收入和利润（同比环比） - 2019年营业收入为2403.6亿元人民币，同比增长11.64%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为24.66亿元人民币，同比增长0.77%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为22.29亿元人民币，同比增长60.49%[21] - 基本每股收益2019年为0.71元/股，与2018年持平[22] - 扣除非经常性损益后基本每股收益同比增长60%至0.64元/股[22] - 2019年归属于上市公司股东净利润为24.66亿元，同比增长0.8%[24] - 按国际会计准则调整后净利润为24.38亿元[24] - 第四季度营业收入达691.2亿元，为全年最高季度[26] - 公司合并营业收入为2403.6亿元人民币，同比增长11.64%[57][58] - 归属于母公司股东的净利润为24.66亿元人民币，同比增长0.77%[57] - 公司2019年息税折旧摊销前利润为73.55亿元人民币，同比增长15.43%[199] 成本和费用（同比环比） - 公司总成本为2304.2亿元，同比增长11.28%[66][67] - 工业及其他非贸易成本为1135.04亿元，同比增长22.79%，占总成本比例从44.64%升至49.26%[66] - 贸易成本为1169.16亿元，同比增长1.99%，占总成本比例从55.36%降至50.74%[66] - 原材料成本为1037.25亿元，同比增长24.68%，占总成本比例从40.18%升至45.02%[66] - 铜产品（自产）成本为962.64亿元，同比增长16.94%，占总成本比例从39.76%升至41.78%[66] - 贵金属副产品成本为152.69亿元，同比增长77.25%，占总成本比例从4.16%升至6.63%[67] - 研发费用为5.86亿元人民币，同比增长183.03%[58] - 研发投入总额为35.97亿元，占营业收入比例1.5%，其中资本化研发投入占比6.55%[70] 各条业务线表现 - 工业及其他非贸易收入营业收入为1222.04亿元人民币，同比增长18.79%，但毛利率同比下降3.03个百分点至7.12%[61] - 贸易收入营业收入为1173.83亿元人民币，同比增长4.85%，毛利率同比增加2.79个百分点至0.40%[61] - 阴极铜产品营业收入为1366.03亿元人民币，毛利率同比下降0.23个百分点至4.47%[62] - 黄金产品营业收入同比增长123.33%至162.14亿元人民币，毛利率同比提升4.81个百分点至7.29%[62] - 白银产品营业收入同比大幅增长195.87%至60.86亿元人民币，毛利率提升4.89个百分点至6.34%[62] - 阴极铜营业收入为人民币1366.03亿元，毛利率4.47%，营业收入同比增长11.29%[81] - 黄金营业收入为人民币162.14亿元，毛利率7.29%，营业收入同比增长123.33%[81] - 白银营业收入为人民币60.86亿元，毛利率6.34%，营业收入同比增长195.87%[81] 各地区表现 - 中国大陆地区营业收入为2050.06亿元人民币，同比增长9.20%，毛利率同比增加0.58个百分点至4.75%[63] - 中国香港地区营业收入同比增长29.15%至162.26亿元人民币，但毛利率同比下降28.23个百分点至-3.14%[63] - 中国大陆营业收入为人民币2050.06亿元，占总收入85.29%，同比增长9.20%[82] - 境外营业收入为人民币353.54亿元，占总收入14.71%，同比增长28.30%[82] 主要产品产销量 - 公司阴极铜产量达155.63万吨，同比增长6.26%[52] - 黄金产量达50.16吨，同比增长96.09%[52] - 白银产量达646.82吨，同比增长63.95%[52] - 硫酸产量达462.88万吨，同比增长15.20%[52] - 阴极铜产量为155.63万吨，同比增长6.32%，销售量同比增长9.58%至131.79万吨[64] - 黄金产量为51.30吨，同比大幅增长100.54%，销售量增长79.27%至50.82吨[64] - 