财务业绩：收入和利润（同比环比） - 公司2018年营业收入为114.18亿元人民币，同比增长10%[18] - 2018年营业收入为人民币114.2亿元，同比增长10%[49] - 2018年营业收入114.18亿元人民币，同比增长10%[54] - 归属于上市公司股东的净利润为9.26亿元人民币，同比下降30%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为人民币9.3亿元，同比下降30%[49] - 2018年归属于上市公司股东的净利润为人民币9.261亿元[3] - 2018年归母净利润为9.26亿元人民币[129] 财务业绩：成本和费用（同比环比） - 营业成本74.34亿元人民币，同比增长17%[54] - 销售费用同比增长21%至12.14亿元[61] - 管理费用同比增长36%至6.62亿元[61] 现金流和盈利能力指标 - 经营活动产生的现金流量净额为14.42亿元人民币，同比下降43%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为人民币14.4亿元，同比下降43%[49] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降43%至14.42亿元人民币[54] - 经营活动现金流同比下降至14.42亿元（2017年：25.13亿元）[64] - 基本每股收益为0.35元/股，同比下降29%[19] - 加权平均净资产收益率为6.90%，同比减少3.61个百分点[19] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降165%至-23.84亿元人民币[54] 业务表现：蛋氨酸业务 - 蛋氨酸产品包括液体蛋氨酸(HMTBA)和固体蛋氨酸[10] - 液体蛋氨酸生产副产品为硫酸铵[10] - 固体蛋氨酸生产副产品为硫酸钠[10] - 安迪苏是少数能同时生产固体和液体蛋氨酸的生产商之一[24][27] - 安迪苏市场份额居全球蛋氨酸市场第二位[24] - 蛋氨酸市场份额从2012年24%提升至2017年27% 2018年巩固现有份额[28] - 蛋氨酸产品价格出现大幅下降，但销售增长抵消了部分负面影响[51] - 蛋氨酸价格下降负面影响部分被销量增加抵消，2018年10月底价格下探至2美元/公斤以下[71] - 全球蛋氨酸需求年增长率保持在约6%的水平[52] - 全球蛋氨酸市场需求预计以5-6%速度增长，2018年需求量为133.8万吨[70] - 蛋氨酸全球总需求约130万吨，2017年新增5万吨产能未对市场造成显著冲击[72] - 蛋氨酸市场由赢创、安迪苏、诺伟司及住友等巨头主导，安迪苏为全球第二大生产商[72][74] 业务表现：特种产品业务 - 安迪苏产品分为功能性产品、特种产品和其他产品三类[24] - 特种产品业务营业收入达到人民币23亿元，同比增长31%[51] - 特种产品收入22.62亿元人民币，同比增长31%[55] - 罗酶宝Advance®销售额占罗酶宝总销售额50%以上[32] - 安迪苏特种业务重新划分为七大产品类别包括消化能力提升、营养健康、适口性产品、饲料保存、水产产品、反刍动物氨基酸和保护性营养素、反刍动物特种产品解决方案[37] 业务表现：维生素业务 - 维生素A产能约占全球20% 2018年全球产能减少50%以上导致价格高位运行[29] - 维生素业务因销量增长和维生素A价格上涨促进2018年盈利能力[29] - 维生素A市场供应非常不稳定，但公司持续向主要客户供应[51] 产能与扩张项目 - 欧洲生产平台扩建项目投资总额为1.1亿欧元，液体蛋氨酸年产能增加5万吨[27] - 欧洲工厂年产能增加5万吨[48] - 欧洲生产平台扩建项目新增液体蛋氨酸产能5万吨/年，2018年底基本完成[83] - 南京第三生产平台年产18万吨液体蛋氨酸 投资预算4.9亿美元 预计2021年年中投产[28] - 南京工厂年产能提升至17万吨[48] - 南京液体蛋氨酸工厂二期项目年产能为18万吨[48] - 公司计划建设年产18万吨液体蛋氨酸新工厂[104] - 南京新建液体蛋氨酸工厂项目被列为巩固蛋氨酸行业领导地位的关键举措[42] - 