财务业绩：收入和利润（同比环比） - 营业收入同比下降25.46%至9.82亿元人民币[29] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降45.75%至1.42亿元人民币[29] - 公司2018年实现营业收入98,206.49万元，归属于母公司净利润为14,171.96万元[60] - 公司2018年营业收入为9.82亿元人民币，同比下降25.46%[67][68] - 归属于母公司净利润为1.42亿元人民币，同比下降45.75%[67] - 第四季度出现净亏损7126.25万元人民币[33] - 基本每股收益同比下降44.44%至0.05元/股[29] - 加权平均净资产收益率下降4.07个百分点至3.32%[29] - 公司实现投资收益1.73亿元，同比减少1.51亿元[121] 财务业绩：成本和费用（同比环比） - 营业成本为5.85亿元人民币，同比下降41.78%[68] - 研发费用为8071.37万元人民币，同比大幅增长68.67%[72] - 销售费用同比微增1.91%至8062.79万元，因游戏业务营销费用增加[115] - 财务费用同比下降52.50%至2013.20万元，主要因汇率损失减少[115] - 所得税费用同比下降96.82%至-63.20万元，因递延所得税减少[115] - 工业制造总成本4.96亿元，同比下降45.86%[106] - 原材料成本3.47亿元，占总成本69.99%[106] - 农药产品总成本同比下降65.58%至6.22亿元，占总成本结构100%[112] - 兽药产品原材料成本同比下降40.17%至1.78亿元，占比67.72%[112] - 电及蒸汽总成本同比上升135.74%至1.71亿元，主要因收入增长139.37%[112][113] 现金流和资产状况 - 经营活动产生的现金流量净额大幅下降314.01%至-1.76亿元人民币[29] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.76亿元人民币，同比下降314.01%[72] - 经营活动现金流净额由正转负至-1.76亿元，主要因应收账款增加[120] - 总资产同比下降7.06%至50.69亿元人民币[29] - 归属于上市公司股东的净资产同比增长3.16%至43.37亿元人民币[29] - 货币资金469,787,718.86元，同比减少44.57%，占总资产比例9.27%[126] - 预付款项330,152,198.82元，同比增加108.35%，占总资产比例6.51%[126] - 其他流动资产150,520,646.49元，同比减少66.67%，占总资产比例2.97%[126] - 投资性房地产31,189,765.31元，同比减少74.04%，占总资产比例0.62%[126] - 短期借款271,999,998.20元，同比减少56.27%，占总负债比例5.37%[128] - 资本公积324,274,429.79元，同比减少69.07%，占总资产比例6.40%[128] 业务表现：工业制造（生物化工） - 生物科技业务收入为6.17亿元人民币，游戏业务收入为3.13亿元人民币[67] - 工业制造业务收入6.17亿元人民币，同比下降41.46%[74][75] - 农兽药业务收入同比下降，因转让内蒙古拜克和湖州新奥特子公司及农药产能收缩[76] - 公司化工业务已获得农业部制剂登记证产品累计40余只[47] - 公司化工业务产品包括L-色氨酸预混剂、莫能菌素等兽药饲料添加剂[47] - 公司化工业务以拜克生物为经营平台，组建农药销售、动保销售和国际销售团队[47] - 公司生物农药主要产品为阿维菌素系列，具有高效、广谱、低残留特性[47] - 公司划转业务包含马杜霉素、阿维菌素、盐霉素兽药及农药原料药生产销售[52] - 公司产品在全球40多个国家注册[59] - 公司荣获浙江省专利示范企业称号[59] - "BIOK"品牌被认定为浙江省著名商标[59] - 