财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入2020年达到3185.63亿元人民币，同比增长32.54%[18] - 归属于上市公司股东的净利润2020年为23.20亿元人民币，同比下降5.92%[18] - 扣除非经常性损益后净利润2020年为27.74亿元人民币，同比增长24.48%[18] - 公司合并营业收入为人民币3185.63亿元，同比增长32.54%[50] - 归属于母公司股东的净利润为人民币23.20亿元，同比下降5.92%[50] - 基本每股收益2020年为0.67元/股，同比下降5.92%[20] - 扣非后基本每股收益2020年为0.80元/股，同比增长24.48%[20] - 加权平均净资产收益率2020年为4.11%，减少0.70个百分点[20] - 息税折旧摊销前利润(EBITDA)为79.76亿元人民币，同比增长8.43%[191] - 利息保障倍数从2.68提升至2.72，同比增长1.49%[191] - EBITDA利息保障倍数从3.90提升至4.10，同比增长5.13%[191] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本同比增长32.92%至人民币3072.66亿元[51] - 公司总成本3063.09亿元同比增长32.94%[59][60] - 研发费用同比增长12.90%至人民币6.61亿元[52] - 资产减值损失同比增长854.33%至人民币8.55亿元[52] - 贵金属副产品原材料成本380.7亿元同比增长167.12%[59] - 资产减值损失增加至8.55亿元，较上年同期增长765.69百万元[67] - 信用减值损失为12.64亿元，较上年同期减少2.11亿元[67] - 研发投入总额39.59亿元占营业收入比例1.24%[63] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额2020年为13.82亿元人民币，同比下降83.25%[18] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降83.25%至人民币13.82亿元[52] - 投资活动产生的现金流量净额同比改善97.46%至人民币-3.03亿元[52] - 第四季度经营活动现金流量净额为-53.49亿元人民币[23] - 经营活动现金流量净额13.82亿元同比下降83.25%[65] - 现金利息保障倍数从5.20降至1.18，同比下降77.31%[191] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 归属于上市公司股东的净资产2020年末为599.10亿元人民币，同比增长13.58%[19] - 总资产2020年末为1408.82亿元人民币，同比增长4.42%[19] - 交易性金融资产减少至44.54亿元，同比下降58.23%[68][70] - 其他权益工具投资大幅增加至148.64亿元，同比增长69.41%[68][70] - 无形资产增长至80.27亿元，同比上升93.30%[68][70] - 长期借款激增至140.77亿元，同比增长167.73%[68][70] - 其他综合收益显著上升至71.71亿元，同比增长431.09%[69][71] - 衍生金融负债增至10.31亿元，同比上升160.37%[68][70] - 其他非流动负债飙升至0.88亿元，同比增长45,221.81%[69][70] - 合同负债下降至14.85亿元，同比减少37.02%[68][70] - 流动比率从1.23提升至1.39，同比增长13.01%[191] - 速动比率从0.84降至0.81，同比下降3.57%[191] - 资产负债率从56.24%降至52.54%，同比下降3.70个百分点[191] - EBITDA全部债务比从10.32降至9.28，同比下降10.08%[191] 业务线表现：主要产品产量 - 阴极铜年产量164.25万吨，同比增长5.54%[45] - 黄金年产量78.59吨，同比增长56.68%[45] - 白银年产量1126.39吨，同比增长74.14%[45] - 铜加工产品年产量147.12万吨，同比增长22.89%[45] - 自产铜精矿含铜年产量20.86万吨，同比微降0.29%[45] - 阴极铜销售量191.06万吨同比增长44.97%[57] - 黄金生产量78.59吨同比增长53.2%[57] - 白银库存量83.23吨同比增长313.87%[57] - 硫酸销售量515.35万吨同比增长8.7%[57] - 铜加工产品销售量151.54万吨同比增长34.21%[57] 业务线表现：主要产品收入 - 阴极铜产品收入人民币1666.80亿元，同比增长22.02%[55] - 黄金产品收入人民币337.12亿元，同比增长107.92%[55] 业务线表现：产能利用率 - 德兴铜矿铜精矿含铜实际产能155,230吨，产量156,286吨，产能利用率109.78%[80] - 永平铜矿铜精矿含铜实际产能18,500吨，产量15,087吨，产能利用率78.74%[80] - 武山铜矿铜精矿含铜设计产能12,132吨，实际产能12,132吨，产量11,925吨，产能利用率98.29%[80] - 城门山铜矿铜精矿含铜实际产能14,200吨，产量14,006吨，产能利用率96.93%[80] - 