南京工厂脱瓶颈项目新增产能2万吨/年，完工时间为2019年[82] - 新建南京工厂项目产能18万吨/年，预计2021年中期完工，投资预算4.9亿美元[83] - A-Dry+项目新增粉末状蛋氨酸产能9000吨/年，2019年完成[82][83] - 通过欧洲生产平台扩建项目和中国脱瓶颈化项目扩大产能[42] 研发与创新 - 安迪苏拥有大约200人的研发团队[24] - 安迪苏在全球设有9个研发中心[24][25] - 全球研发团队规模约200人 分布于9个研发中心[44] - 公司拥有9个全球研发中心，覆盖生物技术及化学流程等领域[80] - 研发投入总额4.03亿元，占营业收入比例3.53%[62] - 公司研发支出4.027亿元人民币，占净资产3.0%及营业收入3.5%[80] - 设立创新实验室通过风险投资方式探索颠覆性技术[44] - 推出3A解决方案整合安泰来益生菌、Adimix Butyrate和Apex phytogenic三种产品改善禽畜肠道健康[40] - 反刍动物蛋氨酸新产品RumenSmart®在北美推出 斯特敏®ML进入市场测试阶段[33] - 有机硒产品2018年底完成美国注册 预计2019年完成中国注册[34] - 益生菌产品安泰来®2018年实现强劲销售增长 覆盖欧洲中国印度尼西亚等市场[35] - 安迪苏通过"MMPS1液体炉项目"将大气污染物排放减少25%至50%[27] - 西班牙Burgos工厂应用专利技术优化能源消耗并减少二氧化碳排放[28] 收购与投资活动 - 2018年2月完成对Nutriad Holding B.V.的收购[9] - 2015年收购安迪苏85%普通股股权[9] - 2017年12月收购纽蔼迪公司 增强特种产品领导地位[36] - 2017年12月收购饲料添加剂制造商纽蔼迪公司以增强特种产品领域领导地位[43] - 公司完成收购纽蔼迪公司，年销售收入约1亿美元[106] - 收购纽蔼迪100%股权，交易金额2.136亿美元[97] - 纽蔼迪年销售额近1亿美元[97] - AVF基金完成首次投资70万美元[52] - 公司拟以现金收购中国蓝星持有的蓝星安迪苏营养集团15%普通股股权，预估值达人民币361,425.54万元[141] 地区和市场表现 - 欧洲、中东及非洲地区收入38.72亿元人民币，同比增长17%[55] - 安迪苏在全球逾100多个国家拥有约3500名客户[24] - 公司产品覆盖全球100多个国家约3500名客户[108] - 公司产品获得全球100多个国家市场准入及超过1150项注册批准[78] - 安迪苏销售主要以美元计价，部分以欧元或人民币计价[25] - 安迪苏生产基地位于欧洲、美国和中国[24] - 公司于2016年、2017年和2018年分别在印度、马来西亚和迪拜设立新销售子公司[38] - 安迪苏在中国建立10个区域分销仓储中心并设立南京供应链中转中心及上海全球采购转运仓库[38] - 2018年完成中国化工电商平台开发 所有中国客户于11月实现线上交易[38] - 经销商销售占比低于15%（2017年为10%）[91] 管理层讨论和指引 - 公司预计通过运营效率提升计划每年缩减3000万欧元成本支出[52] - 新兴经济体蛋白质需求增长推动动物蛋白人均消费量提升[103] 子公司财务信息 - Adisseo France SAS总资产79.73亿欧元，净资产47.73亿欧元，净利润7.06亿欧元[100] - 蓝星安迪苏(南京)有限公司总资产39.85亿元人民币，净资产35.69亿元人民币，净利润1.44亿元人民币[100] - 安迪苏生命科学制品(上海)有限公司总资产11.42亿元人民币，净资产5.78亿元人民币，净利润5634.62万元人民币[100] - Adisseo USA Inc.