财务表现：收入与利润 - 总收益为2499.6万港元，同比下降15%[9] - 来自基金管理业务的收益为2456.4万港元，同比下降15%[9] - 来自咨询服务费的收益为43.2万港元，同比上升13%[9] - 2022年上半年收益为2500万港元，较2021年同期的2930万港元下降14.7%[21] - 收益从3000万美元下降至2500万美元，降幅16.7%[32][33] - 公司截至2022年6月30日止六个月收益为2499.6万港元，同比下降14.6%（2021年：2927.4万港元）[134] - 公司截至2022年6月30日止三个月收益为1095万港元，同比下降24.4%（2021年：1447.9万港元）[134] - 毛利为2284.1万港元，同比下降12%[9] - 经营亏损为1309万港元，同比扩大62%[9] - 期间亏损为1406万港元，同比扩大27%[9] - 本公司拥有人应占亏损为1418.8万港元，同比扩大26%[9] - 全面亏损总额为1195.3万港元，同比扩大7%[9] - 2022年上半年税前亏损为1390万港元，较2021年同期的970万港元扩大43.3%[24] - 2022年上半年税后股东应占亏损为1420万港元，较2021年同期的1130万港元扩大25.7%[24] - 公司截至2022年6月30日止六个月期间亏损1406万港元，同比扩大26.7%（2021年：1109.6万港元）[134] - 公司截至2022年6月30日止三个月期间亏损756.8万港元，同比扩大12.6%（2021年：672.1万港元）[134] - 公司截至2022年6月30日止六個月期間虧損1418.8萬港元[142] - 调整后净利润亏损1500万美元[31] - 公司拥有人应占期间亏损1418.8万港元（2022年）和1126.1万港元（2021年）[176] - 每股基本及摊薄亏损为3.55港仙，同比扩大26%[9] - 公司每股亏损截至2022年6月30日止六个月为3.55港仙，同比扩大25.9%（2021年：2.82港仙）[136] - 每股基本亏损基于4亿股加权平均普通股计算[175][176] 财务表现：成本与费用 - 2022年上半年一般及行政开支为3590万港元，较2021年同期的3410万港元增长5.3%[24] - 2022年上半年一般及行政开支3590万港元，较2021年同期3410万港元增加[64] - 一般及行政开支为35.9百万港元，较去年同期34.1百万港元增加1.8百万港元或约5%[94] - 员工福利开支为2152.4万港元，同比增长8.3%，相比2021年同期的1986.6万港元[169] - 分占联营公司亏损约301,000港元，较去年同期增加184,000港元或约157%[94] - 融资成本约84,000港元，较去年同期上升39,000港元或约87%[94] - 除所得税前亏损包含汇兑亏损60.1万港元，同比增长197.5%，相比2021年同期的20.2万港元[169] - 所得税开支为15.8万港元，同比下降88.3%，相比2021年同期的134.9万港元[171] - 退休金计划供款支出为13.2万港元（2022年）和23万港元（2021年）[189] 资产管理规模（AUM）与业务构成 - 资产管理规模截至2022年6月30日为17.17亿美元，较2021年同期的15.68亿美元增长9.5%[21] - 资产管理规模（AUM）为17.17亿美元，其中基金工具为4.92亿美元，管理账户为12.25亿美元[47][48] - 资产管理规模按产品类别划分：基金工具占比28.7%，管理账户占比71.3%[47][48] - 截至2022年6月30日资产管理规模为1,717百万元，较2021年6月30日的1,568百万元增加149百万元或9.5%[66] - 2022年6月30日基金工具资产管理规模为492百万元，管理账户资产管理规模为1,225百万元[66] - 2021年6月30日基金工具资产管理规模为817百万元，管理账户资产管理规模为751百万元[66] - 自2021年12月31日资产管理规模1,675百万元略增至2022年6月30日1,717百万元[66] - 管理账户净流入为正数，基金产品净流入为负数[24] - 最长的基金产品于2011年7月推出，2019年6月推出UCITS联合品牌基金[47] - 投资者构成包括专业投资者、集合投资计划、家族办公室等机构客户[48] 地区与客户收益表现 - 香港地区收益为2071.7万港元，同比增长2.5%，相比2021年同期的2020.6万港元[162] - 芝加哥地区收益为427.9万港元，同比下降52.8%，相比2021年同期的906.8万港元[162] - 客户A贡献收益955.6万港元，同比下降29.9%，相比2021年同期的1363.8万港元[163] - 客户C贡献收益427.9万港元，同比下降52.8%，相比2021年同期的906.8万港元[163] 基金产品表现与市场指数 - True Partner Fund在MSCI世界指数十个负面季度的平均季度回报率为上升6.6%，同期指数平均亏损8.3%[13] - 2020年第一季度MSCI世界指数下跌19.8%，True Partner Fund当期回报率上升13.3%[13] - True