银山矿业铜精矿含铜设计产能6,811吨，实际产能6,811吨，产量9,519吨，产能利用率139.75%[80] - 贵溪冶炼厂阴极铜设计产能92万吨，实际产能93万吨，产量102.73万吨，产能利用率111.66%[80] - 山东恒邦冶炼股份黄金设计产能50吨，实际产能50吨，产量47.90吨，产能利用率95.80%[80] - 贵溪冶炼厂白银设计产能510吨，实际产能510吨，产量332吨，产能利用率65.1%[80] - 浙江江铜富冶和鼎铜业硫酸设计产能80万吨，实际产能80万吨，产量114.33万吨，产能利用率142.9%[80] - 江铜-耶兹铜箔铜加工设计产能1.5万吨，实际产能1.5万吨，产量1.60万吨，产能利用率106.53%[80] 地区表现 - 中国大陆地区收入人民币2584.69亿元，同比增长26.08%[56] - 境外采购矿石原材料成本278.67亿元人民币，占总成本70.44%，同比增长6.41%[76] - 国内采购矿石原材料成本95.85亿元人民币，占总成本24.23%，同比下降35.71%[76] - 自有矿山原材料成本21.10亿元人民币，占总成本5.33%，同比下降1.93%[76] 投资活动 - 股票投资期末余额1.535亿元，较期初增长61.9%[27] - 债券投资期末清零，当期减少1.157亿元[27] - 债务工具投资期末余额43.004亿元，较期初减少58.9%[27] - 交易性金融负债期末清零，当期增加5.883亿元[27] - 其他非流动金融资产期末余额16.527亿元，较期初减少11.7%[27] - 其他权益工具投资期末余额148.644亿元，较期初增长69.4%[27] - 报告期内公司投资额为329,304万元，较上年同期减少1,114,132万元，降幅达77.19%[82] - 公司对山东恒邦冶炼股份有限公司投资250,446万元，持股比例提升至44.48%[82][84] - 对天津大无缝铜材有限公司投资22,500万元，持股比例达91.59%[82] - 对江西铜业（鹰潭）贸易有限公司投资10,000万元，持股比例为100%[82] - 交易性金融资产减少62.08亿元，期末余额为44.54亿元[85] - 衍生金融资产增加1.28亿元，期末余额达4.52亿元[85] - 其他权益工具投资增加60.90亿元，期末余额为148.64亿元[85] 子公司和联营公司表现 - 山东恒邦冶炼股份有限公司实现营业收入360.53亿元，净利润3.59亿元[87] - 浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司实现净利润4.08亿元，营业收入达176.91亿元[87] - 江西铜业集团财务有限公司净利润为3.15亿元，总资产达207.84亿元[87] - 广州江铜铜材有限公司生产铜杆/线及相关产品，营业收入达652,502万元，净利润为3,329万元[89] - 江铜国际贸易有限公司从事金属产品贸易，营业收入为766,428万元，但净亏损25,486万元[89] - 江西铜业（清远）有限公司阴极铜阳极板及有色金属生产加工，营业收入达371,858万元，净利润为9,778万元[89] - 江西铜业香港有限公司进出口贸易及境外投融资，营业收入为452,202万元，净利润为7,806万元[90] - 江西铜业（深圳）国际投资控股有限公司阴极铜、阳极板及有色金属销售，营业收入达826,240万元，净利润为3,668万元[90] - 中银国际证券有限责任公司证券经纪及投资咨询，营业收入为325,543万元，净利润达86,092万元[92] - 江西铜业（德兴）化工有限公司硫酸及副产品业务，营业收入为53,415万元，净利润为1,194万元[89] - 江铜百泰环保科技有限公司工业废液回收与产品销售，营业收入为5,557万元，净利润为1,315万元[91] - 江西江铜石化有限公司石油及石油化工销售，营业收入为30,627万元，净利润为159万元[92] - 江西铜业再生资源有限公司从事贱金属废碎料业务，营业收入为26,866万元，但净亏损3,308万元[90] 管理层讨论和指引：2021年生产目标 - 2021年公司计划生产铜精矿含铜20.89万吨[95] - 2021年阴极铜生产目标为173万吨[95] - 2021年黄金生产目标为96吨[95] - 2021年白银生产目标为1279吨[95] - 2021年硫酸生产目标为482万吨[95] - 2021年铜加工材生产目标为173万吨[95] - 2021年资本性开支预算为人民币48.2亿元[95] 管理层讨论和指引：宏观经济与市场 - IMF预计2021年全球经济增速为5.5%[93] - IMF预测2021年中国经济增速为8.1%[93] - 美联储1.9万亿美元刺激政策落地推动大宗商品价格[93] - LME三个月期铜2020年12月31日收盘价为7753.5美元/吨，同比上涨25.68%[36] - 2020年LME三个月期铜均价为6199.1美元/吨，同比上涨2.95%[36] - 中国铜精矿现货TC均价为54美元/吨，同比降低16%[36] 分红政策与历史 - 公司2020年度分红方案为每股派发人民币0.10元（含税）[5] - 公司2020年现金分红金额为3.462729405亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的14.92%[105] - 公司2019年现金分红金额为3.462729405亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的14.04%[105] - 