财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第三季度合并净销售额为42.45亿美元，同比增长5%（按可比口径增长2%），为自2024年第一季度以来首次季度增长[3][5] - 2025年第三季度销售额为42.45亿美元，同比增长5%（可比口径增长2%）；前九个月销售额为119.52亿美元，同比下降3%（可比口径下降1%）[32] - 公司第三季度总销售额为42.45亿美元，同比增长5%（同口径增长2%）[33] - 第三季度运营EBITDA为8.82亿美元，同比增长19%（按可比口径增长16%），利润率同比提升2.5个百分点至20.8%，为2020年以来最高第三季度水平[3][7] - 第三季度控制性权益净收入为2.64亿美元，若剔除上年同期资产剥离的一次性收益影响，则同比增长8%[3][8] - 2025年第三季度营运EBITDA为8.82亿美元，同比增长19%；2025年前九个月为22.99亿美元，同比下降3%[26] - 2025年第三季度持续经营业务利润为2.40亿美元，同比增长11%；前九个月为6.99亿美元，同比增长3%[32] - 第三季度总营业EBITDA为8.82亿美元，同比增长19%（同口径增长16%），EBITDA利润率提升2.5个百分点至20.8%[34] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第三季度销售成本占净销售额比例同比下降0.7个百分点至66.4%，运营费用占比同比下降1.6个百分点至20.7%，主要受益于“前沿削减计划”[6] - 2025年前三季度营业费用（不含折旧）为24.36亿美元，同比下降5%；第三季度为8.17亿美元，同比下降4%[45] - 2025年第三季度折旧费用为6180.9万美元，同比增长10%；前三季度折旧费用为1.79亿美元，同比增长8%[45] - 2025年第三季度营业费用总额为8.78亿美元，同比下降3%；前三季度为26.16亿美元，同比下降5%[45] 财务数据关键指标变化：现金流和债务 - 第三季度自由现金流达5.39亿美元，同比大幅增长190%[3] - 截至第三季度末，公司总债务为67.89亿美元，较去年同期减少9.6%[3] - 2025年第三季度营运现金流为5.39亿美元，同比大幅增长190%；前九个月为4.73亿美元，同比增长56%[26] - 截至2025年第三季度末，净债务为55.92亿美元，较2024年同期的70.90亿美元下降21%[30] - 截至2025年第三季度末，现金及现金等价物为11.98亿美元，较2024年同期的4.22亿美元激增184%[30][32] - 2025年第三季度总债务为67.89亿美元，同比下降10%，其中68%以美元计价，67%为固定利率[30] - 2025年第三季度综合杠杆率为1.88倍，低于2024年同期的2.22倍[30] 各地区表现：墨西哥 - 墨西哥地区第三季度运营EBITDA为3.69亿美元，按可比口径增长11%，利润率同比大幅提升5.0个百分点至33.1%，为2021年以来最高水平[10][11][12] - 墨西哥市场第三季度销售额同比下降2%（同口径下降5%）至11.17亿美元，但营业EBITDA同比增长16%至3.69亿美元，利润率大幅提升5.0个百分点至33.1%[33][34] - 墨西哥第三季度国内灰色水泥销量同比下降6%，但价格（美元计）同比大幅上涨10%[36][39] 各地区表现：美国 - 美国地区第三季度运营EBITDA为2.69亿美元，同比增长4%，利润率同比提升1.3个百分点至20.6%，创下第三季度纪录[14][15] - 美国市场第三季度销售额同比下降2%至13.10亿美元，营业EBITDA同比增长4%至2.69亿美元[33][34] 各地区表现：欧洲、中东和非洲 - 欧洲、中东和非洲地区第三季度销售额为13.79亿美元，同比增长11%（按可比口径增长5%），运营EBITDA为2.47亿美元，同比增长23%（按可比口径增长17%）[17][18] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）地区第三季度销售额同比增长11%至13.79亿美元，营业EBITDA同比增长23%至2.47亿美元[33][34] - 