公司基本信息 - 公司法定代表人为徐恭藻[16] - 公司注册地址为青岛市经济技术开发区香江路78号，邮政编码266555[18] - 公司办公地址为青岛市崂山区海尔路83号，邮政编码266100[18] - 公司股票为A股，上市交易所为上海证券交易所，简称利群股份，代码601366[20] - 公司聘请的境内会计师事务所为信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）[21] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为中信证券股份有限公司，持续督导期间为2017.4.11—2019.12.31[21] - 公司自1997年开始从事相关业务，1998年设立，至今有超20年经营历史[47][52] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日，公司期末可供分配利润为14.7397507904亿元[5] - 公司2019年度拟向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税）[5] - 截至2019年12月31日，公司总股本8.6050046亿股，拟派发现金红利1.29075069亿元（含税）[5] - 本年度现金分红比例为48.29%，剩余未分配利润13.4490001004亿元结转以后年度分配[5] - 2019年营业收入为124.41亿元，较2018年调整后增长8.98%[23] - 2019年归属于上市公司股东的净利润为2.67亿元，较2018年调整后增长32.25%[23] - 2019年经营活动产生的现金流量净额为3.22亿元，较2018年调整后增长20115.55%[23] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产为46.76亿元，较2018年末调整后增长1.68%[23] - 2019年末总资产为120.35亿元，较2018年末调整后下降6.5%[23] - 2019年基本每股收益为0.31元/股，较2018年增长34.78%[24] - 2019年加权平均净资产收益率为5.77%，较2018年增加1.31个百分点[24] - 2019年非经常性损益合计为4000.59万元，较2018年的1691.05万元有所增长[32] - 2019年度公司实现营业总收入124.41亿元，较上年同期增长8.98%；营业利润3.90亿元，较上年同期增长9.25%；归属于上市公司股东的净利润2.67亿元，较上年同期增长32.25%[54] - 2019年营业收入124.41亿元，同比增长8.98%；营业成本95.20亿元，同比增长7.52%[69] - 2019年销售费用14.97亿元，同比增长8.7%；管理费用7.81亿元，同比增长24.19%；财务费用1.34亿元，同比增长82.09%[69] - 2019年经营活动现金流量净额3.22亿元，同比增长20115.55%；投资活动现金流量净额 -25.09亿元，同比减少543.05%；筹资活动现金流量净额5.48亿元，同比减少37.96%[69] - 2019年百货营业收入46.10亿元，毛利率17.62%，同比减少0.05个百分点；超市营业收入54.71亿元，毛利率18.74%，同比增加0.57个百分点；家电营业收入14.48亿元，毛利率12.76%，同比减少0.77个百分点[69] - 2019年山东区域营业收入103.43亿元，毛利率18.08%，同比增加0.53个百分点；华东区域营业收入11.85亿元，毛利率12.87%，同比减少1.18个百分点[70] - 货币资金本期期末数为416,827,734.45元，占总资产比例3.46%，较上期期末减少81.29%，主要系支付部分收购乐天股权价款所致[75][77] - 预付款项本期期末数为659,425,975.93元，占总资产比例5.48%，较上期期末增加65.61%，因2019年底提前备货支付货款[75][77] - 存货本期期末数为2,106,487,123.08元，占总资产比例17.5%，较上期期末增加2.22%[75] - 在建工程本期期末数为553,991,655.51元，占总资产比例4.6%，较上期期末增加116.67%，系建设胶州及淮安物流基地[75][77] - 短期借款本期期末数为2,262,985,969.34元，占总资产比例18.8%，较上期期末增加95.08%，因公司运营需要增加银行借款[75][77] - 其他应付款本期期末数为1,482,627,444.95元，占总资产比例12.32%，较上期期末减少48.58%，系支付部分收购乐天股权价款[75][77] - 长期借款本期期末数为384,607,200.00元，占总资产比例3.2%，较上期期末减少36.63%，因按期归还收购乐天的并购贷款及部分银行长期贷款[75][78] - 2019年现金分红数额为129,075,069元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为48.29%[129] - 2018年现金分红数额为172,100,092元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为85.17%[129] - 2017年现金分红数额为172,100,092元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为43.62%[129] - 近三年累计现金分红4.73亿元[165] - 报告期内公司及下属子公司累计缴纳企业所得税1.80亿元[165] - 2019年公司累计发放工资奖金约7.57亿元，同比增加约2.3%[165] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司零售连锁业务有大型零售门店88家，便利店及生鲜社区店64家，总经营面积超200万平米[35] - 福兴祥物流集团有24家品牌代理公司，6处大型现代化物流中心，总仓储面积约34万平米，日吞吐量达1300吨，配送车辆300余辆，还有2处在建物流中心，在建面积达40万平米[36] - 超市百货等品类商品经销比率达90%以上，服饰等品类商品经销比率达40%以上，生鲜直采占比达85%[39] - 经销模式主营业务收入745,164.96万元，占比64.64%，毛利额150,668.86万元，占比74.51%，毛利率20.22%；联营模式主营业务收入407,693.78万元，占比35.36%，毛利额51,546.46万元，占比25.49%，毛利率12.64%[40] - 