财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年上半年总营收为亏损2.94百万美元，而2024年同期为营收7.10百万美元[4] - 2025年上半年交易亏损3.64百万美元，而2024年同期为交易收益5.13百万美元[4] - 2025年上半年净亏损为7.59百万美元，与2024年同期的7.73百万美元亏损基本持平[4] - 归属于LGHL普通股股东的净亏损为11.11百万美元，较2024年同期的8.07百万美元亏损扩大[4] - 2025年上半年每股ADS基本及摊薄亏损为9.78美元[4] - 2025年上半年公司净亏损为7,585,831美元，其中归属于母公司的净亏损为7,579,465美元[9] - 2025年上半年净亏损为758.6万美元，较2024年同期的773.3万美元略有收窄[11] - 2024年上半年公司净亏损为7,732,799美元，其中归属于母公司的净亏损为7,639,499美元[10] - 公司2025年上半年总营业收入为负294.37万美元，而2024年同期为709.65万美元，同比下降141.5%[111][113] - 公司2025年上半年运营亏损为758.48万美元，较2024年同期运营亏损773.22万美元略有收窄[111][113] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年上半年总费用及开支为4.64百万美元，较2024年同期的14.83百万美元大幅下降68.7%[4] - 2025年上半年股票薪酬费用为零，而2024年同期为116.1万美元[11][12] - 公司2025年上半年确认的股权激励费用为0美元，而2024年同期为39.77万美元[121] 各条业务线表现 - 截至2025年6月30日的六个月内，公司来自客户合同的收入总计为2,034美元，较2024年同期的899,047美元大幅下降[41] - 同期，证券经纪佣金收入为2,019美元，较2024年同期的363,565美元大幅下降[41] - 同期，做市佣金和费用收入为15美元，较2024年同期的57,339美元大幅下降[41] - 同期，交易损失总计为3,636,464美元，而2024年同期为交易收益5,125,989美元[43] - 其中，TRS交易损失为3,641,503美元，而2024年同期为收益430,823美元[43] - 同期，OTC股票期权交易收益为4,950美元，较2024年同期的4,389,223美元大幅下降[43] - CFD交易业务2025年上半年收入为负353.16万美元，而2024年同期收入为87.93万美元，同比由盈转亏[111][113] - TRS交易业务2025年上半年收入为49.5万美元，较2024年同期的438.92万美元大幅下降88.7%[111][113] - OTC股票期权交易业务2025年上半年收入为58.27万美元，较2024年同期的110.44万美元下降47.2%[111][113] 数字资产相关活动与表现 - 公司于2025年上半年购买了价值500万美元的数字资产，主要包括Hyperliquid、Solana和Sui[11][26] - 公司采用ASU 2023-08，自2025年1月1日起按公允价值计量特定加密货币，公允价值变动计入各报告期净收入[27] - 公司确定CoinDesk为其持有数字资产（包括HYPE、SOL和SUI）的主要市场，因其提供交易基础设施并计算成交量加权平均价格[28] - 数字资产的购买及变动计入现金流量表中的投资活动，公允价值变动和已实现损益分别计入运营报表的特定科目[29] - 数字资产及交付数字资产的义务被归类为公允价值层次结构中的第一级金融工具[52] - 截至2025年6月30日，公司数字资产公允价值为5,157,645美元，全部为一级资产[55] - 截至2025年6月30日，公司交付数字资产义务的公允价值为1,597,835美元，为一级负债[55] - 公司数字资产包括HYPE（3,143,180美元）、SOL（1,025,850美元）和SUI（988,615美元）[59] - 2025年上半年，公司购买数字资产成本为500万美元（HYPE 300万，SOL 100万，SUI 100万），并确认公允价值变动收益157,645美元[59][60] - 2025年上半年，HYPE、SOL、SUI分别产生公允价值变动收益143,180美元、25,850美元和损失11,385美元[61][62] - 截至报告日，公司持有194,727个Hyperliquid代币、8,992个Solana代币以及价值351.99万美元的USDT[127] 融资与资本活动 - 可转换债券从1.16百万美元大幅增加至10.97百万美元[2] - 2025年上半年融资活动提供现金净额为1267.6万美元，主要来自发行可转换债券获得1290.8万美元[11] - 2025年上半年A类普通股因权证E部分行权发行3,250,000,000股，增加资本公积2,592,797美元[9] - 2025年上半年转换2024年8月可转换债券发行1,828,532,500股A类普通股，增加资本公积1,016,180美元[9] - 2025年上半年转换2024年1月可转换债券发行56,337,500股A类普通股，增加资本公积49,917美元[9] - 2024年上半年因2024年股权激励计划发行18,500,000股B类普通股，增加资本公积182,550美元[10] - 公司于2024年8月9日根据协议获得净收益140万美元，发行本金150万美元的可转换债券及可购买80,357份ADS的认股权证[72] - 公司于2025年1月23日获得净收益200万美元，发行本金213.5万美元的可转换债券及可购买200,156份ADS的认股权证[73] - 公司于2025年5月23日获得净收益70.5万美元，发行本金75万美元的可转换债券及可购买140,625份ADS的认股权证[74] - 根据ASC 470-20，公司将净收益按公允价值分配，J、K、L系列权证分别约为46万美元、57.8万美元和2.9万美元[77] - 