中东和非洲地区表现强劲，第三季度销售额同比增长29%至3.52亿美元，营业EBITDA同比增长67%至6315万美元[33][34] - 中东和非洲地区第三季度国内灰色水泥价格（美元计）同比大幅上涨58%[39] 各地区表现：南美、中美洲和加勒比 - 南美、中美洲和加勒比地区第三季度运营EBITDA为6400万美元，同比大幅增长55%（按可比口径增长54%），利润率同比大幅扩张6.8个百分点至21.6%[21][22] - 南美、中美洲及加勒比地区第三季度营业EBITDA同比大幅增长55%至6359.6万美元[34] 业务线表现：销量与价格 - 第三季度综合水泥销量为1366.7万吨，同比增长5%；预拌混凝土销量为1124.3万立方米，同比下降1%[35] 其他财务数据：税务与资产处置 - 2025年前九个月已付净税额为2.23亿美元，显著低于2024年同期的7.95亿美元[26] - 2025年第三季度资产处置收益为800万美元，前九个月为8800万美元[26] - 2025年第三季度，已终止经营业务（巴拿马、多米尼加共和国、菲律宾、危地马拉）的净收入为3200万美元；2025年前三季度净收入为6.32亿美元[53] - 2025年1月30日，公司以9.28亿美元的总对价完成了多米尼加共和国业务的出售，并确认了5.83亿美元的税后出售收益[51] - 截至2025年9月30日，为出售而持有的巴拿马资产价值为2.67亿美元，相关负债为5100万美元[51] 其他财务数据：金融工具与资本结构 - 截至2025年9月30日，公司衍生金融工具组合的公允价值变动导致确认了8200万美元的金融负债[49] - 截至2025年9月30日，与净投资对冲相关的衍生工具名义金额为10.63亿美元[45] - 截至2025年9月30日，与银行贷款相关的利率互换衍生工具名义金额为7.2亿美元，利率和汇率互换衍生工具名义金额为9.2亿美元[50] - 截至2024年12月31日，已发行的CPO等值股数为14,487,786,971股[46] 管理层讨论和指引：非IFRS指标使用 - 公司使用非国际财务报告准则财务指标，包括"运营息税折旧摊销前利润"和"运营息税折旧摊销前利润率"[70] - 运营息税折旧摊销前利润的计算方式为运营收益加折旧和摊销，其利润率由该利润除以营收得出[70] - 公司管理层使用运营息税折旧摊销前利润及其利润率来评估运营绩效、盈利能力和资源分配[70] - 公司的债权人使用运营息税折旧摊销前利润评估其内部资助资本支出、偿债及遵守财务契约的能力[70] 管理层讨论和指引：业务与市场信息 - 报告包含水泥、预拌混凝土、熟料、骨料及城市化解决方案的生产、分销、营销和销售统计数据[72] - 部分统计数据来自公司内部，部分来自公司认为可靠的独立行业出版物和报告[72] - 公司维持独立定价政策，定价基于产品质量、特性及对客户的价值，不与竞争对手沟通定价[72] 其他没有覆盖的重要内容：ESG与可持续发展相关风险 - 报告可能包含与环境、社会和治理及可持续发展相关的非财务指标、估计或信息[74] - 相关ESG和可持续发展信息基于多项关键判断、假设和估计，存在后续被证明不准确的风险[75] - 报告中提及的"绿色"、"社会"、"可持续"等活动或产品，目前缺乏全球统一定义或标准[76] - 报告包含ESG或可持续发展相关的前瞻性陈述，如目标、计划、预测和指标[78] - 前瞻性陈述涉及气候与排放、商业与人权、公司治理、研发与合作伙伴关系等领域[78] - 具体提及公司的“Future in Action”气候行动计划[78] - 所有前瞻性陈述均非保证，可能无法完全或按时实现，甚至可能被放弃[78] - 前瞻性陈述基于许多重大不确定性、假设和判断，实际结果可能与之存在重大差异[78] - 影响因素包括气候变化程度与速度、宏观经济环境、未来气候政策不确定性等[78] - 技术有效性、成本、低碳基础设施推广、可再生能源采用等因素也会影响结果[78] - 碳捕集、利用与封存等技术的发展与采用是关键变量[78] - 气候相关数据的可用性、准确性及方法论缺乏透明度与可比性带来风险[78] - 计算前瞻性指标复杂，依赖于假设和未来的不确定性[78]