公司基本概况与结构 - 公司截至2025年8月31日止年度（报告期）的财务业绩通过合约安排综合并入[5] - 公司旗下拥有并经营五所学校，包括江西应用科技学院、江西文理技师学院、贵州工贸职业学院、贵州辰林工贸技师学院及郑州航空港区辰林高级中学[7] - 公司股份于2019年12月13日在香港联交所主板上市，股份代号为1593[4] - 公司控股股东为执行董事黄玉林先生及其全资拥有的Huangyulin Holdings Limited和Chen Lin Elite Holdings Limited[5] - 公司间接全资拥有辰林教育科技（江西）集团有限责任公司[4] - 公司通过合约安排控制的实体（并表附属实体）包括辰林高级中学、赣州辰林、贵州学院、贵州技师学院、贵州西凯、河南坤仁、江西技师学院、江西应用科技学院、南昌迪冠及瑞诚教育[5] - 公司股份面值为每股0.0001港元[7] - 公司注册于开曼群岛，并受其公司法（2023年修订版）规管[4] - 公司财务报表编制遵循国际财务报告准则[6] 财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2025财年经审核收益总额突破600.7百万元[12] - 公司2025财年经调整息税折旧摊销前利润为184.5百万元[12] - 公司2025财年收益约为人民币6.007亿元，较2024财年增加130万元[58] - 公司2025财年经调整EBITDA为人民币1.84498亿元，2024财年为人民币1.92395亿元[57] - 公司2025财年除所得税前亏损为人民币4.12822亿元，2024财年为溢利人民币1640.4万元[57] - 截至2025年8月31日止年度，公司录得亏损约人民币412.0百万元，而上一财年溢利约人民币15.4百万元[75] - 排除一次性影响，年内经调整EBITDA约为人民币184.5百万元，较上一财年的192.4百万元轻微下降4.2%[75][76] - 合并附属实体在截至2025年8月31日止年度收益为600,702千元人民币，较上年599,452千元人民币基本持平[176] - 合并附属实体在截至2025年8月31日止年度净亏损394,054千元人民币，而去年同期为净溢利28,490千元人民币[176] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司2025财年收益成本约为人民币4.342亿元，较2024财年增加约5.6%[59] - 截至2025年8月31日止年度毛利约为人民币1.665亿元，较上年减少约人民币2180万元[60] - 截至2025年8月31日止年度行政开支约为人民币148.0百万元，同比增长约7.1%[73] - 截至2025年8月31日止年度销售开支约为人民币430万元，较上年减少约18.6%[72] - 截至2025年8月31日止年度融资成本净额约为人民币114.9百万元，同比增长约2.3%[74] - 公司2025财年融资成本为人民币1.16034亿元[57] - 公司2025财年物业、厂房及设备折旧为人民币1.2319亿元[57] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 截至2025年8月31日，公司总权益约为人民币439.5百万元，较上年同期的860.7百万元大幅减少，主要因非现金减值[77] - 截至2025年8月31日，现金及现金等价物约为人民币150.3百万元，较上年同期的288.0百万元减少[78] - 截至2025年8月31日，公司银行及其他借款为人民币2,447.0百万元，较上年同期的2,418.1百万元略有增加[79] - 负债经营率（净债务/权益总额）于2025年8月31日飙升至约550.0%，上年同期为261.2%，主要因权益减少[81] - 截至2025年8月31日止年度，资本开支约为人民币235.3百万元，主要用于购买及建造物业、厂房及设备[82] - 合并附属实体于2025年8月31日总资产为4,048,241千元人民币，较上年同期的4,465,928千元人民币有所下降[176] 业务表现：学生规模与院校运营 - 截至2025年8月31日，公司旗下院校合共招收就读学生人数超过三万名[12] - 公司截至2025年8月31日运营五所院校，合计招收学生人数超过3万名[37] - 公司于2025年8月31日运营5所院校，学生总数超过3万名[150] 业务表现：收入构成 - 截至2025年8月31日止年度，公司总收益的约98.5%来自教育服务[46] - 截至2025年8月31日止年度，公司学费收入约为人民币5.312亿元，同比增加约0.2%[46] - 截至2025年8月31日止年度，公司住宿费收入约为人民币6050万元，同比增加约0.3%[46] - 截至2025年8月31日止年度，公司教育相关服务收入约为人民币900万元，同比增加约2.3%[47] 业务表现：院校收购与设立 - 江西技师学院由公司于2020年12月从独立第三方收购[42] - 贵州学院由公司于2021年4月从独立第三方收购[43] - 辰林高级中学由公司于2021年7月从独立第三方收购[45] - 