公司2018年现金分红金额为6.92545881亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的28.30%[105] - 公司董事会提议2020年末期股利为每股0.1元人民币（含税）[104] - 公司利润分配政策要求每年现金分红不少于当年可分配利润的10%[103] - 公司近三年以现金方式累计分配的利润不少于近三年实现的年均可分配利润的30%[103] - 公司2020年归属于上市公司普通股股东的净利润为23.20394755亿元[105] - 公司2019年归属于上市公司普通股股东的净利润为24.66407085亿元[105] - 公司2018年归属于上市公司普通股股东的净利润为24.47475745亿元[105] - 公司未使用资本公积金转增股本或送红股[104] - 公司承诺每年现金分红不少于当年可分配利润的10%[109] - 近三年累计现金分红不少于年均可分配利润的30%[109] 关联交易 - 公司与控股股东江铜集团关联交易总额达123.38亿元[119] - 向江铜集团销售铜杆铜线金额5.04亿元，占同类交易比例0.86%[117] - 向江铜集团销售阴极铜金额4.45亿元，占同类交易比例0.27%[117] - 接受江铜集团短期借款79亿元，占同类交易比例23.39%[118] - 向江铜集团销售铅物料金额8654万元，占同类交易比例100%[117] - 接受江铜集团建设服务劳务金额1.27亿元，占同类交易比例36.29%[118] - 江铜集团提供贷款利息收入5650万元，占同类交易比例100%[118] - 接受江铜集团存款利息支出1.16亿元，占同类交易比例100%[118] - 融资租赁相关交易金额2.66亿元[119] - 财务公司存贷交易金额19.66亿元[119] - 关联方向江铜集团提供资金发生额为228,484元[123] - 江铜集团向关联方提供资金期末余额为187,807元[123] - 关联债权债务协议中转入贷款每日余额上限为200,000万元[123] 担保情况 - 浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司对外担保金额为134,460.5万元[125] - 报告期末公司对外担保余额合计（不含子公司）为53,784.2万元[125] - 报告期内对子公司担保发生额合计为4,165万元[126] - 公司担保总额（A+B）为53,784.2万元[126] - 担保总额占公司净资产比例为0.83%[126] - 互保协议期间为2020年1月1日至2021年12月31日[126] - 互保协议年度累计余额上限为160,000万元[126] - 富冶集团为和鼎铜业提供信用担保总额为人民币372,939万元，其中互保协议内160,000万元，额外212,939万元[127] - 公司子公司恒邦股份为其子公司提供一般担保责任合计人民币4,165万元，其中金兴矿业265万元，建铜集团3,900万元[127] 环保与排放 - 德兴铜矿化学需氧量核定排放总量为480 t/a，实际排放总量为427.58 t/a[130] - 德兴铜矿氨氮核定排放总量为108.11 t/a，实际排放总量为81.77 t/a[130] - 江西铜业（德兴）化工二氧化硫核定排放总量为446.43 t/a，实际排放总量为139.9 t/a[130] - 江西铜业（德兴）化工烟尘核定排放总量为2.54 t/a，实际排放总量为1.367 t/a[130] - 城门口铜矿化学需氧量核定排放总量为168.3 t/a[130] - 城门口铜矿氨氮核定排放总量为7.293 t/a[130] - 城门口铜矿总铜核定排放总量为2.87 t/a[130] - 江西铜业（德兴）化工化学需氧量核定排放总量为1.5 t/a，实际排放总量为0.533 t/a[130] - 贵溪冶炼厂二氧化硫排放量1181吨，占许可排放量6467.62吨的18.3%[131] - 贵溪冶炼厂烟粉尘排放量206.8吨，占许可排放量847吨的24.4%[131] - 江铜耶兹铜箔硫酸雾排放浓度1.037mg/m³，六价铬排放浓度0.02mg/m³[131] - 江铜龙昌精密铜管CODcr排放量37吨，氨氮排放量1.39吨[131] - 江铜-瓮福化工二氧化硫排放量124.64吨，占许可排放量448吨的27.8%[131] - 武山铜矿总铜排放量0.3813吨，占许可排放量10吨的3.8%[131] - 武山铜矿总铅排放量0.027489吨，占许可排放量2.7225吨的1.0%[131] - 银山矿业总锌排放量0.71878吨，总砷排放量0.05232吨[131] - 东同矿业化学需氧量排放量25.61吨，占许可排放量87.56吨的29.2%[131] - 各厂区污染物排放均符合《铜、镍、钴工业污染物排放标准》等国家标准要求[131] - 公司主要污染物在线监测日均值达标率100%覆盖德兴铜矿等8个生产单位[138] - 江西铜业（清远）二氧化硫排放浓度34.72mg/m³（标准限值65.283mg/m³）达标率100%[132] - 永平铜矿总铅排放量1.19吨（标准限值2吨）相当于标准值的59.5%[132] - 恒邦股份氮氧化物排放量113.767吨（排放浓度76mg/m³）符合区域标准[132] - 栖霞金兴颗粒物排放浓度7.8mg/m³低于山东省标准限值[132] - 贵溪冶炼厂6个监测点全年2190次监测零超标[138] -