投资组合规模与构成 - 投资组合年化基本租金为3.477亿美元，物业总数为752处[79][81][84] - 投资组合年化基本租金总额为3.47686亿美元，涵盖752处物业，总面积3280.2万平方英尺[88] - 投资组合总年化基本租金（ABR）为3.47686亿美元，总面积为3280.2万平方英尺[97] - 2022年第一季度投资2.1亿美元收购27处物业，加权平均初始现金资本化率为5.7%[79] 投资组合行业分布 - 工业地产是最大资产类别，占投资组合ABR的46.4%，其中制造业占14.6%[82][84] - 医疗保健地产是第二大资产类别，占投资组合ABR的19.1%[82][84] - 餐厅地产占投资组合ABR的15.0%，其中休闲餐饮占7.8%[82][84] - 零售地产占投资组合ABR的12.0%，其中综合商品占6.5%[82][84] - 医疗保健设施是最大的行业贡献者，年化基本租金为5332.5万美元，占总组合的15.3%[88] - 餐厅行业拥有最多物业数量（253处），年化基本租金贡献为5280.1万美元，占总组合的15.2%[88] - 41个其他行业合计贡献了9627.2万美元年化基本租金，占总组合的27.9%[88] 投资组合地域分布 - 德克萨斯州是最大的地理贡献者，69处物业产生3644.3万美元年化基本租金，占总组合的10.5%[91] - 美国物业占总年化基本租金的97.6%（3.39389亿美元），加拿大物业占2.4%（829.7万美元）[91] 租约质量与期限 - 投资组合高度出租率为99.8%，加权平均剩余租期为10.5年[79] - 97.3%的租约包含租金递增条款，加权平均最低涨幅为2.0%[79] - 按ABR计算，94.2%的租户提供财务报告，其中85.1%需定期提供指定财务信息[79] - 截至2022年3月31日，租约的ABR加权平均剩余期限约为10.5年[95] - 约66.4%的年化基本租金来自2030年及之后到期的租约[95] - 在2030年之前，任何单一年份到期的租约贡献的年化基本租金不超过6.8%[95] - 组合中不到5%的物业所涉租约没有至少一个续租选项[95] - 2030年到期的租约占比最高，ABR为5.3209亿美元（占投资组合15.3%），面积为509.9万平方英尺（占投资组合15.5%）[97] 租户集中度 - 前10大租户贡献年基本租金（ABR）5,952.9万美元，占投资组合总ABR的17.1%[86] - 前20大租户贡献年基本租金（ABR）1.042亿美元，占投资组合总ABR的30.0%[86] - 前10大品牌贡献年基本租金（ABR）5,854.5万美元，占投资组合总ABR的16.8%[86] - 前20大品牌贡献年基本租金（ABR）1.034亿美元，占投资组合总ABR的29.8%[86] - 租户Ryerson & Son拥有153.7万平方英尺租赁面积，占投资组合总面积的4.7%，为单一租户中最高[86] - 前10大租户租赁总面积421.5万平方英尺，占投资组合总面积的12.9%[86] - 前20大租户租赁总面积786.3万平方英尺，占投资组合总面积的24.0%[86] - 品牌Siemens租赁总面积130.2万平方英尺，占投资组合总面积的4.0%[86] - 租户Jack's Family Restaurants是最大ABR贡献者，年基本租金716.6万美元，占比2.1%[86] - 租户Dollar General拥有最多物业数量，共55处[86] 收入表现 - 2022年第一季度净租赁收入为9384.1万美元，较2021年第四季度增长119.9万美元，增幅1.3%[99] - 净租赁收入增长1110万美元至9380万美元，增幅13.5%，主要得益于房地产投资组合的增长[108] - 合同租金收入增长1110万美元至8430万美元，增幅15.2%[108] 成本与费用 - 2022年第一季度总运营费用为4816.2万美元，较2021年第四季度增长151.3万美元，增幅3.2%[101] - 2022年第一季度物业运营费用为504.4万美元，较2021年第四季度增长60.4万美元，增幅13.6%[101] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为3429万美元，较2021年第四季度增长81.4万美元，增幅2.4%[101][102] - 折旧和摊销费用增加360万美元至3430万美元，增幅11.6%，主要由于房地产投资组合扩大[108][109] - 一般及行政费用减少180万美元至880万美元，降幅17.0%，主要反映了与高管离职相关的遣散费减少[108][110] - 