公司基本情况 - 公司是美国领先的全品类体育用品和户外休闲零售商，销售多种体育和户外休闲产品，拥有19个自有品牌[120][121] - 截至2021年7月31日，公司在16个州运营259家门店，平均面积约7万平方英尺，有2.2万名员工、3个配送中心和快速发展的电商平台[122] 业务服务与渠道 - 2021年第二季度新推出移动应用程序，2020年推出路边取货和送货到店等全渠道服务[122] - 2021年13周和26周，店取服务（BOPIS）约占公司电子商务销售额的一半[129] 门店数量与发展规划 - 2021年第26周（截至7月31日）和2020年第26周（截至8月1日），期初和期末门店数量均为259家，2021年有1家门店搬迁[124] - 从2022年开始，公司预计每年开设8 - 10家新门店[134] 库存周转率 - 2020年12个月至2021年12个月，公司门店平均库存周转率从3.36次提升至4.04次[126] 销售占比与渗透率 - 2021年年初至今，门店促成了约95%的总销售额[129] - 2021年年初至今，电子商务渗透率为7.9%，2020年同期为10.9%，2019年同期为3.4%[130] 电子商务销售额变化 - 2021年年初至今，公司电子商务销售额较上一年同期下降10.8%，较2019年同期增长241.9%[130] - 2021年第二季度电商净销售额较上年同期减少140万美元，降幅0.9%，占商品销售额的比例从上年的9.4%降至8.4% [151] - 2021年前26周电商净销售额较2020年同期减少3230万美元，降幅10.8%，占商品销售额比例从10.9%降至7.9%[160] 商品部门销售情况 - 2021年前三季度多数商品部门实现两位数可比销售增长，销售组合更平衡，门店客流量增加[138] - 2020年鞋类和服装商品部门虽初期销售下滑，但最终实现正可比销售增长，户外、运动和娱乐部门全年门店销售持续正增长[138] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2021年第二季度净销售额较上年同期增加1.851亿美元，增幅11.5%，可比销售额增长11.4% [149] - 2021年前26周净销售额较2020年同期增加6.291亿美元，增幅22.9%[158] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2021年第二季度毛利率较2020年同期增加1.46亿美元，增幅29.4%，占净销售额的比例从30.9%升至35.9% [151] - 2021年前26周毛利润较2020年同期增加4.118亿美元，增幅51.8%，占净销售额比例从29.0%升至35.8%[160] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用较2020年同期增加7520万美元，占净销售额的比例从19.5%升至21.7% [152] - 2021年前26周销售、一般和行政费用较2020年同期增加1.159亿美元，增幅19.4%，占净销售额比例从21.8%降至21.1%[162] 财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 2021年第二季度营业收入较2020年同期增加7077万美元，增幅38.5% [149] 财务数据关键指标变化 - 利息费用净额与支出 - 2021年第二季度利息费用净额较2020年同期减少1140.9万美元，降幅48.4% [149] - 2021年第二季度利息支出较2020年第二季度减少1140万美元，降幅48.4%[153] - 2021年前26周利息支出较2020年同期减少2140万美元，降幅44.5%[163] 财务数据关键指标变化 - 提前偿债净损益 - 2021年第二季度提前偿债净损益较2020年第二季度减少1010万美元，降幅128.6%，从收益780万美元变为亏损220万美元[154] - 2021年前26周提前偿债净损益较2020年同期减少1010万美元，降幅128.6%，从收益780万美元变为亏损220万美元[164] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2021年第二季度所得税费用较2020年同期增加4938.2万美元 [149] - 2021年第二季度所得税费用较2020年第二季度增加4940万美元至5040万美元，有效税率为20.9%[155] - 2021年前26周所得税费用较2020年同期增加9600万美元至9750万美元，有效税率为20.9%[166] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2021年第二季度净利润较2020年同期增加2283.4万美元，增幅13.6% [149] 调整后指标数据 - 2021年7月31日十三周和二十六周调整后EBITDA分别为324,416千美元和595,409千美元，调整后EBIT分别为298,406千美元和544,101千美元[175] - 2021年7月31日十三周和二十六周调整后净收入分别为224,550千美元和407,081千美元，预计税影响调整后净收入分别为224,550千美元和407,081千美元，预计税影响调整后每股收益基本分别为2.42美元和4.41美元，摊薄分别为2.34美元和4.22美元[178] - 2021年7月31日十三周和二十六周调整后自由现金流分别为169,487千美元和371,907千美元[181] 现金分配与支付 - 2020年8月28日公司向成员支付2.57亿美元一次性特别分配，其中2.48亿美元用手头现金支付[184] - 截至2021年7月31日，已向归属股份奖励持有人全额支付3220万美元相关现金款项[184] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年7月31日，公司现金及现金等价物总计5.538亿美元[184] 现金来源与使用 - 公司历史主要现金来源包括经营活动产生的现金、票据/债务证券发行、定期贷款和资产抵押信贷安排下的借款[184] - 公司历史现金使用主要与经营活动、资本改善、债务偿还、合伙分配、普通股回购及营运资金波动有关[185] 疫情应对措施 - 2020年公司采取成本削减措施以应对疫情，包括减少可自由支配支出、推迟或取消计划开支等[183] 指标局限性说明 - 调整后EBITDA、调整后EBIT等指标有局限性，不能替代公认会计原则下的业绩分析[171] 股票发行与回购 - 2020年10月6日公司完成IPO，发行1562.5万股普通股，每股净发行价12.22美元，净收益约1.849亿美元[186] - 2020年11月3日公司额外发行180.7495万股普通股，每股净发行价12.22美元，净收益约2210万美元[187] - 2021年5月10日公司以每股30.96美元的价格从承销商回购322.9974万股并注销，支付约1亿美元，产生非现金费用约2490万美元和现金费用约1540万美元[189] 债务相关操作 - 2020年11月6日公司发行4亿美元6%的优先担保票据，获得4亿美元的第一留置权定期贷款，将资产循环信贷工具到期日延长至2025年11月6日，并用所得款项和现金偿还2015年定期贷款14.314亿美元[188] - 2021年5月25日公司修订信贷协议，将定期贷款LIBOR借款适用利差从5%降至3.75%，偿还9900万美元借款，剩余本金余额3亿美元[190] 资本支出预计 - 预计2021财年资本支出约9000万美元，50%用于公司、电商和信息技术项目，40%用于现有门店和配送中心，10%用于新门店和搬迁[196] 现金流量情况 - 2021年前26周经营活动提供净现金40.5674万美元，投资活动使用净现金3.3767万美元，融资活动使用净现金19.5686万美元，现金及现金等价物净增加17.6221万美元[197] - 2021年年初至今经营活动现金减少3.679亿美元，主要由于经营资产和负债现金流净减少6.503亿美元，部分被净收入增加2.107亿美元和非现金费用净增加7170万美元抵消[198] - 2021年年初至今投资活动使用现金增加1990万美元，主要由于数字项目等资本支出增加；融资活动使用现金增加1.706亿美元，主要由于股票回购现金流出增加1亿美元和定期贷款本金回购现金流出增加7570万美元[201] 表外合同义务情况 - 截至2021年7月31日，公司表外合同义务和商业承诺与未来最低保证合同付款和信用证有关，无重大变化[206]