财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2025年7月31日财年，公司净亏损460万美元[39] - 截至2025年7月31日财年，公司净收入为120万美元，净亏损为460万美元；截至2024年7月31日财年，净收入为60万美元，净亏损为320万美元[56] - 截至2025年7月31日、2024年7月31日和2023年7月31日的财年，公司总净收入分别为120万美元、62万美元和245万美元；其中香港市场收入占比分别为58%、0%和24%，美国市场收入占比分别为21%、100%和49%[164] - 公司咨询业务收入在截至2025年7月31日、2024年7月31日和2023年7月31日的财年分别为120万美元、60万美元和250万美元[187] - 截至2020年7月31日，通过前海VIE产生的运营收入为645,127美元，净亏损为1,562,037美元[142] - 截至2021年7月31日和2020年7月31日，来自已终止经营的LGC业务的净亏损分别为660万美元和1100万美元[143] - 处置华亚前，截至2023年7月31日和2022年7月31日的财年，通过华亚产生的营业收入分别为36.6508万美元和40.1292万美元，净亏损/利润分别为(81.2434)万美元和8.6758万美元[147] - 公司设立的私募股权基金ATIF LP在2022财年亏损150万美元，而2021财年盈利20万美元[146] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 截至2024年7月31日财年，公司总租金支出约为20万美元，而截至2023年7月31日财年约为50万美元[215] 财务数据关键指标变化：股东权益与资本 - 截至2025年7月31日，公司股东权益为1,539,353美元，未达到纳斯达克资本市场250万美元的最低持续上市要求[41] - 公司预计截至2024年4月30日，经上述交易调整后的模拟股东权益为2,683,042美元，并认为已重获纳斯达克上市合规[46] - 截至2025年7月31日，公司股东权益为9,663,475美元[53] - 截至2025年7月31日，公司现金约为900万美元[40] 业务线表现：咨询业务 - 截至2025年7月31日财年，公司已成功帮助9家中国企业在美国OTC市场报价，并帮助3家客户在纳斯达克上市[140] - 公司自2015年成立以来，已成功帮助9家客户在美国OTC市场挂牌，3家客户在纳斯达克上市[179] - 公司咨询客户数量在截至2025年7月31日、2024年7月31日和2023年7月31日的财年分别为5个、8个和3个[187] - 公司主要客户为中小企业，在截至2025年7月31日、2024年7月31日和2023年7月31日的财年，收入占比超过10%的客户数量分别为5个、2个和4个[187] - 公司为高增长潜力客户（如过去三年收入年增长率≥30%和/或在中国国内市场占有率≥5%）提供包含现金和股权的收费结构，股权占比通常为3%-10%[172] - 公司曾运营的亚洲时代国际金融咨询中心提供三类服务：“成为上市公司”收费2万美元，“家庭财富管理”收费5千至2万美元，“职业规划”收费5千至1万美元[175] - 公司与Caiz Optronics Corp.签订了100万美元的咨询服务协议，截至报告日已完成尽职调查并收取4.2万美元费用[194] - 公司与Agrecoe签订了100万美元的咨询服务协议，与ELRE签订了80万美元的咨询服务协议，截至报告日服务均限于尽职调查和初步规划[195][196] - 公司客户B拥有177家直营店和超过2000名员工[192] - 公司专业团队成员平均拥有5年国际金融、资本市场等领域经验[178] 业务线表现：比特币业务 - 公司计划通过直接购买和挖矿在五年内积累1000个比特币[103] - 公司已从公开市场购买0.19个比特币[104] - 公司选择美国德克萨斯州西部作为比特币挖矿主要地点，因其有利的监管环境和有竞争力的电力成本[104] 各地区表现 - 截至2025年7月31日、2024年7月31日和2023年7月31日的财年，公司总净收入分别为120万美元、62万美元和245万美元；其中香港市场收入占比分别为58%、0%和24%，美国市场收入占比分别为21%、100%和49%[164] 管理层讨论和指引 - 公司预计在可预见的未来将继续亏损[39] - 公司目前不打算在可预见的未来支付股息[110] 运营历史与业务波动性 - 公司运营历史有限，自2015年11月开始运营，2016财年才产生收入[35] - 公司业务可能因各业务部门收入金额和占比而出现显著波动[35] 融资与资本活动 - 