锆系列及化学产品成本归零，因相关子公司股权转让不再并表[113] - 浙江拜克生物总资产7.96亿元，营业收入6.15亿元，净利润0.19亿元[184] - 浙江伊科拜克总资产0.84亿元，营业收入2.23亿元，净利润0.30亿元[187] 业务表现：游戏 - 公司网络游戏业务通过子公司炎龙科技与瀚叶互娱开展[42] - 公司游戏业务收入主要来源于《布武天下》《王之霸业》《武神斩》[60] - 微信小游戏《几何大逃亡》日活跃用户峰值超100万人，累计注册用户超1000万[56] - 《几何大逃亡》获阿拉丁小程序总榜第17名及游戏分类榜第三名[56] - 微信小游戏《几何大逃亡》累计获得超1000万注册用户和超100万人日活跃用户峰值[63] - 《几何大逃亡》获阿拉丁小程序总榜第17名和游戏分类榜第三名[63] - 《布武天下》计划于2019年在韩国上线韩文版，下半年发行日文版[63] - 《王之霸业》《武神斩》计划于2019年下半年发行至其他海外地区[63] - 游戏业务海外分成比例调整，如《王之霸业》分成比例从35%降至10%[83] - 《英雄传说》境外付费用户43.74万，ARPU值5.42美元[83] - 英雄传说台湾东南亚游戏第二季度充值流水为915.17万美元，活跃用户数为1,692,499，ARPU值为5.41美元[87] - 王之霸业游戏第二季度充值流水为1,493.39万美元，活跃用户数为1,486,728，ARPU值为10.04美元[87] - 武神斩游戏第二季度充值流水为308.05万美元，活跃用户数为379,171，ARPU值为8.12美元[87] - 布武天下台湾东南亚版第二季度充值流水为259.46万美元，活跃用户数为672,879，ARPU值为3.86美元[87] - 我是大侠手游台湾版第二季度充值流水为236.88万美元，活跃用户数为527,247，ARPU值为4.49美元[87] - 第四季度武神斩游戏充值流水达1,038.97万美元，活跃用户数为870,479，ARPU值为11.94美元[90] - 第四季度星仙侠游戏充值流水为497.38万美元，活跃用户数为472,323，ARPU值为10.53美元[90] - 第四季度布武天下台湾东南亚版充值流水为284.49万美元，活跃用户数为636,559，ARPU值为4.47美元[90] - 英雄传说台湾东南亚游戏于2018年9月下线[91] - 我是大侠手游台湾版第四季度充值流水大幅降至26.07万美元，活跃用户数锐减至54,223[91] - 成都炎龙科技总资产8.89亿元，营业收入3.13亿元，净利润1.90亿元[184] 业务表现：影视综艺与其他娱乐 - 公司影视综艺业务通过版权售卖、广告权益经营等方式获取收益[43][46] - 娱乐影视及其他业务收入4558.71万元，同比增加4137.2万元[98] - 综艺节目《战斗吧萌犬》广告赞助收入1680.86万元[98] - 电视剧《深渊行者》确认收入2264万元[98] - 公司影视剧业务收入为2,264万元[63] - 娱乐影视业务毛利率-16.11%，同比下降50%[98] 产品与销售数据 - 麦草畏销售收入同比下降74.47%至1315.62万元，平均售价同比下降17.64%至7.07万元/吨[76][79] - L-色氨酸销售收入同比增长27.21%至1.65亿元，但毛利率同比下降8.34个百分点至12.02%[76][79] - 硫酸粘菌素销售收入同比下降58.42%至1374.17万元，毛利率同比下降13.55个百分点至-6.38%[79] - 电销售收入同比增长221.27%至2730.53万元，毛利率同比增加7.78个百分点至18.01%[79] - 蒸汽销售收入同比增长105.33%至2.06亿元，但毛利率同比下降7.45个百分点至27.87%[79] - 蒸汽销量112.85万吨，平均售价182.56元/吨同比上涨3.00%[79] - L-色氨酸生产量3180.9吨，同比增长46.32%[103] - L-色氨酸销售量2935.56吨，同比增长38.61%[103] - L-色氨酸库存量306.05吨，同比增长404.2%[103] - 