总资产4.68亿元人民币，净资产3.40亿元人民币，净利润5419.02万元人民币[100] - Adisseo Brasil总资产3.21亿元人民币，净资产-1018.71万元人民币，净利润-1509.91万元人民币[100] - Adisseo France SAS收入88.91亿元人民币，蓝星安迪苏(南京)收入16.16亿元人民币[101] 原材料采购与成本 - 丙烯采购量1.066亿吨，价格同比上涨10%[85] - 甲醇采购量2551.66万吨，价格同比上涨21%[85] - 硫磺采购量2158.01万吨，价格同比上涨47%[85] - 公司主要原材料受运输半径限制仅能从有限供应商获取[114] - 前五名供应商采购额17.09亿元，占年度采购总额23%[60] 资产与负债状况 - 归属于上市公司股东的净资产为136.02亿元人民币，同比增长3%[18] - 货币现金同比下降31%至52.82亿元，占总资产25%[65] - 在建工程同比增长59%至14.11亿元，主要因工厂扩建项目[65] - 商誉同比增长86%至16.26亿元，主要因收购纽蔼迪和Inodry[65] - 衍生金融资产期末余额为677.22万元人民币[23] - 衍生金融负债期末余额为-6738.48万元人民币[23] - 母公司累计可供分配利润为人民币4.653亿元[3] 股东信息和分红政策 - 2018年现金分红总额为4.64亿元人民币占归母净利润的50%[129] - 2017年现金分红总额为4.64亿元人民币占归母净利润的35%[129] - 2016年现金分红总额为10.54亿元人民币占归母净利润的56.5%[129] - 建议每10股派发现金股利1.73元人民币（含税）[3] - 现金股利总额为人民币4.64亿元（含税）[3] - 总股本为2,681,901,273股[3] - 报告期末普通股股东总数为22,655户[161] - 中国蓝星集团持股2,389,387,160股，占比89.09%，为第一大股东[162] - 高毅邻山1号远望基金持股54,715,401股，占比2.04%，为第二大股东[162] - 中国证券金融公司持股13,794,697股，占比0.51%[162] - 江苏聚合创意基金持股6,607,000股，占比0.25%[162] - 长石投资持股6,563,822股，占比0.24%，其中6,560,000股处于质押状态[162] - 公司持股结构为凯众持股9.67%[168]，倍耐力持股45.52%[168]，ELKEM ASA持股58.20%[168] - 中国蓝星集团年初限售股数为2,107,341,862股[158] - 中国蓝星集团于2018年10月29日解除限售2,107,341,862股[158] - 首次公开发行普通股8000万股，发行价格6.41元，上市日期2000年4月20日[159] - 2007年向非公开投资人发行普通股42,082,738股，发行价格39.06元[159] - 2015年向蓝星集团发行普通股2,107,341,862股，发行价格4.08元[159] - 2015年向非公开投资人发行普通股51,851,851股，发行价格13.50元[159] 公司治理和高管薪酬 - 报告期内支付的高管薪酬共计人民币4642万元[179] - 报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计为人民币1.273412亿元[179] - 董事总经理Jean-Marc Dublanc税前报酬总额329.6万元[171]，其中长期激励奖金2012.38万元[172] - 副总经理顾登杰税前报酬总额96.2万元[171]，其中长期激励奖金616.87万元[172] - 独立董事丁远税前报酬总额4万元[171] - 独立董事宋立新税前报酬总额20万元[171] - 独立董事Jean Falgoux税前报酬总额20万元[171] - 监事潘勇税前报酬总额55万元[172] - 监事张放税前报酬总额99万元[172] - 财务总监蔡昀税前报酬总额123万元[172] - 董事会秘书梁齐南税前报酬总额62万元[172] - 公司实施管理层现金激励计划，部分指标与公司股价挂钩[137] - 公司基于业绩表现及管理层激励计划制定部分管理层薪酬方案[137] - 公司目标总薪酬定位位于参照组总体百分位排名第25分位至第50分位[185] - 薪酬组合由工资、年度奖金和长期激励构成，相当部分支付水平具有不确定性[185] - 长期业绩评估标准基于股东总回报、资产回报、盈利性增长及盈利质量[186] - 年度业绩评估着重行动与目标一致性，基于已批准的公司经营计划[186] - 