业务规模与市场覆盖 - [公司是二手车电商平台，截至2022年6月30日，网站约有78,900个单位的二手车在售][218] - [截至2022年6月30日，公司市场覆盖美国人口比例从2021年同期的79.4%（299个市场）提升至81.1%（315个市场）][239] - [2022年第二季度人口覆盖率为81.1%，2021年同期为79.4%；2022年上半年为81.1%，2021年同期为79.4%][266] 销售业绩 - [2022年上半年零售二手车销量为222,749辆，较2021年上半年的200,272辆增长11.2%，预计未来销量将随市场渗透和扩张而增长][233] - [2022年第二季度零售车辆销售117,564辆，2021年同期为107,815辆；2022年上半年销售222,749辆，2021年同期为200,272辆][266] - [2022年Q2二手车单位销量为117,564辆，同比增长9.0%；H1为222,749辆，同比增长11.2%][295][296] - [2022年Q2批发车辆单位销量为55,299辆，同比增长17.5%；H1为105,579辆，同比增长44.4%][295][296] 销售收入 - [2022年第二季度和上半年二手车销售收入分别为30亿美元和57亿美元，2021年同期分别为25亿美元和43亿美元，预计随零售销量增加而增长][243] - [2022年第二季度和上半年批发销售收入分别为7.04亿美元和13亿美元，2021年同期分别为5.57亿美元和7.97亿美元，预计随零售销量和收车业务扩张而增长][245] - [2022年第二季度和上半年其他销售收入分别为2.18亿美元和4.08亿美元，2021年同期分别为2.75亿美元和4.8亿美元，预计随零售销量和业务能力提升而增长][247] - [2022年Q2二手车净销售额为29.62亿美元，同比增长18.3%；H1为56.94亿美元，同比增长32.3%][295][296] - [2022年Q2批发销售和收入为7.04亿美元，同比增长26.4%；H1为12.79亿美元，同比增长60.5%][295][296] - [2022年Q2其他销售和收入为2.18亿美元，同比下降20.7%；H1为4.08亿美元，同比下降15.0%][295][296] - [2022年Q2总净销售额和营业收入为38.84亿美元，同比增长16.4%；H1为73.81亿美元，同比增长32.3%][295][296] 收购情况 - [2022年5月9日，公司完成对ADESA美国实体拍卖业务的收购][246] - [公司对ADESA的收购价格分配初步确定，将在最长一年的计量期内继续评估][353] 业务计划 - [公司计划增加从客户处购车数量，以扩大批发和零售业务、丰富库存选择][248] - [公司目标是加快销售增长速度，降低车辆平均销售天数，以提高每单位销售的毛利润][249] - [公司计划充分利用现有17个检查和翻新中心（IRC）的产能，其满负荷运转时每年可处理约100万辆汽车][250] - [公司计划继续通过证券化交易出售金融应收款，并扩大购买平台上金融应收款的金融合作伙伴基础，以降低资金成本][254] 运营指标 - [2022年第二季度平均每月独立访客23,547千人次，2021年同期为16,590千人次；2022年上半年为24,138千人次，2021年同期为14,912千人次][266] - [截至2022年6月30日，公司拥有17个检查和修复中心（IRCs），2021年同期为13个；现有IRCs满负荷运转时每年可检查和修复约100万辆汽车，收购ADESA新增56个地点，满员且有限改造后每年可额外生产20万辆][266][270] - [公司将总网站车辆数量视为增长关键指标，其增长可增加消费者选择，体现采购、检查和修复业务的扩展能力][273] 利润情况 - [2022年第二季度每单位总毛利润为3,368美元，2021年同期为5,120美元；2022年上半年为3,116美元，2021年同期为4,444美元][266] - [2022年Q2总毛利润为3.96亿美元，同比下降28.3%；H1为6.94亿美元，同比下降22.0%][295][296] 费用情况 - [2022年第二季度销售、一般和行政费用增至7.21亿美元，较2021年同期增加2.51亿美元；上半年增至14.48亿美元，较2021年同期增加5.81亿美元，主要因团队扩张和收购ADESA等因素导致薪酬福利等费用增加][311][312] - [2022年第二季度利息费用增至1.16亿美元，较2021年同期增加7300万美元；上半年增至1.8亿美元，较2021年同期增加1.07亿美元，主要因公司发行额外高级无抵押票据及售后回租融资利息增加][315] - [2022年第二季度其他费用（收入）净额变为收入300万美元，较2021年同期变化300万美元；上半年变为费用1000万美元，较2021年同期变化2300万美元，主要因证券化保留受益权益等公允价值调整][317] EBITDA情况 - [2022年第二季度调整后EBITDA为 - 2.39亿美元，调整后EBITDA利润率为 - 6.2%；上半年调整后EBITDA为 - 5.95亿美元，调整后EBITDA利润率为 - 8.1%][322] 现金流与融资 - [公司通过销售二手车、批发车辆及出售融资应收款等产生现金，还通过短期循环库存和融资应收款工具等融资活动获取现金流][323] - [截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为10.47亿美元，短期循环信贷额度可用金额为16.03亿美元，承诺流动性资源为26.5亿美元，总流动性资源为47.46亿美元，较2021年12月31日的22.83亿美元有所增加][326] - [截至2022年6月30日和2021年12月31日，短期循环信贷额度总承诺分别为56亿美元和43亿美元，未偿还余额分别为11亿美元和21亿美元，未使用额度分别为45亿美元和22亿美元][329] - [截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司未偿债务本金分别为80亿美元和54亿美元][338] - [2022年4月26日，公司完成1560万股A类普通股的股权发行，净收益为12亿美元][339] - [2022年5月6日，公司发行32.75亿美元2030年到期的高级无担保票据][339] - [2022年和2021年上半年，经营活动使用的现金分别为4.87亿美元和11亿美元，减少6.52亿美元][342][343] - [2022年和2021年上半年，投资活动使用的现金分别为25亿美元和1.74亿美元，增加24亿美元][342][344] - [2022年和2021年上半年，融资活动提供的现金分别为36亿美元和13亿美元，增加23亿美元][342][345] 合同义务 - [截至2022年6月30日，除2022年5月发行32.75亿美元高级票据和未来七年1.81亿美元服务采购义务外，合同义务和承诺无重大变化][347] 公允价值报告 - [公司报告货币市场证券、某些应收款、认股权证和证券化受益权益的公允价值][350] 前瞻性陈述与风险 - [公司的前瞻性陈述受多种因素影响，实际结果可能与预期有重大差异][357][358] - [公司面临遵守开源许可条款、汽车制造商召回等多方面风险][362] - [季报中的前瞻性陈述代表报告日期的观点，公司无义务公开更新][363] 市场风险披露 - [市场风险的定量和定性披露与2022年2月24日提交的10 - K年报相比无重大变化][364] 所得税费用 - [2022年Q2和H1公司所得税费用均为100万美元，2021年同期均不足100万美元][293] 平均售价 - [2022年Q2二手车平均售价为25,195美元，同比增长8.5%；H1为25,562美元，同比增长18.9%][295][296] - [2022年Q2批发车辆平均售价为12,731美元，同比增长7.5%；H1为12,114美元，同比增长11.1%][295][296] 业务季节性 - [二手车销售和价格存在季节性，公司目前销售模式未体现行业季节性，但预计业务和市场成熟后会改变][257] 运营费用预期 - [公司积极投资业务增长，预计运营费用将大幅增加，包括扩展物流网络、增加广告支出等，但投资回报无保证][259] 业务改进方法 - [公司不断改进预测客户需求、评估车辆价值和优化采购成本的方法，还定期测试产品定价][255]