白银产量为824.84吨，同比增长109.07%，销售量增长115.15%至872.53吨[64] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为82.52亿元人民币，同比增长0.86%[21] - 经营活动现金流量净额为82.52亿元，同比增长0.86%[72] - 投资活动现金流量净额为-119.44亿元，同比减少30.13%，主要因并购投资增加[72][73] - 筹资活动现金流量净额为115.73亿元，同比增长943.9%，主要因融资规模扩大[72][73] 资产和负债变化 - 2019年末归属于上市公司股东的净资产为527.46亿元人民币，同比增长5.99%[21] - 2019年末总资产为1349.14亿元人民币，同比增长31.16%[21] - 应收保理款减少至11.3亿元人民币，降幅45.72%，主要因收回3.44亿元款项及计提6.08亿元减值准备[75][76] - 存货大幅增加至269.23亿元人民币，增幅55.99%，主因收购恒邦股份新增74.18亿元存货[75][76] - 短期借款增至421.19亿元人民币，增幅39.91%，源于并购投资及经营性融资规模扩大[75][76] - 应付账款增至83.64亿元人民币，增幅94.20%，因收购恒邦股份及未结算采购款增加[75][76] - 一年内到期非流动负债激增至361.99亿元人民币，增幅2,415.83%，因30亿元长期借款重分类至此科目[75][76] - 长期借款增至52.58亿元人民币，增幅60.20%，当期新增49亿元融资[75][76] - 衍生金融负债增至3.96亿元人民币，增幅320.25%，主因期货业务浮动盈亏影响[75][76] - 商誉新增12.66亿元人民币，增幅100%，源于收购恒邦股份形成[75][76] - 在建工程增至49.70亿元人民币，增幅37.33%，德兴五号库等项目新增投资7.78亿元[75][76] - 无形资产增至41.53亿元人民币，增幅74.02%，因收购恒邦股份及烟台国兴所致[75][76] - 递延所得税负债期末为人民币3.28亿元，同比增加人民币2.19亿元（200.9%）[78] - 其他综合收益期末为人民币13.50亿元，同比增加人民币12.34亿元（1059.28%）[78] - 交易性金融资产期末余额21.89亿元，较期初13.28亿元增长64.9%[88] - 应收款项融资期末余额39.69亿元，较期初55.02亿元下降27.9%[88] - 衍生金融负债期末余额3.96亿元，较期初增长220.1%[88] 金融资产和投资损益 - 交易性债务工具投资期末余额104.52亿元人民币，较期初增加9.83亿元，对当期利润贡献6.41亿元[31] - 股票投资期末余额9.48亿元，较期初减少6.90亿元，但对利润产生正向影响0.89亿元[31] - 其他非流动金融资产期末余额18.72亿元，较期初减少4.00亿元，对利润造成负向影响2.98亿元[31] - 远期外汇合约当期变动减少10.45亿元，对利润造成负向影响0.99亿元[31] - 包含于存货中的公允价值计量项目期末余额30.79亿元，较期初增加1.95亿元，全部计入当期利润[31] - 临时定价安排对当期利润造成负向影响2.12亿元[33] - 衍生金融资产对当期利润产生负向影响2.12亿元[88] - 其他债务工具当期变动5004.7万元，对利润贡献375万元[88] - 交易性金融负债新增5.88亿元，对利润产生负向影响2715.1万元[88] - 被套期项目公允价值变动对利润贡献1.95亿元[88] 非经常性损益 - 全年政府补助金额为1.47亿元，同比减少4.5%[28] - 非经常性损益项目中金融资产公允价值变动收益为1.98亿元[29] - 2019年非经常性损益总额为2.38亿元，同比大幅下降77.6%[30] 主要子公司和联营公司表现 - 山东恒邦冶炼总资产161.35亿元，净利润1.19亿元[90] - 江西铜业集团财务公司总资产163.31亿元，净利润2.92亿元[90] - 上海江铜营销公司净亏损4.84亿元[90] - 