收入和利润（同比环比） - 2018年营业收入为147.63亿元人民币，同比增长8.09%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为7.19亿元人民币，同比增长6.74%[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6.84亿元人民币，同比增长5.14%[20] - 基本每股收益为0.616元/股，同比增长6.74%[21] - 加权平均净资产收益率为9.713%，同比减少0.15个百分点[21] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为6,935.34万元人民币，显著低于其他季度[22] - 营业收入同比增长8.09%至147.63亿元[41] - 公司2018年主营业务收入为142.13亿元人民币，同比增长8.62%[199] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长9.79%至125.87亿元[41] - 研发费用同比大幅增长94.71%至1.41亿元[41] - 财务费用同比下降32.04%至1.78亿元[41] - 机制纸总成本同比增长8.16%至935,735.84万元，其中直接材料成本占比76.09%且增长12.49%[48] - 化工产品总成本同比大幅增长31.84%至258,267.62万元，直接材料成本增幅达37.42%[48][49] - 浆产品总成本同比下降14.15%至102,801.44万元，直接材料成本减少13.82%[48][49] - 包装纸成本同比显著增长36.00%至209,018.53万元，直接材料成本激增45.79%[48] - 研发费用同比飙升94.71%至1.41亿元，研发投入总额占营业收入比例2.34%[50][51] - 财务费用同比下降32.04%至1.78亿元，主要因银行借款减少[50] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为13.98亿元人民币，同比下降40.51%[20] - 经营活动现金流量净额同比下降40.51%至13.98亿元[41] - 经营活动现金流量净额同比下降40.51%至13.98亿元，因存货上升及材料支出增加[53] - 投资活动现金流量净额恶化至-5.60亿元，同比降幅79.36%[53] - 现金及现金等价物净增加额转为负值-1.91亿元，同比下滑152.17%[53] 各业务线表现 - 化工产品收入同比增长22.22%至26亿元，毛利率下降4.88个百分点[43][44] - 国外销售收入同比大幅增长121.95%至1.17亿元，毛利率提升29.06个百分点[44] - 新闻纸产量同比下降12.45%，库存量同比上升121.11%[45] - 包装纸销售量同比增长13.49%，收入同比增长29.77%[44] - 浆产品销售量同比下降31.04%，收入同比下降22.33%[44] - 公司新闻纸生产线采用全球单厂最大产能设计，单台纸机产能达45万吨/年[27] - 新闻纸原材料100%采用废纸，较同业20%木浆添加比例具有显著成本优势[27] - 开发出最低克重38g/㎡的低定量新闻纸，填补国内行业空白[29] - 化工业务配套50万吨离子膜烧碱项目，烧碱产品以对外销售为主[25] 资产和负债变化 - 2018年末归属于上市公司股东的净资产为76.78亿元人民币，同比增长7.45%[20] - 总资产为140.73亿元人民币，同比下降1.39%[20] - 预付款项下降31.32%至5.247亿元，占总资产比例从5.35%降至3.73%[55] - 存货增长33.97%至15.428亿元，占总资产比例从8.07%升至10.96%[55] - 在建工程激增358.45%至10.376亿元，占总资产比例从1.59%升至7.37%[55] - 递延收益增长141.42%至1.46亿元，主要因子公司收到搬迁补偿款[55] - 受限资产总额21.867亿元，含货币资金4.146亿元（票据保证金）及固定资产13.686亿元（借款抵押）[56][57] - 可供出售金融资产减少100%至零，因计提减值[55] - 长期应付款减少100%至零，因应付融资租赁款下降[55] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益2018年金额为3,848,893.96元，较2017年404,284.35元增长852%[23] - 计入当期损益的政府补助2018年金额为24,019,213.53元，较2017年12,781,882.86元增长88%[23] - 交易性金融资产公允价值变动及投资收益2018年金额为5,651,231.79元，较2017年9,494,955.07元下降40%[23] - 其他营业外收支2018年金额为11,526,140.96元，较2017年8,682,859.06元增长33%[23] - 非经常性损益合计2018年金额为35,465,366.09元，较2017年23,495,046.96元增长51%[23] 子公司表现 - 子公司东营华泰化工净利润2.388亿元，占公司净利润32.55%[60] - 子公司日照华泰纸业净利润1.409亿元，占公司净利润19.21%[60] - 子公司安徽华泰林浆纸净亏损0.980亿元，影响公司净利润-11.36%[60] 行业和市场数据 - 2017年全国纸及纸板生产量11130万吨同比增长2.53%[67] - 