硫酸粘菌素生产量128.88吨，同比下降69.49%[103] - 前五名客户销售额4.25亿元占年度总额43.62%[114] 毛利率分析 - 游戏产品毛利率达90.17%，同比增加19.01个百分点[74] - 境外地区毛利率为74.75%，同比大幅增加39.82个百分点[75] - 游戏产品毛利率高达90.17%[160] - 兽药产品毛利率为13.67%[160] - 农药产品毛利率为23.90%[160] - 电及蒸汽业务毛利率为25.94%[160] 采购与生产成本 - 煤炭采购价上涨致蒸汽原材料成本同比上升88.52%[79] - 葡萄糖采购量39,229吨，单价同比上涨292.6元/吨[156] - 煤炭采购量257,588.12吨，单价同比上涨37.6元/吨[156] - 棕榈油采购量2,368吨，单价同比下降1,079.2元/吨[156] 研发投入 - 研发投入总额1.06亿元占营收10.79%，其中47.88%资本化[116] 资产处置与投资活动 - 公司累计回购股份647.8万股，占总股本0.21%，支付金额1996.45万元人民币[66] - 报告期内实际投资额为6340万元，较上年同期减少190930万元[173] - 公司增资上海多栗金融信息服务有限公司3000万元，持股比例37.5%[173] - 全资子公司瀚叶体育已出资870万元，注册资本2000万元[173] - 全资子公司瀚擎影视已出资1000万元，注册资本1000万元[173] - 公司内部业务整合划转资产总额6.16亿元，负债总额1.94亿元[176] - 公司拟出资4.95亿元与锦翠投资成立新媒体投资基金[178] - 公司持有以公允价值计量的金融资产206.02万元[180] - 公司买卖富源科技股票产生收益6.77万元，投资总额4700.08万元[181][183] - 公司持有景鸿物流1200股，期末公允价值为每股4.66元[183] - 公司可供出售金融资产减值3,813.11万元，主要因持有呜哩科技及星路天下计提减值[124] - 公司计提3,600万元减值准备针对应收浆果晨曦3亿元意向金及资金使用费[121] 子公司与联营公司表现 - 财通基金营业收入6.23亿元，同比减少8.36亿元，净利润-0.24亿元，同比减少5.37亿元[121] - 青岛易邦生物总资产13.59亿元，营业收入12.07亿元，净利润4.30亿元[187] - 财通基金总资产19.64亿元，营业收入6.23亿元，净亏损0.24亿元[187] 行业与市场环境 - 2018年中国游戏市场实际销售收入达2144.4亿元，同比增长5.3%[42] - 2018年中国游戏用户规模为6.26亿人，同比增长7.3%[42] - 2018年中国移动游戏市场实际销售收入为1339.6亿元，占整体市场62.5%，同比增长15.4%[42] - 2018年中国客户端游戏市场实际销售收入为619.6亿元，占整体市场28.9%，同比下降4.5%[42] - 农药行业需在2020年前完成所有固定污染源的排污许可证核发[50] - 中国兽药行业市场容量增长放缓但刚性需求不变[50] - 全球动物营养氨基酸类产品需求因蛋白质需求增长而稳步上升[50] - 农药行业环保压力加大加速落后产能淘汰[50] - 中国游戏市场2018年实际销售收入2144.4亿元，同比增长5.3%[192] - 中国自主研发网络游戏收入1643.9亿元，同比增长17.6%[192] - 中国游戏用户规模6.26亿人，同比增长7.3%[192] - 移动游戏为市场份额最大且增速最快领域[192] - 兽药行业向高效安全低残留低毒性产品转型[188] - 全球饲用氨基酸2017年总供应量达498万吨同比增长13.1%[140] - 中国饲用氨基酸2017年供应量235.1万吨同比增长20.9%市场价值41.8亿美元[140] - 2017年中国赖氨酸出口57.1万吨同比增长12.2%苏氨酸出口37.4万吨同比增长16.9%[140] - 色氨酸出口8840吨同比增长28.9%进口量3770吨同比增长17.8%[140] - 