销售数据 - [2022年第一季度零售客户车辆销量同比增长13.8%，达105,185辆，2021年同期为92,457辆][213] - [2022年第一季度二手车销售收入为27亿美元，2021年同期为18亿美元][223] - [2022年第一季度批发销售收入为5.75亿美元，2021年同期为2.4亿美元][225] - [2022年第一季度其他销售和收入为1.9亿美元，2021年同期为2.05亿美元][226] - [2022年第一季度零售车辆销售数量为105,185辆，2021年同期为92,457辆][241] - [2022年第一季度平均每月独立访客数量为24,729千，2021年同期为13,235千][241] - [2022年第一季度网站车辆总数为89,011辆，2021年同期为32,854辆][241] - [2022年第一季度每单位总毛利润为2,833美元，2021年同期为3,656美元][241] - [2022年第一季度净销售和运营收入达34.97亿美元，较2021年同期的22.45亿美元增长55.8%，其中二手车销售净收入27.32亿美元，增长51.8%，批发车辆销售5.75亿美元，增长139.6%，其他销售和收入1.9亿美元，下降7.3%][269] - [2022年第一季度二手车销售数量从2021年同期的92457辆增至105185辆，增长13.8%，批发车辆销售数量从26040辆增至50280辆，增长93.1%][269] - [2022年第一季度二手车每辆平均售价从2021年同期的19469美元涨至25973美元，增长33.4%，批发车辆每辆平均售价从9217美元涨至11436美元，增长24.1%][269] - [2022年第一季度总毛利润为2.98亿美元，较2021年同期的3.38亿美元下降11.8%，其中二手车毛利润8500万美元，下降24.1%，批发车辆毛利润2300万美元，增长9.5%，其他毛利润1.9亿美元，下降7.3%][269] 市场覆盖 - [2022年3月31日，公司市场覆盖美国人口比例从2021年同期的74.5%提升至81.0%，市场数量从272个增至313个][219] - [2022年第一季度人口覆盖率为81.0%，2021年同期为74.5%][241] - [截至2022年3月31日，市场人口覆盖率从2021年同期的74.5%增至81.0%][270] 业务计划 - [公司计划增加从客户处购车数量，以扩大批发业务和零售库存选择][227] - [公司目标是使市场数量和销量增速快于库存规模增速，以减少车辆平均销售天数][228] - [公司17个现有检查和修复中心（IRC）满负荷运转时每年可检查和修复约100万辆汽车，公司计划充分利用其产能][229] 销售季节性 - [二手车销售通常在第一季度末达到顶峰，全年呈递减趋势，第四季度销量最低，但公司因快速增长尚未体现出该季节性特征][234] - [二手车销售受网站流量、人口覆盖率等多种因素影响，若无疫情，季度销售存在季节性，第一季度末需求达高峰，第四季度最低，疫情对季节性影响不确定][251] 销售影响因素 - [批发车辆销售受销售数量和平均售价影响，平均售价受车辆组合和市场供需影响，自2020年起包括向DriveTime销售车辆的收入][254] - [其他销售和收入主要来自贷款销售、VSCs佣金和GAP豁免保险收入，受零售车辆销售数量等因素影响][255] 费用情况 - [2022年第一季度销售、一般和行政费用增至7.27亿美元，较2021年同期的3.97亿美元增加3.3亿美元，主要因团队扩张、CEO里程碑赠礼、广告投入增加等因素][279][280][281][282] - [2022年第一季度利息费用增至6400万美元，较2021年同期的3000万美元增加3400万美元，主要因公司发行额外高级无担保票据及售后回租融资产生的利息增加][283] - [2022年第一季度其他费用（收入）净额变为1300万美元费用，较2021年同期的700万美元收入变化2000万美元，主要因证券化保留受益权益和购买价格调整应收款的公允价值调整等][284] 财务指标 - [2022年第一季度EBITDA为 - 4.05亿美元，EBITDA利润率为 - 11.6%，调整后EBITDA为 - 3.64亿美元，调整后EBITDA利润率为 - 10.4%，相比2021年同期均有恶化][288] - [公司为补充按照美国公认会计原则编制的合并财务报表，还提供EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率等非GAAP财务指标][287] 流动性与债务 - [截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总流动性资源分别为17.07亿美元和22.83亿美元，其中现金及现金等价物分别为2.47亿美元和4.03亿美元][293] - [截至2022年3月31日和2021年12月31日，短期循环信贷安排总承诺分别约为56亿美元和43亿美元，未偿还余额分别为28亿美元和21亿美元，未使用额度分别约为28亿美元和22亿美元][296] - [截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司未偿债务本金总额分别约为63亿美元和54亿美元][306] 股权与票据发行 - [2022年4月26日，公司完成1560万股A类普通股的股权发行，净收益为12亿美元；5月6日，公司发行32.75亿美元2030年到期的高级无抵押票据][308] 现金流量 - [2022年3月31日和2021年3月31日止三个月，经营活动使用的现金分别约为5.93亿美元和5.32亿美元，增加6100万美元][310] - [2022年3月31日和2021年3月31日止三个月，投资活动使用的现金分别为2.08亿美元和7500万美元，增加1.33亿美元][314] - [2022年3月31日和2021年3月31日止三个月，融资活动提供的现金分别约为7.07亿美元和6.93亿美元，增加约1400万美元][315] 资金用途 - [公司使用高级无抵押票据净收益中的22亿美元收购ADESA美国实体拍卖业务及相关附属交易][308] 经营现金流 - [公司经营现金流主要来自二手车零售、批发、贷款发放和附属产品销售，主要用于库存采购、获客和人员相关费用][310] 前瞻性风险 - [公司前瞻性陈述受收购ADESA、历史亏损、快速增长管理能力等因素影响，实际结果可能与预期有重大差异][324][325] 公司挑战与风险 - [公司面临销售库存、获取融资、应对信贷损失等多方面能力挑战][327] - [公司需遵守多项法律法规，包括1991年《电话消费者保护法》等][327] - [公司依赖销售汽车金融应收款获取大部分毛利润][327] - [公司依靠互联网搜索引流至网站][327] - [公司需应对客户向移动设备技术的转变][327] - [公司面临汽车生态系统、地理集中等相关风险][327] - [公司依赖第三方技术完成关键业务功能][329] - [公司依赖关键人员运营业务][329] - [公司可能面临潜在未来收购带来的管理精力分散等问题][329] 市场风险披露 - [公司关于市场风险的定量和定性披露无重大变化][331] 车辆选购资源 - [截至2022年3月31日，公司网站共列出约89,000个车辆单位供客户选购][198] 检查和修复中心 - [截至2022年3月31日，公司拥有17个检查和修复中心（IRCs），2021年为12个，满负荷运转时每年可检查和修复约100万辆汽车][241][246] 业务投资与运营费用 - [公司积极投资业务增长，预计正常情况下投资将持续，运营费用会因物流网络扩张、广告支出增加等大幅上升][237]