2017年纸及纸板消费量10897万吨同比增长4.59%[67] - 造纸行业原材料成本占比约65%[75] - 中国纸浆对外依存度超过40%[75] - 中国造纸原料结构中木浆占比约23%废纸浆62%非木浆15%[76] - 中国废纸回收率仅40%低于世界平均水平43.7%[76] - 2014年造纸行业淘汰落后产能目标265万吨[65] - 新闻纸2017年生产量235万吨同比下降9.62%[74] - 特种纸及纸板2017年消费量249万吨同比增长10.67%[74] - 箱纸板2017年消费量2510万吨同比增长6.18%[74] - 2017年新闻纸生产量235万吨同比下降9.62% 消费量267万吨同比增长0.75%[78] - 2008-2017年新闻纸生产量年均增长率-7.19% 消费量年均增长率-5.06%[78] - 美废8价格从2008年8月295美元/吨跌至2008年11月120美元/吨跌幅59.32%[78] - 2018年末新闻纸价格约6000元/吨 较2015年4100元/吨上涨46.3%[80] - 2017年未涂布印刷书写纸生产量1790万吨同比增长1.13% 消费量1744万吨同比增长3.26%[81] - 2017年铜版纸生产量675万吨同比增长1.5% 消费量585万吨同比增长3.54%[84] - 2017年包装用纸生产量695万吨同比增长2.96% 消费量707万吨同比增长2.61%[85] - 2016年新闻纸生产量260万吨同比减少11.86% 占纸和纸板总产量2.4%[88] - 中国烧碱总生产能力达4130万吨 2018年产能增产120.5万吨[91] - 山东省烧碱产能1119万吨占全国27.1% 西北地区新疆327万吨内蒙古358万吨[91] - 2018年中国液体烧碱出口量达85.1万吨，出口均价同比增12.5%至494美元/吨[93] - 氧化铝占烧碱下游消费比例约36%，部分地区达70-80%[95] - 2019年氧化铝产量预估7450万吨，带动烧碱需求增量55-58万吨（占全年产量1.6%）[95][98] - 山东省烧碱总产能1119万吨，占全国产能71.8%，省内消化比例82%[92][96] - 全国78%氯碱企业配套耗氯品种，2019年开工率预计维持85-86%[96] - 2019年烧碱计划新增产能100-130万吨，涉及9家企业[96] - 自备电厂氯碱企业占比约30%，主要集中在山东成本优势区[97] - 2018年液碱市场价格指数982，周降幅1.5%，50%液碱出厂价1597.1元/吨[94] - 印染、造纸行业需求萎缩，氧化铝业增速较快占比逐年提升[92][98] - 危化品运输限制及成本上升短期支撑液碱价格[98] 管理层讨论和指引 - 公司推行全面预算管理实现全员成本控制，运营成本有效降低[28] - 公司2019年烧碱价格预计维持在2750-3750元/吨（折百），西北片碱出厂价预计3500-4500元/吨[100] - 公司计划实现营业收入160亿元以上，成本及费用控制在150亿元以内[103] - 公司造纸产业将向高档文化纸、精制牛皮纸等高附加值产品转型[103] - 公司将延伸盐化工产业链发展精细化工产品提升盈利能力[103] - 公司计划通过独立经营核算机制对各子公司实行自负盈亏管理[104] - 公司将持续推进节能降耗措施，控制产品库存和应收账款资金占用[104] - 公司目前排污指标远优于新标准 短期内不会产生环保改进成本[108] 风险因素 - 公司面临煤炭价格波动风险，可能影响自备热电厂生产成本[106] - 公司造纸原料主要依赖进口再生废纸和木浆，存在供应商集中风险[107] - 公司下属子公司数量多、分布广，存在财务管理政策落实延迟风险[105] - 公司地处乡镇区域，在人才吸引和保留方面存在局限性[105] - 公司原材料对外依存度较高 废纸木浆价格波动较大[111] 分红政策 - 公司拟以总股本1,167,561,419股为基数，每10股派发现金红利1.85元，共计派发2.16亿元人民币[5] - 公司现金分红政策要求最近三年现金分配不少于年均可分配利润30%[115] - 成熟期无重大支出时现金分红比例最低达到80%[116] - 成熟期有重大支出时现金分红比例最低达到40%[116] - 成长期有重大支出时现金分红比例最低达到20%[116] - 2018年普通股现金分红每10股派息1.85元（含税），分红总额为2.16亿元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的30.04%[118] - 2017年普通股现金分红每10股派息1.74元（含税），分红总额为2.03亿元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的30.16%[118] - 2016年普通股现金分红每10股派息0.47元（含税），分红总额为5487.54万元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的30.15%[118] - 公司承诺最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[118] 环保与可持续发展 - 造纸行业十二五期间吨产品综合能耗目标从1.2吨标准煤降至1吨 降低16.7%[108] - 十二五期间吨产品取水量目标从85立方米降至70立方米 降低17.6%[108] - 十二五期间COD排放目标从106万吨降至95万吨 