广州江铜铜材有限公司总资产达98.52亿元人民币，营业收入为42.65亿元人民币[91] - 江铜国际贸易有限公司总资产为74.71亿元人民币，但净亏损达15.64亿元人民币[91] - 江西铜业（清远）有限公司总资产为58.37亿元人民币，净利润为2.59亿元人民币[91] - 江西铜业香港有限公司总资产为105.15亿元人民币（以美元14,000万注册资本折算），净利润为10.21亿元人民币[91] - 浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司总资产为66.50亿元人民币，净利润为3.11亿元人民币[91] - 江铜华北（天津）铜业有限公司总资产为14.30亿元人民币，净利润为3610万元人民币[91] - 中银国际证券有限责任公司（联营公司）总资产为483.12亿元人民币，净利润为8.00亿元人民币[92] - 江西江铜石化有限公司（联营公司）营业收入为3.16亿元人民币，净利润为2618万元人民币[92] - 江铜国兴（烟台）铜业有限公司总资产为4.87亿元人民币，净亏损为2790万元人民币[92] - 江西铜业（香港）投资有限公司总资产为120.99亿港元（以美元1.04亿注册资本折算），净亏损为5326万港元[92] 管理层讨论和指引 - 公司2020年生产经营目标包括生产阴极铜165万吨、黄金77吨、白银1025吨、硫酸478.8万吨、铜精矿含铜20.75万吨、铜杆线及其他铜加工产品163万吨[95] - 公司作为中国最大的阴极铜生产商和最大的黄金、白银生产商之一，产品价格受全球经济、供需关系及市场预期等因素影响呈现高波动性[103] - 公司面临汇率波动风险，因进口铜矿原料和海外投资普遍采用美元结算，外汇收支频繁[101] - 公司计划通过套期保值等措施规避产品价格波动风险，并提高管理效率降低成本开支[103] - 公司将持续强化投资并购，主动融入一带一路战略寻找境内外新项目[96] - 公司2020年将加快推进重点项目建设，积累海外资源开发和铜冶炼项目建设运营经验[96] - 公司存在安全生产风险，矿石采选及铜冶炼过程可能因自然或人为因素导致安全事故[100] - 公司针对汇率风险将密切关注外汇政策变化，在原料进口和产品出口时灵活决策[102] - 铜精矿供应紧张状态持续，因新增铜矿山有限、矿石品位下降及成本上升[93] - 冶炼产能过剩风险加剧，加工费和硫酸价格大幅回落压缩冶炼厂利润[93] 分红和利润分配政策 - 董事会建议2019年度每股派发现金股利人民币0.10元（含税）[5] - 公司2019年现金分红金额为3.46272941亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的14.04%[112] - 公司2018年现金分红金额为6.92545881亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的28.3%[112] - 公司2017年现金分红金额为6.92545881亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的43.13%[112] - 公司提议2019年末期股利每股派发现金0.1元（含税）[110] - 公司利润分配政策要求每年现金分红不少于当年可分配利润的10%[109] - 公司近三年累计现金分红占年均可分配利润比例不低于30%[109] - 公司2019年归属于上市公司普通股股东净利润为24.66407085亿元[112] - 公司2018年归属于上市公司普通股股东净利润为24.47475745亿元[112] - 公司2017年归属于上市公司普通股股东净利润为16.05632641亿元[112] - 公司承诺每年现金分红不少于当年可分配利润的10%[115] - 公司承诺近三年累计现金分红不少于近三年年均可分配利润的30%[115] 关联交易 - 向控股股东江铜集团销售铜杆铜线金额为5.0958亿元人民币，占同类交易比例1.13%[124] - 向控股股东销售阴极铜金额为5.03215亿元人民币，占同类交易比例0.37%[124] - 