2018年底中国化工园区数量预计减少至480家左右[139] - 山东50%化工园区遭裁撤1500家企业被关停[139] - 河北注销96家危化品生产企业含10家农药企业[139] - 湖北近200家危险化学品企业许可证被注销含7-8家农药企业[139] - 硫酸粘杆菌素产品受全球限抗影响出现量价齐跌[142] - 中国环境保护税法于2018年1月1日起正式实施，明确环保税适用税额标准[135] - 农业部停止喹乙醇等3种兽药使用，自2018年5月1日起停止生产[135] - 农药企业需在2020年前完成持证排污，不符合条件企业不得排污[135] - 兽用抗菌药使用减量化行动目标为实现使用量零增长[135] - 农药行业需标注可追溯二维码，包含农药名称及登记持有人信息[135] 产能与项目投资 - L-色氨酸产能利用率达到159.05%[150][153] - 硫酸粘菌素预混剂产能利用率仅为12.89%[150] - 热电节能技改项目二期工程投资7706万元人民币，累计投入占预算比例96.78%，工程进度97.25%[52] - 热电节能技改项目投资总额为24,124.18万元[154][155] - 公司出资人民币241.2418百万元投资实施热电节能技改项目[131] - 热电节能技改项目抵押资产账面净值为192.3731百万元[131] 环保与可持续发展 - 公司2018年环保总投入资金4,225.26万元占营业收入比重4.30%[170][172] - 公司环保运营费用（废气/废水/废渣治理）为3,346.53万元占营业收入比重3.41%[172] - 公司热电业务环保设施投入552.48万元占营业收入比重0.56%[172] - 公司生产副产品煤渣报告期产量36,782.88吨全部销售给水泥企业[169] - 公司生产副产品废铁报告期产量684.11吨全部销售给废铁收购商[169] - 公司污水处理设备更换投入30万元占营业收入比重0.03%[172] 公司治理与股东回报 - 公司2018年度拟向全体股东每10股派发现金红利0.22元（含税）[7] - 公司2018年度不进行资本公积金转增股本[7] - 公司股票简称由"升华拜克"变更为"瀚叶股份"[23] - 公司聘请的会计师事务所为天健会计师事务所（特殊普通合伙）[24] - 公司持续督导财务顾问为民生证券股份有限公司[26] - 持续督导期间为2017年3月29日至2018年12月31日[27] - 公司注册地址为浙江省德清县钟管镇工业区[21] - 公司办公地址为上海市浦东新区耀元路58号环球都会广场3号楼9层[21] - 公司电子信箱为600226@hugeleafgroup.com[21] - 公司网址为http://www.hugeleafgroup.com[21] - 公司按期完成债券本息兑付工作，债券于2018年5月22日到期[131] - 公司使用闲置募集资金购买理财产品额度为人民币550百万元[131] - 公司尚未到期保本型理财产品余额为人民币120百万元[131] 会计政策与报表调整 - 公司2017年应收票据和应收账款合并列报为226,601,784.34元[166] - 公司2017年其他应收款列报金额为318,846,649.79元[166] - 公司2017年应付票据和应付账款合并列报为220,575,193.08元[166] - 公司2017年管理费用分拆后列报为133,242,124.11元（管理费用）和47,852,155.09元（研发费用）[166] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中委托他人投资或管理资产的损益为1682.77万元人民币[38] - 政府补助收入为661.22万元人民币[38] 境外资产 - 境外资产2190.87万元人民币，占总资产比例0.43%[55] 管理层讨论与业务展望 - 公司预计2019年实现营业总收入9亿元[196] - 公司预计2019年营业总成本8.5亿元[196] - 公司计划通过游戏业务实现全球化布局与发行，