减少10.4%[108] - 公司2018年污染物排放总量COD为2110吨，氨氮为68吨[140] - 公司2018年大气污染物排放总量：烟尘102吨，二氧化硫517吨，氮氧化物850吨[142] - 东营华泰清河实业有限公司烟气排放远低于标准：烟尘1.8mg/m³(标准5)，二氧化硫3mg/m³(标准35)，氮氧化物37mg/m³(标准50)[141] - 日照华泰纸业有限公司烟气排放：烟尘1.3mg/m³(标准10)，二氧化硫17mg/m³(标准35)，氮氧化物69mg/m³(标准100)[141] - 山东华泰纸业股份总部烟气排放：烟尘2.3mg/m³(标准5)，二氧化硫1.3mg/m³(标准35)，氮氧化物26mg/m³(标准50)[141] - 安徽华泰林浆纸有限公司电厂烟气排放：烟尘6mg/m³(标准30)，二氧化硫25mg/m³(标准100)，氮氧化物52mg/m³(标准100)[141] - 公司及各子公司共安装6套污水在线监测设施和6套烟气在线监测设施，数据全部上传公开[140][142] 公司治理和股东结构 - 报告期末公司对外担保余额为3.78亿元，全部为对控股子公司安徽华泰林浆纸有限公司的担保[129] - 公司担保总额占净资产比例为4.93%[129] - 公司与控股股东华泰集团共同出资设立财务公司，其中公司出资4亿元[126] - 报告期末普通股股东总数为74,542户[152] - 年度报告披露日前上一月末普通股股东总数为75,463户[152] - 控股股东华泰集团有限公司持股416,155,302股，占总股本35.64%[154] - 交通银行－汇丰晋信双核策略基金持股43,142,834股，占总股本3.70%[154] - 中国工商银行－东方红产业升级基金持股15,915,397股，占总股本1.36%[154] - 中国建设银行－新华增怡债券基金持股9,914,280股，占总股本0.85%[154] - 中国银行－华泰柏瑞量化先行基金持股7,279,800股，占总股本0.62%[154] - 中国工商银行－东方红睿玺三年基金持股5,928,900股，占总股本0.51%[154] - 华泰集团有限公司质押股份数量为180,000,000股[154] - 公司普通股股份总数及股本结构在报告期内未发生变化[149] - 公司控股股东华泰集团有限公司注册资本为人民币9亿元[160] - 公司实际控制人李建华持有公司股份情况未披露[158][160][161] - 公司不存在持股在百分之十以上的法人股东[163] 董事、监事和高级管理人员 - 董事长李晓亮持有公司股份46,400股且年度内无变动[166] - 副董事长兼总经理魏文光持有公司股份46,400股且年度内无变动[166] - 财务总监陈国营持有公司股份46,400股且年度内无变动[167] - 董事长李晓亮报告期内从公司获得税前报酬总额30万元[166] - 副董事长兼总经理魏文光报告期内从公司获得税前报酬总额28万元[166] - 财务总监陈国营报告期内从公司获得税前报酬总额20万元[167] - 独立董事刘俊彦、王莉、王泽凤各获得税前报酬6万元[166] - 公司董事、监事和高级管理人员报告期内实际获得报酬总额为535万元[172] - 公司现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况中，孙亚军副总经理2018年税前报酬为44,100元[55] - 公司董事、监事和高级管理人员报酬决策由董事会薪酬考核委员会确定[172] - 公司报告期内无董事、高级管理人员被授予股权激励情况[169] - 公司董事李晓亮在股东单位华泰集团有限公司担任董事，任期至2022年1月15日[170] - 公司董事魏文光在股东单位华泰集团有限公司担任董事，任期至2022年1月15日[170] - 公司董事李晓亮在其他单位山东斯道拉恩索华泰纸业有限公司担任副董事长，任期至2020年10月16日[171] - 公司董事魏文光在其他单位山东斯道拉恩索华泰纸业有限公司担任董事，任期至2020年10月16日[171] - 公司报告期内董事、监事和高级管理人员变动包括李传径当选董事、任文涛当选监事会主席等5人选举任职[173] 员工情况 - 母公司在职员工数量为2,464人，主要子公司在职员工数量为4,364人，合计6,828人[175] - 公司需承担费用的离退休职工人数为555人[175] - 生产人员数量为4,767人，占员工总数69.8%[175] - 技术人员数量为698人，占员工总数10.2%[175] - 销售人员数量为367人，占员工总数5.4%[175] - 本科及以上学历员工数量为920人，占员工总数13.5%[175] - 大专学历员工数量为1,891人，占员工总数27.7%[175] - 高中及中专学历员工数量为3,113人，占员工总数45.6%[175] 审计和内部控制 - 境内会计师事务所瑞华会计师事务所报酬为85万元[122] - 内部控制审计会计师事务所报酬为35万元[122] - 境内会计师事务所审计年限为13年[122] - 公司聘请德勤华永会计师事务所作为内控设计咨询机构[190] - 公司内部控制不存在重大缺陷，实际执行中无重大偏差[190] - 瑞华会计师事务所出具标准无保留意见的内部控制审计报告[191] - 审计报告确认财务报表在所有重大方面公允反映公司财务状况[196] - 收入确认为关键审计事项，因收入是公司关键业绩指标[199] - 公司构建涵盖生产、采购、销售、资金管理等环节的内控制度体系[190] - 审计程序包括