财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2022财年总销售额为15.314亿美元，相比2021财年的14.339亿美元增长6.8%[321] - 2022财年净亏损为6885.7万美元，相比2021财年净亏损1.3981亿美元收窄50.7%[321] - 2022财年毛利率为3.7276亿美元，相比2021财年的2.52661亿美元增长47.5%[321] - 净亏损为6885.7万美元，相比重述后的2021财年净亏损1.3981亿美元，亏损幅度收窄约50.8%[331] - 2021财年重述后净亏损为1.3981亿美元，基本每股收益为-2.81美元[351] - First Day项目总销售额在2022财年同比增长91%[39] - First Day项目在2022财年总销售额比上一年增长91%[27] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司销售成本主要包括商品成本、教材租赁摊销、内容开发成本摊销、仓库成本及与管理服务协议相关的费用[389] - 公司确认与某些门店长期资产相关的减值费用为640万美元[313] - 公司在2022财年第三季度零售部门非现金资产减值损失为641.1万美元，其中物业和设备739美元、经营租赁使用权资产179.3万美元、可摊销无形资产366.8万美元、其他非流动资产21.1万美元[380] - 云计算实施成本摊销费用从283千美元增至3,179千美元，增长1023.7%[368] - 内容摊销费用从5,034千美元增至5,454千美元，增长8.3%[369] - 折旧费用从35,024千美元降至31,785千美元，减少9.2%[369] - 股份支付费用为633.3万美元，相比2021财年的509.5万美元增长约24.3%[331][334] - 2021财年重述后重组及其他费用为1067.8万美元，较原报告值增加71.8万美元[351] 财务数据关键指标变化：现金流和投资 - 经营活动产生的现金流量净额为206万美元，相比2021财年的3289.5万美元大幅下降93.7%[331] - 资本性支出（购置物业和设备）为4353.3万美元，相比2021财年的3722.3万美元增长约17.0%[331] - 根据信贷协议的借款总额为6.322亿美元，相比2021财年的7.226亿美元减少约12.5%[331] - 期末现金及现金等价物和受限现金总额为2193.4万美元，相比2021财年末的1681.4万美元增长约30.5%[331] - 库存商品增加1316.7万美元，而2021财年为减少1.32867亿美元，显示库存水平显著上升[331] - 应付账款和应计负债增加4697.4万美元，而2021财年为减少801.1万美元，表明营运负债增加[331] - 在2022财年，公司没有任何已投资的现金余额[295] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 截至2022年4月30日，公司总资产为10.71553亿美元，相比2021财年的10.31113亿美元增长3.9%[326] - 截至2022年4月30日，现金及现金 equivalents 为1.0388亿美元，相比2021财年的8024万美元增长29.5%[326] - 截至2022年4月30日，商品库存净额为2.93854亿美元，相比2021财年的2.81112亿美元增长4.5%[326] - 截至2022年4月30日，总负债为8.43179亿美元，相比2021财年的7.38102亿美元增长14.2%[326] - 2022财年长期借款为1.857亿美元，相比2021财年的1.276亿美元增长45.5%[326] - 2022财年运营租赁使用权资产为2.86584亿美元，相比2021财年的2.40456亿美元增长19.2%[326] - 2022财年无形资产净额为1.29624亿美元，相比2021财年的1.50904亿美元下降14.1%[326] - 累计赤字为4.91494亿美元，相比2021财年末重述后的4.22637亿美元，增加了6885.7万美元[334] - 总股东权益为2.28374亿美元，相比2021财年末重述后的2.93011亿美元，下降约22.1%[334] - 应收账款总额从121,072千美元增至137,039千美元，增长13.2%[359] - 其他应收款从14,155千美元增至27,260千美元，增长92.5%[359] - 呆账备抵从3,594千美元降至2,243千美元，减少37.6%[362] - 物业和设备净值从89,172千美元增至94,072千美元，增长5.5%[369] - 可摊销无形资产总额从150,904千美元降至129,624千美元，减少14.1%[370][373] - 客户关系无形资产从140,603千美元降至125,299千美元，减少10.9%[370][373] - 截至2022年4月30日，公司在信贷安排和FILO安排下的未偿还借款为2.257亿美元[296] - 截至2022年4月30日，公司受限现金为1154.5万美元，其中1064.9万美元为应付FLC的佣金[358] - 