2019年度公司零售连锁业务实现销售收入106.44亿元，同比增长6.78%[54] - 2019年度批发类子公司品牌代理业务实现未抵消前销售收入66.80亿元，同比增长5.12%[55] - 2019年度公司线上业务平台实现销售收入8.83亿元，同比增长23.32%，其中利群网商实现销售收入6.17亿元，同比增长23.15%；利群采购平台实现销售收入2.66亿元，同比增长23.72%[56] - 2019年利群网商和采购平台销售收入8.83亿元，同比增长23.32%，其中利群网商占比69.88%，采购平台占比30.12%[64] - 截至报告期末公司拥有6座大型现代化物流中心、300余辆配送车辆，物流中心总仓储面积约34万平方米，冷链仓储面积6万多平方米[47] - 公司规划建设两处大型现代化物流中心，规划建筑面积总计约70万平，目前在建面积达40万平米[48] - 截至报告期末公司旗下有24家品牌代理子公司，共代理销售国内外知名品牌600余个，渠道合作品牌3000余个[49][50] - 截至2019年底，公司有88家大型零售门店、53家便利店及11家生鲜社区店，总经营面积218.99万平米，自有物业面积占比36.40%[60] - 山东地区综合商场自有物业门店建筑面积28.71万平米，租赁物业门店建筑面积54.94万平米[81] - 江苏地区综合超市自有物业门店建筑面积22.03万平米，租赁物业门店建筑面积50.10万平米[81] - 长江商厦建筑面积为25,096.93平方米，物业为自有[82] - 金海岸商场面积7053.00，租赁期限10年，开业时间2000.11.8[85] - 胶州商厦面积13790.00，租赁期限20年，开业时间2000.12.13[85] - 前海购物广场面积30308.92，为自有物业，开业时间2011.11.15[85] - 胶南商厦面积9148.00，租赁期限20年，开业时间2002.6.26[85] - 胶南商厦分公司面积10390.85，为自有物业，开业时间2007.7.17[85] - 胶南购物中心面积31593.00，租赁期限5年，开业时间2008.5.27[85] - 胶南家乐城购物广场面积29177.00，租赁期限20年，开业时间2009.10.20[85] - 即墨商厦面积37154.61，租赁期限20年，开业时间1999.11.3[85] - 即墨商厦超市分公司面积1459.23，为租赁物业，开业时间2002.9.16[85] - 即墨商厦即墨分公司面积57922.38，部分自有部分租赁，租赁期限5年，开业时间2013.11.29[85] - 利群时代各门店建筑面积合计2189939.98平方米[88] - 利群商厦营业收入为1155675934.60元，建筑面积26902.79平方米[89] - 即墨商厦营业收入为622735444.52元，建筑面积37154.61平方米[89] - 城阳购物广场营业收入为613285329.37元，建筑面积45764.12平方米[89] - 长江广场营业收入为535915657.61元，建筑面积34135.98平方米[89] - 金鼎购物广场营业收入为532298957.40元，建筑面积90503.00平方米[89] - 四方购物广场营业收入为432768710.17元，建筑面积27243.02平方米[89] - 胶南购物中心营业收入为404941806.06元，建筑面积31593.00平方米[89] - 莱州购物广场营业收入为395797638.11元，建筑面积47666.32平方米[89] - 胶州购物广场营业收入为387567426.74元，建筑面积69316.00平方米[90] - 2019年公司新开3家综合超市，分别为胶州西城超市（经营面积11961.09平米）、台东万达超市（经营面积18717.00平米）、蓬莱海市超市（经营面积8558.26平米）[91] - 报告期末公司拥有6座大型物流中心，总仓储面积超34万平方米，冷链仓储面积6万多平方米，拥有配送车辆300余辆[92] - 公司下属批发类子公司代理国内外知名品牌600余个，渠道合作品牌3000余个[94] - 物流批发板块主要子公司中，福兴祥物流集团有限公司本期总资产1520766724.63元，净资产527073864.71元，净利润130927508.39元[100] - 零售连锁板块主要子公司中，利群集团青岛利群商厦有限公司本期总资产1056125333.03元，净资产417841440.78元，净利润32010048.54元[102] 市场环境相关数据 - 2019年公司所在山东省社会消费品零售总额35,770.6亿元，增长6.4%，网上零售额4,109.0亿元，增长15.8%，实物商品网上零售额3,445.0亿元，增长19.6%，占比9.6%，贡献率27.5%[42] - 2019年江苏省全年社会消费品零售总额增长6.2%，限额以上批发和零售业通过公共网络实现零售额1,391.7亿元，占比10.4%，提高0.8个百分点[42] - 2019年安徽省全年社会消费品零售总额13,377.7亿元，增长10.6%，扣除价格因素实际增长7.7%[43] 公司核心竞争力 - 公司核心竞争力体现在品牌影响力、成熟物流平台、良好供应商关系和突出品牌代理能力、完善管理体系和信息系统、丰富管理经验和专业培训机制五个方面[44] 公司荣誉 - 2019年度公司荣获2018年度财税贡献先进企业等多项荣誉称号[45] 公司经营模式 - 公司经营模式分为经销、联营、租赁模式，经销模式是主要经营模式和利润来源[39] 公司业务运营策略 - 公司以销定进，通过全面信息化实现从零售门店到上游采购的及时信息传递，对供应商实施动态管理和“末位淘汰制”[96] - 公司将超市最畅销单品排名前500名、生鲜部最畅销单品排名前100名、食品部最畅销单品排名前300名、百货部最畅销单品排名前300名、各大类销售额占比达60%的排名靠前单品作为畅销品[97] - 公司将进货后90天内尚未销售的部分超市食品、家电类商品，进货后150天内尚未销售的部分日用家居百货、超市类商品和超过390天内尚未销售的服饰类商品认定为滞销商品[98] - 公司存货跌价准备计提范围包括部分因销售价格低于成本的滞销商品及因毁损、陈旧、过期等商品[98] 行业影响与公司应对策略 - 2020年疫情使零售行业格局变化，生鲜电商订单量数十倍增长[104] - 公司未来将加快开店速度，巩固优势区域并向空白区域辐射，还将在全国寻求并购标的[106] - 公司将深化城市物流中心建设，