门店分布与运营情况 - 截至2021年9月15日，公司运营664家Cracker Barrel商店，分布在45个州[21] - 2021年公司新开两家门店，计划2022年新开三家门店，截至2021年9月15日，约83%的门店位于州际公路沿线[39] - 截至2021年9月15日，公司拥有360家门店的土地和建筑物，其余304家为土地租赁或土地和建筑物租赁，2021年新开店铺的建设及相关开发成本平均约为4900美元，每家店铺的开业前成本平均为428美元[40] 餐厅业务数据 - 2021年餐厅业务约占公司总收入的79%，截至2021年底，约72%（480家）的餐厅提供啤酒和葡萄酒服务[23] - 2021年每位客人的平均消费为11.40美元，较上一年增长2.4%，每家典型门店每周平均接待约5500名餐厅客人[24] - 2021年早餐、午餐和晚餐时段的餐厅销售额占比分别为25%、38%和37%[25] 零售业务数据 - 2021年零售销售占比最大的五个类别为：服装及配饰29%、食品18%、装饰13%、玩具13%、媒体8%[27] - 2021年每平方英尺零售销售空间的销售额约为426美元[27] - 2021年公司约80%的零售商品直接从国内外供应商处采购，约三分之一的零售商品直接从中国供应商处采购[34][35] 食品采购数据 - 2021年食品采购费用占比最大的五个类别为：牛肉15%、水果和蔬菜13%、乳制品（包括鸡蛋）12%、家禽12%、猪肉11%，其中培根占总食品采购的约5%[33] - 2021年和2020年，牛肉在食品采购中的占比分别为15%和13%[323] - 2021年和2020年，水果和蔬菜在食品采购中的占比分别为13%和12%[323] - 2021年和2020年，乳制品（包括鸡蛋）在食品采购中的占比均为12%[323] - 2021年和2020年，家禽在食品采购中的占比分别为12%和10%[323] - 2021年和2020年，猪肉在食品采购中的占比分别为11%和10%[323] - 其他受大宗商品市场影响的类别，如谷物和海鲜，各自在食品采购中的占比可达7%[323] 投资相关情况 - 公司于2019年7月18日购买Punch Bowl Social非控股股权，2020年因疫情其业务中断，公司对该投资计提132,878美元非现金减值损失[43] - 2021年4月，Brandco资产被出售，公司在PBS的剩余权益价值归零，交易价格约为32,000美元[44] 员工情况 - 截至2021年7月30日，公司员工约70,000人，较2020年7月31日的约55,000人有所增加[46] - 截至2021年7月30日，公司员工中超过33%为少数族裔，约68%为女性[48] 财季收入利润特点 - 公司历史上第一和第三财季的收入和利润较低，第二和第四财季较高，主要归因于假日购物季和夏季旅游季[68] 运营成本与信贷期限 - 2020年3月，公司因疫情暂时关闭餐厅堂食，仅提供外卖或配送服务，恢复堂食后运营成本增加[74] - 餐厅库存采购通过主要食品分销商的付款期限为净零天，当地采购的其他餐厅库存贸易信贷期限为30天或更短，零售库存贸易信贷期限为60天或更短[69] - 公司员工一般按周或半月支付工资，奖金按季度或年度支付[69] 竞争情况 - 公司面临来自众多餐厅和零售连锁店、超市、快餐休闲餐厅等的激烈竞争[61] - 公司认为其通过独特品牌和客人体验在餐饮和零售行业中有效竞争并与许多竞争对手区分开来[61] - 公司面临激烈竞争，若无法有效竞争，业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响[85] 债务情况 - 公司有3亿美元本金、利率0.625%、2026年到期的可转换优先票据[90] - 2021年7月30日和2020年7月31日，公司未偿还借款总额分别为8.5万美元和94.9395万美元[319] - 2021年7月30日，公司8.5万美元未偿还借款的加权平均利率为3.18%；2020年7月31日，40万美元未偿还借款的加权平均利率为5.36%，其余54.9395万美元未偿还借款的加权平均利率为3.79%[320] - 2021年7月30日，公司8.5万美元未偿还借款利率提高1个百分点的影响约为860美元[320] - 公司发行的票据现金年利率为0.625%[319] - 2021年6月18日，公司发行3亿美元本金总额的0.625%可转换优先票据，2026年到期，初始购买者全额行使额外购买2500万美元本金的选择权[336] 股息计划情况 - 2020年3月，公司董事会因新冠疫情导致现金流大幅减少，暂停了股息计划以保留流动性[94] 疫情影响 - 新冠疫情使公司供应商受到不利影响，可能导致餐厅食品或其他物资短缺，影响运营和销售[76] - 新冠疫情导致金融市场波动和不确定性，公司普通股市场价格大幅下跌，若继续下跌，公司可能对其他资产计提减值费用[78] - 2021年新冠疫情继续对公司销售和客流量产生负面影响，截至9月15日所有门店恢复堂食服务[355] 其他风险因素 - 食品、原料、零售商品、运输、配送和公用事业的价格和供应情况，可能对公司收入和经营业绩产生不利影响[87] - 不利的宣传可能损害公司业务，若不能有效管理社交媒体影响，可能对业务产生重大影响[88] - 公司业务受新冠疫情和债务水平影响，可能无法履行循环信贷安排或票据契约下的义务，无法维持足够流动性[90] - 公司可能无法筹集资金以现金回购票据或支付转换时的现金金额，其他债务可能限制公司回购或支付能力[95] - 票据契约中的某些条款可能会延迟或阻碍第三方对公司的收购[99] - 可转换票据对冲交易预计减少或抵消普通股潜在摊薄，但认股权证交易可能有摊薄效应[101] - 公司面临可转换票据对冲交易对手方违约风险，敞口与普通股市场价格和波动性增加相关[103][104] - 2017年7月27日英国金融行为监管局宣布2021年后不再强制银行提交LIBOR报价，公司信贷工具利率或受影响[108] - 公司依赖特定供应商，面临供应中断、质量问题、成本上升等风险，部分产品受贸易限制、汇率波动等影响[109][110][111] - 