截至2021年5月1日，公司受限现金为879万美元，其中789.3万美元为应付FLC的佣金[358] 零售部门表现 - 零售部门运营1,427家大学、学院和K-12学校书店，包括805家实体校园书店和622家虚拟书店[27] - 零售部门在2022财年签署了92家新的实体和虚拟书店合同，预计首年销售额约为1.28亿美元[27] - 零售部门在2022财年净新增业务产生1.02亿美元[27] - 从2019财年到2022财年，约90%的实体书店管理合同被续签或延长[34] - 实体书店与学院和大学的合同通常为五年期，平均合作关系任期为15年[34] - 虚拟书店运营包括622家门店，其中K-12虚拟商店占407家（65%），高等教育虚拟商店占215家（35%）[36] - 公司运营805家实体大学书店和622家虚拟书店业务，遍布美国50个州和哥伦比亚特区[36] - 在过去三年中，虚拟书店合同年保留率超过90%[35] - 公司运营8个True Spirit电子商务网站和73家定制咖啡馆[39] - 公司通过Barnes & Noble College Insights平台连接超过11000名学生社区[45] - 学生通过"Cash for Books"项目卖回教材，通常可获得原价最高50%的回报[42] - 2022财年第一季度，公司将徽标和标志性商品库存出售给FLC[344] - 公司自2021年4月4日起，将徽标和标志性商品销售的履约过渡给FLC和Fanatics，并按净额确认佣金收入[385] 批发部门表现 - 批发业务为约3100家实体书店提供教材，其中包括公司零售部门的805家校园书店[49] - 批发业务库存包含约280,000种教材书名，年处理能力超过2100万册教材[50] - 批发业务为约350家大学书店提供库存管理和销售点解决方案[52] - 公司通过McGraw-Hill Education的代销租赁计划提供约860种教材，通过Pearson Education的计划提供约698种教材[50] - 批发部门是McGraw-Hill Education和Pearson Education寄售租赁计划中租赁教科书的全国分销商[69] - 批发业务超90%库存来自两个主要渠道：约50%来自零售书店（含自有），约44%来自第三方供应商[95] - 批发业务为麦格劳希尔教育约860种教材和培生教育约698种教材的寄售租赁项目提供全国分销[98] 数字学生解决方案部门表现 - Digital Student Solutions（DSS）部门通过Student Brands和bartleby提供订阅制学习工具，Student Brands拥有包含数百万篇论文、覆盖4种语言的内容数据库[59] - bartleby产品组合包含数百万个教科书解决方案和问答解决方案[62] - 公司DSS部门订阅收入为主要服务收入来源，大部分订阅时长为一个月[388] - 公司于2019财年推出了bartleby教材解决方案和专家问答服务，这是DSS内首个内部开发的产品[109] - BNC OER+业务在2022财年覆盖51所高校，服务超过5400名学生[39] 市场趋势与竞争环境 - 公司估计美国约30%的大学附属书店由其各自机构运营[27] - 社区大学的入学趋势通常与经济变化和失业因素相关，例如低失业率往往导致低入学率[69] - 公司面临来自Follett、德州图书公司、Slingshot、BBA Solutions等实体书店运营商以及Chegg、亚马逊等在线平台的多方面竞争[92] - 公司数字学生解决方案业务面临来自Chegg、CourseHero、Grammarly、Quizlet等在线学习平台的竞争[92] - 公司DSS部门面临来自Chegg.com、CourseHero、Grammarly和Quizlet等数字学生解决方案提供商的竞争[66] - 教材出版商转向寄售租赁模式可能导致公司传统分销模式利润下降[98] 管理层讨论和指引 - 公司期望通过新计划扭转课程材料收入长期下降的历史趋势[343] - 公司战略计划包括发展数字产品和服务，其成功取决于客户快速采纳新产品和服务的能力[106] - 公司战略包括寻求战略收购和合作伙伴关系，但可能面临无法识别或成功完成交易的风险[106] - 公司通过实体和虚拟书店覆盖范围以及搜索引擎优化向学生营销数字产品和服务[57][62] - 公司数字营销采用多渠道方式，包括搜索引擎营销（SEM）[63] 运营风险与挑战 - 零售业务高度季节性，大部分销售收入和营业利润发生在第二和第三财季[47] - 公司业务具有季节性，零售业务销售额和租赁额在第二和第三财季通常最高，第一和第四财季最低[102] - 公司业务高度季节性，零售业务销售额在第二和第三财季通常最高[346] - 季度业绩可能因各学校学期开始时间不同而波动[64] - 由于COVID-19导致校园学生减少，严重影响了公司的校内回购计划，该计划为批发部门的旧教科书库存供货[69] - 更广泛的宏观经济全球供应链问题可能影响公司采购在校书店销售的学校用品和一般商品的能力[69][71] - 库存管理风险包括因新版教材发布、教师更换教材或使用替代材料导致库存过剩或过时，可能需大幅折价销售[99] - 