向控股股东销售铅物料金额为9201.2974万元人民币，占同类交易比例100%[124] - 向控股股东销售锌精矿金额为5706.0059万元人民币，占同类交易比例100%[124] - 从控股股东购买粗铜金额为2952.6548万元人民币，占同类交易比例19.61%[124] - 接受控股股东建设服务金额为1.2173亿元人民币，占同类交易比例39.95%[124] - 接受控股股东运输服务金额为2509.3671万元人民币，占同类交易比例11.06%[126] - 控股股东累计提供贷款11.38亿元人民币，占同类交易比例100%[126] - 控股股东提供贷款利息收入4429.5529万元人民币，占同类交易比例100%[126] - 接受控股股东存款利息支出1749.7189万元人民币，占同类交易比例100%[126] - 关联交易总额为96.12亿元人民币，其中买入交易5.05亿元，卖出交易14.63亿元，融资租赁4.97亿元，财务公司存贷交易12亿元，资金拆借59.46亿元[128] - 接受售后回租贷款金额为330,662,037元，利率为行业标准，按月或按季支付[127] - 接受融资租赁金额为166,174,000元，利率为行业标准，按月或按季支付[127] - 接受短期借款金额为3,099,500,000元，利率为7.36%，按月或按季支付[127] - 接受长期借款金额为2,800,000,000元，利率为54.44%，按月或按季支付[127] - 借款利息支出金额为46,651,972元，利率为50.44%，按月或按季支付[127] - 向控股股东江铜集团提供资金期初余额137,847万元，发生额1,710,539万元，期末余额121,800万元[131] - 关联方向上市公司提供资金期初余额206,339万元，发生额4,516,841万元，期末余额182,029万元[131] - 接受劳务修理及维护服务金额108,701,161元，占比59.80%，按月结算[128] - 采购备件及加工件金额69,259,314元，占比9.26%，验货付款[128] - 公司接受控股股东江西铜业集团有限公司财务资助[123] - 全资子公司与控股股东签署财务资助协议[123] - 公司与深圳融资租赁有限公司签署融资租赁合作框架协议[123] 担保情况 - 公司对外担保总额为57,378.80万元，占净资产比例0.97%[133] - 报告期内对子公司担保发生额合计4,138.50万元[133] - 报告期末对子公司担保余额合计1,241.14万元[133] - 控股子公司和鼎铜业与富冶集团互保年度限额160,000万元[134] - 富冶集团为和鼎铜业提供信用担保总额303,929万元[135] - 恒邦股份为金兴矿业提供最高保证担保限额10,000万元[135] - 恒邦股份为杭州建铜提供最高保证担保限额10,000万元[136] - 报告期末公司对外担保余额（不含子公司）56,137.66万元[133] - 报告期内公司对外担保发生额（不含子公司）190,387.98万元[133] - 公司未对股东、实际控制人及其关联方提供担保（金额为0）[133] 环保与排放 - 城门山铜矿化学需氧量排放总量113.072吨/年，占核定总量180吨/年的62.8%[139] - 德兴铜矿化学需氧量排放总量433.50吨/年，占核定总量480吨/年的90.3%[139] - 德兴铜矿氨氮排放总量85.18吨/年，占核定总量108.11吨/年的78.8%[139] - 贵溪冶炼厂二氧化硫排放总量1329.84吨/年，占核定总量6600吨/年的20.2%[139] - 贵溪冶炼厂烟粉尘排放总量230.5吨/年，占核定总量880吨/年的26.2%[139] - 江铜瓮福化工二氧化硫排放总量75.2吨/年，占核定总量752吨/年的10.0%[140] - 武山铜矿化学需氧量排放总量263吨/年，占核定总量468.5吨/年的56.1%[140] - 武山铜矿氨氮排放总量18吨/年，占核定总量24.51吨/年的73.4%[140] - 永平铜矿化学需氧量排放总量320.12吨/年，占核定总量325吨/年的98.5%[140] - 永平铜矿氨氮排放总量5.44吨/年，占核定总量27.272吨/年的19.9%[