公司需吸引和留住合格员工，控制劳动力成本，最低工资立法等外部因素可能增加成本[113] - 公司管理零售库存水平和商品组合能力可能影响业务，判断失误会导致库存积压或短缺[114] - 公司单一零售配送设施和企业设施周边灾难可能影响业务，业务连续性计划执行失败也有不利影响[115][116] - 公司信息技术系统故障、隐私泄露、知识产权保护不力等可能影响业务和经营成果[118][120][121] - 公司外包业务流程和依赖第三方技术，可能面临服务中断、成本增加和技术许可不可用风险[123][124][126] - 公司受联邦、州和地方监管，应对不足可能增加成本、降低利润率[127] - 公司业务面临员工、客人、供应商等各方的诉讼风险，诉讼结果难以评估，辩护成本可能很高[137] - 公司执行开店业务战略面临诸多风险，包括难以找到合适店址、新市场不熟悉、新店盈利难等[142][143][145] - 公司扩张到新地理市场可能因不熟悉市场而面临风险，新店平均周销售额可能较低，运营费用率可能较高[145] - 公司未来增长和成功依赖关键人员，失去关键人员或招聘困难可能影响业务[146][147] - 公司战略投资或举措可能无法带来预期收益，导致投资损失[148] - 公司业务受宏观经济、行业和社会条件影响，经济衰退等可能降低消费者支出，影响公司业绩[152][153][154] 股东情况 - 截至2021年6月30日，Sardar Biglari的关联方持有公司约8.7%的流通普通股[139] - 股东权利计划规定，当有人或团体获得公司20%或以上流通普通股的实益所有权时，股东有权购买公司的初级优先股，该计划目前定于2024年4月9日到期[140] 法规要求 - 《患者保护与平价医疗法案》和《2010年医疗保健和教育和解法案》要求公司自2018年5月起在菜单上披露卡路里和营养信息[131] 广告营销情况 - 公司广告严重依赖受高度监管的广告牌，且不断发展的营销策略涉及增加广告和营销成本[134] 财务关键指标变化 - 2021年7月30日，公司现金及现金等价物为144,593千美元，2020年7月31日为436,996千美元[343] - 2021财年总营收为2,821,444千美元，2020财年为2,522,792千美元，2019财年为3,071,951千美元[345] - 2021财年净利润为254,513千美元，2020财年净亏损为32,475千美元，2019财年净利润为223,401千美元[345] - 2021财年基本每股收益为10.74美元，2020财年基本每股亏损为1.36美元，2019财年基本每股收益为9.29美元[345] - 2021财年稀释每股收益为10.71美元，2020财年稀释每股亏损为1.36美元，2019财年稀释每股收益为9.27美元[345] - 2021年7月30日，公司总资产为2,391,694千美元，2020年7月31日为2,544,258千美元[343] - 2021年7月30日，公司总负债为1,728,061千美元，2020年7月31日为2,125,869千美元[343] - 2021年7月30日，公司股东权益为663,633千美元，2020年7月31日为418,389千美元[343] - 2021财年综合收益为274,859千美元，2020财年综合亏损为45,908千美元，2019财年综合收益为211,803千美元[347] - 2018年8月3日，公司股份数量为24,011,550股，股东权益为581,781美元[349] - 2018年综合收入为211,803美元，其中净收入223,401美元，其他综合损失11,598美元[349] - 2018年宣布现金股息为每股8.05美元，总计194,558美元[349] - 2019年8月2日，公司股份数量为24,049,240股，股东权益为604,710美元[349] - 2019年综合损失为45,908美元，其中净损失32,475美元，其他综合损失13,433美元[349] - 2019年宣布现金股息为每股3.90美元，总计93,757美元[349] - 2020年7月31日，公司股份数量为23,697,396股，股东权益为418,389美元[349] - 2020年综合收入为274,859美元，其中净收入254,513美元，其他综合收入20,346美元[349] - 2020年宣布现金股息为每股1.00美元，总计23,766美元[349] - 2021年7月30日，公司股份数量为23,497,166股，股东权益为663,633美元[349] - 2021财年净收入为254,513千美元，2020财年净亏损为32,475千美元，2019财年净收入为223,401千美元[351] - 2021财年经营活动提供的净现金为301,903千美元，2020财年为161,002千美元，2019财年为362,796千美元[351] - 2021财年投资活动提供的净现金为78,330千美元，2020财年使用的净现金为157,226千美元，2019财年使用的净现金为241,574千美元[351] - 2021财年融资活动使用的净现金为672,636千美元，2020财年提供的净现金为396,336千美元，2019财年使用的净现金为198,994千美元[351] - 2021财年现金及现金等价物净减少292,403千美元，2020财年净增加400,112千美元，2019财年净减少77,772千美元[351] - 2021财年末现金及现金等价物为144,593千美元，2020财年末为436,996千美元，2019财年末为36,884千美元[351] 库存估值与财务编制 - 约70%的零售库存采用零售库存法（RIM）估值[360] - 公司固定资产折旧和摊销采用直线法和双倍余额递减法，建筑物及改良折旧年限为30 - 45年，餐厅及其他设备为2 - 10年，租赁改良为1 - 35年[363] - 公司综合财务报表按照美国公认会计原则（GAAP）编制，财年于最接近7月31日的周五结束[357]