财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二季度净销售额为8.719亿美元，同比增长18.0%[21] - 第二季度毛利润为9320万美元，同比增长16.5%[21] - 第二季度归属于控股股东的净利润为1880万美元，同比增长46.9%[21] - 第二季度基本每股收益为0.38美元，同比增长46.2%[21] - 上半年净销售额为17.448亿美元，同比增长10.9%[21] - 上半年归属于控股股东的净利润为5560万美元，同比增长34.9%[21] - 2026财年第二季度净销售额为8.719亿美元，同比增长1.329亿美元（18%）[182] - 2026财年第二季度归属于控股股东的净收益为1880万美元，摊薄后每股收益0.37美元，同比分别增加600万美元和0.12美元[182] - 2026财年第二季度调整后息税前利润为2660万美元，同比增加1230万美元，主要得益于毛利润增加1320万美元[192][193] - 上半年净销售额为17.448亿美元，同比增长1.718亿美元（11%），销量183万吨，同比下降9.9万吨[194] - 上半年毛利润为2.084亿美元，同比增长2800万美元（15.5%），毛利率从11.5%提升至11.9%[195] - 上半年调整后息税前利润为8150万美元，去年同期为5370万美元[206] - 调整后息税前利润同比增加2780万美元，主要得益于毛利率增长2800万美元以及来自Serviacero Worthington的股权收益增加[207] - 2026财年第二季度毛利率为9320万美元（占销售额10.7%），同比增加1320万美元（16.5%）[183] - 2026财年第二季度直接价差增加650万美元，主要因库存持有损失从去年同期的估计1340万美元改善至本季度的估计720万美元[178][183] - 2025年第三季度净销售额按产品类别划分：直接销售8.441亿美元，来料加工2780万美元，总计8.719亿美元[55] - 2025年上半年净销售额按产品类别划分：直接销售16.836亿美元，来料加工6.12亿美元，总计17.448亿美元[55] - 2026财年第二季度销量为901,838吨，同比下降34,231吨；直接销售吨位增长13%，其中Sitem收购贡献约2%；来料加工吨位下降24%[182] - 第二季度总销量（吨）同比下降4%，其中直接销售吨数增长13%（Sitem Group收购贡献约2%），委托加工吨数下降24%[169] - 2026财年第二季度热轧卷板平均价格为每吨825美元，同比上涨135美元；六个月内平均价格为每吨841美元，同比上涨151美元[173] - 截至2025年11月30日的三个月，公司对前母公司的净销售额为1890万美元，同比增长26.8%[146] - 截至2025年11月30日的六个月，公司对前母公司的净销售额为3710万美元，同比增长20.5%[146] - 备考信息显示，截至2025年11月30日的三个月，公司合并净销售额为8.719亿美元，归属于控制权的净收益为1900万美元[116] - 2025年11月30日，归属于控股股东的权益总额为111.71亿美元，较2024年同期的101.08亿美元增长10.5%[28] - 截至2025年11月30日，公司累计留存收益为20.35亿美元，较2024年11月30日的11.1亿美元大幅增长83.3%[28] - 2025年第二季度（截至2025年8月31日）净利润为3.68亿美元，第三季度（截至2025年11月30日）净利润为1.88亿美元[28] - 同期净利润为6.01亿美元，较去年同期的4.83亿美元增长24.4%[27] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026财年第二季度销售、一般及行政费用为7090万美元（占销售额8.1%），同比增加980万美元（16%）[184] - 上半年销售、一般及行政费用为1.388亿美元，同比增长2070万美元（17.5%），费用率从7.5%升至8.0%[197] - 公司支付了一次性奖金460万美元给Sitem集团关键人员，记录在SG&A费用中[109] - 2026财年第二季度，因密歇根州泰勒工厂部分机器资产净值降至50万美元，公司记录了60万美元的税前减值费用[46] - 公司因资产出售获得税前收益100万美元，并支付了总计120万美元的提前退休和遣散费[59][65] - 2025财年第二季度，公司通过购买年金合约转移了Tempel养老金计划约25%的福利义务，并确认了270万美元的非现金结算利得[104] - 与Tempel Nagold出资相关的德国递延所得税资产不允许确认，导致递延所得税资产调整80万美元[109] - 截至2026财年第二季度，与收购相关的总费用为530万美元，其中2026财年第一季度、第二季度和2025财年第二季度分别发生40万美元、30万美元和200万美元[109] - 上半年净利息费用为560万美元，同比增长90万美元（19.1%）[202] - 上半年其他收入净额为10万美元，去年同期为支出210万美元，同比改善220万美元[200] 财务数据关键指标变化：现金流与资本支出 - 截至2025年11月30日的六个月，公司经营活动产生的现金流量净额为9.3亿美元，较去年同期的12.26亿美元下降24.1%[27] - 资本性支出（物业、厂房及设备投资）为5.41亿美元，较去年同期的5.63亿美元略有下降[27] - 在截至2025年11月30日的六个月内，经营活动产生现金9300万美元，投资活动使用现金5430万美元（主要用于5410万美元的物业、厂房和设备投资）[210] - 