收入和利润（同比环比） - 公司自营餐厅销售额2021年为25.44亿美元，同比增长34.3%，2020年为18.95亿美元，同比下降32.6%[416] - 公司自营餐厅总销售额同比增长34.3%，从2020年的18.946亿美元增至2021年的25.439亿美元[424][428] - 公司总收入同比增长34.1%，从2020年的19.842亿美元增至2021年的26.599亿美元[424] - 经营利润（Operating income）从2020年亏损6675万美元转为2021年盈利1.395亿美元，改善幅度达309.0%[424] - 归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净利润从2020年亏损1.495亿美元转为2021年盈利4549万美元，改善幅度达130.4%[424] - 公司经营利润（亏损）从2020年亏损6675.4万美元转为2021年盈利1.3952亿美元，增长2.063亿美元或309%[462] - 公司净亏损从2020年的1.495亿美元转为2021年净盈利4550万美元，改善1.95亿美元[469] - 公司总营收同比下降32.9%，从2019年的29.59077亿美元降至2020年的19.84219亿美元[477] - 公司运营亏损6675.4万美元，而2019年运营利润为1.59936亿美元[477] - 公司总营业利润下降2.267亿美元（141.7%），从2019年盈利1.599亿美元转为2020年亏损6675万美元[514] - 公司2020年归属于控股公司的净亏损为1.495亿美元，较2019年净利润7990万美元减少2.293亿美元[521] 各条业务线表现 - 特许经营销售额2021年为9.38亿美元，同比增长26.8%，2020年为7.40亿美元，同比下降37.8%[416] - 全系统销售额2021年为34.82亿美元，同比增长32.2%，2020年为26.35亿美元，同比下降34.2%[416] - 系统总销售额（Systemwide sales）2021年为34.822亿美元，2020年为26.347亿美元，同比增长32.2%[422] - 2021年全系统同店销售额增长45.9%，2020年则下降17.4%[416] - 特许经营餐厅收入同比增长29.5%，从8960万美元增至1.160亿美元，主要因可比销售额增长4130万美元[424][432] - 公司整体特许经营餐厅利润率从2020年的51.4%提升至2021年的56.4%[454] - 2020年系统总销售额为26.3466亿美元，较2019年的40.0182亿美元下降34.2%[472] - 特许经营餐厅收入同比下降39.0%，从2019年的1.46790亿美元降至2020年的8960.1万美元[477][489] 各地区表现 - 巴西市场自营餐厅销售额2021年为9.22亿美元，同比增长15.9%[421] - NOLAD市场自营餐厅销售额2021年为7.59亿美元，同比增长33.1%[421] - SLAD市场自营餐厅销售额2021年为8.63亿美元，同比增长63.0%[421] - 南拉丁美洲（SLAD）分部自营餐厅销售额同比增长63.0%，从5.293亿美元增至8.631亿美元，增长主要受可比销售额增长5.327亿美元驱动[427][431] - 巴西分部自营餐厅销售额同比增长15.9%，从7.952亿美元增至9.218亿美元，可比销售额增长19.2%[427][429] - SLAD地区特许经营餐厅收入增加570万美元，增幅76.6%，达到1320万美元，同店销售额增长228.4%[435] - 分地区看，巴西经营利润从2020年1612.1万美元增至2021年1.1789亿美元；NOLAD从30万美元增至4878.5万美元；SLAD从亏损2884.2万美元转为盈利4861.4万美元[462] - 巴西地区总营收同比下降37.7%，从2019年的13.85566亿美元降至2020年的8.62748亿美元[483] - 巴西市场营业利润下降90.2%至1612.1万美元，NOLAD市场下降99.9%至30万美元，SLAD市场从盈利2789.5万美元转为亏损2884.2万美元[514] 成本和费用（同比环比） - 公司整体食品和包装成本增加2.22亿美元，增幅32.8%，达到8.991亿美元，占自营餐厅销售额比例下降0.4个百分点至35.3%[437] - 公司整体薪酬和员工福利成本增加6950万美元，增幅16.8%，达到4.826亿美元，占自营餐厅销售额比例下降2.8个百分点至19.0%[440] - 公司整体占用及其他运营费用增加1.48亿美元，增幅23.7%，达到7.722亿美元，占自营餐厅销售额比例下降2.6个百分点至30.4%[445] - 公司整体特许权使用费增加2040万美元，增幅18.4%，达到1.314亿美元，占销售额比例下降0.7个百分点至5.2%[449] - 