经济环境恶化、大学入学率下降及消费者支出减少可能对公司财务状况和运营结果产生重大不利影响[100] - COVID-19疫情对公司业务、财务状况、运营结果、股价和流动性产生重大不利影响，尤其自2020年3月中旬开始持续至2022财年[89] - COVID-19疫情导致校园商店关闭，对公司业务产生重大负面影响[345] - 公司在2021财年第三季度零售部门非现金资产减值损失为2763万美元（税后2050.6万美元），其中物业和设备508.5万美元、经营租赁使用权资产1332.8万美元、可摊销无形资产627.8万美元、其他非流动资产293.9万美元[380] - 公司在2020财年第一季度零售部门记录非现金减值损失43.3万美元，与项目开发成本不可回收有关[380] - 公司在2020财年第四季度因疫情相关门店关闭，零售部门记录58.7万美元资产减值损失[380] 技术与基础设施依赖 - 公司依赖亚马逊AWS等第三方网络服务提供商，其服务中断或受干扰将对运营产生重大不利影响[113] - 公司依赖AWS等第三方服务提供商，任何运营中断可能导致收入损失或产生大量恢复成本[115] - AWS可在提前30天通知后终止协议，若协议终止，公司可能无法及时找到替代服务或面临运营延迟[115] - 公司使用专有系统管理教材库存和分销，系统故障或升级问题可能在高峰期对运营和客户服务造成不利影响[121][123] - 公司的批发业务向大学书店客户销售和服务POS系统，系统缺陷或错误可能导致客户业务中断并带来额外成本[113] - 批发业务主要依赖位于密苏里州哥伦比亚的仓库设施，库存若因灾害损毁可能导致重大财务损失和收入减少[123] - 云计算的实施成本从10,516千美元增至13,294千美元，增长26.4%[368] 法律与合规事务 - 公司面临未加密、非去标识化个人信息的潜在数据隐私和信息安全风险[110] - 公司受FERPA约束，需按合同要求处理学生教育记录中的个人信息[110] - 公司业务受国内外数据保护法律、规则和政策约束，国际业务尤其面临复杂的数据法规[112] - 公司营销依赖电子邮件、短信和在线广告，受CAN-SPAM Act、TCPA等法规约束，违规可能导致民事或刑事处罚[116] - 公司需遵守GDPR、CCPA、CPRA、VCDPA、CPA、UCPA等多州及国际数据隐私法规，违规可能面临罚款和法律责任[116][118] - 公司需为大多数产品和服务征收销售税，潜在历史销售税负债可能远超当前计提金额[120] - 税收法律变化可能对公司所得税计提和现金税负产生重大影响[120] - 2021财年重述后所得税优惠为4517.1万美元，较原报告值减少730.5万美元[351] - 公司依赖第三方数字内容授权，若无法以合理条款续签或内容成本增加，业务可能受重大不利影响[121] - 公司非自有Barnes & Noble商标，其使用受限可能影响未来业务扩张，且依赖授权方维护商标[125] - 实体书店合同通常为5年期，虚拟书店合同通常为3-5年期，多数可经90-120天通知后无 penalty 取消[94] 人力资源与公司治理 - 截至2022年4月30日，公司拥有约4,600名国内员工，其中约3,000名为全职员工，其余为定期安排的兼职员工，另有约270名全职国际员工[77] - 在2022财年高峰期，公司雇佣了约7,200名临时和季节性国内员工[77] - 公司约3,200名全职员工中，2,620名在零售部门工作，210名在批发部门工作，340名在数字学生解决方案部门工作，30名在企业支持职能部门工作[77] - 公司员工中仅有11名员工由工会代表[77] - 公司约64%的国内全职和兼职员工为女性，约33%为不同族裔背景[81] - 公司401(k)退休储蓄计划为符合条件的员工提供100%的公司匹配，最高可达合格薪酬的4%[80] - 公司首席执行官Michael P. Huseby年龄为67岁[83] - 公司首席财务官Thomas D. Donohue年龄为52岁[83] - 公司数字学生解决方案部门总裁David W.B. Nenke年龄为56岁[83] - 公司首席会计官Seema C. Paul年龄为58岁[83] 供应商与合作伙伴关系 - 公司四大零售供应商占2022财年商品采购约28%，最大供应商占约9%[95] - 2020年12月，Fanatics, Inc.和Lids Holdings, Inc.对BNED进行了战略股权投资[344] 会计政策与重述 - 公司2021财年合并财务报表已因更正错报而重述[305] - 公司收入确认时点：零售产品收入在客户实体取货时确认，批发产品收入在发货时确认[385] - 公司对不可退货存货基于其清算历史计提准备金[309] 财务风险与敏感性分析 - 利率上升或下降25个基点，对2022财年利息支出的影响均小于10万美元[297] - 利率变动25个基点不会对未来租赁付款的现值产生重大影响[298] - 公司没有重大的外币风险，因为几乎所有业务均以美元进行交易[299] - 公司依赖资本市场、银行信贷和短期供应商融资来满足流动性需求[105] 无形资产与商誉 - 截至2022年4月30日和2021年5月1日，公司商誉余额分别为零售部门0美元、批发部门0美元、DSS部门4700美元[381] - 截至2022年4月30日，约6091万美元商誉可抵扣联邦所得税，高于合并资产负债表余额[381]