公司于2024年4月16日私募配售1,092,512股普通股，每股价格1.23美元，获得总收益1,343,789.76美元[43] - 公司于2024年4月18日私募配售813,010股普通股，每股价格1.23美元，获得总收益1,000,002.38美元[43] - 公司于2024年4月29日发行384,478股普通股以抵偿349,875美元未付薪酬，每股价格为0.91美元[44] - 公司于2025年2月4日进行注册直接发行及私募配售，获得总收益约250万美元[48] - 公司于2025年7月22日私募配售5,434,782股普通股，每股价格0.368美元，获得总收益200万美元[50] - 公司于2025年10月8日同意出售最多9,000,000个单位，每单位价格3.26美元，总购买价格约2,934万美元[51] - 2025年2月，公司以185万美元总对价回购并注销了148万股普通股[151] - 2025年2月，公司通过注册直接发行及并发私募，以约250万美元总收益出售了158万股普通股、预融资权证及限制性权证[152] - 2025年7月，公司以每股0.368美元的价格发行543.4782万股普通股，获得200万美元总收益[154][155] - 2025年10月，公司同意以每股3.26美元的价格出售最多900万个单位，总购买价约2934万美元[157] - 2020年11月5日私募发行的认股权证行权价为每股2.74美元，已行权389,855份，总金额110万美元[108] 股权结构变动 - 公司于2025年8月8日进行1比18的反向拆股，已发行普通股数量从约1,820万股减少至约101万股[49] - 2025年8月，公司按1:18比例进行并股，已发行普通股数量从约1820万股减少至约101万股[153] - 截至报告日，公司已发行普通股总数为2363.9787万股[156] 资产处置与业务终止 - 公司于2020年4月收购了Leaping Group Co., Ltd. 51.2%的股权，并于2021年1月出售[143] - 出售LGC股权交易涉及返还公司5,555,548股普通股及LGC买家支付230万美元现金（截至年报日期尚未收到）[143] - 公司通过子公司ATIF USA以5万美元现金对价出售了其在ATIF GP的全部权益，并因此不再担任ATIF LP的投资经理[146] - 公司于2020年4月收购了LGC的51.2%股权[204] 法律诉讼与监管风险 - 公司与Boustead达成和解协议，需支付总额100万美元，分三期支付：首期25万美元于协议签署时支付，第二期50万美元于2025年3月1日前支付，末期25万美元于2025年12月31日前支付[74] - J.P. Morgan对ATIF Holdings Limited等提起诉讼，要求赔偿5,064,160美元及利息和律师费，涉及ATIF-1 GP的股票交易[75] - 公司与Boustead Securities, LLC达成和解协议，需支付总额100万美元，分三期支付：首期25万美元于协议签署时支付，第二期50万美元于2025年3月1日前支付，第三期25万美元于2025年12月31日前支付[210] - 公司面临JP Morgan Securities LLC提起的诉讼，索赔金额为5,064,160美元外加利息和律师费[211] - 与Boustead的法律纠纷已进入仲裁程序，仲裁案号为JAMS 5220002783[209] - 与JP Morgan Securities LLC的纠纷已同意提交FINRA仲裁，加州州法院诉讼程序暂停[212] - 美国《外国公司问责法案》（HFCAA）于2020年12月18日签署成为法律，若PCAOB连续三年无法审计公司报告，可能禁止其证券在美国交易所上市[226] - 2022年12月29日签署成为法律的AHFCAA将HFCAA下的退市时间从连续三年缩短至连续两年[226] - PCAOB于2021年12月16日发布认定报告，确定其无法全面检查或调查总部位于中国大陆和香港的特定会计师事务所[226] - 公司的独立注册会计师事务所总部位于美国科罗拉多州丹佛市，定期接受PCAOB检查，不受2021年认定报告影响[226] - 2022年8月26日，PCAOB与中国证监会及财政部签署审计监管合作协议[226] - 2022年12月15日，PCAOB宣布已获得对总部位于中国大陆和香港的会计师事务所进行完整检查和调查的权限，并撤销了2021年的认定报告[226] - 未来若中国监管机构政策变化导致公司审计师无法向PCAOB提供位于中国的审计工作底稿，公司进入美国资本市场可能受限[226] - 根据HFCAA和AHFCAA，公司证券在国家级交易所和场外市场的交易可能被禁止[226] - PCAOB可能根据HFCAA和Rule 