巴西地区特许权使用费减少1120万美元，降幅24.2%，为3510万美元，占销售额比例下降2.0个百分点至3.8%[449] - 特许经营餐厅占用费用增加710万美元，增幅16.4%，达到5060万美元[450] - 公司整体一般及行政费用增加3950万美元，增幅23.1%，达到2.109亿美元[455] - 公司总部及其他部分的一般及行政费用增加2270万美元，增幅41.2%，达到7780万美元[460] - 食品与包装成本同比下降32.8%，从2019年的10.07584亿美元降至2020年的6.77087亿美元，占自营餐厅销售额的百分比下降0.1个百分点至35.7%[477][493] - 公司总薪酬与员工福利成本下降1.546亿美元（27.2%）至4.131亿美元，但占直营餐厅总销售额比例上升1.6个百分点至21.8%[495] - 巴西市场薪酬与员工福利成本下降8370万美元（31.3%）至1.838亿美元，占该部门直营餐厅销售额比例上升2.3个百分点至23.1%[496] - 公司总占用及其他运营费用下降1.755亿美元（21.9%）至6.242亿美元，但占直营餐厅总销售额比例上升4.5个百分点至32.9%[498] - 巴西市场占用及其他运营费用下降9460万美元（26.8%）至2.583亿美元，占该部门直营餐厅销售额比例上升5.0个百分点至32.5%[499] - 公司总特许权使用费下降4440万美元（28.6%）至1.11亿美元，占销售额比例上升0.3个百分点至5.9%[502] 餐厅网络与运营指标 - 截至2021年12月31日，公司拥有1,579家自营餐厅和682家特许经营餐厅[417] - 截至2020年12月31日，公司拥有1,576家自营餐厅和660家特许经营餐厅[417] - 2021年公司自营餐厅平均销售额（ARS）增长，主要因疫情限制放宽客流量增加及平均账单增长23.6%（受委内瑞拉恶性通胀和阿根廷高通胀驱动）[422] - 2021年系统内餐厅总数净增25家至2,261家，其中自营餐厅净增3家至1,579家，特许经营餐厅净增22家至682家[425][426] - 2020年平均单店销售额为118万美元，较2019年的174.5万美元下降，部分被平均账单额增长42.5%所抵消[473][475] - 系统餐厅总数净减少57家，从2019年末的2293家降至2020年末的2236家[480] - 公司自营餐厅净减少4家，从2019年末的1580家降至2020年末的1576家[481] 其他经营收入与支出 - 其他经营收入净额从2020年亏损1080万美元转为2021年盈利2640万美元，增加3720万美元，主要归因于巴西1850万美元的税收抵免收益和向权益法投资贡献业务产生的850万美元收益[461] - 净利息支出减少950万美元或16.1%，从2020年的5900万美元降至2021年的4950万美元[463] - 汇兑损失减少2250万美元，从2020年的3170万美元降至2021年的920万美元，主要因巴西雷亚尔贬值幅度从29%收窄至7%[467] - 所得税费用增加1440万美元，从2020年的1750万美元增至2021年的3190万美元，综合有效税率从-13.3%变为41.1%[468] - 公司自营餐厅可比销售额下降导致收入减少5.409亿美元[485] - 货币贬值（主要是巴西雷亚尔、阿根廷比索）导致公司自营餐厅销售额减少4.592亿美元[485] - 净利息支出增加700万美元（13.4%）至5910万美元[515] - 衍生工具损益从2019年盈利40万美元转为2020年亏损230万美元[516] - 证券投资收益为2570万美元[517] - 公司2020年汇兑损失为3170万美元，较2019年收益1280万美元减少4450万美元，主要因巴西雷亚尔贬值29%（2019年为4%）[519] - 公司2020年所得税费用为1750万美元，较2019年3880万美元减少2130万美元；有效税率从2019年的32.6%变为-13.3%，部分原因是加权平均法定所得税率从37%降至22.9%[520] 现金流与资本支出 - 公司2021年经营活动净现金流入为2.58亿美元，较2020年1600万美元增加2.42亿美元，主要因业务从疫情中复苏[525][532] - 公司2020年经营活动净现金流入为1600万美元，较2019年2.235亿美元减少2.075亿美元，主要受疫情负面影响[526][533] - 公司2021年投资活动净现金流出为1.083亿美元，较2020年8870万美元增加1960万美元，主要因物业和设备支出增加2870万美元[525][538] - 公司2020年投资活动净现金流出为8870万美元，较2019年2.61亿美元减少1.723亿美元，主要因物业和设备支出减少1.789亿美元[526][539] - 