贵州技师学院成立于2024年10月，是毕节市唯一一所技师学院[44] 业务表现：教学成果与产业学院 - 江西应用科技学院获批国家级一流本科课程《现代物流学》[14] - 智能制造工匠学院被正式命名为“江西省教育系统工匠学院”[14] - 江西应用科技学院学生在截至2025年8月31日止年度共获省级及以上荣誉1,516项，其中国家级荣誉达657项[15] - 江西应用科技学院学生在第十九届“挑战杯”竞赛中获省级特等奖1项、省级二等奖6项及省级三等奖7项[15] - 江西应用科技学院学生在第七届中国青年志愿服务项目大赛中获国家级金奖1项[15] - 江西应用科技学院学生在“三创赛”中获省级及以上奖项25项[15] - 江西应用科技学院学生在市场调查与分析大赛及能源经济学术创意大赛中均获省级及以上奖项58项[15] - 江西应用科技学院学生在企业竞争模拟大赛中获国家级奖项22项[15] - 江西应用科技学院学生在全球人工智能精英算法大赛中获省级及以上奖项33项[15] - 贵州工贸职业学院学生在报告期内取得国家级、省级赛事奖项共117项，其中国家级特等奖4项、国家级二等奖3项，国家级三等奖4项[15] - 贵州工贸职业学院学生在第十五届全国大学生电子商务“三创赛”全国总决赛直播电商赛道获特等奖3项，乡村振兴实战赛赛道特等奖1项[15] - 截至报告期末公司旗下各校累计建成了10个产业学院[17] 管理层讨论和指引：未来计划 - 公司计划加强本科课程服务占比以提升盈利能力[53] - 公司计划新增集成电路设计与集成系统、人工智能和旅游地学与规划工程3个本科专业[52] 管理层讨论和指引：业务风险 - 公司业务关键风险包括对品牌声誉的依赖以及维持和提高学费、住宿费水平的能力[49] 资产减值详情 - 公司2025财年就商誉及非金融资产确认非现金减值亏损人民币2.888亿元[57] - 公司2025财年恢复递延收益亏损人民币4255万元[57] - 亏损主要源于一次性非现金商誉及资产减值约人民币288.8百万元，以及递延收益调整亏损约人民币42.6百万元[75] - 截至2025年8月31日止年度其他亏损收益净额约为人民币4170万元，主要包括恢复递延收益亏损人民币4260万元[63] - 江西技师学院可收回金额为人民币8.16458亿元，低于账面值人民币10.03473亿元，确认商誉减值损失人民币1.52485亿元及其他非金融资产减值损失人民币3453万元[68] - 贵州学院可收回金额为人民币9.74795亿元，低于账面值人民币10.7658亿元，确认商誉减值损失人民币4080.2万元及其他非金融资产减值损失人民币6098.3万元[69] - 辰林高级中学可收回金额为人民币1.16434亿元，高于其账面值人民币1.10181亿元，超出人民币625.3万元[70] - 辰林高级中学减值测试关键假设为：收益年增长率18.6%，平均毛利率24.3%，税前贴现率11.0%[70] 其他财务项目变动 - 截至2025年8月31日止年度其他收入约为人民币3200万元，较上年大幅增加约37.6%[61] - 截至2025年8月31日止年度其他开支约为人民币1040万元，较上年增加约人民币760万元[62] - 截至2025年8月31日止年度金融资产减值亏损净额约为人民币320万元，上年同期约为人民币70万元[65] 公司治理与董事会 - 公司董事会由7名董事组成，包括4名执行董事和3名独立非执行董事[99] - 公司主席与行政总裁由黄玉林先生一人兼任，此为对企业管治守则的偏离[98] - 公司董事黄玉林先生是执行董事王立先生的岳父及黄文霞女士的胞兄[99] - 董事会由7名董事组成，其中女性2人（占28.6%），男性5人（占71.4%）[110] - 执行董事的服务合约为期三年，独立非执行董事的委任函为期一年[101] - 黄玉林先生、施礼贤先生及王东林先生将于2026年股东周年大会上轮值退任并符合资格参选连任[101] - 公司已采纳董事会多元化政策，提名委员会每年对其执行情况进行审查[110] - 公司已建立机制确保董事会获得独立意见，并每年检讨其有效性[104][105] - 董事会于报告期内举行5次会议，审议批准了包括截至2024年8月31日止年度的年度业绩及截至2025年2月28日止六个月的中期业绩等事项[118] - 报告期内，董事会主席与独立非执行董事举行1次会议[118] - 股东周年大会于2025年2月25日举行1次，全体在任董事均出席[121] - 提名委员会由两名独立非执行董事及一名执行董事组成，共3人[129] - 报告期内提名委员会举行了三次会议[131] - 全体董事确认在截至2025年8月31日止年度遵守了该标准守则[133] - 董事会负责管理集团整体风险，涉及重大风险的业务决策需经其评估及批准[140] 管理层与关键人员经验 - 执行董事兼主席黄玉林拥有逾21年教育领域经验[24] - 执行董事兼联席总裁王立拥有逾11年教育领域经验[26] - 执行董事兼联席总裁干甜拥有逾21年教育领域经验[27] - 执行董事兼财务总监折慧于2024年2月29日获委任，拥有丰富金融及审计经验[28] - 独立非执行董事施礼贤拥有逾六年安永会计师事务所会计及审计经验[29] - 