2018年完成董事会换届选举，新选举董事长郝志刚和副董事长Michael Koenig等[180][181] - 安迪苏2018年年度报告披露公司董事会成员履历信息[174] - 公司2018年召开董事会会议6次，其中现场会议1次，通讯方式2次，现场结合通讯方式3次[191][192] - 董事会成员郝志刚出席董事会4次（亲自出席），以通讯方式参加2次，共计6次，出席股东大会1次[191] - 董事会成员Michael Koenig出席董事会4次（亲自出席），以通讯方式参加2次，共计6次，未出席股东大会[191] - 董事会成员Jean-Marc Dublanc出席董事会3次（亲自出席），以通讯方式参加3次，共计6次，出席股东大会2次[191] - 董事会成员Gérard Deman出席董事会2次（亲自出席），以通讯方式参加4次，共计6次，出席股东大会2次[191] - 独立董事丁远以通讯方式参加董事会2次，共计2次，未出席股东大会[191] - 独立董事宋立新出席董事会4次（亲自出席），以通讯方式参加2次，共计6次，未出席股东大会[191] - 独立董事Jean Falgoux出席董事会1次（亲自出席），以通讯方式参加5次，共计6次，出席股东大会2次[191] - 公司2018年召开年度股东大会1次（2018年4月25日）和临时股东大会1次（2018年10月17日）[189] - 公司内部控制经审计在所有重大方面保持有效，毕马威华振会计师事务所出具无保留意见[196] 员工信息 - 公司在职员工总数2252人，其中母公司3人，主要子公司2249人[183] - 员工专业构成：生产人员1136人，销售人员238人，技术人员563人，财务人员271人，行政人员44人[183] - 员工教育程度：博士55人，硕士453人，本科653人，大专717人，其他374人[184] 审计和合规费用 - 境内会计师事务所报酬为200万元人民币[132] - 境内内部控制审计费用为79万元人民币[133] - 境外内部控制审计费用为111万元人民币[134] - 境外会计师事务所报酬为463万元人民币[135] 风险因素 - 汇率波动导致股东权益潜在损失为人民币258,876,386元[118] - 2018年优先股赎回产生外汇权益损失62,185,279元[118] - 安迪苏营养集团发行400,000,000股优先股（面值1美元/股）[118] - 环保法规趋严可能导致增建环保设施增加成本支出[112] - 危险化学品泄露或排放超标可能引发民事刑事责任及经济赔偿[113] - 家禽牲畜疾病爆发可能对营养添加剂需求造成重大不利影响[117] - 生产计划安排不当或产能估计错误可能影响客户需求满足[117] - 信息技术系统高度集中且失灵可能导致多项经营功能中断[120] - 公司面临因税收优惠取消或税率上升导致的税务风险[119] - 公司46家子公司中有41家位于中国境外占比89.1%[124] - 公司超过80%的销售活动在中国境外进行[124] 可持续发展和社会责任 - 公司积极参与蓝星集团精准扶贫项目，重点增强贫困地区自我发展能力[142][146] - 公司向古浪县种羊繁育机构捐赠产业扶贫资金10万元人民币[143][144] - 产业扶贫项目投入金额为10万元人民币，项目类型为农林产业扶贫，项目个数为1个[144] - 公司依据GRI标准每年发布可持续发展报告，监测改善可持续发展目标[147] - 公司将"安全第一"作为核心原则，追求"零事故"目标并通过制度文化建设强化安全[147] - 公司持续进行全球产业投资以维持可持续发展并加速产品服务创新[147] - 公司通过员工满意度测量重点关注培训、人员流动、健康及工作环境领域[147] - 2018年可记录工伤事故率（TRIR）为0.76[50] 环境合规与处罚 - 南京公司额外增加环保投资约4000万人民币用于改造项目[150] - 南京公司因有组织废气氨排放超标被罚款48万元人民币[154] - 南京公司因无组织排放硫化氢浓度超标被罚款74万元人民币[154] - 南京公司合计被处罚款122万元人民币[154] - 南京公司监测到有组织废气氨最大排放量为33.4千克每小时[154] - 南京公司厂