财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度实现净利润9150万美元，为2025年迄今最强单季业绩[4] - 2025年前九个月累计净利润为2.3亿美元，每股收益0.46美元[26] - 第三季度营业收入为3.665亿美元，税前利润为9220万美元，当期利润为9150万美元[43] - 公司当期实现净利润2.3003亿美元[54] - 2025年第三季度净利润为9150.3万美元，较2024年同期的2.156亿美元同比下降57.6%[55] - 2025年前九个月净利润为2.30028亿美元，较2024年同期的6.94403亿美元同比下降66.9%[55] - 2025年第三季度公司净利润为9150.3万美元，较2024年同期的2.15635亿美元下降57.6%[130] - 2025年前九个月公司净利润为2.30028亿美元，较2024年同期的6.94403亿美元下降66.9%[130] - 2025年第三季度总收入（自有及期租船舶）为3.665亿美元，较2024年同期的4.979亿美元下降26.4%[134] - 2025年前九个月总收入（自有及期租船舶）为10.534亿美元，较2024年同期的15.828亿美元下降33.4%[134] - 集团2025年第三季度总收入为5.8682亿美元，其中自营及期租船收入3.665亿美元，联营池外部船舶收入2.2037亿美元[112] - 集团2025年前九个月总收入为16.8895亿美元，税前利润为2.3481亿美元[112] - 集团2025年第三季度TCE收入为2.47亿美元，较2024年同期的3.6155亿美元下降31.7%[112][114] - 2025年第三季度航次总收益为2.47亿美元，较2024年同期的3.616亿美元下降31.7%[134] - 2025年前九个月航次总收益为6.969亿美元，较2024年同期的11.577亿美元下降39.8%[134] 财务数据关键指标变化：现金流与盈利能力 - 2025年前九个月调整后息税折旧摊销前利润(Adjusted EBITDA)为4.097亿美元[28] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润为1.505亿美元，年化股本回报率为15.9%，年化投资资本回报率为12.8%[43] - 2025年第三季度经营活动产生的净现金为1.18143亿美元，较2024年同期的2.84054亿美元同比下降58.4%[55] - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为4.43182亿美元，较2024年同期的8.33226亿美元同比下降46.8%[55] - 集团2025年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为1.6569亿美元，税前利润为9220.2万美元[112] - 2025年第三季度公司调整后息税折旧摊销前利润为1.50477亿美元，较2024年同期的2.57014亿美元下降41.5%[130] - 2025年前九个月公司调整后息税折旧摊销前利润为4.09744亿美元，较2024年同期的8.61149亿美元下降52.4%[130] 财务数据关键指标变化：运营效率与费率 - 第三季度每日等价期租租金收入为2.47亿美元，平均每日TCE为26,040美元[43] - 2025年第三季度各船型TCE（等价期租租金）表现：LR2为36,527美元/天，LR1为29,229美元/天，MR为24,785美元/天，Handy为22,648美元/天[67] - 2025年第三季度运营天数为9,485天，较2024年同期的10,776天减少12.0%[134] - 2025年前九个月运营天数为28,453天，较2024年同期的31,867天减少10.7%[134] - 2025年第三季度每日航次总收益为26,040美元，较2024年同期的33,549美元下降22.4%[134] - 2025年前九个月每日航次总收益为24,493美元，较2024年同期的36,330美元下降32.6%[134] 成本和费用 - 第三季度因干船坞等导致约740天停租，高于预期约230天，预计第四季度停租天数将降至约440天[4] - 2025年第三季度折旧费用为5196.9万美元，利息费用为999.2万美元[130] - 2025年前九个月折旧费用为1.52471亿美元，利息费用为3682.8万美元[130] 船队构成与资产价值 - 截至季度末，Hafnia船队拥有117艘自有船舶和9艘租入船舶，包括10艘LR2、32艘LR1、60艘MR（其中12艘为IMO II型）和24艘Handy船（其中18艘为IMO II型）[35] - 