独立非执行董事王东林拥有丰富教育领域经验，自2017年3月起担任江西人民政府顾问[29] - 独立非执行董事秦惠民为国务院特殊津贴专家，担任多项教育部及教育学会职务[30] - 营运总监房小珍自2014年3月起担任江西应用科技学院校长助理/副校长[32] - 副总裁黄文霞自2021年7月起担任集团副总裁，为黄玉林先生的胞妹[33] 委员会运作 - 报告期内，审核委员会举行2次会议，审阅了集团年度及中期业绩[123] - 报告期内，审核委员会与公司外聘核数师举行2次会议[124] - 报告期内，薪酬委员会举行2次会议，检讨薪酬政策及架构[125] 薪酬与员工 - 截至2025年8月31日止年度，员工薪酬总额约为人民币2.716亿元，较上年度的约2.523亿元增长约7.6%[92] - 截至2025年8月31日，公司雇员总数为2,486名，较上年同期的2,574名减少88名[92] - 报告期内应付董事薪酬总额约为人民币8.1百万元[102] - 公司董事及高级管理层薪酬参考集团经营业绩、个人表现及市场统计数据确定[166] - 报告期内，集团未向任何董事或五名最高薪酬人士支付作为入职奖励或离职补偿的酬金[167] - 高级管理层（不包括董事）中，有1人薪酬在0至50万港元范围内[128] - 高级管理层（不包括董事）中，有1人薪酬在50.0001万至100万港元范围内[128] - 高级管理层（不包括董事）中，有1人薪酬在100.0001万至150万港元范围内[128] - 公司其他雇员总数为2,482人，其中女性1,415人（占57.0%），男性1,067人（占43.0%）[110] 股份计划与退休福利 - 公司采纳了受限制股份单位计划，并于2023年1月30日经股东决议修订[7] - 截至2025年8月31日，已授予的受限制股份单位相关股份为26,094,700股，约占公司已发行股本（含库存股份）的2.61%[93] - 公司已根据受限制股份单位计划向39名参与者授予并已归属股份[93] - 公司受限制股份单位计划剩余有效年限约为四年，自2019年8月20日起计共10年[200] - 公司在中国（香港除外）的附属公司按雇员基本薪金的16%向定额供款退休福利计划供款[93] - 公司在香港的强积金计划供款比例为雇员有关收入的5%，雇主与雇员各自供款[94] - 截至2025年8月31日止年度，定额供款计划项下并无被没收供款[94] 审计与合规 - 报告期内支付给核数师的审计服务费用约为人民币208万元[135] - 报告期内公司未聘请核数师提供非审计服务[136] - 公司秘书余安妮女士在报告期内参加了不少于15小时相关专业培训[106] - 报告期内及截至报告日期，未发现对集团财务报表或整体运营有重大影响的欺诈或不当行为事件[113] - 公司已采纳举报政策，鼓励员工匿名举报不当行为[112] - 公司已设立内部审核职能，并在报告期内对内部监控系统进行了检讨[141] - 公司内部监控及风险管理系统在报告期内被董事会认定为有效及足够[143] - 公司在报告期内及至报告日期，已在各重大方面遵守相关法律及法规[154] - 董事确认无导致持续经营能力存在重大疑虑的事件或条件[138] - 公司已采纳上市规则附录C3所载标准作为董事证券交易行为守则[133] - 公司已制定处理及发布内幕消息的政策和程序[134] 合约安排与关连交易 - 公司通过独家业务合作协议，从江西应用科技学院及南昌迪冠获得相当于其运营中所有盈余的服务费用[173] - 公司通过合约安排取得对合并附属实体的控制权并从中获得经济利益[176] - 报告期内，合约安排项下所进行的交易金额为零[175] - 截至2025年8月31日止年度，公司未根据合约安排进行任何交易[184] - 截至2025年8月31日止年度，南昌迪冠未向股权持有人作出任何股息或其他分派[184][185] - 公司核数师确认，截至2025年8月31日止年度，因无相关交易或分派，未就此进行任何工作[185] - 除已披露者外，报告期内集团未订立任何须遵守上市规则第14A章披露规定的关连交易或持续关连交易[186] - 报告期内集团未向董事、高级管理层或控股股东及其紧密联系人提供贷款或担保[196] 其他重要事项 - 公司仍在研究符合民办教育外资资格要求的不同方法[172] - 公司于2024年10月及2025年1月进行了股份回购[118] - 报告期内集团未作出重大捐款，与上一财年情况相同[192] - 截至2025年8月31日，公司未违反任何对其经营构成重大影响的贷款协议条款[194] - 报告期内集团未牵涉任何重大法律诉讼[195] - 公司可供分派予股东的股份溢价约为人民币4.338亿元[160] - 董事会未建议派付报告期（截至2025年8月31日止年度）的末期股息[155] - 公司股东周年大会定于2026年2月12日举行，股份过户登记将于2026年2月9日至12日暂停办理[156] - 公司在报告期内的组织章程文件并无任何变更[148] - 公司已建立有效的股东沟通渠道，并通过多种方式披露信息[144] - 持有不少于本公司有权投票之缴足股本十分之一的股东有权提请召开股东特别大会[145] - 公司五年财务摘要涵盖截至2021年8月31日止8个月及后续四个年度[157]