6100考虑发布新的认定[226] 中国政策与监管风险 - 中国近期政策声明可能减缓其协助中国公司赴美上市的咨询业务[39] - 根据《网络安全审查办法》，处理超过100万用户个人数据的运营者若计划在海外上市需申请网络安全审查[97] - 公司已终止VIE结构以规避相关风险，但可能因此面临潜在的追溯性税务责任[99] - 公司目前在中国没有运营，但未来若在中国运营，其业务可能受到网络安全审查等监管行动的严重影响[92][94][96] - 中国网络安全审查办公室（CAC）于2021年7月对滴滴全球公司展开调查，并下令将其应用从中国应用商店下架[91] - 在中国开展业务面临政策、经济和社会条件变化的风险，可能对公司的运营和财务状况产生重大不利影响[87][88] 审计与合规风险 - 若审计师连续两年无法接受PCAOB审查，公司证券可能被禁止在美国交易所交易[100] - 公司当前的审计师Li CPA LLC和ZH CPA, LLC均在美国注册并接受PCAOB审查，但未来存在无法被审查的风险[100][102] - 公司需遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，建立有效的财务报告内部控制体系[111] 市场与经营风险 - 公司有大量风险因素，包括持续经营能力存在重大疑虑[32] - 筹集额外资本可能导致现有股东股权稀释[40] - 若未能满足纳斯达克持续上市要求，公司可能面临退市风险[41] - 公司业务高度依赖少数大客户，大客户流失或项目支出减少可能对业务和财务状况产生重大不利影响[82] - 公司面临网络安全风险，如黑客攻击可能导致数据泄露、运营中断、财务损失及声誉损害[77][84] - 公司严重依赖高级管理团队的经验和行业关系，关键人员流失可能阻碍业务管理和增长战略实施[78] - 咨询和服务人员对维持服务质量与品牌声誉至关重要，招聘和培训不力可能导致服务质量下降和品牌受损[79] - 公司商标和知识产权（如“ATIF”、“CNNM”、“IPOEX”等）是成功关键，但保护不足可能削弱竞争优势并损害业务[80] - 公司信息系统依赖第三方管理，系统中断或数据泄露可能扰乱和损害业务运营[83] - 公司业务战略实施存在不确定性，失败或资源错配可能对收入和增长产生不利影响[85] - 比特币价格高度波动，其大幅下跌将对公司的财务业绩和状况产生负面影响[106] - 比特币公允价值50%的波动将影响公司截至2025年9月30日的九个月净收入约1.351亿美元[107] - 若公司被视为《1940年投资公司法》下的“投资公司”，将面临重大业务限制[118] - 公司作为上市公司需维持内部审计和投资者关系职能，这将增加成本和资源消耗[116] 公司治理与股东权利风险 - 公司作为英属维尔京群岛（BVI）注册实体，股东在美国提起诉讼或执行判决可能面临困难[120] - 公司董事会可能拒绝注册未缴足股款或存在留置权的实物凭证普通股转让[121] - 转让注册可能被暂停，股东名册可能被关闭，但每年不超过30天[122] - BVI法律下股东的衍生诉讼等权利可能比美国法律更为有限[123] - 公司董事会可决议修改章程并发行具有优先、延期或其他特殊权利或限制的股份类别，无需股东进一步投票，可能损害现有普通股股东利益[124] - 持有公司少于30%已发行有表决权股份的股东召集会议及在股东大会上提交审议事项的权利受到限制[124] - 公司普通股股东无优先认购权，可能无法参与未来股权发行[132] 税务风险 - 公司可能被认定为被动外国投资公司（PFIC），若其超过50%的资产产生被动收入或超过75%的总收入为被动收入[136] 资产与设施 - 截至2020年7月31日和2019年7月31日，前海VIE的长期资产（主要为固定资产）分别为184,740美元和68,375美元[142] - 公司主要行政办公室和生产设施位于加州Lake Forest，租赁面积从7,237平方英尺减少至1,555平方英尺，月租金从20,000美元降至3,000美元，租期修改为至2026年2月28日[214] - 公司在加州Irvine另租有4,182平方英尺办公空间，租期至2024年2月29日，月租金20,073美元，该空间已于2022年8月25日起转租给第三方[215] 知识产权与域名 - 公司拥有多项商标注册，包括“ATIF”、“亚洲时代”、“亞洲時代”、“CNNM”、“INTERNATIONAL SCHOOL OF FINANCE”及“IPOEX”等，覆盖中国、香港、欧盟、新加坡、英国、韩国等多个司法管辖区[199] - 公司拥有五个域名：ipoex.com, atifus.com, atifchina, chinacnnm.com 和 dpoex.com[199]