公司2021年物业和设备支出为1.15亿美元，较2020年8630万美元增加2870万美元；其中新餐厅投资增加2470万美元，现有餐厅投资减少1400万美元[537][538] - 2021年融资活动净现金使用为1790万美元，而2020年融资活动净现金提供为1.260亿美元，同比减少1.08亿美元[541] - 2020年发行2027年票据获得现金流入1.534亿美元，是当年融资活动现金净额的主要来源[541][542] - 2021年公司分别以1840万美元和1620万美元回购了2027年和2023年高级票据[541] - 2021年公司收取衍生工具产生现金流入2320万美元[541] - 2020年公司支付现金股息1020万美元，并偿还短期债务1060万美元[541] 债务与融资活动 - 截至2021年12月31日，公司总金融债务为6.579亿美元，现金及等价物为2.788亿美元；截至2020年12月31日，总金融债务为6.733亿美元，现金及等价物为1.66亿美元[527][528] - 截至2021年12月31日，公司净债务（含应付利息）与EBITDA比率为1.39，符合贷款协议要求[544][547] - 2023年票据原始本金总额为4.738亿美元，截至2022年4月27日，未偿还本金余额为1.42524亿美元[548][556] - 2020年交换要约中，公司以2027年票据交换了1.268亿美元（占36.43%）和467万美元（占1.34%）的2023年票据[554] - 2027年票据原始发行本金为2.65亿美元，2020年9月重新开放发行并额外发行1.5亿美元，2020年交换要约中又发行了1.384亿美元[558][559] - 2021年6月至9月，公司以105.74%的价格（相当于1830万美元）回购并注销了1730万美元本金的2027年票据[559] - 公司子公司Arcos Dorados B.V.于2022年4月发行了总额3.5亿美元的可持续发展挂钩高级票据，年利率为6.125%[564] - 若未能达成可持续发展目标，该票据利率可能自2026年5月27日起分别上调12.5个基点至6.250%或25个基点至6.375%[564][565] 合同义务与承诺 - 截至2021年12月31日，公司合同义务总额为23.469亿美元，其中2022年应付2.480亿美元，2023年应付3.180亿美元[571] - 经营租赁义务总额为13.562亿美元，其中2022年应付1.239亿美元[571] - 2023年及2027年票据相关义务总额为9.377亿美元，其中2023年应付2.466亿美元[571] - 金融租赁义务总额为900.9万美元，其中2022年应付117.7万美元[571] - 合同采购义务总额为1.331亿美元，其中2022年应付6554.4万美元，仅2022年具有法律约束力的自动续约义务为170万美元[571] - 衍生金融工具净额为负9744.5万美元，主要因2023年有负7155.5万美元的重大影响[571] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2022年至2024年间开设至少200家新餐厅并改造至少400家餐厅，资本支出约为6.5亿美元[524] - 公司业务受拉丁美洲社会向上流动趋势的积极影响，该地区人口规模、年轻化及社会经济条件改善推动了产品需求[576] - 通胀环境持续影响公司经营业绩，特别是劳动力成本、食品与包装成本、租金及其他运营费用[578] - 公司面临大宗商品价格风险，通过商品对冲、定价协议及成本节约举措管理牛肉、谷物等原材料成本波动[818] 汇率风险 - 巴西雷亚尔兑美元贬值10%将导致1080万美元净汇兑损失，涉及巴西子公司美元计价公司间贷款及衍生品等[807] - 欧元兑美元升值10%将导致640万美元汇兑损失，主要与马提尼克子公司4640万美元公司间应收款相关[808] - 哥斯达黎加科朗兑美元升值10%将导致450万美元汇兑损失，主要与哥斯达黎加子公司4230万美元公司间应收款相关[808] - 乌拉圭比索兑美元升值10%将导致400万美元汇兑损失，主要与乌拉圭子公司3680万美元公司间净应收款相关[809] - 墨西哥比索兑美元升值10%将导致330万美元汇兑损失，主要与墨西哥子公司2990万美元公司间应收款相关[809] - 秘鲁索尔兑美元贬值10%将导致240万美元汇兑损失，主要与秘鲁子公司2660万美元公司间应付款相关[809] - 2020年巴西雷亚尔兑美元贬值10%将导致1290万美元净汇兑损失，涉及衍生品及公司间应收/负债[814] - 2020年欧元兑美元升值10%将导致500万美元汇兑损失，与马提尼克子公司4640万美元应收款相关[816] - 2020年哥斯达黎加科朗兑美元升值10%将导致460万美元汇兑损失，与哥斯达黎加子公司4230万美元应收款相关[816] 其他财务数据 - 2021年税收估值备抵为1.862亿美元，2020年为2.352亿美元，2019年为1.944亿美元[407]