公司基本信息 - 公司运营基于零售行业4 - 5 - 4日历，2021年第三季度指截至10月30日的13周，2021年年初至今指截至10月30日的39周，对比期为2020年对应时段[115] - 公司销售运动和户外休闲产品，商品组合包括20个自有品牌的独家产品[118] - 截至2021年10月30日，公司在16个州运营259家门店，面积约40,000 - 130,000平方英尺，平均约70,000平方英尺，有22,000名员工、3个配送中心和电商平台[119] 公司业务发展与服务 - 2021年第二季度新推出移动应用程序，2020年推出路边取货和送货到店等全渠道服务[119] - 2020年第一季度，公司推出路边取货服务，第三季度推出送货到店服务，2020年通过全渠道平台购买产品的客户显著增加[137] 门店数量变化 - 2021年第1 - 3季度无新开门店，无关闭门店，门店数量维持259家[122] - 公司预计从2022年起，每年开设8 - 10家新门店，与2018 - 2019年的扩张速度相近[133] 库存周转率 - 2020年10月31日至2021年10月30日的十二个月内，公司门店平均库存周转率从3.55次提升至3.84次[124] 电商业务数据 - 2021年前十个月，电商渗透率为8.0%，2020年同期为9.8%，2019年同期为3.8%；2021年前十个月电商销售额较上年同期下降1.5%，较2019年同期增长203.9%[128] - 2021年截至10月30日的十三周和三十九周内，线上购买到店自提（BOPIS）约占电商销售额的一半；2021年前十个月，门店促成了约95%的总销售额[127] - 2021年第三季度电商净销售额增加2620万美元，增幅25.9%，占商品销售额的8.0%，2020年第三季度占比7.5%[150] - 2021年初至今电商净销售额较2020年同期减少610万美元，降幅1.5%，占商品销售额比例从9.8%降至8.0% [159] 特定品类销售情况 - 2020年，公司户外烹饪、露营、射击运动和狩猎等特定品类销售加速增长；2020年初，健身器材、户外休闲用品等销售增加；2020年鞋服部门虽初期销售下滑，但全年实现可比销售正增长；2021年前十个月，所有商品部门均实现两位数可比销售增长[137] 业务季节性影响 - 公司业务受季节性影响，第二季度的夏季假期和11 - 12月的假日销售季对净销售额和利润贡献较大，第四季度的冬季体育用品和服装销售也有一定影响[134] 行业竞争情况 - 美国体育用品和户外休闲零售行业竞争激烈，公司面临来自专业零售商、大型体育用品店、综合零售商和电商等多方面的竞争[129] 2021年第三季度财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额为15.93亿美元，较2020年第三季度的13.49亿美元增加2.44亿美元，增幅18.1%，可比销售额增长17.9%[148] - 2021年第三季度毛利润为5.61亿美元，较2020年第三季度的4.41亿美元增加1.20亿美元，增幅27.3%，占净销售额的比例从32.7%增至35.2%[150] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为3.45亿美元，较2020年第三季度的3.59亿美元减少1420万美元，占净销售额的比例从26.6%降至21.6%[152] - 2021年第三季度利息费用为1140万美元，较2020年第三季度的2240万美元减少1100万美元，降幅49.0%[153] - 2021年第三季度其他（收入）净额为61.4万美元，2020年第三季度为其他费用76.4万美元[153] - 2021年第三季度所得税费用为4400万美元，2020年第三季度为所得税收益120万美元，2021年第三季度有效税率为21.4%[154] - 2021年第三季度净利润为1.61亿美元，较2020年第三季度的5960万美元增加1.02亿美元，增幅170.7%[148] 2021年初至今财务数据关键指标变化 - 2021年初至今净销售额较2020年同期增加8.729亿美元，增幅21.3%，可比销售额增长21.2% [157] - 2021年初至今毛利润较2020年同期增加5.321亿美元，增幅43.1%，占净销售额比例从30.2%升至35.6% [159] - 2021年初至今销售、一般和行政费用较2020年同期增加1.017亿美元，增幅10.6%，占净销售额比例从23.4%降至21.3% [161] - 2021年初至今利息费用较2020年同期减少3240万美元，降幅45.9% [162] - 2021年初至今提前偿还债务净损益较2020年同期减少1010万美元，从收益780万美元变为亏损220万美元 [162] - 2021年初至今其他收入净额较2020年同期增加90万美元 [163] - 2021年初至今所得税费用较2020年同期增加1.412亿美元，达到1.415亿美元，有效税率为21.1% [163] - 2021年初至今净利润较2020年同期增加3.12369亿美元，增幅143.8% [157] 非GAAP指标使用情况 - 