截至2025年6月30日，2024年8月发行的可转换债券已全部转换，总计转换为18.285325亿股A类普通股，并支付约54万美元的利息补足款[80] - 公司于2025年6月23日根据新协议获得净收益1020.3万美元，发行本金1100万美元的优先有担保可转换债券，并有权后续发行总计不超过5.89亿美元本金的债券[81] - 根据协议，公司同意将出售债券所得净收益的75%用于购买特定加密货币，首次交割时已用650万美元购买代币，截至2025年6月30日已使用500万美元[81] - 2025年6月，公司因部分行使130万份E系列认股权证（按市场行权价）获得净收益约290万美元，并发行了32.5亿股A类普通股[90] - 公司于2025年7月21日完成后续发行，向机构买家出售了本金为300万美元的高级有担保可转换票据[124][125] - 2024年12月30日，公司签订债转股协议，发行4.96358691亿股A类普通股以清偿总计2610万美元的应付账款[100] 资产、负债与权益变动 - 总资产从2024年12月31日的36.37百万美元增长至2025年6月30日的46.89百万美元，增幅为28.9%[2] - 现金及现金等价物从16.93百万美元增至22.87百万美元，增长35.1%[2] - 新增数字资产5.16百万美元及非流动受限现金1.50百万美元[2] - 截至2025年6月30日，公司累计赤字为74,780,832美元，较2025年初的67,201,367美元增加了7,579,465美元[9] - 截至2025年6月30日，股东权益总额为4,430,634美元，较2025年初的7,196,981美元下降38.4%[9] - 截至2024年6月30日，股东权益总额为22,073,582美元，较2024年初的28,411,609美元下降22.3%[9][10] - 2025年上半年其他综合收益为40,165美元，主要由累计其他综合损失项目改善93,410美元驱动[9] - 2025年上半年经营活动所用现金净额为52.9万美元，较2024年同期的1186.2万美元大幅改善94.5%[11] - 2025年上半年投资活动所用现金净额为500.4万美元，主要由于购买了500万美元的数字资产[11] - 期末现金及现金等价物和受限现金为2460.6万美元，较期初增加718.2万美元[11] - 截至2025年6月30日，公司嵌入式衍生负债（包含于可转换债券）公允价值为4,951,923美元，为二级负债[55] - 截至2025年6月30日，短期借款总额为108,789美元，较2024年12月31日的3,259,981美元大幅减少[66] - 截至2025年6月30日，合并基础上的可转换债券总额为10,969,131美元，较2024年12月31日的1,157,057美元显著增加[70] - 2025年6月发行的有担保可转换债券金额为8,643,000美元，是债券组合中最大部分[70] - 截至2025年6月30日，2025年1月和5月发行的混合可转换债券账面价值分别约为164.1万美元（含衍生负债约76.9万美元）和68.6万美元（含衍生负债约26.7万美元）[80] - 截至2025年6月30日，2025年6月发行的混合有担保可转换债券账面价值约为864.3万美元，其中包含嵌入衍生负债约391.7万美元[86] - 截至2025年6月30日，公司总资产为4688.81万美元，较2024年同期的4909.52万美元下降4.5%[111][113] 管理层讨论和指引 - 公司于2025年7月与Autonomous Holdings及Galaxy Digital合作，推进数字资产资金库策略[18] - 与2025年6月可转换债券发行相关，公司初始确认交付数字资产义务1,560,000美元，并于上半年确认其公允价值变动收益37,835美元[64][65] 公司治理与股权结构 - 截至2025年6月30日，公司已发行及流通在外的A类普通股总计69.12466090亿股，B类普通股总计6538.7845万股；截至2024年12月31日，A类普通股为17.77596090亿股，B类普通股为6538.7845万股[101] - 2025年9月29日，公司股东年会批准将法定股本从2000亿美元大幅增加至2000万亿美元[122] - 截至2025年6月30日的六个月内，具有潜在稀释性的证券包括：2021年2月认股权证539亿股，2021年12月认股权证35.7143亿股，2025年1月可转换债券6.671875亿股，2025年5月可转换债券6.9188亿股等[108] 其他重要事项 - 公司于2024年6月出售两家子公司，合计获得约21万美元对价并确认约12.8万美元收益[20] - 截至2025年6月30日，公司通过子公司持有开曼群岛金融管理局颁发的全面证券投资业务牌照[17] - 截至2025年6月30日，公司向CEO提供的保证金融资总额约为20.8万美元，其账户中持有证券的公允价值约为22.4万美元，导致公司应付CEO净额1.6万美元[93] - 截至2024年12月31日，公司向CEO提供的保证金融资总额约为33万美元，其账户中持有证券的公允价值约为32.4万美元，导致公司应收CEO净额5000美元[93] - 截至2025年6月30日的六个月内，公司从为CEO提供的保证金融资中确认约51美元利息收入，2024年同期为0美元[94] - 截至2025年6月30日及2024年12月31日，Lion Metaverse Limited应付DAWA的研发费用均为约80万美元[95] - 一项法律诉讼中，原告索赔约1.173亿美元，截至2024年12月31日，公司因利润分成协议纠纷计提约266.3万美元负债，截至2025年6月30日，该金额重分类至其他非流动负债，余额约264.9万美元[96] - 截至2025年6月30日的六个月内，公司所得税费用为1002美元，2024年同期为645美元[102] - 截至2025年6月30日，公司递延所得税资产（主要为净经营亏损结转）为516.6859万美元，但已全额计提估值准备，净递延所得税资产为0美元[102]