财务数据关键指标变化：收入和利润 - 娱乐场收益为22.19亿港元，同比下降57.9%[6] - 其他收益为10.30亿港元，同比下降30.9%[6] - 经营收益总额同比下降52.0%，从67.6亿港元降至32.5亿港元[32] - 娱乐场收益同比下降57.9%，从52.7亿港元降至22.2亿港元[33] - 贵宾赌枱收益同比暴跌76.7%，从20.6亿港元降至4.8亿港元[33] - 中场赌枱收益同比下降49.5%，从41.1亿港元降至20.7亿港元[33] - 角子机收益同比下降33.7%，从4.07亿港元降至2.70亿港元[33] - 非娱乐场收益净额同比减少30.9%至10.3亿港元，占经营收益总额比例升至31.7%[36] - 客房收益同比减少46.6%至2.735亿港元，主因永利皇宫及永利澳门入住率下降[36] - 餐饮收益同比减少22.5%至2.495亿港元，主因餐厅客流量减少[38] - 零售及其他收益同比减少22.8%至5.066亿港元，主因到访人数减少[38] - 经调整EBITDA为负8.73亿港元，去年同期为正6.60亿港元[6] - 经调整EBITDA为负8.73亿港元，较上年同期正6.60亿港元恶化[25] - 经营亏损为22.081亿港元，较2021年同期的9.383亿港元增加135.3%[55] - 拥有人应占亏损为35.98亿港元，亏损同比扩大66.8%[6] - 公司拥有人应占净亏损同比扩大66.8%至36.0亿港元[45] - 每股基本及摊薄亏损为0.69港元[6] - 净亏损为35.976亿港元，同比扩大66.8%[176] - 每股基本及摊薄亏损为0.69港元[176] - 期内净亏损及全面亏损总额达35.98亿港元[181] - 公司拥有人应占亏损扩大至139.41亿港元，较2021年末增长34.2%[178][182] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 博彩税及博彩溢价金同比减少55.2%至12.6亿港元，主因娱乐场收益减少[39] - 员工成本同比减少10.6%至19.8亿港元，主因实施节省成本措施[39] - 经营成本及开支总额同比减少29.1%至54.6亿港元[41] - 博彩税及博彩溢价金支出为12.584亿港元，同比下降55.2%[176] - 员工成本为19.762亿港元，同比下降10.6%[176] - 经营总亏损为22.081亿港元，同比扩大135.3%[176] - 已付利息支出11.46亿港元，与上年同期基本持平[184] - 购买物业及设备支出2.31亿港元，较上年同期的1.72亿港元增长34.4%[184] 业务线表现：博彩业务 - 贵宾赌枱转码总额同比下降65.6%，从566.9亿港元降至195.2亿港元[33] - 中场赌枱投注总额同比下降44.2%，从200.0亿港元降至111.6亿港元[33] - 角子机投注总额同比下降37.0%，从107.2亿港元降至67.6亿港元[33] - 永利皇宫每张赌枱每日收益大幅下降，贵宾厅从72,945港元降至10,010港元[27] - 永利皇宫获批准赌枱总数为323张，永利澳门为331张[111] - 永利皇宫娱乐场空间达468,000平方英尺，最多可提供323张赌台[9] - 永利澳门综合度假村占地300万平方英尺，提供331张赌台和883台角子机[10] - 公司截至2022年6月30日未与任何博彩中介人订立协议[107] - 博彩收益受COVID-19边境限制影响显著下降[16][17] - 澳门博彩收益从2002年215.3亿港元增长至2019年疫情前2839.4亿港元[16] - 2020年及2021年博彩收益分别降至586.8亿港元和843.3亿港元[16] - 2022年上半年博彩收益255.0亿港元较2021年同期476.0亿港元减少46.4%[16] 业务线表现：非博彩业务 - 永利皇宫配备1,706间豪华客房、套房及别墅[9] - 永利澳门拥有两间豪华酒店合计1,010间客房及套房[10] - 永利皇宫平均每日房租降至1301港元，入住率降至37.7%，每间可供使用客房收益降至491港元[37] - 永利澳门平均每日房租降至1357港元，入住率降至40.5%，每间可供使用客房收益降至550港元[37] - 永利皇宫扩建工程第二期处于设计阶段，将增加非博彩设施[7][9] 地区和市场表现 - 2022年上半年访澳旅客数量较2021年同期减少11.8%[17] - 2022年上半年访澳旅客数量较2019年同期减少82.9%[17] - 澳门旅游業受中国经济状况、外汇管制及签证政策等多因素影响[19] - 客户主要来自中国、香港及台湾地区[80] - 公司业务高度依赖中国、香港及台湾客户，紧张国际关系和经济转差可能显著影响访客人数和消费金额[82] - 澳门共有6家持牌博彩运营商包括澳娱综合、银河、威尼斯人、新濠、美高梅及永利澳门[15] - 澳门博彩业务面临来自亚洲地区35间娱乐场的直接竞争[16] - 截至2022年6月30日澳门共有37间娱乐场其中20间由澳娱综合经营[88] - 路氹地区竞争对手持续扩建设施增加博彩及非博彩供应[88] 