自有船队平均经纪估值为38.05亿美元，其中33.88亿美元为Hafnia 100%拥有的船队，4.17亿美元为其在合资船队中50%的份额[36] - 按船型划分，LR2船队经纪估值为5.42亿美元，LR1船队为9.47亿美元，MR船队为16.00亿美元，Handy船队为7.16亿美元[37] - 资产负债表上船舶（含干船坞）的账面价值为25.049亿美元，其中LR2为2.374亿美元，LR1为5.909亿美元，MR为11.059亿美元，Handy为5.707亿美元[44] - 公司船队包含2艘载重吨在55,000至84,999之间的船舶，用于运输清洁和肮脏石油产品[115] - 公司船队包含3艘载重吨在40,000至54,999之间的船舶，用于运输油品、植物油及简易化学品[115] - 公司船队包含4艘载重吨在25,000至39,999之间的船舶，用于运输油品、植物油及简易化学品[115] - 公司船队列表包含多艘MR型油轮，载重吨位主要在49,999 DWT左右[124] - 公司船队列表包含多艘Handy型油轮，载重吨位为38,506 DWT[124] 资产负债表与资本结构 - 第三季度末净资产价值(NAV)约为34亿美元，每股NAV约6.76美元[5] - 净贷款价值比(LTV)从第二季度的24.1%改善至20.5%[5] - 截至2025年9月30日，总资产为35.701亿美元，总负债为12.395亿美元，总权益为23.307亿美元，权益比率为65.3%[43] - 总资产从2024年底的37.0229亿美元下降至2025年9月30日的35.7014亿美元，减少约1.3215亿美元[52] - 股东权益总额从22.6251亿美元增至23.3069亿美元，增加约6818万美元[52] - 现金及现金等价物（包括银行存款、商业池留存现金）从2.8357亿美元降至2.0669亿美元，减少约7688万美元[52][53] - 借款总额（流动与非流动）从11.2225亿美元降至8.9452亿美元，减少约2.2773亿美元[52] - 库存从9416万美元下降至7823万美元，减少约1593万美元[52] - 贸易及其他应收款及预付款从5.0384亿美元微降至5.0031亿美元[52] - 船舶资产价值从25.2122亿美元降至24.0444亿美元，减少约1.1679亿美元[52] - 衍生金融工具资产从2463万美元下降至1048万美元，减少约1415万美元[52] - 2025年第三季度末现金及现金等价物为2.06591亿美元，较2024年同期的2.88375亿美元下降28.4%[55] - 截至2025年9月30日，公司物业、厂房及设备净账面价值为25.255亿美元，较2024年底的26.076亿美元有所下降[71] - 公司以账面价值19.547亿美元的船舶作为银行贷款抵押（2024年底：23.326亿美元）[76] - 截至2025年9月30日，公司总借款为8.945亿美元，较2024年底的11.222亿美元减少[77] - 公司银行借款加权平均有效年利率从2024年底的6.8%下降至2025年9月30日的5.8%[83] - 与2024年12月31日相比，2025年9月30日银行借款从5.7538亿美元增加至7.4708亿美元，增长约29.8%[90][91] - 截至2025年9月30日，公司非以公允价值计量的金融资产总额为7.423亿美元，包括联营公司应收贷款5441.3万美元及现金与现金等价物（含受限现金、银行存款及商业池留存现金）合计2.907亿美元[90] - 截至2025年9月30日，公司非以公允价值计量的金融负债总额为12.308亿美元，包括银行借款7.4708亿美元及贸易与其他应付款3.3624亿美元[90] 股东回报与股息 - 第三季度派息率为80%，将派发总额7320万美元的股息，每股0.1470美元[6] - 公司宣布派发季度股息每股0.1470美元，登记日为2025年12月9日[39] - 公司支付股息1.2543亿美元[54] - 2025年第三季度股息支付7300万美元，每股0.1470美元，基于80%的净利润支付率[59] 业务运营与合同覆盖 - 截至2025年11月14日，第四季度71%的收益天数已锁定，平均日租金为25,610美元；2026年15%的收益天数已锁定，平均日租金为24,506美元[11] - 截至2025年11月14日，公司2025年第四季度71%的预计营运天数已锁定，平均锁定日租金为25,610美元[61][62] - 2025年全年船队营运天数覆盖率为88%，平均锁定日租金为24,718美元；2026年覆盖率目前为15%，平均锁定日租金为24,506美元[62] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026年运营现金流盈亏平衡点将低于每天13,000美元[11] - 