六个月内，公司因收购Sitem Group净支出160万美元[210] - 六个月内，公司净偿还债务2060万美元，并支付现金股息1650万美元[210] - 2025财年前六个月，公司支付股息总额为1.65亿美元[27] - 公司通过循环信贷额度获得84.52亿美元的短期借款，并偿还了84.94亿美元[27] - 公司循环信贷额度提取额从2025年5月31日的1.492亿美元降至2025年11月30日的1.1亿美元，可用额度从2.609亿美元增至3.061亿美元[70] - 公司信贷额度可用额度为3.061亿美元，为战略资本支出项目提供支持[212] - 六个月内，公司净现金减少310万美元，而去年同期为增加1180万美元[212] - 去年同期（截至2024年11月30日六个月）经营活动产生现金1.226亿美元[212] - 期末现金及现金等价物和受限现金总额为8.98亿美元，较期初的9.29亿美元减少3.1%[27] - 截至2025年11月30日，现金及现金等价物为8980万美元，较期初增长136.3%[15] - 截至2025年11月30日，公司现金、现金等价物及受限现金余额为8980万美元，较2025年5月31日的9290万美元有所减少[209] - 截至2025年11月30日，公司现金及现金等价物为8980万美元，期初为3800万美元；受限现金期末为0，期初为5490万美元[39] 业务线表现：终端市场与客户 - 汽车终端市场占净销售额比例：2025年第三季度56%，2024年同期52%；2025年上半年56%，2024年同期51%[42] - 底特律三大汽车制造商占净销售额比例：2025年第三季度36%，2024年同期32%；2025年上半年35%，2024年同期32%[42] - 最大汽车客户A占净销售额比例：2025年第三季度15%，2024年同期11%；2025年上半年14%，2024年同期12%[42] - 汽车终端市场销售额占比从去年同期的52%提升至第二季度的56%，底特律三大汽车制造商销售额占比从32%提升至36%[166][171] - 第二季度对底特律三大汽车制造商的直接发货量同比增长30%，对整个汽车市场的直接发货量同比增长26%[169] - 北美汽车产量在2026财年第二季度同比下降3%，但底特律三大汽车制造商的产量与去年同期持平[166] - 第二季度能源发货量同比增长超过50%，农业销量同比增长1%，但建筑和重型卡车销量分别下降9%和6%[170] 业务线表现：合资企业与权益法投资 - 公司拥有四家运营合资企业的控股权：Spartan（52%）、TWB（55%）、WSCP（63%）和Sitem集团（52%）[34] - 公司从Serviacero Worthington获得分配款项，截至2025年11月30日的六个月和三个月均为600万美元，2024年同期均为500万美元[57] - Serviacero Worthington总资产从2025年5月31日的2.976亿美元增长至2025年11月30日的3.057亿美元，增长2.7%[57] - Serviacero Worthington六个月净销售额从2024年的2.872亿美元下降至2025年的2.708亿美元，下降5.7%[57] - Serviacero Worthington六个月营业利润从2024年的1720万美元增长至2025年的2890万美元，增长68.0%[57] - Serviacero Worthington六个月净收益从2024年的90万美元大幅增长至2025年的2630万美元[57] - 公司归因于Serviacero Worthington的权益法投资收益，六个月从2024年的40万美元增长至2025年的1320万美元[57] - 2026财年第二季度权益收入为680万美元，同比大幅增加770万美元，主要来自Serviacero Worthington合资企业[188][189] - 上半年股权投资收益为1320万美元，同比大幅增加1280万美元，主要来自Serviacero Worthington[194][204] 收购活动 - 公司于2025年6月3日通过全资子公司收购了意大利Sitem集团52%的已发行流通股[34] - 公司于2025财年第一季度（截至2025年8月31日）完成一项收购，导致可赎回非控股权益增加9920万美元[28] - 公司于2025年6月3日完成对Sitem Group 52%股权的收购，总对价包括现金、资本注入及资产投入，合计价值约8510万美元[107] - Sitem Group收购协议包含少数股东的卖出期权和公司的买入期权，涉及剩余48%股权，行权期分布在2030至2033财年[96] - 截至2025年11月30日，与Sitem Group收购相关的或有对价470万美元尚未支付[108] - Sitem集团交易的净看跌/看涨期权价值为1070万美元，记录在夹层权益中[110] - 收购Sitem集团的总对价（考虑转移的对价）为6630万美元[112] - 收购Sitem集团确认的商誉为2150万美元，预计不可用于所得税抵扣[113] - 收购的可识别无形资产总额为2400万美元，包括客户关系1230万美元、技术诀窍770万美元等[114] - 截至2025年11月30日的三个月，Sitem集团贡献净销售额5260万美元，净亏损70万美元[114] - 截至2025年11月30日的六个月，Sitem集团贡献净销售额9200万美元，净亏损370万美元[114] 债务与融资 - 截至2025年11月30日，长期债务为4170万美元，较期初大幅增加[18] - 