管理层讨论和指引 - 公司预期以现金、信贷融通和经营现金流满足运营及资本开支需求[68] - 公司确认关联方交易符合上市规则且条款公平合理[69] - 经调整EBITDA被用作衡量博彩公司表现及估值的重要基准[23] - 公司持续遵守《企业管治守则》相关规定[162] - 所有董事确认遵守《标准守则》证券交易行为规范[163] - 控股股东Wynn Resorts, Limited按美国GAAP准则披露季度财务数据[164] - 公司根据国际财务报告准则(IFRS)同步披露季度收益表[164] - 中期财务资料已经安永会计师事务所审阅[175] 监管和法律环境 - 澳门政府要求承批公司最低资本金提高至50.0亿澳门元（约48.5亿港元）[14] - 澳门博彩批给期限最长10年并可延长3年，最多授予6个批给[14] - 本地常务董事持股比例从10%提高到15%[14] - 禁止博彩中介人与承批公司之间的收入分成安排[14] - 澳门新博彩法将承批公司最低资本要求提高至50.0亿澳门元（约48.5亿港元）[77] - 本地常务董事持股比例从10%提高到15%[77] - 博彩批给期限最长为10年并可延长3年[77] - 禁止博彩中介人与承批公司之间的收入分成安排[77] - 澳门新博彩法将承批公司最低资本要求提高至50.0亿澳门元（约48.5亿港元）[107] - 本地常务董事持股比例从10%提高到15%[107] - 博彩批给期限最长十年并可延长三年[107] - 澳门政府有权在严重违约情况下无偿终止博彩批给[106] - 澳门政府对赌枱数量设限并限制新博彩区赌枱数量[111] - 公司须持有所有监管牌照或许可方可营运度假村[79] - 公司面临美国监管机关对澳门业务开展方式的限制风险[79] - 公司受美国反海外贿赂法FCPA规管违规则面临刑事民事制裁[92] - 反洗钱合规成本增加可能导致营运成本上升利润减少[92] - 法律法规变化导致合规不确定性及一般行政费用增加[94] - 本地法律法规变化（如博彩法规、禁烟令、签证政策）可能对经营业绩产生不利影响[86] - 澳门控烟法例可能导致博彩客户人数下降[103] - 中国货币管制及汇出限制可能阻碍博彩客户前往澳门[111] - 反贪腐运动和跨境货币转账限制政策可能降低客户消费意愿，对收益产生负面影响[82] - 签证及旅游限制政策（包括对中国公民的出境或入境限制）可能直接影响访澳旅客数量[82] 风险因素 - 集团面临368.9亿港元优先票据可能触发特别认沽权风险[12] - 若连续十天无经营博彩业务，WML优先票据持有人可行使特别认沽权[76] - 若连续三十天无经营博彩业务，WM Cayman II循环信贷将触发强制性提前还款[76] - 若无法取得新博彩批给可能触发物业的强制性提前还款事件[193] - 公司杠杆率高企，现金流可能不足以履行债务义务[112] - 利率上升可能导致公司利息费用增加[114] - 公司承受与美元计值债务相关的汇率风险，澳门元或港元兑美元波动可能对业绩产生不利影响[110] - 业务易受经济下滑及地缘政治紧张影响消费者选择性消费[79][80] - 持续诉讼可能分散管理层注意力并引发额外监管审查[80] - 未能遵守批给协议可能导致协议撤销[79] - 公司声誉受损（包括社交媒体负面报道）可能对业务、业绩及现金流造成重大不利影响[84] - 澳门政府计划在现有批给终止后仅授出6项批给但存在额外竞争风险[88] - 永利业务依赖高端客户存在博彩应收款项信贷回收风险[90] - 澳门博彩税按毛收益计算包含无法收回的信贷债务仍需缴税[90] - 环境社会治理ESG表现不佳可能损害品牌声誉影响财务业绩[92] - 公司面临网络安全风险，系统故障或信息泄露可能导致重大业务不利影响[95] - 公司依赖第三方信息系统服务供应商，但不直接控制其信息安全运作[95] - 网络攻击快速演变，公司难以预测和预防，防护技术可能过时[95] - 安全漏洞可能导致诉讼、巨额罚款和处罚，损害公司声誉[96] - 电脑系统中断可能导致大量投资维修或更换，影响财务业绩[98] - 欺诈或诈骗行为可能导致博彩营运损失和负面公众形象[99] - 欺诈网站针对中国公民，假冒公司名义进行非法活动[100] - 公司通过民事诉讼和当局举报应对欺诈网站，但可能成本高昂且效果有限[100] - 极端天气可能对度假村盈利造成负面影响[104] - 前博彩中介人违规可能导致公司承担连带责任及声誉受损[109] - 恐怖主义行为、传染病（如COVID-19）或区域冲突可能严重干扰旅游方式，减少访客人数[83] - 公司所有经营现金流完全依赖澳门业务，较多元化竞争对手面临更高风险[86] - 澳门劳动力资源竞争激烈，本地劳动力供应有限且进口劳动力受限制及配额影响[82] 资本结构和流动性 - 公司于2022年6月30日在WM Cayman II循环信贷下的可供动用借款限额为16.6亿港元，并于2022年7月全额提取该金额用于一般公司用途[49][59] - 公司资本负债比率于2022年6月30日为146.6%，较2021年12月31日的133.2%上升13.4个百分点[51] - 