Partner Fund上半年扣除费用后下跌2.42%，第一季度下跌2.56%，第二季度收益0.15%[59] - MSCI世界指数在2022年上半年下跌18.0%，其中第一季度下跌4.5%，第二季度下跌14.1%[11] - MSCI世界指数自2019年底累计回报率为16.5%，五年期内涨幅超过50%[11] - 2022年上半年MSCI世界指数下跌4.5%[49] - 2022年第一季度MSCI世界指数下跌4.9%（1月）、2.6%（2月）后反弹3.1%（3月）[49] - MSCI世界指数第二季度下跌14.1%，上半年实际波幅约20%[51] - 彭博全球政府债券指数2022年上半年下跌7.7%，第一季度下跌4.2%，第二季度下跌3.6%[11] - 彭博全球政府债券指数第一季度下跌4.2%，第二季度下跌3.6%[78] - 2022年4月全球政府债券指数下跌2.1%，6月下跌1.1%[78] - 彭博美国长期国债总回报指数2022年上半年下跌21.3%[78] - CBOE标准普尔500指数5%认沽保护指数2022年上半年下跌19.9%，基本与标准普尔500总回报指数20.0%跌幅持平[18] - 标准普尔500总回报指数上半年下跌20.0%[55] - CBOE标准普尔500指数5%认沽保护指数上半年下跌19.9%[55] - VIX尾部对冲指数2022年上半年表现比标准普尔500总回报指数差4%以上，最终下跌24.1%[18] 市场波动率与利率环境 - VIX指数从第一季度17.2上升至第二季度28.7，Euro Stoxx 50波动率指数从19.3升至29.8[18] - 韩国Kospi 200波动率指数从第一季度16.5上升至第二季度23.9[18] - 标准普尔500指数3800行使价期权隐含波动率从2021年底29.0下降至2022年6月底25.3，下降3.7个百分点[18] - VIX 2022年4月期货从24.7下跌至23.5，跌幅4.9%[21] - VIX 2022年7月期货从26.1上升至28.6，涨幅9.6%[21] - VIX指数第一季度从17.22上升到20.56，第二季度从20.6上升到28.7[56] - Euro Stoxx 50的VSTOXX指数第一季度从19.3上升到29.0，第二季度从29.0上升到29.8[56] - 日本日经指数波幅指标第一季度从19.2上升至22.0，第二季度从22.0上升到23.4[56] - 韩国Kospi 200波幅指数第一季度从16.5上升到17.1，第二季度从17.1上升到23.9[58] - VIX 2022年7月到期期货第二季度从26.1上升到28.6[58] - 标准普尔500指数特定期权引伸波幅从2021年底29.0下跌至2022年6月底25.3[58] - 美国十年期国库债券收益率从第一季度末2.34%升至第二季度末3.01%，上半年收益率翻倍[51] - 美国五年期国库债券收益率第二季度从2.34%升至2.95%[51] - 德国十年期国库债券收益率第二季度从0.55%升至1.33%[51] - 日本十年期国库债券收益率第二季度从0.21%微升至0.23%[53] - 德国两年期国库债券收益率第二季度从-0.08%回升至-0.63%[51] - 恒生中国企业指数总回报第二季度上涨近4%[51] - 联邦基金利率目标范围中位数预期从2021年12月的2022年底0.9%和2023年底1.6%，上调至2022年3月的1.9%和2.8%，并在2022年6月进一步上调至3.4%和3.8%[79] - 德国十年期通胀挂钩债券在2022年6月底的收益率为-0.69%[81] - 2020年3月10日至18日长期美国国债ETF下跌15.7%，标普500指数下跌12.7%[73] - 2021年1月、2月/3月初、5月中及9月底出现股票与债券同时抛售现象[73] 管理层讨论与战略 - 公司采用相对价值波动率交易策略覆盖美国、欧洲及亚洲市场[46] - 公司指出债券收益率上升增加了高增长股票的贴现率，影响了其估值[83] - 截至2022年7月底，主要市场的30天价内股票指数引申波幅处于长期平均水平附近或低于平均水平[83] - VIX指数相对于MOVE指数处于异常低的水平，显示股票指数波幅可能反应不足[83][87] - 公司预期未来十二个月股票指数波幅有大幅走高的潜力[87] - 公司提供与股票市场呈负相关的长期绝对正回报的相对价值波幅策略[87] - 2022年上半年公司观察到对定制化解决方案策略的兴趣增加[87] - 为业务扩张新招聘10名员工，并面试40多名应征者[92] 公司治理与牌照 - 公司于2022年3月24日获得荷兰金融市场监管局投资公司牌照[25] - 荷兰金融市场管理局投资公司牌照于2022年3月24日颁发[92] - 2022年2月15日完成收购True Partner Advisor Hong Kong Limited 49%股权[25] - 合規顧問任期自2020年10月16日開始至第二個完整財政年度結束或協議終止[120] - 董事會主席Ralph Paul Johan van Put兼任行政總裁職務[120][126] - 審核委員會由三名獨立非執行董事組成（白琬婷、Jeronimus Mattheus Tielman、魏明德）[123] 现金流与财务状况 - 