取得电网同意接入的意见，并网通知书已出具，但未来新开发项目可能因电网设施建设滞后无法全额并网，影响发电量[144] - 公司借款利率随基准利率调整，若未来基准利率大幅上升，将对公司经营业绩造成不利影响[145] - 风力、光伏发电项目开发、建设、运营需多个政府部门审批，未来审批标准严格或审批时间延长可能影响公司项目开发时机和投资回收期[146] - 公司营业成本中发电设备采购成本占比60%以上，若未来风力发电机组和光伏组件价格大幅上升，将增加新建项目投资成本，影响公司经营业绩[147] - 公司保障性收购电量和市场化交易电量比例变化可能导致平均售电单价下降，影响公司盈利能力[150] - 公司主要客户为国网宁夏电力公司，若未来其不能及时全额付款，将导致公司应收账款损失，影响经营业绩[151] 公司股东与股权 - 公司以自有资金5000万元受让关联方苏州工业园区国创宁柏股权投资合伙企业（有限合伙）持有的宁柏基金1.78%的合伙份额[178] - 公司于2021年2月19日向78名激励对象授予7000万股限制性股票[176] - 公司对外担保总额为48.75亿元人民币，占公司净资产的133.04%[183] - 公司对子公司担保发生额合计为15.25亿元人民币，期末余额为48.75亿元人民币[183] - 公司以自有资金54,000万元受让宁波源旭投资有限公司持有的宁柏基金20.732%的合伙份额，对应的实缴出资额为44,750万元人民币[186] - 公司以自有资金10,860万元受让宁夏开弦投资有限公司持有的宁柏基金4.17%的合伙份额，对应的实缴出资额为9,000万元人民币[186] - 公司在2020年投资了6家子公司，总投资金额为6,560万元人民币[187] 社会责任与环保 - 公司在精准扶贫方面投入资金422.19万元人民币，主要用于生态保护扶贫和其他项目[191] - 公司在2020年吸纳项目所在地人口就业39人[191] - 公司在2020年获得多项奖项，包括“并网友好型”风电场和“战疫集体”称号等[191] - 公司主要从事集中式风力、光伏发电的开发运营，不涉及排放污染物的问题[196] - 报告期内公司严格遵守国家及地方政府环保法律、法规和相关规定，无环境污染事件发生[196] - 公司继续积极履行社会责任，通过提供就业、生态保护扶贫、职业培训等方式帮助贫困地区群众脱贫[194] 可转换公司债券 - 公司计划公开发行总额不超过人民币130,000万元的可转换公司债券[197] - 公司于2020年8月24日公开发行了13,000,000张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额130,000万元[197] - 可转换公司债券将于2020年9月17日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"嘉泽转债"，债券代码"113039"[197] 供应商与客户 - 公司主要供应商为北京天源科创风电技术有限责任公司，与其签订了总承包合同、设备采购合同、运营维护合同及补充协议等文件[158] - 公司新能源发电项目主要位于宁夏和新疆河南等地区，属于新能源装机高占比地区[157]