公司管理层使用的“航次总收益”仅用于说明自有船舶和期租船舶的业绩，不包含联营池中的外部船舶[134] - 若无特别说明，公司术语“航次总收益”涵盖来自航次租船和期租租船的收入及相关航次费用[135] 合资企业与联营公司表现 - 第三季度基于费用的业务产生收益710万美元[4] - 公司通过Vista Shipping合资企业拥有部分船舶50%的所有权[122] - 公司船队中包含期租入的船舶[122] - 公司通过H&A Shipping合资企业持有部分船舶50%的所有权[124] - 公司通过Ecomar合资企业持有部分船舶50%的所有权[124] - 截至2025年9月30日，公司对联营公司的投资总额为9092.8万美元，较2024年12月31日的8137.1万美元增长11.7%[97] - 在联营公司Vista Shipping中，公司占50%权益，其2025年9月30日净资产（100%）为1.5226亿美元，公司应占份额为7613万美元，当期公司应占全面收益为1186万美元[100] - 在联营公司H&A Shipping中，公司占50%权益，其2025年9月30日净资产（100%）为1634.4万美元，公司应占份额为817.2万美元，当期公司应占全面亏损为16万美元[102] - 公司三级公允价值计量的权益工具投资（FVOCI）在2025年9月30日的期末余额为2306.9万美元，与2024年12月31日持平，期内无新增收购及公允价值变动[96] - Ecomar合资公司在截至2025年9月30日的财年内交付了3艘IMO II-MR型船舶[103] - Ecomar合资公司截至2025年9月30日净负债为806.2万美元（100%口径），集团份额为403.1万美元（50%）[104] - Ecomar合资公司当期收入为1478.3万美元，其他收入为932.1万美元，但总亏损为483.5万美元（100%口径）[104] - Complexio合资公司（原Q-AI）截至2025年9月30日净负债为267.9万美元（100%口径），集团份额为81.7万美元（30.5%）[109] - Complexio合资公司当期收入为91.9万美元，但总亏损为1142.1万美元（100%口径）[109] - Seascale合资公司截至2025年9月30日净利润为240.6万美元（100%口径），集团份额为120.3万美元（50%）[110] 近期业务活动与交易 - 2025年10月8日，公司向外部出售并交付了一艘MR型油轮Hafnia Lupus[117] - 2025年10月14日，公司从现代尾浦接收了一艘MR型新造船Hokkaido，并签订长期期租合同[118] - 2025年11月6日，公司向外部出售并交付了一艘MR型油轮Hafnia Nordica[119] - 2025年11月24日，公司向外部出售并交付了一艘MR型油轮Hafnia Taurus[120] - 2025年11月24日，一笔3900万美元的融资安排到期终止并已全额偿还[121] 其他财务数据（非核心业务相关） - 第三季度基本每股收益为0.18美元，稀释后每股收益为0.18美元[50] - 2025年第三季度购买物业、厂房及设备支出4400万美元，前九个月累计支出1.12342亿美元[55] - 公司作为出租方的未折现经营租赁应收款，在报告期后一年内为1.670亿美元，总额为3.076亿美元（2024年底：1.107亿美元及1.624亿美元）[85] - 公司作为承租方的未折现经营租赁应付款，在报告期后一年内为4181.8万美元，总额为7206.3万美元（2024年底：3492.8万美元及3715万美元）[87] - 公司持有购买选择权的LR1型船当前平均行权价为3983.3万美元，MR型船为3024.3万美元，总价值为6200万美元[74] - 公司LR1型船（带购买权）2025年租入天数为730天，平均日租金为19247美元；MR型船2025年租入天数为2190天，平均日租金为16493美元[74] - 公司在2025年9月30日新增2080万美元的使用权资产-船舶（2024年同期：1560万美元）[76] - 公司未来一年内对合营企业的最低资本承担为1699.3万美元（2024年底：5291.7万美元）[89] - 截至2025年9月30日，公司以公允价值计量的金融资产总额为3355.3万美元，其中其他投资（FVOCI-权益工具）为2306.9万美元[90] - 截至2025年9月30日，公司以公允价值计量的金融负债为负426.4万美元，主要由远期运费协议负415.9万美元构成[90] - 与2024年12月31日相比，2025年9月30日以公允价值计量的金融资产总额从4769.4万美元下降至3355.3万美元，主要因利率互换公允价值从2293.5万美元降至965.8万美元[90][91]