公司计息借款总额为468.03亿港元，较2021年12月31日的465.37亿港元增加2.66亿港元[53][58] - 公司净负债为425.55亿港元，较2021年12月31日的402.31亿港元增加23.24亿港元[53] - 公司经营活动所用现金净额为15.589亿港元，较2021年同期的8.873亿港元增加75.7%[54][55] - 公司投资活动所用现金净额为2.648亿港元，较2021年同期的1.606亿港元增加64.9%[54][56] - 公司融资活动所用现金净额为12.047亿港元，较2021年同期的44.306亿港元减少72.8%[54][57] - 公司现金及现金等价物期末余额为86.887亿港元，较期初的116.641亿港元减少25.5%[53][54] - 公司优先票据余额为368.854亿港元，银行贷款余额为100.554亿港元[58] - WRL循环贷款融通提供最多5.000亿美元（约39.2亿港元）的无抵押循环贷款[66] - WRL循环贷款融通年利率为4%或根据市场协商确定[66] - 截至2022年6月30日，公司有约39.2亿港元资金可供动用[66] - 公司发行多批优先票据包括WML 2024票据、WML 2027票据、WML 2029票据、WML 2026票据和WML 2028票据[62][63] - 优先票据持有人可要求公司按本金100%加利息回购票据的特定触发条件[63] - 控制权变动时公司须按票据本金101%加利息回购优先票据[65] - 融通协议要求WM Cayman II维持特定杠杆比率和利息覆盖率[61] - 截至2022年6月30日未违反WM Cayman II循环信贷契约[61] - 公司需在2023年6月30日前重新协商以LIBOR为基准的信贷协议[115] - WM Cayman II循环信贷利率基于LIBOR或HIBOR加利差计息[116] - 控制权变更可能触发WM Cayman II信贷提前还款及票据回购条款[166] - 物业及设备以及在建工程减少至255.61亿港元，较2021年末下降3.5%[177] - 现金及现金等价物减少至86.89亿港元，较2021年末下降25.5%[177] - 计息借款增加至468.03亿港元，较2021年末增长0.6%[178] - 流动负债总额减少至419.97亿港元，较2021年末下降17.5%[177] - 存货减少至2.78亿港元，较2021年末下降6.1%[177] - 应收贸易及其他应收款项减少至3.52亿港元，较2021年末下降29.5%[177] - 使用权资产减少至14.21亿港元，较2021年末下降5.0%[177] - 应付关联公司款项增加至1.10亿港元，较2021末增长138.7%[177] - 经营活动所用净现金流量为负15.59亿港元，较上年同期的负8.87亿港元恶化75.7%[184] - 投资活动所用净现金流量为负2.65亿港元，较上年同期的负1.61亿港元增长64.8%[184] - 融资活动所用净现金流量为负12.05亿港元，较上年同期的负44.31亿港元改善72.8%[184] - 现金及现金等价物净减少30.28亿港元，期末余额为86.89亿港元[184] - 公司集团资产亏损135.2亿港元[195] - 现金及现金等价物（不包括受限制现金）合共86.9亿港元[195] - WM Cayman II循环信贷可供动用借款限额约16.6亿港元[195] - WRL循环贷款融通可供动用借款限额约39.2亿港元[195] - 规范本金总额368.9亿港元WML优先票据的契约可能触发特别认沽权[192] 公司治理和人员变动 - 潘国宏于2022年2月1日由非执行董事调任为执行董事并获委任为行政总裁[117][119] - 高哲恒将于2023年3月1日由执行董事调任为非执行董事[118] - 陈志玲自2022年7月7日起不再担任公司及WRM首席营运总裁[121] - 罗伟信于2022年8月11日获委任为执行董事并于2022年7月7日获委任为营运总裁[117][122] - 马德承于2022年2月1日由执行董事调任为非执行董事并辞任行政总裁[117][118] - 执行董事潘国宏年龄49岁拥有会计学士及工商管理硕士学位[117][119] - 执行董事高哲恒年龄63岁拥有超过40年酒店业经验[117][120] - 执行董事陈志玲年龄55岁自2009年9月起担任执行董事[117][121] - 执行董事罗伟信年龄50岁拥有超过25年酒店及博彩业经验[117][122] - 董事会主席盛智文年龄74岁自2009年9月16日起担任独立非执行董事[117] - 马德承先生于2022年2月1日辞任公司行政总裁并转任非执行董事[123] - 马德承先生于2022年1月31日辞任Wynn Resorts, Limited行政总裁职务[123] - 盛智文博士于2014年3月29日起担任公司独立非执行董事[124] - 盛智文博士曾于2002年10月至2012年12月期间担任Wynn Resorts, Limited非执行董事[124] - 林健锋先生自2009年9月16日起出任公司独立非执行董事[125] - Bruce Rock