公司总债务从2025年5月31日的1.515亿美元增加至2025年11月30日的1.821亿美元，增长20.2%[66] - 公司长期债务一年内到期部分为3040万美元，占长期债务总额7210万美元的42.2%[67] - 循环贷款最高额度为5500万美元或信贷额度最大金额的10%[72] - 循环贷款利率在2025年11月30日和5月31日分别为7.50%和8.00%[72] - 信贷额度下计息债务的加权平均利率在2025年11月30日和5月31日分别为5.56%和5.98%[75] - 加拿大政府区域经济增长贷款总额为350万加元（约250万美元），首笔发放320万加元（约220万美元），占总金额的90%[76] - 截至2025年11月30日，加拿大政府区域经济增长贷款未偿余额为230万美元[77] - 加拿大商业发展银行贷款总额为5750万加元（约4110万美元），用于建设新制造设施[78] - 截至2025年11月30日，加拿大商业发展银行贷款未偿余额为2120万美元[81] - 加拿大先进制造与创新竞争力贷款总额为500万加元（约360万美元），2026财年已收到250万加元（约180万美元）[82] - 截至2025年11月30日，加拿大先进制造与创新竞争力贷款未偿余额为180万美元[83] - 中国子公司短期贷款额度合计9000万元人民币（约1270万美元），其中一笔4000万元（约560万美元），另一笔5000万元（约710万美元）[90] - 截至2025年11月30日，公司信贷安排账面价值为1.1亿美元，其短期性质使其近似公允价值[144] - 截至2025年11月30日，公司长期债务（不含信贷安排）账面价值为7210万美元，估计公允价值为7240万美元[144] - 截至2025年5月31日，公司长期债务（不含信贷安排）账面价值为230万美元，估计公允价值为280万美元[144] 税务 - 2026财年第二季度有效所得税率为18.2%，较上年同期的22.2%有所下降[100] - 截至2025年11月30日的六个月有效所得税率为24.0%，高于上年同期的15.6%[100] - 第二季度所得税费用为420万美元，有效税率18.2%，去年同期为360万美元和22.2%[190] - 上半年所得税费用为1760万美元，有效税率24.0%，去年同期为760万美元和15.6%[205] 其他财务数据：资产与库存 - 截至2025年11月30日，总资产为21.5亿美元，较2025年5月31日增长9.6%[15] - 截至2025年11月30日，总库存为4.13亿美元，较期初下降2.1%[15] - 截至2025年11月30日，未开单应收账款为320万美元，合同资产为990万美元[55] - 截至2025年11月30日，公司对前母公司的应收账款余额为670万美元，较2025年5月31日的920万美元减少250万美元[147] 其他财务数据：衍生金融工具与套期保值 - 截至2025年11月30日，公司衍生金融工具总公允价值资产为340万美元，负债为130万美元；相比2025年5月31日，总资产为560万美元，负债为370万美元[123] - 2025年11月30日，被指定为套期工具的衍生品公允价值资产为110万美元，负债为80万美元；非指定套期工具的衍生品公允价值资产为230万美元，负债为50万美元[123] - 若按总额基础确认衍生品，将使2025年11月30日和2025年5月31日的应收款及应付款各增加60万美元[124] - 截至2025年11月30日，现金流套期名义金额：商品合约6900万美元，外汇合约1亿美元，利率合约6900万美元[126] - 截至2025年5月31日，现金流套期名义金额：商品合约-5600万美元，外汇合约1.03亿美元[126] - 2025年11月30日，净投资套期（交叉货币互换）名义金额：支付7500万欧元（利率0.00%），收取8640万美元（利率1.06%），2030年11月到期[130] - 截至2025年11月30日的三个月内，计入其他综合收益的现金流套期损益为210万美元，从累计其他综合收益重分类至净收益的金额为30万美元[131] - 同期，净投资套期（交叉货币互换）计入其他综合收益的损失为70万美元，无重分类至净收益[131] - 截至2025年11月30日的六个月内，计入其他综合收益的现金流套期损益为250万美元，重分类至净收益为70万美元；净投资套期损失为70万美元，无重分类[131] - 预计截至2025年11月30日，未来12个月内将从累计其他综合收益重分类至净收益的现金流套期损失净额（税后）为60万美元[132] - 截至2025年11月30日，公司未平仓商品衍生品合约名义本金为1200万美元，较2025年5月31日的1640万美元减少440万美元[134] - 截至2025年11月30日，公司按公允价值计量的衍生金融工具资产为340万美元（均为第二层级），负债为130万美元（均为第二层级）[138] - 截至2025年5月31日，公司按公允价值计量的衍生金融工具资产为560万美元（均为第二层级），负债为370万美元（均为第二层级）[140] - 2025财年第二季度，公司非经常性公允价值计量的在用长期资产价值为50万美元（第三层级）[141] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年第三季度库存持有损益将在税前收益300万美元至税前损失300万美元的范围内[178] - 公司于2025年11月及12月全额偿还了Sitem Group总额1240万欧元（约1430万美元）的贷款，预计将在2026财年第三季度带来20万欧元（约20万美元）的税前收益[155] - 公司认为其流动性来源足以满足未来12个月及可预见