加权平均已发行普通股数为4亿股[9] - 公司现金及现金等价物于2022年6月30日为1.39079亿港元，较2021年末下降13.4%（2021年末：1.60571亿港元）[138] - 公司現金及現金等值項目期末結餘為1.39079億港元，較期初減少2149.2萬港元[152] - 净现金结余为139.1百万港元[95] - 公司资产净值于2022年6月30日为1.80235亿港元，较2021年末下降12.3%（2021年末：2.05416亿港元）[138] - 股东权益为180.2百万港元[95] - 公司储备金于2022年6月30日为2316.1万港元，较2021年末大幅下降45.6%（2021年末：4254.4万港元）[140] - 流动比率为24.05倍[95] - 已发行股份总数为400百万股[95] - 经营活動所用現金淨額為1089.3萬港元，較去年同期現金流入999.4萬港元轉差[145] - 投資活動所用現金淨額為880.3萬港元，主要因收購附屬公司額外權益支出1425.3萬港元[145] - 融資活動所用現金淨額為104萬港元，包含股息支付800萬港元[149][150] - 公平值儲備變動產生收益290.9萬港元，主要來自透過其他全面收益按公平值計量的金融資產[142] - 公司收購附屬公司額外權益支出1425.3萬港元，導致非控股權益減少592.6萬港元[142] - 以權益支付股份為基礎開支增加102.5萬港元[142] - 匯率變動導致現金減少75.6萬港元[151] - 應收賬款增加307.1萬港元，營運資金變動影響現金流[145] - 公司非流动资产中的使用权资产大幅增至376.5万港元，较2021年末增长358.0%（2021年末：82.2万港元）[138] - 公司应收账款于2022年6月30日为571.2万港元，较2021年末下降35.0%（2021年末：878.3万港元）[138] - 上市所得款项净额约104百万港元[89][91] - 截至2022年6月30日已动用上市所得款项净额20,615千港元，未动用余额83,385千港元[90] - 香港业务分配上市款项26,403千港元，已动用1,287千港元，余额25,116千港元[90] - 收购True Partner Advisor Hong Kong Limited 49%股权代价为14,252,729港元[97] - 出售群益期货（香港）有限公司2.73%股权代价为6,616,200港元[97] - 慈善捐献约276,000港元[98] - 集团购买电脑及办公室设备支出117.2万港元（2021年：155.4万港元）[178] - 非上市投资基金公平值1.7249亿港元（2022年）和1.7676亿港元（2021年）[179] - 应收账款总额571.2万港元（2022年）和878.3万港元（2021年）[181] - 应收管理费527.4万港元（2022年）和821万港元（2021年）[181] 关联方交易与薪酬 - 来自TPF的管理及表现费收入中归属于True Partner Advisor Limited的投资部分为17.4万港元（2022年）和18.6万港元（2021年）[187] - 来自TPVF的管理费收入中归属于公司董事的投资部分约为4.7万港元（2022年）和3.1万港元（2021年）[187] - 主要管理人员短期员工福利支出为764万港元（2022年）和711.1万港元（2021年）[189] - 主要管理人员总薪酬支出为777.2万港元（2022年）和734.1万港元（2021年）[189] - 管理费收入为2455.8万港元，同比下降15.0%，相比2021年同期的2889.3万港元[167] - 表现费收入为6000港元，2021年同期为零[167] 股权结构与主要股东 - 董事Tobias Benjamin Hekster持股57,745,018股占权益14.43%[100] - 董事Godefriedus Jelte Heijboer持股56,049,644股占权益14.01%[100] - 主要股东Franca Kurpershoek-Hekster持有57,745,018股普通股，占权益14.43%[104] - 主要股东Wong Rosa Maria持有56,049,644股普通股，占权益14.01%[104] - True Partner Participation Limited持有58,337,399股普通股，占权益14.58%[104] - 主要股东True Partner International Limited持有62,122,908股普通股，占权益15.53%[104] - 主要股东DSS Financial Management, Inc.持有62,122,908股普通股，占权益15.53%[104] - 主要股东DSS Securities, Inc.持有62,122,908股普通股，占权益15.53%[104] - 主要股东DSS, Inc.持有62,122,908股普通股，占权益15.53%[107] - 主要股东Edo Bordoni持有29,839,153股普通股，占权益7.46%[107] - 主要股东Red Seven Investment Ltd.持有27,686,280股普通股，占权益6.92%[107] - 主要股东