公司使用调整后EBITDA、调整后EBIT等非GAAP指标辅助评估业务，但这些指标有局限性，不能替代GAAP指标 [165][167][168] 特定时段财务指标对比 - 2021年10月30日结束的十三周内，净收入为161,305美元，2020年10月31日结束的十三周内为59,586美元；2021年10月30日结束的三十九周内，净收入为529,611美元，2020年10月31日结束的三十九周内为217,242美元[172][175] - 2021年10月30日结束的十三周内，调整后EBITDA为246,702美元，2020年10月31日结束的十三周内为145,738美元；2021年10月30日结束的三十九周内，调整后EBITDA为842,111美元，2020年10月31日结束的三十九周内为428,640美元[172] - 2021年10月30日结束的十三周内，调整后净收入为164,135美元，2020年10月31日结束的十三周内为98,894美元；2021年10月30日结束的三十九周内，调整后净收入为571,216美元，2020年10月31日结束的三十九周内为278,001美元[175] - 2021年10月30日结束的十三周内，基本每股收益为1.80美元，摊薄后为1.75美元；2020年10月31日结束的十三周内，基本每股收益为0.96美元，摊薄后为0.91美元；2021年10月30日结束的三十九周内，基本每股收益为6.21美元，摊薄后为5.98美元；2020年10月31日结束的三十九周内，基本每股收益为2.82美元，摊薄后为2.70美元[175] - 2021年10月30日结束的十三周内，调整后自由现金流为84,445美元，2020年10月31日结束的十三周内为83,657美元；2021年10月30日结束的三十九周内，调整后自由现金流为456,352美元，2020年10月31日结束的三十九周内为843,428美元[178] 现金及现金等价物情况 - 2021年10月30日，公司现金及现金等价物总计4.013亿美元[179] 公司历史资金分配与融资情况 - 2020年8月28日，公司向成员支付2.57亿美元一次性特别分配，其中2.48亿美元用手头现金支付[182] - 2020年10月6日，公司完成首次公开募股，发行15,625,000股普通股，净收益约1.849亿美元[183] - 2020年11月3日，公司额外发行1,807,495股普通股，净收益约2210万美元[184] - 2020年11月6日，公司发行4亿美元6.00%优先担保票据，签订4亿美元第一留置权定期贷款安排，将资产循环信贷安排到期日延长至2025年11月6日，并用所得款项和现金偿还14.314亿美元2015年定期贷款[185] 公司成本削减与股票回购情况 - 2020年公司采取成本削减措施，包括减少可自由支配支出、推迟或取消计划开支等[181] - 2021年5月10日，公司以每股30.96美元回购3229974股，支付约1亿美元，产生约2490万美元非现金费用和约1540万美元现金费用[186] - 2021年9月2日，董事会授权最高5亿美元股票回购计划，期限至2024年9月2日[188] - 2021年9月17日，公司以每股约43.52美元回购450万股，支付约1.958亿美元；10月，公司在公开市场回购1222892股[190] 资本支出预计情况 - 预计2021财年资本支出约9000万美元，50%用于公司、电商和信息技术项目，40%用于现有门店和配送中心，10%用于新门店和搬迁[194] 现金流量情况 - 截至2021年10月30日的39周，经营活动提供净现金5.15063亿美元，投资活动使用净现金5871.1万美元，融资活动使用净现金4.32659亿美元，现金及现金等价物净增加2369.3万美元[196] - 2021年年初至今经营活动现金减少3.422亿美元，主要因经营资产和负债现金流净减少7.189亿美元，部分被净收入增加3.124亿美元和非现金费用净增加6440万美元抵消[197] - 2021年年初至今投资活动现金使用增加4490万美元，主要因资本支出增加3670万美元和应收票据还款现金收入减少810万美元[198] - 2021年年初至今融资活动现金使用增加3.096亿美元，主要因股票回购现金流出增加3.458亿美元、普通股发行净收益现金使用增加1.849亿美元和定期贷款本金回购现金流出增加7180万美元，部分被向成员分配现金使用减少2.57亿美元和股票期权行使净收益现金使用减少4130万美元抵消[199] 所得税缴纳情况 - 2020年10月1日前公司无联邦所得税费用，之后因重组交易按公司税率缴纳联邦、州和地方所得税[146] 公司盈利能力影响因素 - 公司盈利能力主要受净销售额、毛利率和销售、一般及行政费用影响[143] 公司运营恢复情况 - 公司共有259家门店，自2020年5月20日起全部恢复运营，公司总部自2020年6月8日起全面开放[136] 公司资金提取情况 - 2020年3月，公司为确保财务灵活性和最大化流动性，从资产支持贷款（ABL）安排中提取了5亿美元[136] 公司信贷协议修订情况 - 2021年5月25日，公司修订信贷协议，将定期贷款LIBOR借款适用利差从5.00%降至3.75%，偿还9900万美元借款，剩余本金余额3000万美元[187]