投资性房地产减值拨备减少200万美元至0美元，去年同期对一处房产计提了200万美元减值[108][111] 利润与收益 - 2022年第一季度净收入为2844.1万美元，较2021年第四季度下降378.5万美元，降幅11.7%[106] - 2022年第一季度房地产销售收益为119.6万美元，较2021年第四季度下降253.6万美元，降幅68.0%[103][104] - 不动产销售收益减少350万美元至120万美元，降幅74.7%，本期售出1处房产，去年同期售出8处房产[108][115] - 净利润增长450万美元至2840万美元，增幅18.7%，每股摊薄收益增长0.01美元至0.16美元，增幅6.7%[118] - 2022年第一季度摊薄后每股收益为0.16美元，较2021年第四季度下降0.03美元，降幅15.8%[106] - 2022年第一季度归属于公司的净收入为2844.1万美元，较2021年同期的2396万美元增长18.7%[141][144] 运营资金与盈利能力指标 - 2022年第一季度FFO为6150.4万美元，较2021年同期的5192.9万美元增长18.4%[141] - 2022年第一季度AFFO为6040.1万美元，较2021年同期的4941万美元增长22.2%[141] - 2022年第一季度EBITDAre为7884.3万美元，较2021年同期的6847.3万美元增长15.1%[144] 债务与资本结构 - 截至2022年3月31日，公司总债务为18亿美元，净债务为17亿美元，净债务与年化调整后EBITDAre比率为5.14倍[121] - 2022年第一季度末总债务为18.02552亿美元，较2021年同期末的15.1183亿美元增长19.2%[147] - 2022年第一季度末净债务为17.37005亿美元，净债务与年化EBITDAre的比率为5.51倍[147] - 2022年第一季度末净债务与年化调整后EBITDAre的比率为5.14倍[147] - 截至2022年3月31日，公司无担保债务总额为17.061亿美元，包括循环信贷额度2.661亿美元、定期贷款5.9亿美元及高级无担保票据8.5亿美元[128] - 抵押贷款对应租金物业投资额为1.606亿美元[132] - 合同义务总额为21.872亿美元，其中2026年到期债务与利息支出达7.293亿美元[133] 流动性状况 - 公司拥有10亿美元的无抵押循环信贷额度[78] - 公司循环信贷额度下可用容量为7.339亿美元，未偿还借款为2.661亿美元[124] - 循环信贷额度总额提升至10亿美元，剩余可用额度为7.339亿美元[128] - 2022年剩余时间的预期合同义务约为5190万美元，主要包括4840万美元的利息费用和220万美元的抵押贷款到期[123] - 现金及现金等价物与受限现金总额为6,550万美元（2022年3月）[137] 融资活动 - 公司通过股权ATM计划累计发行普通股总销售额达1.647亿美元，剩余发行额度为2.353亿美元[126] - 2022年第一季度通过ATM计划发行6,273,000股普通股，加权平均售价每股21.82美元，净融资额1.343亿美元[126] - 公司目标将净负债与年化调整EBITDAre比率维持在6.0倍以下[126] 利率风险敞口与管理 - 公司持有28笔利率互换合约，名义本金总额7.201亿美元，用于对冲浮动利率风险[134] - 公司固定利率债务账面价值约17亿美元，公允价值约16亿美元（截至2022年3月31日）[150] - 市场利率上升1%将导致公司固定利率债务公允价值减少约9070万美元[150] - 公司循环信贷安排及其他浮动利率债务总额为8.636亿美元（截至2022年3月31日）[152] - 其中7.201亿美元债务通过利率互换转为固定利率[152] - 考虑利率互换影响后，利率每变动1%将导致年度利息支出相应增加或减少140万美元[152] 汇率风险 - 公司持有加拿大投资，面临加元汇率波动风险[153] - 2022年第一季度其他费用为112.6万美元，主要因1.1百万加元循环借款产生的未实现汇兑损失，较2021年第四季度增长107.5万美元[103][105] 现金流表现 - 2022年第一季度经营活动产生的净现金为5910.4万美元，较2021年同期的5178万美元增长14.1%[139] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为2.07678亿美元，较2021年同期的6766.1万美元增长206.9%[139] - 2022年第一季度融资活动产生的净现金为1.86352亿美元，而2021年同期为使用7649.7万美元[139] 其他义务与潜在负债 - 税务保护协议潜在负债约为2,230万美元[132]